Zillow Group, Inc. (ZG) Bundle
Comprender las flujos de ingresos de Zillow Group, Inc. (ZG)
Comprender las flujos de ingresos de Zillow Group, Inc.
El desempeño financiero de Zillow Group, Inc. se puede analizar a través de sus diversas fuentes de ingresos, que incluyen residenciales, alquileres, hipotecas y otras categorías de ingresos. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos a partir de 2024.
Desglose de ingresos por categoría
| Categoría de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) | YTD 2024 (en millones) | YTD 2023 (en millones) | Cambio de ytd ($ millones) | Cambio de YTD (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Residencial | $405 | $362 | $43 | 12% | $1,207 | $1,103 | $104 | 9% |
| Alquileres | $123 | $99 | $24 | 24% | $337 | $264 | $73 | 28% |
| Hipotecas | $39 | $24 | $15 | 63% | $104 | $74 | $30 | 41% |
| Otro | $14 | $11 | $3 | 27% | $34 | $30 | $4 | 13% |
| Ingresos totales | $581 | $496 | $85 | 17% | $1,682 | $1,471 | $211 | 14% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 581 millones, representando un 17% Aumento en comparación con $ 496 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 1.682 mil millones, a 14% aumentar de $ 1.471 mil millones en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Para el tercer trimestre de 2024, el desglose de los ingresos totales por segmento es el siguiente:
- Ingresos residenciales aportados 70% de ingresos totales.
- Los alquileres contabilizaron 21%.
- Hipotecas inventadas 7%.
- Otros ingresos compuestos 2%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Las ideas clave sobre el rendimiento de los ingresos incluyen:
- Los ingresos residenciales aumentaron por $ 43 millones o 12%, impulsado por un aumento en los ingresos residenciales por visita y el número de visitas.
- Los ingresos por alquileres vieron un aumento significativo de $ 24 millones o 24%, atribuido a alquileres mensuales promedio más altos visitantes únicos.
- Ingresos de hipotecas aumentados por $ 15 millones o 63%, principalmente debido a un aumento en los ingresos de origen de la hipoteca.
- Otros ingresos aumentaron $ 3 millones o 27%, reflejando el crecimiento en la publicidad de exhibición.
En general, el crecimiento en todas las categorías de ingresos destaca la capacidad de la compañía para adaptarse y expandir sus servicios en un mercado competitivo.
Una inmersión profunda en Zillow Group, Inc. (ZG) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Zillow Group, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía generó una ganancia bruta de $ 441 millones, arriba de $ 386 millones para el mismo período en 2023, indicando un Aumento del 14%. El margen bruto disminuyó de 78% a 76% durante este período. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas aumentaron a $ 1.289 mil millones de $ 1.165 mil millones, reflejando un aumento de 11%, con márgenes brutos disminuyendo desde 79% a 77%.
Las ganancias operativas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $ 127 millones, en comparación con $ 107 millones En el mismo período de 2023, un Aumento del 19%. El margen operativo como porcentaje de ingresos totales para este período fue 22%.
La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 20 millones, una mejora de una pérdida neta de $ 28 millones en 2023. La pérdida neta por acción para este período fue $0.08 en comparación con $0.12 el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos trimestres, la compañía ha demostrado mejorar las ganancias brutas y operativas, aunque los márgenes brutos han disminuido ligeramente. La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad durante el año pasado:
| Período | Beneficio bruto ($ M) | Margen bruto (%) | Beneficio operativo ($ M) | Margen operativo (%) | Pérdida neta ($ M) | Pérdida neta por acción ($) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 441 | 76 | 127 | 22 | (20) | (0.08) |
| P3 2023 | 386 | 78 | 107 | 22 | (28) | (0.12) |
| 9m 2024 | 1,289 | 77 | 306 | 18 | (60) | (0.26) |
| 9m 2023 | 1,165 | 79 | 258 | 17 | (85) | (0.36) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto de la compañía de 76% para el tercer trimestre 2024 está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 65% Para empresas de tecnología inmobiliaria. Del mismo modo, el margen operativo de 22% también es más alto que el promedio de la industria de alrededor 15%. Esto indica una fuerte eficiencia operativa en comparación con los pares en el sector.
