Waterstone Financial, Inc. (WSBF) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Comprendre les sources de revenus de Waterstone Financial, Inc.
Les principales sources de revenus pour Waterstone Financial, Inc. comprennent les revenus d'intérêts des prêts, les revenus des banques hypothécaires et les revenus non intéressants de divers services financiers. La société opère principalement par le biais de ses segments de banque et de banque hypothécaire communautaires, chacun contribuant de manière significative aux revenus globaux.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu des intérêts: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts sur les prêts ont augmenté de 10,8 millions de dollars, ou 16.4%, à 76,7 millions de dollars par rapport à 65,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Revenu bancaire hypothécaire: Le revenu non intéressé par la banque hypothécaire totale était 66,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse 4,4 millions de dollars, ou 7.0%, depuis 62,4 millions de dollars l'année précédente.
- Revenu sans intérêt: Le revenu total non intéressé pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 22,6 millions de dollars, par rapport à 22,2 millions de dollars pour la même période en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
L'analyse d'une année à l'autre montre une tendance positive à la croissance des revenus pour Waterstone Financial, Inc. La société a déclaré une augmentation totale des revenus de 0.9%, s'élevant de 1,66 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 1,68 milliard de dollars pour la même période en 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Banque communautaire | 35,1 millions de dollars | 39,7 millions de dollars | - 4,6 millions de dollars | -11.6% |
| Banque hypothécaire | 66,8 millions de dollars | 62,4 millions de dollars | 4,4 millions de dollars | 7.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment bancaire communautaire a connu une baisse des revenus des intérêts nets, en baisse par 4,6 millions de dollars par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation des dépenses d'intérêt sur les dépôts et les emprunts. En revanche, le segment des banques hypothécaires a connu une augmentation des revenus soutenue par une augmentation des produits de refinancement, soulignant un changement de demande du marché.
La croissance globale des revenus est attribuée à des ajustements stratégiques dans les offres de prêts et l'accent mis sur le refinancement, qui est devenu plus répandu à mesure que les taux hypothécaires fluctuaient.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Waterstone Financial, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été signalée comme 5.55%, par rapport à 5.07% pour la même période en 2023. Cela indique une tendance à la hausse de la rentabilité brute.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période était 7.15% pour 2024, une augmentation de 6.80% en 2023, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 13,48 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire nette de 0.60% par rapport à 0.44% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le revenu net a montré une augmentation cohérente, avec 13,48 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 9,42 millions de dollars en 2023. Cela marque une augmentation de 43.5%.
Le revenu net des intérêts a diminué à 33,33 millions de dollars en 2024 de 38,46 millions de dollars en 2023, une baisse de 13.3%, principalement en raison de l'augmentation des coûts dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de Waterstone Financial, Inc. avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Waterstone Financial, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 5.55% | 5.20% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 7.15% | 6.50% |
| Marge bénéficiaire nette | 0.60% | 0.52% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts s'est améliorée, car les dépenses totales sans intérêt ont diminué 5.3% à 47,6 millions de dollars en 2024 de 50,2 millions de dollars en 2023. Cette réduction est attribuée à la baisse des dépenses de rémunération et de prestations.
La marge brute sur les prêts est originaire et vendue a augmenté de 6.6% à 66,8 millions de dollars en 2024 de 62,4 millions de dollars en 2023, malgré un marché hypothécaire concurrentiel.
Faits saillants financiers
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité des deux dernières années:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net (en millions) | $13.48 | $9.42 |
| Bénéfice par action (EPS) | $0.72 | $0.46 |
| Retour sur les actifs moyens (ROAA) | 0.81% | 0.59% |
| Retour sur les capitaux propres moyens (ROAE) | 5.30% | 3.46% |
Dans l'ensemble, la santé financière de Waterstone Financial, Inc. reste robuste, avec des mesures de rentabilité tendance positivement contre les performances historiques et les moyennes de l'industrie.
Dette vs Equity: How Waterstone Financial, Inc. (WSBF) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Waterstone Financial, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Waterstone Financial, Inc. a déclaré un passif total de 1 921,6 millions de dollars, qui comprend une dette à court et à long terme. La rupture de cette dette est cruciale pour comprendre l'effet de levier financier et la stratégie de croissance de l'entreprise.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La structure de la dette actuelle comprend:
- Dette à court terme: 200,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Dette à long terme: 600,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Waterstone Financial, Inc. est à peu près 5.67, calculé à partir des passifs totaux de 1 921,6 millions de dollars et l'équité totale de 339,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio indique un niveau élevé d'effet de levier par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 2.0.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Récemment, la société a publié 60,0 millions de dollars dans une nouvelle dette à long terme tout en remboursant 160,7 millions de dollars de dette à court terme au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024. La société maintient une cote de crédit de Baa2 de Moody's, reflétant un risque de crédit modéré.
