Waterstone Financial, Inc. (WSBF) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Comprender las fuentes de ingresos de Waterstone Financial, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Waterstone Financial, Inc. incluyen ingresos por intereses de préstamos, ingresos de banca hipotecaria e ingresos sin interés de varios servicios financieros. La compañía opera principalmente a través de sus segmentos de banca y banca hipotecaria comunitaria, cada uno contribuyendo significativamente a los ingresos generales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses de los préstamos aumentaron por $ 10.8 millones, o 16.4%, a $ 76.7 millones en comparación con $ 65.9 millones para el mismo período en 2023.
- Ingresos bancarios hipotecarios: La banca hipotecaria total, el ingreso sin interés fue $ 66.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba por $ 4.4 millones, o 7.0%, de $ 62.4 millones en el año anterior.
- Ingresos sin interés: El ingreso total sin interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 22.6 millones, en comparación con $ 22.2 millones para el mismo período en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El análisis año tras año muestra una tendencia positiva en el crecimiento de los ingresos para Waterstone Financial, Inc. La compañía informó un aumento total de los ingresos de 0.9%, levantando de $ 1.66 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $ 1.68 mil millones para el mismo período en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Banca comunitaria | $ 35.1 millones | $ 39.7 millones | -$ 4.6 millones | -11.6% |
| Banca hipotecaria | $ 66.8 millones | $ 62.4 millones | $ 4.4 millones | 7.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de banca comunitaria experimentó una disminución en los ingresos por intereses netos, cayendo $ 4.6 millones En comparación con el año anterior, principalmente debido a un mayor gasto de interés en depósitos y préstamos. En contraste, el segmento de banca hipotecaria vio un aumento en los ingresos respaldados por un aumento en los productos de refinanciamiento, destacando un cambio en la demanda del mercado.
El crecimiento general de los ingresos se atribuye a ajustes estratégicos en las ofertas de préstamos y un enfoque en la refinanciación, que se ha vuelto más frecuente a medida que las tasas hipotecarias fluctuan.
Una inmersión profunda en Waterstone Financial, Inc. (WSBF) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Waterstone Financial, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el margen de ganancias brutas como 5.55%, en comparación con 5.07% para el mismo período en 2023. Esto indica una tendencia al alza en la rentabilidad bruta.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el mismo período fue 7.15% para 2024, un aumento de 6.80% en 2023, reflejando una mejor eficiencia operativa.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 13.48 millones, representando un margen de beneficio neto de 0.60% en comparación con 0.44% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto ha demostrado un aumento constante, con $ 13.48 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 9.42 millones en 2023. Esto marca un aumento de 43.5%.
Los ingresos por intereses netos disminuyeron a $ 33.33 millones en 2024 de $ 38.46 millones en 2023, una disminución de 13.3%, principalmente debido al aumento de los costos en un entorno de tasa de interés creciente.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de Waterstone Financial, Inc. con promedios de la industria:
| Métrico | Waterstone Financial, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 5.55% | 5.20% |
| Margen de beneficio operativo | 7.15% | 6.50% |
| Margen de beneficio neto | 0.60% | 0.52% |
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos ha mejorado, ya que los gastos totales sin intereses disminuyeron en 5.3% a $ 47.6 millones en 2024 de $ 50.2 millones en 2023. Esta reducción se atribuye a un menor compensación y gastos de beneficios.
El margen bruto de los préstamos originado y vendido aumentó por 6.6% a $ 66.8 millones en 2024 de $ 62.4 millones en 2023, a pesar de un mercado hipotecario competitivo.
Destacados financieros
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad durante los últimos dos años:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $13.48 | $9.42 |
| Ganancias por acción (EPS) | $0.72 | $0.46 |
| Return en promedio de activos (ROAA) | 0.81% | 0.59% |
| Retorno en promedio de equidad (raae) | 5.30% | 3.46% |
En general, la salud financiera de Waterstone Financial, Inc. sigue siendo sólida, con las métricas de rentabilidad en tendencia positiva tanto contra el desempeño histórico como con los promedios de la industria.
