Zillow Group, Inc. (ZG) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Zillow Group, Inc. (ZG)
Comprendre les sources de revenus de Zillow Group, Inc.
La performance financière de Zillow Group, Inc. peut être analysée à travers ses diverses sources de revenus, qui comprennent la résidence, les locations, les hypothèques et d'autres catégories de revenus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.
Répartition des revenus par catégorie
| Catégorie de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) | YTD 2024 (en millions) | YTD 2023 (en millions) | Changement YTD (Millions) | Changement YTD (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résidentiel | $405 | $362 | $43 | 12% | $1,207 | $1,103 | $104 | 9% |
| Location | $123 | $99 | $24 | 24% | $337 | $264 | $73 | 28% |
| Hypothèque | $39 | $24 | $15 | 63% | $104 | $74 | $30 | 41% |
| Autre | $14 | $11 | $3 | 27% | $34 | $30 | $4 | 13% |
| Revenus totaux | $581 | $496 | $85 | 17% | $1,682 | $1,471 | $211 | 14% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total pour le troisième trimestre de 2024 était 581 millions de dollars, représentant un 17% augmentation par rapport à 496 millions de dollars au troisième trime 1,682 milliard de dollars, un 14% augmenter de 1,471 milliard de dollars dans la même période de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour le troisième trimestre de 2024, la répartition des revenus totaux par segment est la suivante:
- Les revenus résidentiels ont contribué 70% du total des revenus.
- Les locations comptabilisées 21%.
- Hypothèques composées 7%.
- Autres revenus comprenant 2%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les principales informations sur les performances des revenus comprennent:
- Les revenus résidentiels ont augmenté de 43 millions de dollars ou 12%, tiré par une augmentation des revenus résidentiels par visite et le nombre de visites.
- Les revenus des locations ont connu une augmentation significative de 24 millions de dollars ou 24%, attribué à des locations mensuelles moyennes plus élevées.
- Les revenus hypothécaires ont augmenté par 15 millions de dollars ou 63%, principalement en raison d'une augmentation des revenus d'origine hypothécaire.
- Autres revenus ont augmenté de 3 millions de dollars ou 27%, reflétant la croissance de la publicité d'affichage.
Dans l'ensemble, la croissance dans toutes les catégories de revenus met en évidence la capacité de l'entreprise à s'adapter et à étendre ses services sur un marché concurrentiel.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Zillow Group, Inc. (ZG)
Une plongée profonde dans Zillow Group, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a généré un bénéfice brut de 441 millions de dollars, à partir de 386 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant un Augmentation de 14%. La marge brute a diminué de 78% à 76% pendant cette période. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut est passé à 1,289 milliard de dollars depuis 1,165 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 11%, avec des marges brutes diminuant de 79% à 77%.
Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 127 millions de dollars, par rapport à 107 millions de dollars Dans la même période de 2023, un Augmentation de 19%. La marge d'exploitation en pourcentage de revenus totaux pour cette période était 22%.
La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 20 millions de dollars, une amélioration par rapport à une perte nette de 28 millions de dollars en 2023. La perte nette par action pour cette période a été $0.08 par rapport à $0.12 l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des derniers trimestres, la société a montré une amélioration des bénéfices bruts et opérationnels, bien que les marges brutes aient légèrement diminué. Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours de la dernière année:
| Période | Bénéfice brut ($ m) | Marge brute (%) | Bénéfice d'exploitation ($ m) | Marge opérationnelle (%) | Perte nette ($ m) | Perte nette par action ($) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 441 | 76 | 127 | 22 | (20) | (0.08) |
| Q3 2023 | 386 | 78 | 107 | 22 | (28) | (0.12) |
| 9m 2024 | 1,289 | 77 | 306 | 18 | (60) | (0.26) |
| 9m 2023 | 1,165 | 79 | 258 | 17 | (85) | (0.36) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute de l'entreprise de 76% pour le troisième trimestre 2024 est supérieur à la moyenne de l'industrie 65% Pour les entreprises de technologies immobilières. De même, la marge opérationnelle de 22% est également plus élevé que la moyenne de l'industrie 15%. Cela indique une forte efficacité opérationnelle par rapport aux pairs du secteur.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts a été un domaine d'intérêt, avec des dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étant 486 millions de dollars, à partir de 439 millions de dollars en 2023, représentant une augmentation de 11%. Les dépenses de vente et de marketing ont également augmenté de 32% à 217 millions de dollars Au cours de la même période, motivé par des efforts de marketing accrus.