Activité de refinancement
Waterstone a activement géré son portefeuille de dettes, entrant dans les dispositions de refinancement qui optimisent les taux d'intérêt et améliorent les flux de trésorerie. Le taux d'intérêt moyen sur les emprunts à long terme est actuellement 3.61%.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre sa stratégie de financement avec un mélange de financement de dette et de capitaux propres. Les manœuvres financières récentes comprennent:
- Émettre des actions ordinaires pour augmenter 13,4 millions de dollars en capitaux propres.
- Utiliser le produit des ventes de prêts s'élevant à 1,74 milliard de dollars à des fins de réinvestissement.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Maturité |
|---|---|---|---|
| Dette à court terme | $200.5 | Variable | 2024 |
| Dette à long terme | $600.6 | 3.61% | 2027-2034 |
Cette structure financière met l'accent sur la dépendance de Waterstone Financial à la dette à la croissance du carburant tout en maintenant une approche stratégique du financement par actions.
Évaluation de la liquidité de Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 1.40, indiquant une position de liquidité saine, car elle suggère que l'entreprise a 1,40 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ en passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est 1.20, reflétant une solide capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
- Actifs actuels: 1,25 milliard de dollars
- Autonomies actuelles: 890 millions de dollars
- Fonds de roulement = actifs courants - passifs actuels = 360 millions de dollars
Cela représente une augmentation de 7.5% Depuis l'année précédente, soulignant l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont 24,6 millions de dollars, par rapport à une sortie en espèces de 26,6 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La ventilation des flux de trésorerie est la suivante:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | $13,478 | $9,415 |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $24,633 | $(26,578) |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | $(31,100) | $(140,949) |
| Caisse fournie par les activités de financement | $150,000 | $174,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société détient 41,4 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, une augmentation de 13.7% depuis 36,4 millions de dollars à la fin de 2023. De plus, la société a approximativement 160 millions de dollars Dans les avances à long terme de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers (FHLB), fournissant un coussin de liquidité important. Cependant, l'entreprise a également 325,3 millions de dollars dans les dépôts non assurés, ce qui pourrait présenter un risque s'il y a des retraits soudains.
Waterstone Financial, Inc. (WSBF) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de Waterstone Financial, Inc. (WSBF), nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé à l'aide des données suivantes:
- Prix actuel de l'action: $18.82
- Géré par action (EPS) - Dilué: $0.72
Le rapport P / E est donc:
Ratio P / E = cours actuel / BPA = 18,82 $ / 0,72 $ = 26,1
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est dérivé de:
- Prix actuel de l'action: $18.82
- Valeur comptable par action: $9.22
Le rapport P / B est calculé comme:
Ratio P / B = prix de l'action actuel / valeur comptable par action = 18,82 $ / 9,22 $ = 2,04
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé en utilisant les éléments suivants:
- Capitalisation boursière: 354 millions de dollars
- Dette totale: 200 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 41,4 millions de dollars
- EBITDA (douze derniers mois): 40 millions de dollars
La valeur d'entreprise (EV) est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 354 millions de dollars + 200 millions de dollars - 41,4 millions de dollars = 512,6 millions de dollars
Le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 512,6 millions de dollars / 40 millions de dollars = 12,81
Tendances des cours des actions
Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois sont les suivantes:
- Il y a 12 mois: $15.50
- Prix actuel: $18.82
- Pourcentage d'augmentation: 21.5%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Actuellement, les paramètres de dividendes de l'entreprise sont:
- Dividende annuel par action: $0.60
- Rendement des dividendes: 3.19%
- Ratio de paiement: 83.3%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes de consensus des analystes sont:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 26.1 |
| Ratio P / B | 2.04 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.81 |
| Prix de l'action (à jour) | $18.82 |
| Pourcentage d'augmentation (12 mois) | 21.5% |
| Rendement des dividendes | 3.19% |
| Ratio de paiement | 83.3% |
| Acheter des notes | 5 |
| Tenir les notes | 3 |
| Vendre les notes | 1 |
Risques clés face à Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Risques clés face à Waterstone Financial, Inc.
Overview de risques internes et externes
La santé financière de Waterstone Financial, Inc. est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes. Les principaux risques externes comprennent une concurrence accrue au sein de l'hypothèque et du secteur bancaire, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes. Le paysage concurrentiel s'est intensifié, entraînant une réduction des marges sur les produits de prêt. De plus, les changements réglementaires, en particulier en réponse aux conditions économiques, pourraient imposer de nouveaux coûts de conformité ou des contraintes opérationnelles.
Risques opérationnels
Les rapports de bénéfices récents mettent en évidence les risques opérationnels résultant de l'augmentation des coûts associés à l'origine et à l'entretien des prêts. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts a diminué par 5,1 millions de dollars, ou 13.3%, à 33,3 millions de dollars par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de l'augmentation du coût des fonds. De plus, les intérêts des intérêts sur les dépôts de temps ont augmenté par 10,8 millions de dollars, ou 76.5%, à 25,0 millions de dollars.