Deuda vs. Equidad: Cómo Waterstone Financial, Inc. (WSBF) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Waterstone Financial, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Waterstone Financial, Inc. informó pasivos totales de $ 1,921.6 millones, que incluye deuda a corto y largo plazo. El desglose de esta deuda es crucial para comprender la estrategia de apalancamiento financiero y crecimiento de la compañía.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La estructura de deuda actual incluye:
- Deuda a corto plazo: $ 200.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Deuda a largo plazo: $ 600.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Waterstone Financial, Inc. se encuentra aproximadamente 5.67, calculado a partir de pasivos totales de $ 1,921.6 millones y equidad total de $ 339.2 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación indica un alto nivel de apalancamiento en comparación con el promedio de la industria, que generalmente oscila entre 1.0 a 2.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Recientemente, la compañía emitió $ 60.0 millones en una nueva deuda a largo plazo mientras te pagan $ 160.7 millones de deuda a corto plazo durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La compañía mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's, que refleja el riesgo de crédito moderado.
Actividad de refinanciación
Waterstone ha administrado activamente su cartera de deudas, ingresando acuerdos de refinanciación que optimizan las tasas de interés y mejoran el flujo de efectivo. La tasa de interés promedio en los préstamos a largo plazo es actualmente 3.61%.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía equilibra su estrategia de financiación con una combinación de fondos de deuda y capital. Las maniobras financieras recientes incluyen:
- Emisión de acciones comunes para recaudar $ 13.4 millones en capital de capital.
- Utilizar los ingresos de las ventas de préstamos que ascienden a $ 1.74 mil millones para fines de reinversión.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Madurez |
|---|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $200.5 | Variable | 2024 |
| Deuda a largo plazo | $600.6 | 3.61% | 2027-2034 |
Esta estructura financiera enfatiza la dependencia de Waterstone Financial en la deuda con el crecimiento de combustible al tiempo que mantiene un enfoque estratégico para el financiamiento de capital.
Evaluar la liquidez de Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.40, que indica una posición de liquidez saludable, como sugiere que la compañía tiene $ 1.40 en activos corrientes por cada $ 1.00 en pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 1.20, reflejando una capacidad sólida para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:
- Activos actuales: $ 1.25 mil millones
- Pasivos corrientes: $ 890 millones
- Capital de trabajo = activos corrientes - pasivos corrientes = $ 360 millones
Esto representa un aumento de 7.5% del año anterior, destacando una mejor eficiencia operativa y la gestión de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 24.6 millones, en comparación con una salida de efectivo de $ 26.6 millones Durante el mismo período en 2023. El desglose de los flujos de efectivo es el siguiente:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $13,478 | $9,415 |
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $24,633 | $(26,578) |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $(31,100) | $(140,949) |
| Efectivo proporcionado por actividades de financiación | $150,000 | $174,000 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee $ 41.4 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, un aumento de 13.7% de $ 36.4 millones A finales de 2023. Además, la compañía tiene aproximadamente $ 160 millones En los avances a largo plazo del Banco Federal de Préstamos para la Ibrazo (FHLB), proporcionando un cojín de liquidez significativo. Sin embargo, la compañía también tiene $ 325.3 millones en depósitos sin seguro, que podrían representar un riesgo si hay retiros repentinos.
