Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) Bundle
فهم تدفقات إيرادات Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
فهم مصادر إيرادات شركة Walgreens Boots Alliance, Inc
يقدم تحليل إيرادات شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) رؤى حول صحتها المالية وأدائها التشغيلي للعام المالي 2024. وتحقق الشركة إيرادات بشكل أساسي من قطاعات صيدليات التجزئة الأمريكية والدولية والرعاية الصحية الأمريكية.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
ويلخص الجدول التالي أرقام المبيعات عبر القطاعات المختلفة للسنوات المالية 2024 و2023 و2022:
| شريحة | مبيعات 2024 (بالملايين) | مبيعات 2023 (بالملايين) | مبيعات 2022 (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| صيدلية البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة | $115,778 | $110,314 | $109,078 |
| دولي | $23,552 | $22,198 | $21,830 |
| الرعاية الصحية في الولايات المتحدة | $8,345 | $6,570 | $1,795 |
| إجمالي المبيعات | $147,658 | $139,081 | $132,703 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للعام المالي 2024، ارتفع إجمالي المبيعات بنسبة 6.2% مقارنة بعام 2023، مدفوعًا بالنمو في جميع القطاعات. نما قطاع صيدليات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 5.0%، ارتفع القطاع الدولي بنسبة 6.1%، وشهد قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة ارتفاعًا كبيرًا في 27.5%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
- صيدلية البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة: 78.4% من إجمالي المبيعات
- دولي: 15.9% من إجمالي المبيعات
- الرعاية الصحية في الولايات المتحدة: 5.7% من إجمالي المبيعات
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في السنة المالية 2024، يُعزى نمو قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة بشكل أساسي إلى الاستحواذ على WP CityMD وزيادة الطلب على خدمات الرعاية الصحية. واجهت صيدلية البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة تحديات مع أ 4.6% ويعزى الانخفاض في مبيعات التجزئة إلى ضعف بيئة التجزئة وانخفاض المبيعات الموسمية. ومع ذلك، ارتفعت مبيعات الصيدليات بنسبة 8.2%مما يعكس التنفيذ القوي في خدمات الصيدلة وتضخم الأدوية ذات العلامات التجارية.
ويقدم الجدول التالي عرضًا تفصيليًا لنمو الإيرادات عبر القطاعات:
| شريحة | نمو الإيرادات لعام 2024 (%) | نمو الإيرادات لعام 2023 (%) |
|---|---|---|
| صيدلية البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة | 5.0% | 1.7% |
| دولي | 6.1% | 1.7% |
| الرعاية الصحية في الولايات المتحدة | 27.5% | 268.5% (من قاعدة منخفضة) |
نظرة عميقة على ربحية شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
نظرة عميقة على ربحية Walgreens Boots Alliance, Inc
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
| متري | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح (بالملايين) | $26,524 | $27,072 | $28,265 |
| الخسارة التشغيلية (بالملايين) | $(14,076) | $(6,882) | $1,387 |
| صافي الخسارة (بالملايين) | $(15,448) | $(3,528) | $4,065 |
| هامش الربح الإجمالي (%) | 17.9% | 19.5% | 21.3% |
| هامش التشغيل (%) | (9.5%) | (5.0%) | 1.0% |
| صافي الهامش (%) | (10.5%) | (2.5%) | 3.1% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي السنة المالية 2024، انخفض إجمالي الربح بنسبة 2.0% مقارنة بالعام المالي 2023، مما يعكس التحديات في بيئة البيع بالتجزئة وزيادة المنافسة. توسعت خسائر التشغيل بشكل ملحوظ من (6.9 مليار دولار) في عام 2023 إلى (14.1 مليار دولار) في عام 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أ 12.7 مليار دولار رسوم انخفاض القيمة غير النقدية المتعلقة بالشهرة. كما ارتفع صافي الخسارة بشكل ملحوظ، حيث سجلت الشركة خسارة صافية قدرها (15.4 مليار دولار) في عام 2024 مقارنة ب (3.5 مليار دولار) في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي (%) | 17.9% | 25.0% |
| هامش التشغيل (%) | (9.5%) | 5.0% |
| صافي الهامش (%) | (10.5%) | 3.2% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تم الإبلاغ عن نفقات التشغيل للعام المالي 2024 بمبلغ 28.1 مليار دولار، انخفاضا من 34.2 مليار دولار في السنة المالية 2023. تحسنت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية كنسبة من المبيعات إلى 18.4% في عام 2024 من 25.1% في عام 2023، مما يعكس مبادرات إدارة التكلفة على الرغم من التحديات التي تواجهها.
