Briser la santé financière de Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)

Comprendre les sources de revenus de Walgreens Boots Alliance, Inc.

L'analyse des revenus de Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) fournit un aperçu de sa santé financière et de ses performances opérationnelles pour l'exercice 2024. La société génère des revenus principalement à partir de ses segments de santé aux États-Unis, internationaux et américains.

Répartition des sources de revenus primaires

Le tableau suivant résume les chiffres des ventes sur différents segments pour les exercices 2024, 2023 et 2022:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour l'exercice 2024, le total des ventes a augmenté de 6.2% par rapport à 2023, tiré par la croissance dans tous les segments. Le segment de la pharmacie de vente au détail aux États-Unis a augmenté 5.0%, le segment international a augmenté de 6.1%et le segment des soins de santé américains a vu une augmentation significative de 27.5%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

• Pharmacie de vente au détail aux États-Unis: 78,4% du total des ventes
• International: 15,9% du total des ventes
• US Healthcare: 5,7% du total des ventes

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours de l'exercice 2024, la croissance du segment des soins de santé américaine a été principalement attribuée à l'acquisition de WP CityMD et à une demande accrue de services de santé. La pharmacie de vente au détail aux États-Unis a été confrontée à des défis avec un 4.6% La baisse des ventes au détail, attribuée à un environnement de vente au détail plus faible et à la baisse des ventes saisonnières. Cependant, les ventes de pharmacies ont augmenté de 8.2%, reflétant une forte exécution dans les services de pharmacie et l'inflation des médicaments de marque.

Le tableau suivant fournit une vue détaillée de la croissance des revenus entre les segments:

Une plongée profonde dans la rentabilité de Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)

Une plongée profonde dans Walgreens Boots Alliance, Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de l'exercice 2024, le bénéfice brut a diminué de 2.0% Par rapport à l'exercice 2023, reflétant les défis dans l'environnement de la vente au détail et la concurrence accrue. La perte d'exploitation s'est considérablement étendue à partir de (6,9 milliards de dollars) en 2023 à (14,1 milliards de dollars) en 2024, principalement dû à un 12,7 milliards de dollars Frais de déficience non monétaire liés à la bonne volonté. La perte nette a également augmenté considérablement, la société signalant une perte nette de (15,4 milliards de dollars) en 2024 par rapport à (3,5 milliards de dollars) en 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Des frais d'exploitation pour l'exercice 2024 ont été signalés à 28,1 milliards de dollars, une diminution de 34,2 milliards de dollars au cours de l'exercice 2023. Les dépenses de vente, générale et administrative en pourcentage des ventes se sont améliorées à 18.4% en 2024 de 25.1% en 2023, reflétant les initiatives de gestion des coûts malgré les défis rencontrés.

Les stratégies de gestion des coûts ont conduit à un revenu d'exploitation ajusté 2,2 milliards de dollars pour 2024 par rapport à 3,7 milliards de dollars en 2023, indiquant un accent continu sur la réduction des coûts opérationnels en réponse aux pressions du marché.

Tendances de la marge brute

Au cours des trois dernières années, les marges brutes ont montré une tendance à la baisse, indiquant l'augmentation des pressions des coûts et des défis dans le maintien de la rentabilité au milieu de la dynamique concurrentielle sur le marché.

Dette vs Équité: comment Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Walgreens Boots Alliance, Inc. finance sa croissance

Au 31 août 2024, la société a déclaré une dette totale à court terme de 1,5 milliard de dollars et une dette à long terme totalisant 8,0 milliards de dollars, ce qui a entraîné une dette totale de 9,5 milliards de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement s'élève à 1,62. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 0,5 à 1,5, ce qui indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux actions.

Overview des niveaux de dette

La ventilation de la dette de la société au 31 août 2024 est la suivante:

Émissions de dette et activité récente

Au cours de l'exercice 2024, la société a émis 750 millions de dollars en billets avec un taux d'intérêt de 8,125% en raison de 2029. De plus, le produit total de la dette pour l'année a atteint 31,4 milliards de dollars, tandis que les paiements ont totalisé 30,5 milliards de dollars.