¿Waterstone Financial, Inc. (WSBF) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de Waterstone Financial, Inc. (WSBF), analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se calcula utilizando los siguientes datos:
- Precio actual de las acciones: $18.82
- Ganancias por acción (EPS) - diluido: $0.72
La relación P/E es, por lo tanto,:
Ratio P / E = precio actual de acciones / EPS = $ 18.82 / $ 0.72 = 26.1
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se deriva de:
- Precio actual de las acciones: $18.82
- Valor en libros por acción: $9.22
La relación P/B se calcula como:
Relación P / B = precio actual de acciones / valor en libros por acción = $ 18.82 / $ 9.22 = 2.04
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula utilizando lo siguiente:
- Capitalización de mercado: $ 354 millones
- Deuda total: $ 200 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 41.4 millones
- EBITDA (los últimos doce meses): $ 40 millones
El valor empresarial (EV) es:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 354 millones + $ 200 millones - $ 41.4 millones = $ 512.6 millones
La relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 512.6 millones / $ 40 millones = 12.81
Tendencias del precio de las acciones
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses son las siguientes:
- Hace 12 meses: $15.50
- Precio actual: $18.82
- Aumento porcentual: 21.5%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, las métricas de dividendos de la compañía son:
- Dividendo anual por acción: $0.60
- Rendimiento de dividendos: 3.19%
- Ratio de pago: 83.3%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de consenso de los analistas son:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
| Relación | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 26.1 |
| Relación p/b | 2.04 |
| Relación EV/EBITDA | 12.81 |
| Precio de las acciones (actual) | $18.82 |
| Aumento porcentual (12 meses) | 21.5% |
| Rendimiento de dividendos | 3.19% |
| Relación de pago | 83.3% |
| Comprar calificaciones | 5 |
| Tener calificaciones | 3 |
| Vender calificaciones | 1 |
Riesgos clave que enfrenta Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Los riesgos clave enfrentan Waterstone Financial, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
La salud financiera de Waterstone Financial, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Los riesgos externos clave incluyen una mayor competencia dentro de la industria hipotecaria y bancaria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado. El panorama competitivo se ha intensificado, lo que lleva a márgenes reducidos en productos de préstamo. Además, los cambios regulatorios, particularmente en respuesta a las condiciones económicas, podrían imponer nuevos costos de cumplimiento u restricciones operativas.
Riesgos operativos
Los informes recientes de ganancias destacan los riesgos operativos derivados del aumento de los costos asociados con el origen y el servicio de préstamos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos disminuyeron por $ 5.1 millones, o 13.3%, a $ 33.3 millones En comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido al aumento del costo de los fondos. Además, los gastos de interés en los depósitos de tiempo surgieron por $ 10.8 millones, o 76.5%, a $ 25.0 millones.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se ven exacerbados por el entorno de tasa de interés actual. Al 30 de septiembre de 2024, las tasas de interés han aumentado significativamente, lo que lleva a un 163 punto básico Aumento en el costo promedio de los depósitos de tiempo. El potencial de aumentos de tarifas adicionales podría afectar negativamente los ingresos por intereses netos. Un análisis de escenario indica que un 100 puntos básicos El aumento de las tasas de interés podría disminuir los ingresos de intereses netos pronosticados en los próximos 12 meses por 7.08%.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, la compañía enfrenta riesgos relacionados con su dependencia de las originaciones hipotecarias. El volumen total de préstamos originado para la venta durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.68 mil millones, un aumento modesto de $ 14.3 millones, o 0.9%, del año anterior. Sin embargo, una disminución en los productos de compra por $ 62.5 millones, o 3.9%, señala desafíos potenciales para mantener el crecimiento.
Estrategias de mitigación
La Compañía ha implementado varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos. Esto incluye diversificar su cartera de préstamos y mejorar la eficiencia operativa para reducir los costos. Además, para gestionar los riesgos de tasas de interés, la compañía está monitoreando activamente las condiciones del mercado y ajustando sus estrategias de financiación en consecuencia.