أدت استراتيجيات إدارة التكلفة إلى دخل تشغيلي معدل قدره 2.2 مليار دولار لعام 2024 مقارنة بـ 3.7 مليار دولار في عام 2023، مما يشير إلى التركيز المستمر على خفض التكاليف التشغيلية استجابة لضغوط السوق.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي
| سنة | إجمالي الربح (بالملايين) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|
| 2022 | $28,265 | 21.3% |
| 2023 | $27,072 | 19.5% |
| 2024 | $26,524 | 17.9% |
على مدى السنوات الثلاث الماضية، أظهرت الهوامش الإجمالية اتجاهاً تنازلياً، مما يشير إلى زيادة ضغوط التكلفة والتحديات في الحفاظ على الربحية وسط الديناميكيات التنافسية في السوق.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون قصيرة الأجل بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي وديون طويلة الأجل بقيمة إجمالية 8.0 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى إجمالي ديون قدرها 9.5 مليار دولار أمريكي.
وبلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.62. وهذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.5، مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بالأسهم.
Overview من مستويات الديون
وجاء توزيع ديون الشركة كما في 31 أغسطس 2024 على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (مليون دولار) |
|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | 1,505 |
| الديون طويلة الأجل | 8,044 |
| إجمالي الديون | 9,581 |
إصدارات الديون والنشاط الأخير
وفي السنة المالية 2024، أصدرت الشركة سندات بقيمة 750 مليون دولار بفائدة 8.125% تستحق في 2029. بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي عائدات الديون لهذا العام 31.4 مليار دولار، في حين بلغ إجمالي المدفوعات 30.5 مليار دولار.
وفي 31 أغسطس 2024، كان التصنيف الائتماني للشركة كما يلي:
| وكالة التصنيف | تصنيف |
|---|---|
| موديز | با2 |
| ستاندرد آند بورز | بي بي بي- |
موازنة الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة بموازنة تمويل الديون والأسهم بشكل استراتيجي لتمويل مبادرات النمو مع إدارة المخاطر المالية. وفي السنة المالية 2024، خفضت صافي الدين بنحو 2.0 مليار دولار والتزامات الإيجار بأكثر من 1.0 مليار دولار. ومن المتوقع أن يؤدي التركيز على الإجراءات التشغيلية وتسييل الأصول إلى تحسين توليد التدفق النقدي وخفض صافي الدين في السنة المالية القادمة.
- تم استخدام تمويل الديون في المقام الأول لعمليات الاستحواذ والتوسع التشغيلي.
- وتم استكمال تمويل الأسهم من خلال إصدار الأسهم لخطط أسهم الموظفين بقيمة إجمالية تبلغ 3.5 مليار دولار.
- وبلغت الأرباح المدفوعة في السنة المالية 2024 1.3 مليار دولار.
ويؤكد هذا النهج على التوازن الدقيق بين الاستفادة من الديون لتحقيق النمو مع ضمان احتفاظ الشركة بهيكل أسهم مستدام.
تقييم سيولة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
وكانت النسبة الحالية اعتبارًا من 31 أغسطس 2024 1.11مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة. وفي الوقت نفسه، بلغت نسبة السرعة السريعة 0.76مما يشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة حيث أنها أقل من العتبة المثالية البالغة 1.0، مما يعني أن الشركة قد تكافح للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، كان رأس المال العامل تقريبًا 1.8 مليار دولارمما يعكس انخفاضا من 3.1 مليار دولار في العام المالي السابق. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى ارتفاع مستويات المخزون وزيادة الذمم المدينة، مما أثر على وضع السيولة العام.
بيانات التدفق النقدي Overview
| فئة التدفق النقدي | السنة المالية 2024 (بالملايين) | السنة المالية 2023 (بالملايين) | السنة المالية 2022 (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $1,018 | $2,258 | $3,899 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $1,878 | $(3,094) | $(1,064) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | $(538) | $(887) | $(1,500) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من أن النسبة الحالية تشير إلى تغطية كافية للالتزامات المتداولة، فإن النسبة السريعة تشير إلى تحديات محتملة في مجال السيولة. انخفاض صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 1.0 مليار دولار في السنة المالية 2024 من 2.3 مليار دولار في السنة المالية 2023 يثير مخاوف بشأن استدامة التدفق النقدي. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة عن خسارة صافية كبيرة بلغت 8.6 مليار دولار في السنة المالية 2024، مما قد يؤثر على قدرتها على توليد النقد في المستقبل.