La ventilation des dépenses de fonctionnement clés est la suivante:
| Type de dépenses | T1 2024 ($ m) | T1 2023 ($ m) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes et marketing | 217 | 164 | 32% |
| Technologie et développement | 145 | 142 | 2% |
| Général et administratif | 123 | 131 | (6)% |
| Dépenses d'exploitation totales | 486 | 439 | 11% |
L'efficacité opérationnelle se reflète davantage dans l'EBITDA ajusté, qui se tenait à 127 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, marquant un 19% Augmenter par rapport à l'année précédente, présentant ainsi des stratégies de gestion des coûts efficaces parallèlement à la croissance des revenus.
Dette vs Équité: comment Zillow Group, Inc. (ZG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Zillow Group, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Zillow Group, Inc. a signalé un total de 918 millions de dollars En général, le principal montant des billets de premier rang non garantis en cours. Cela comprend:
| Date de maturité | Montant principal | Taux d'intérêt indiqué | Valeur de transport |
|---|---|---|---|
| 1er septembre 2026 | 499 millions de dollars | 1.375% | 497 millions de dollars |
| 15 mai 2025 | 419 millions de dollars | 2.75% | 418 millions de dollars |
| 1er septembre 2024 | 0 million de dollars | 0.75% | 0 million de dollars |
| Total | 918 millions de dollars |
L'entreprise avait 419 millions de dollars de ce montant dû dans les 12 prochains mois.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Zillow Group, Inc. est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Au 30 septembre 2024, le total des fonds propres signalés était 4,656 milliards de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est:
Ratio dette / fonds propres = 918 millions de dollars / 4,656 milliards de dollars = 0.197.
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 0.4 et 0.6, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En septembre 2024, la société s'est installée 610 millions de dollars en 2024 billets par le biais de paiements en espèces et l'émission d'actions. Au 30 septembre 2024, les cotes de crédit du groupe Zillow sont restées stables, mais les notes spécifiques n'ont pas été divulguées dans le dernier rapport.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Zillow Group utilise principalement le financement de la dette pour financer ses opérations, en particulier grâce à des origines de prêt hypothécaire. La Société a un accord de maîtrise avec une capacité d'emprunt maximale de 300 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, il avait 148 millions de dollars exceptionnel dans cette installation.
La Société engage également un financement sur les actions par le biais de rachats d'actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Zillow a racheté 1,1 million d'actions de la classe A de l'action ordinaire et 6 millions d'actions du stock de capital de classe C, totalisant approximativement 301 millions de dollars .
Dans l'ensemble, la stratégie de Zillow Group reflète un équilibre entre l'exécution de la dette pour la croissance tout en maintenant un niveau de dette gérable par rapport aux capitaux propres, préservant ainsi la flexibilité financière.
Évaluation des liquidités de Zillow Group, Inc. (ZG)
Évaluation des liquidités de Zillow Group, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé 1.76, reflétant un équilibre actuel de l'actif de 1,5 milliard de dollars contre les passifs actuels de 850 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.46, indiquant que l'exclusion des stocks, la société a 1,2 milliard de dollars en actifs liquides à couvrir 850 millions de dollars dans les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est approximativement 650 millions de dollars. Cela représente une augmentation de 580 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une amélioration de la gestion des liquidités et de l'efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Les données sur les flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 mettent en évidence les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $306 | $268 | $38 |
| L'argent net fourni par les activités d'investissement | $121 | $339 | ($218) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($847) | ($226) | ($621) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux sont élevés 2,2 milliards de dollars, à partir de 2,8 milliards de dollars à la fin de 2023. Cette diminution est principalement due à des sorties de trésorerie substantielles liées aux activités de financement, y compris 697 millions de dollars pour le règlement des notes supérieures convertibles et 301 millions de dollars pour les rachats d'actions.