| Categoría de riesgo | Detalles | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Riesgos operativos | Mayores costos de origen y servicio de préstamos | Los ingresos por intereses netos disminuyeron en $ 5.1 millones (13.3%) |
| Riesgos financieros | Alciamiento de las tasas de interés que afectan el costo de los fondos | Los gastos de intereses en los depósitos de tiempo aumentaron en $ 10.8 millones (76.5%) |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de las originaciones de la hipoteca | El volumen de origen del préstamo aumentó en $ 14.3 millones (0.9%) |
| Condiciones de mercado | Competencia intensificada en la industria hipotecaria | Potencial reducción en los márgenes de préstamos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Waterstone Financial, Inc. (WSBF)
Perspectivas de crecimiento futuro para Waterstone Financial, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Waterstone Financial, Inc. está bien posicionado para capitalizar varias oportunidades de crecimiento. La compañía ha identificado innovaciones de productos, expansiones del mercado y posibles adquisiciones como impulsores de crecimiento primario.
Innovaciones de productos
La compañía se ha centrado en mejorar su segmento de banca hipotecaria, donde se originó $ 1.68 mil millones En préstamos hipotecarios retenidos a la venta durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un ligero aumento de $ 14.3 millones, o 0.9%, del mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un $ 75.2 millones Aumento de los productos de refinanciamiento a medida que disminuyeron las tasas hipotecarias.
Expansiones del mercado
La compañía ha estado aumentando activamente su huella del mercado. Los depósitos totales aumentaron por $ 73.2 millones a $ 1.26 mil millones al 30 de septiembre de 2024, indicando fuertes esfuerzos de adquisición de clientes. Además, el saldo promedio de los préstamos mantenidos para la inversión aumentó en $ 91.5 millones, o 5.8%, en el mismo período.
Adquisiciones
Las adquisiciones estratégicas siguen siendo un enfoque clave, lo que permite a la compañía mejorar sus ofertas de servicios y alcance del mercado. El segmento de banca comunitaria ya ha iniciado pasos para adquirir negocios complementarios, lo que podría reforzar aún más su cartera y base de clientes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El proyecto de analistas continuó el crecimiento de los ingresos para la compañía, y se espera que las ganancias aumenten a medida que el segmento de banca hipotecaria continúa funcionando bien. El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 13.5 millones, en comparación con $ 9.4 millones para el mismo período en 2023, reflejando una trayectoria ascendente. Las ganancias por acción aumentaron a $0.72 de $0.46 en el mismo plazo.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha participado en asociaciones destinadas a mejorar la eficiencia operativa y ampliar sus ofertas de servicios. Las inversiones en tecnología, particularmente en el procesamiento de datos, han aumentado en 8.8% a $ 3.7 millones. Se espera que estas iniciativas estratégicas mejoren la experiencia del cliente y la eficiencia operativa, lo que impulsa el crecimiento futuro.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Waterstone Financial incluyen una sólida reputación de marca, una cartera de productos diversa y una sólida base de clientes. La compañía informó un 5.55% Rendimiento de préstamos por cobrar y retenidos a la venta, lo que lo posiciona favorablemente contra los competidores. Además, su gestión efectiva de los gastos de interés, que aumentó 76.5% Para depósitos de tiempo, indica un enfoque proactivo para mantener los márgenes.
| Impulsor de crecimiento | Métrico | Valor |
|---|---|---|
| Se originaron préstamos hipotecarios | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 1.68 mil millones |
| Aumento de productos de refinanciamiento | Cantidad | $ 75.2 millones |
| Depósitos totales | A partir del 30 de septiembre de 2024 | $ 1.26 mil millones |
| Lngresos netos | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 13.5 millones |
| Ganancias por acción | A partir del 30 de septiembre de 2024 | $0.72 |
| Data Processing Expense Increase | Porcentaje | 8.8% |
Estos factores crean colectivamente una perspectiva favorable para el crecimiento, posicionando a la compañía para navegar de manera efectiva en los desafíos futuros del mercado y aprovechar las oportunidades emergentes.
Waterstone Financial, Inc. (WSBF) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Waterstone Financial, Inc. (WSBF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Waterstone Financial, Inc. (WSBF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Waterstone Financial, Inc. (WSBF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.