هل شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم تقييم الشركة، سوف نستكشف النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم احتساب نسبة السعر إلى الربحية للشركة على أساس صافي الخسارة المخففة لكل سهم عادي $10.01 للعام المالي 2024. وبالنظر إلى سعر السهم الحالي تقريبًا $11.50، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية حوالي -1.15. يشير هذا السعر السلبي إلى أن الشركة تعاني حاليًا من خسائر كبيرة.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
القيمة الدفترية للسهم الواحد هي $12.00. وبالتالي، يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم الحالي / القيمة الدفترية للسهم الواحد = $11.50 / $12.00 = 0.96
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم احتساب قيمة المؤسسة على أنها القيمة السوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد. اعتبارًا من 31 أغسطس 2024:
- القيمة السوقية: 9.95 مليار دولار
- إجمالي الدين: 9.58 مليار دولار
- النقد والنقد المعادل: 3.2 مليار دولار
قيمة المؤسسة = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = 9.95 مليار دولار + 9.58 مليار دولار - 3.2 مليار دولار = 16.33 مليار دولار
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2024 هي -14.08 مليار، هكذا:
قيمة الخسارة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = 16.33 مليار دولار / -14.08 مليار = -1.16
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد السهم تقلبات كبيرة، بدءًا من حوالي $30.00 وتراجعه إلى المستوى الحالي $11.50، مسجلا انخفاضا بنحو 61%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 0.00% حيث أوقفت الشركة دفع أرباحها في السنة المالية 2024. كما أن نسبة التوزيع غير قابلة للتطبيق بسبب صافي الخسارة المتكبدة.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يتجه إجماع المحللين حاليًا نحو تصنيف "Hold"، مع نطاق سعر مستهدف من $10.00 ل $15.00 بناءً على آفاق تعافي الشركة والتحديات التشغيلية المستمرة.
| مقاييس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | -1.15 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.96 |
| نسبة EV/EBITDA | -1.16 |
| سعر السهم الحالي | $11.50 |
| عائد الأرباح | 0.00% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| النطاق السعري لمدة 12 شهرًا | $30.00 - $11.50 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Walgreens Boots Alliance, Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) بمجموعة متنوعة من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر سلبًا على عملياتها وربحيتها.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
- مسابقة الصناعة: يتميز قطاع صيدليات البيع بالتجزئة بقدرة تنافسية عالية، مع وجود ضغوط من الصيدليات التقليدية ومقدمي الخدمات الصحية الناشئة عبر الإنترنت.
- التغييرات التنظيمية: يشكل التدقيق التنظيمي المستمر، وخاصة فيما يتعلق بالرعاية الصحية وتسعير الأدوية، خطرًا كبيرًا على الممارسات التشغيلية والنتائج المالية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في طلب المستهلكين، وخاصة في مبيعات التجزئة، على تدفقات الإيرادات، كما يتضح من أ 4.6% انخفاض مبيعات التجزئة في السنة المالية 2024.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- صافي الخسارة: وفي السنة المالية 2024، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 8.6 مليار دولار، زيادة كبيرة 180.4% مقارنة بالعام المالي 2023.
- خسارة التشغيل: وكانت الخسارة التشغيلية 14.1 مليار دولارمما يعكس بيئة التجزئة المليئة بالتحديات وضغط السداد الصافي.
- انخفاض قيمة الشهرة: تضمنت النتائج المالية لعام 2024 رسوم انخفاض القيمة غير النقدية البالغة 12.7 مليار دولار.
- ضغط السداد: واجهت الشركة ضغوطًا مستمرة بشأن سداد تكاليف الوصفات الطبية، مما أدى إلى انخفاض الهوامش والربحية.
استراتيجيات التخفيف
ولمواجهة هذه المخاطر، نفذت رابطة الملاكمة العالمية عدة استراتيجيات:
- مبادرات إدارة التكلفة: بدأت الشركة برامج إدارة التكاليف التحويلية، بتكاليف تصل إلى 891 مليون دولار في السنة المالية 2024.
- التوسع في خدمات الرعاية الصحية: تركز WBA على توسيع عروض خدمات الرعاية الصحية لتنويع مصادر الإيرادات وتحسين الربحية.
- الاستثمارات في التكنولوجيا: وتهدف زيادة الاستثمارات في التكنولوجيا إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية وإشراك العملاء.