Au 31 août 2024, les notations de crédit de la société étaient les suivantes:

Équilibrer la dette et le financement des actions

L'entreprise a stratégiquement équilibré sa dette et ses fonds pour financer les initiatives de croissance tout en gérant le risque financier. Au cours de l'exercice 2024, il a réduit la dette nette de près de 2,0 milliards de dollars et des obligations de location de plus de 1,0 milliard de dollars. L'accent mis sur les actions opérationnelles et la monétisation des actifs devrait améliorer encore la génération de flux de trésorerie et réduire la dette nette au cours de l'exercice à venir.

• Le financement de la dette a été principalement utilisé pour les acquisitions et l'expansion opérationnelle.
• Le financement des actions a été complété par l'émission d'actions pour les plans d'actions des employés totalisant 3,5 milliards de dollars.
• Les dividendes versés au cours de l'exercice 2024 s'élevaient à 1,3 milliard de dollars.

Cette approche met l'accent sur un équilibre minutieux entre l'exploitation de la dette pour la croissance tout en garantissant que l'entreprise maintient une structure de capitaux propres durable.

Évaluation de la liquidité de Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 31 août 2024 était 1.11, indiquant que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Pendant ce temps, le ratio rapide se tenait à 0.76, suggérant des problèmes de liquidité potentiels car il est inférieur au seuil idéal de 1,0, ce qui signifie que l'entreprise peut avoir du mal à respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Tendances du fonds de roulement

Au 31 août 2024, le fonds de roulement était approximativement 1,8 milliard de dollars, reflétant une diminution de 3,1 milliards de dollars Au cours de l'exercice précédent. Cette baisse est principalement attribuée à des niveaux d'inventaire plus élevés et à une augmentation des créances, qui ont affecté la position globale de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré le ratio actuel indiquant une couverture adéquate des passifs actuels, le rapport rapide suggère des défis potentiels de liquidité. La baisse de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation pour 1,0 milliard de dollars au cours de l'exercice 2024 2,3 milliards de dollars Au cours de l'exercice 2023, soulève des inquiétudes concernant la durabilité des flux de trésorerie. En outre, la société a signalé une perte nette importante 8,6 milliards de dollars Au cours de l'exercice 2024, ce qui pourrait avoir un impact sur sa capacité à générer de l'argent à l'avenir.

Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer l'évaluation de l'entreprise, nous explorerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E pour la Société est calculé en fonction de la perte nette diluée par action commune de $10.01 pour l'exercice 2024. Compte tenu du cours actuel de l'action d'environ $11.50, le ratio P / E est à peu près -1.15. Ce P / E négatif indique que l'entreprise subit actuellement des pertes importantes.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est $12.00. Ainsi, le rapport P / B est calculé comme suit:

Ratio p / b = prix de l'action actuel / valeur comptable par action = $11.50 / $12.00 = 0.96

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Au 31 août 2024:

• Capitalisation boursière: 9,95 milliards de dollars
• Dette totale: 9,58 milliards de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 3,2 milliards de dollars

Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 9,95 milliards de dollars + 9,58 milliards de dollars - 3,2 milliards de dollars = 16,33 milliards de dollars

L'EBITDA pour l'exercice 2024 est -14,08 milliards, ainsi:

EV / EBITDA = 16,33 milliards de dollars / -14,08 milliards = -1.16

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu une volatilité significative, commençant à peu près $30.00 et refuser au niveau actuel de $11.50, marquant une diminution d'environ 61%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 0.00% car la société a suspendu ses paiements de dividendes au cours de l'exercice 2024. Le ratio de paiement n'est pas non plus applicable en raison de la perte nette subie.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes tend actuellement à une note de "maintien", avec une fourchette de prix cible de $10.00 à $15.00 Sur la base des perspectives de reprise de l'entreprise et des défis opérationnels en cours.

Risques clés face à Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)

Risques clés face à Walgreens Boots Alliance, Inc.

La santé financière de Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes qui pourraient nuire à ses opérations et à sa rentabilité.