Cependant, la Société reste en conformité avec toutes les clauses de créance, et les flux de trésorerie des opérations devraient répondre aux besoins opérationnels en cours pendant au moins les 12 prochains mois. Cela indique une position de liquidité solide malgré des sorties de trésorerie récentes.
De plus, la société a un total de 918 millions de dollars dans des notes exceptionnelles, avec 419 millions de dollars dû au cours de la prochaine année, ce qui nécessitera une gestion prudente de la trésorerie à l'avenir.
Zillow Group, Inc. (ZG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E de la société se situe à n / A en raison d'une perte nette de 20 millions de dollars pour le trimestre, entraînant une perte nette par action de $0.08.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable de la société au 30 septembre 2024 est approximativement 4,656 milliards de dollars, avec 233,536 millions d'actions exceptionnel, conduisant à un rapport p / b d'environ 1.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
L'EV est calculé comme une capitalisation boursière totale plus la dette nette. Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise est approximativement 6,574 milliards de dollars. Le BAIIA ajusté pour les douze derniers mois est approximativement 386 millions de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA d'environ 17.06.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a connu des fluctuations au cours des 12 derniers mois:
- Il y a 12 mois: $30.50
- Prix actuel (en octobre 2024): $28.00
- 52 semaines de haut: $35.00
- 52 semaines de bas: $22.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | n / A |
| Ratio P / B | 1.00 |
| Ratio EV / EBITDA | 17.06 |
| Cours actuel | $28.00 |
| 52 semaines de haut | $35.00 |
| 52 semaines de bas | $22.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Acheter des recommandations | 5 |
| Conserver les recommandations | 10 |
| Vendre des recommandations | 2 |
Risques clés face à Zillow Group, Inc. (ZG)
Risques clés face à Zillow Group, Inc.
La santé financière de Zillow Group, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et ses performances financières. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé de ces risques, ainsi que des données financières pertinentes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la technologie immobilière se caractérise par une concurrence intense. Zillow rivalise avec de nombreuses plateformes immobilières, notamment Redfin, Realtor.com et OpenDoor. Le paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de Zillow a augmenté de 211 millions de dollars, ou 14%, à 1,7 milliard de dollars par rapport à l'année précédente, mais la concurrence continue pourrait entraver la croissance future.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations affectant les transactions immobilières et les prêts hypothécaires peuvent présenter des risques. L'entreprise doit se conformer à diverses lois fédérales, étatiques et locales, ce qui peut évoluer. Par exemple, l'examen réglementaire entourant la confidentialité des données et la protection des consommateurs peut entraîner une augmentation des coûts de conformité. Au 30 septembre 2024, Zillow avait 918 millions de dollars en principal montant de billets en cours.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des prix du logement et des taux d'intérêt, affectent directement les activités de Zillow. Les revenus de la société à partir des origines hypothécaires sont particulièrement sensibles aux changements de taux d'intérêt. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le volume total de l'origine du prêt a atteint 2,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 106% par rapport à 1,1 milliard de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cependant, l'incertitude sur le marché du logement peut entraîner une volatilité des sources de revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels découlent des défaillances du système, des menaces de cybersécurité et d'autres perturbations. Au 30 septembre 2024, Zillow a signalé 6 835 employés, une augmentation de 6 263 à la fin de 2023. Cette croissance nécessite une gestion efficace des ressources et de la technologie pour soutenir les opérations.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les liquidités et les risques de crédit. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette de Zillow fournie par les activités d'exploitation était de 306 millions de dollars, contre 268 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cependant, la trésorerie nette utilisée dans les activités de financement est passée à 847 millions de dollars, contre 226 millions de dollars. Cette augmentation met en évidence des problèmes de liquidité potentiels qui peuvent résulter des obligations de créance et des rachats de stocks.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques peuvent émerger des décisions liées aux acquisitions et aux partenariats. L'acquisition d'un boss de suivi pour 399 millions de dollars en espèces en décembre 2023, ainsi qu'une prise en compte supplémentaire jusqu'à 100 millions de dollars, souligne les initiatives stratégiques prises pour améliorer les offres de services. Cependant, les intégrations infructueuses peuvent entraîner des pertes financières et des dommages de réputation.