ملخص البيانات المالية
| المقياس المالي | المالية 2024 | المالية 2023 | المالية 2022 |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 8.6 مليار دولار | 3.1 مليار دولار | 4.3 مليار دولار |
| خسارة التشغيل | 14.1 مليار دولار | 6.9 مليار دولار | 1.4 مليار دولار |
| انخفاض قيمة الشهرة | 12.7 مليار دولار | $0 | $0 |
| نمو مبيعات الصيدلة | 8.2% | 2.1% | (5.3%) |
| تغير مبيعات التجزئة | –4.6% | –1.6% | 5.6% |
وتشير هذه المقاييس المالية إلى التحديات والضغوط المختلفة التي تواجهها الشركة، فضلاً عن الاستجابات الاستراتيجية التي تقوم بها للتخفيف من المخاطر وتعزيز مرونتها التشغيلية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Walgreens Boots Alliance, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. على العديد من محركات النمو الرئيسية لتعزيز مكانتها في السوق وأدائها المالي. ومن بينها:
- ابتكارات المنتج: تواصل الشركة الابتكار في خدمات الصيدلة، بما في ذلك توسيع برنامج الولاء myWalgreens، الذي يعزز مشاركة العملاء والاحتفاظ بهم.
- توسعات السوق: وتسعى الشركة بنشاط إلى استغلال الفرص المتاحة في الأسواق الدولية، وخاصة في أوروبا وآسيا، لتعزيز خدمات البيع بالتجزئة والصيدلة.
- عمليات الاستحواذ: تهدف عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل دمج VillageMD لتعزيز عروض الرعاية الصحية، إلى توسيع محفظة خدماتها وزيادة وصول العملاء إلى الرعاية الصحية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للعام المالي 2025، من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنحو 4-6%، مدفوعًا في المقام الأول بمبيعات الصيدليات، والتي من المتوقع أن تشهد ارتفاعًا بنسبة 5-8%. وتتوقع الشركة أن تتراوح ربحية السهم المعدلة (EPS) بين $2.80 و $3.00مما يعكس تأثير مبادرات إدارة التكلفة الإستراتيجية والكفاءات التشغيلية.
| السنة المالية | الإيرادات المتوقعة (بالمليارات) | ربحية السهم المتوقعة |
|---|---|---|
| 2025 | $155 - $158 | $2.80 - $3.00 |
| 2026 | $160 - $165 | $3.00 - $3.20 |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
قامت الشركة بالعديد من المبادرات الإستراتيجية التي تهدف إلى دفع النمو المستقبلي:
- الشراكات: التعاون مع مقدمي الرعاية الصحية والدافعين لتحسين وصول المرضى إلى خدمات الصيدلة وحلول الرعاية الصحية.
- التحول الرقمي: الاستثمار في المنصات الرقمية لتعزيز المبيعات عبر الإنترنت وتحسين تجربة العملاء، مع الاستفادة من الاتجاه المتنامي للتجارة الإلكترونية في مجال الرعاية الصحية.
- التوسع في خدمات الرعاية الصحية: توسيع خدمات الرعاية الصحية من خلال عيادات VillageMD الموجودة داخل متاجر Walgreens، والتي تستهدف زيادة حركة المرور ومشاركة العملاء.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
يتمتع Walgreens Boots Alliance بالعديد من المزايا التنافسية التي تضعه في موقع إيجابي لتحقيق النمو المستقبلي:
- شبكة واسعة النطاق: تعمل الشركة على 8,500 مواقع البيع بالتجزئة في جميع أنحاء الولايات المتحدة، مما يوفر شبكة توزيع قوية لكل من الصيدليات ومنتجات البيع بالتجزئة.
- التعرف على العلامة التجارية: علامة تجارية راسخة تتمتع بثقة قوية لدى المستهلكين، مما يعزز ولاء العملاء والاحتفاظ بهم.
- عروض المنتجات المتنوعة: مجموعة واسعة من خدمات الصيدلة والرعاية الصحية، بما في ذلك التحصينات وإدارة الأمراض المزمنة ومنتجات الصحة، لتلبية احتياجات العملاء المتنوعة.
مؤشرات الأداء المالي الأخيرة
اعتبارًا من السنة المالية 2024، تظهر مؤشرات الأداء المالي توقعات مختلطة ولكنها واعدة:
| متري | المالية 2024 | المالية 2023 | المالية 2022 |
|---|---|---|---|
| إجمالي المبيعات (بالمليارات) | $147.7 | $139.1 | $132.7 |
| صافي الخسارة (بالمليارات) | ($8.6) | ($3.1) | $4.3 |
| الدخل التشغيلي المعدل (بالملايين) | $2,624 | $3,871 | $5,133 |
وتعكس هذه المؤشرات التحديات التي واجهتها الشركة، بما في ذلك المنافسة المتزايدة وإعادة الهيكلة التشغيلية، ولكنها تسلط الضوء أيضًا على فرص التعافي والنمو من خلال المبادرات الإستراتيجية.
Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support