Risques financiers
Les risques financiers sont exacerbés par l'environnement actuel des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, les taux d'intérêt ont considérablement augmenté, conduisant à un 163 point de base Augmentation du coût moyen des dépôts de temps. Le potentiel de nouvelles hausses de taux pourrait avoir un impact négatif sur les revenus des intérêts nets. Une analyse de scénario indique qu'un 100 points de base L'augmentation des taux d'intérêt pourrait diminuer les revenus nets prévus au cours des 12 prochains mois par 7.08%.
Risques stratégiques
Stratégiquement, l'entreprise fait face à des risques liés à sa dépendance à l'égard des origines hypothécaires. Le volume total des prêts provenant de la vente au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1,68 milliard de dollars, une augmentation modeste de 14,3 millions de dollars, ou 0.9%, de l'année précédente. Cependant, une diminution des produits d'achat par 62,5 millions de dollars, ou 3.9%, signale les défis potentiels pour maintenir la croissance.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. Cela comprend la diversification de son portefeuille de prêts et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts. De plus, pour gérer les risques de taux d'intérêt, l'entreprise surveille activement les conditions du marché et ajuste ses stratégies de financement en conséquence.
| Catégorie de risque | Détails | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts pour l'origine du prêt et l'entretien | Les revenus nets des intérêts ont diminué de 5,1 millions de dollars (13,3%) |
| Risques financiers | Augmentation des taux d'intérêt affectant le coût des fonds | Les frais d'intérêt des dépôts de temps ont augmenté de 10,8 millions de dollars (76,5%) |
| Risques stratégiques | Dépendance à l'égard des origines hypothécaires | Le volume d'origine du prêt a augmenté de 14,3 millions de dollars (0,9%) |
| Conditions du marché | Concurrence intensifiée dans l'industrie hypothécaire | Réduction potentielle des marges de prêt |
Perspectives de croissance futures pour Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Perspectives de croissance futures pour Waterstone Financial, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Waterstone Financial, Inc. est bien placé pour capitaliser sur plusieurs opportunités de croissance. La société a identifié les innovations de produits, les extensions sur le marché et les acquisitions potentielles comme moteurs de la croissance primaire.
Innovations de produits
L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de son segment bancaire hypothécaire, où elle est originaire 1,68 milliard de dollars dans les prêts hypothécaires détenus à la vente au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, une légère augmentation de 14,3 millions de dollars, ou 0.9%, à partir de la même période en 2023. Cette croissance a été principalement motivée par un 75,2 millions de dollars L'augmentation des produits de refinancement à mesure que les taux hypothécaires ont diminué.
Extensions du marché
La société a activement augmenté son empreinte de marché. Les dépôts totaux ont augmenté de 73,2 millions de dollars à 1,26 milliard de dollars au 30 septembre 2024, indiquant de solides efforts d'acquisition de clients. De plus, le solde moyen des prêts détenus pour l'investissement a augmenté 91,5 millions de dollars, ou 5.8%, dans la même période.
Acquisitions
Les acquisitions stratégiques restent un objectif clé, permettant à l'entreprise d'améliorer ses offres de services et sa portée de marché. Le segment des banques communautaires a déjà lancé des étapes pour acquérir des entreprises complémentaires, qui pourraient encore renforcer son portefeuille et sa clientèle.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient une croissance continue des revenus pour la société, les bénéfices qui devraient augmenter alors que le segment des banques hypothécaires continue de bien fonctionner. Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 13,5 millions de dollars, par rapport à 9,4 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une trajectoire ascendante. Le bénéfice par action a augmenté à $0.72 depuis $0.46 dans le même délai.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société s'est engagée dans des partenariats visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à étendre ses offres de services. Les investissements dans la technologie, en particulier dans le traitement des données, ont augmenté 8.8% à 3,7 millions de dollars. Ces initiatives stratégiques devraient améliorer l'expérience client et l'efficacité opérationnelle, ce qui stimule la croissance future.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Waterstone Financial comprennent une forte réputation de marque, un portefeuille de produits diversifié et une clientèle robuste. L'entreprise a signalé un 5.55% Rendement sur les prêts à recevoir et détenu à la vente, qui le positionne favorablement contre les concurrents. En outre, sa gestion efficace des dépenses d'intérêt, qui ont augmenté 76.5% Pour les dépôts de temps, indique une approche proactive pour maintenir les marges.
| Moteur de la croissance | Métrique | Valeur |
|---|---|---|
| Les prêts hypothécaires sont originaires | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 1,68 milliard de dollars |
| Augmentation des produits de refinancement | Montant | 75,2 millions de dollars |
| Dépôts totaux | Au 30 septembre 2024 | 1,26 milliard de dollars |
| Revenu net | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 13,5 millions de dollars |
| Bénéfice par action | Au 30 septembre 2024 | $0.72 |
| Augmentation des dépenses de traitement des données | Pourcentage | 8.8% |
Ces facteurs créent collectivement une perspective favorable pour la croissance, positionnant l'entreprise pour naviguer efficacement sur les défis futurs du marché et saisir les opportunités émergentes.
Waterstone Financial, Inc. (WSBF) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Waterstone Financial, Inc. (WSBF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Waterstone Financial, Inc. (WSBF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Waterstone Financial, Inc. (WSBF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.