Stratégies d'atténuation
Zillow a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment l'investissement dans la technologie et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. L’accent mis par l’entreprise sur l’élargissement de ses offres de services, telles que la plate-forme Showtime + et les solutions hypothécaires, vise à diversifier les sources de revenus et à réduire la dépendance à l’égard de tout segment unique.
| Facteur de risque | Description | Impact financier (au 30 septembre 2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. | Revenu total: 1,7 milliard de dollars (augmentation de 14%) |
| Changements réglementaires | La conformité à l'évolution des réglementations peut augmenter les coûts. | Principal du montant des billets: 918 millions de dollars |
| Conditions du marché | Les prix des logements et les taux d'intérêt fluctuants ont un impact sur les revenus. | Volume total de création de prêt: 2,2 milliards de dollars (augmentation de 106%) |
| Risques opérationnels | Les défaillances du système et les menaces de cybersécurité peuvent perturber les opérations. | Employés: 6 835 (augmentation par rapport à 6 263) |
| Risques financiers | Les risques de liquidité et de crédit dus aux obligations de dette. | Espèce nette utilisée dans les activités de financement: 847 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Risques associés aux acquisitions et aux partenariats. | Coût d'acquisition du boss de suivi: 399 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Zillow Group, Inc. (ZG)
Perspectives de croissance futures pour Zillow Group, Inc.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'acquisition de suivi boss pour 399 millions de dollars En Cash, améliore les capacités logicielles de l'entreprise pour les professionnels de l'immobilier, soutenant une expérience utilisateur plus intégrée.
- Extensions du marché: Les locations mensuelles moyennes des visiteurs uniques ont augmenté de 20% à 36 millions En septembre 2024, entraînant une croissance importante des revenus dans le segment des locations.
- Acquisitions: L'ajout de Boss de suivi devrait améliorer la gestion de la relation client, ce qui pourrait augmenter la rétention et la satisfaction des clients.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,682 milliard de dollars, un 14% augmentation par rapport à 1,471 milliard de dollars dans la même période de 2023. Les revenus résidentiels ont augmenté 104 millions de dollars ou 9% pendant cette période. La société projette une croissance continue, en particulier dans les segments de location et hypothécaire, avec des revenus hypothécaires augmentant par 63% à 39 millions de dollars.
Initiatives ou partenariats stratégiques
- Partenariats avec des agents: Investissement continu dans le programme d'agent Premier, fournissant des produits de marketing et de technologie aux agents immobiliers pour améliorer la génération de leads.
- Services logiciels améliorés: Le lancement de Showtime + vise à faciliter les visionnements immobiliers, ce qui pourrait accroître l'engagement et les revenus des utilisateurs.
Avantages compétitifs
La société bénéficie d'être le site Web immobilier le plus visité aux États-Unis, ce qui stimule un trafic substantiel vers ses plateformes, résultant en un 3% augmentation des visites à 2,44 milliards Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Ce niveau d'engagement élevé est crucial pour convertir les prospects en transactions.
| Segment des revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Résidentiel | $405 | $362 | 12% |
| Location | $123 | $99 | 24% |
| Hypothèque | $39 | $24 | 63% |
| Autre | $14 | $11 | 27% |
| Revenus totaux | $581 | $496 | 17% |
Dans l'ensemble, l'entreprise est bien positionnée pour une croissance future grâce à des initiatives stratégiques, des produits innovants et une forte présence sur le marché.
Zillow Group, Inc. (ZG) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Zillow Group, Inc. (ZG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zillow Group, Inc. (ZG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zillow Group, Inc. (ZG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.