Overview de risques internes et externes

• Concours de l'industrie: Le secteur de la pharmacie de détail est très compétitif, avec la pression des pharmacies traditionnelles et des prestataires de services de santé en ligne émergents.
• Modifications réglementaires: L'examen réglementaire en cours, en particulier lié aux soins de santé et aux prix pharmaceutiques, présente un risque important pour les pratiques opérationnelles et les résultats financiers.
• Conditions du marché: Les fluctuations de la demande des consommateurs, en particulier dans les ventes de détail, peuvent avoir un impact 4.6% diminution des ventes au détail au cours de l'exercice 2024.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Perte nette: Au cours de l'exercice 2024, la société a signalé une perte nette de 8,6 milliards de dollars, une augmentation significative de 180.4% par rapport à l'exercice 2023.
• Perte de fonctionnement: La perte d'exploitation était 14,1 milliards de dollars, reflétant un environnement de vente au détail difficile et une pression de remboursement net.
• Affaiblissement de la bonne volonté: Les résultats de l'exercice 2024 comprenaient une accusation de déficience non monétaire de 12,7 milliards de dollars.
• Pression de remboursement: La société a été confrontée à une pression continue sur les remboursements sur ordonnance, entraînant une baisse des marges et une rentabilité.

Stratégies d'atténuation

Pour contrer ces risques, la WBA a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Initiatives de gestion des coûts: L'entreprise a lancé des programmes de gestion des coûts transformationnels, les coûts s'élevant à 891 millions de dollars au cours de l'exercice 2024.
• Expansion des services de santé: La WBA se concentre sur l'élargissement de ses offres de services de santé pour diversifier les sources de revenus et améliorer la rentabilité.
• Investissements dans la technologie: Les investissements accrus dans la technologie visent à améliorer l'efficacité opérationnelle et l'engagement client.

Résumé des données financières

Ces mesures financières indiquent les divers défis et pressions auxquels l'entreprise est confrontée, ainsi que les réponses stratégiques qu'elle entreprend pour atténuer les risques et améliorer sa résilience opérationnelle.

Perspectives de croissance futures pour Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)

Perspectives de croissance futures pour Walgreens Boots Alliance, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Walgreens Boots Alliance, Inc. se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés pour améliorer sa position sur le marché et ses performances financières. Parmi ceux-ci sont:

• Innovations de produits: L'entreprise continue d'innover dans les services de pharmacie, y compris l'expansion de son programme de fidélité MyWalGreens, qui améliore l'engagement et la rétention des clients.
• Extensions du marché: L'entreprise poursuit activement des opportunités sur les marchés internationaux, en particulier en Europe et en Asie, pour stimuler ses services de vente au détail et de pharmacie.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques, telles que l'intégration de VillageMD pour améliorer ses offres de soins de santé, visent à élargir son portefeuille de services et à accroître l'accès des clients aux soins de santé.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2025, les revenus devraient augmenter d'environ 4-6%, entraîné principalement par les ventes de pharmacies, qui devraient voir une augmentation de 5-8%. La société prévoit que le bénéfice ajusté par action (BPA) varie entre $2.80 et $3.00, reflétant l'impact des initiatives stratégiques de gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance future:

• Partenariats: Collaborations avec les fournisseurs de soins de santé et les payeurs pour améliorer l'accès aux patients aux services de pharmacie et aux solutions de soins de santé.
• Transformation numérique: Investissement dans des plateformes numériques pour améliorer les ventes en ligne et améliorer l'expérience client, en capitalisant sur la tendance croissante du commerce électronique dans les soins de santé.
• Extension des services de santé: L'expansion des services de santé par le biais des cliniques Villagemd situées dans les magasins Walgreens, ciblant une augmentation du trafic piétonnier et l'engagement des clients.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Walgreens Boots Alliance bénéficie de plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent favorablement pour la croissance future:

• Réseau étendu: L'entreprise exploite 8,500 Les lieux de vente au détail aux États-Unis, fournissant un réseau de distribution robuste pour la pharmacie et les produits de vente au détail.
• Reconnaissance de la marque: Une marque bien établie avec une forte confiance des consommateurs, ce qui améliore la fidélité et la rétention des clients.
• Offre de produits diversifiée: Un large éventail de services de pharmacie et de santé, y compris les vaccinations, la gestion des maladies chroniques et les produits de bien-être, répondant à divers besoins des clients.

Indicateurs de performance financière récents

Depuis l'exercice 2024, les indicateurs de performance financière montrent une perspective mixte mais prometteuse:

Ces indicateurs reflètent les défis auxquels l'entreprise a été confrontée, notamment une concurrence accrue et une restructuration opérationnelle, mais mettent également en évidence les possibilités de récupération et de croissance grâce à des initiatives stratégiques.