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos ha sido un área de enfoque, con gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 por valor de $ 486 millones, arriba de $ 439 millones en 2023, representando un aumento de 11%. Los gastos de ventas y marketing también aumentaron por 32% a $ 217 millones Durante el mismo período, impulsado por los mayores esfuerzos de marketing.
El desglose de los gastos operativos clave es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q3 2024 ($ M) | Q3 2023 ($M) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas y marketing | 217 | 164 | 32% |
| Tecnología y desarrollo | 145 | 142 | 2% |
| General y administrativo | 123 | 131 | (6)% |
| Gastos operativos totales | 486 | 439 | 11% |
La eficiencia operativa se refleja aún más en el EBITDA ajustado, que se encontraba en $ 127 millones para el tercer trimestre de 2024, marcando un 19% Aumento del año anterior, mostrando así estrategias efectivas de gestión de costos junto con el crecimiento de los ingresos.
Deuda vs. Equidad: Cómo Zillow Group, Inc. (ZG) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Zillow Group, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Zillow Group, Inc. informó un total de $ 918 millones En agregado, monto principal de notas senior no garantizadas pendientes. Esto incluye:
| Fecha de madurez | Monto de capital agregado | Tasa de interés declarada | Valor de transporte |
|---|---|---|---|
| 1 de septiembre de 2026 | $ 499 millones | 1.375% | $ 497 millones |
| 15 de mayo de 2025 | $ 419 millones | 2.75% | $418 million |
| September 1, 2024 | $ 0 millones | 0.75% | $ 0 millones |
| Total | $ 918 millones |
La compañía tenía $ 419 millones de esta cantidad adeudada en los próximos 12 meses.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Zillow Group, Inc. se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio total informado fue $ 4.656 mil millones. Por lo tanto, la relación deuda / capital es:
Debt-to-Equity Ratio = $ 918 millones / $ 4.656 mil millones = 0.197.
Esta relación está por debajo del promedio de la industria, que generalmente varía entre 0.4 y 0.6, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En septiembre de 2024, la compañía se estableció $ 610 millones En 2024 notas a través de pagos en efectivo y la emisión de acciones. Al 30 de septiembre de 2024, las calificaciones crediticias de Zillow Group se mantuvieron estables, pero las calificaciones específicas no se revelaron en el último informe.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Zillow Group utiliza principalmente financiamiento de la deuda para financiar sus operaciones, particularmente a través de originaciones de préstamos hipotecarios. La compañía tiene un acuerdo de recompra maestra con una capacidad de endeudamiento máxima de $ 300 millones. A partir del 30 de septiembre de 2024, tenía $148 million sobresaliente bajo esta instalación.
La Compañía también se dedica a la financiación de capital a través de recompras de acciones. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Zillow recompra 1.1 millones de acciones de las acciones comunes de clase A y 6 millones de acciones del capital de capital de clase C, totalizando aproximadamente $ 301 millones .
En general, la estrategia de Zillow Group refleja un saldo entre aprovechar la deuda por el crecimiento mientras se mantiene un nivel manejable de deuda en relación con el capital, preservando así la flexibilidad financiera.
Evaluar la liquidez de Zillow Group, Inc. (ZG)
Evaluar la liquidez de Zillow Group, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, se calcula que la relación actual es 1.76, reflecting a current asset balance of $ 1.5 mil millones contra los pasivos corrientes de $ 850 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.46, indicando que excluyendo el inventario, la compañía tiene $ 1.2 mil millones en activos líquidos para cubrir $ 850 millones en pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 650 millones. Esto representa un aumento de $580 million at the end of 2023, indicating improved liquidity management and operational efficiency.
Estados de flujo de efectivo Overview
The cash flow data for the nine months ended September 30, 2024, highlights the following trends:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Change (in millions) |
|---|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $306 | $268 | $38 |
| Net cash provided by investing activities | $121 | $339 | ($218) |
| Net cash used in financing activities | ($847) | ($226) | ($621) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
As of September 30, 2024, total cash and cash equivalents amount to $2.2 billion, abajo de $ 2.8 mil millones at the end of 2023. This decrease is primarily due to substantial cash outflows related to financing activities, including $ 697 millones para la liquidación de notas mayores convertibles y $ 301 millones para recompras de acciones.
However, the company remains in compliance with all debt covenants, and the cash flow from operations is expected to sustain ongoing operational needs for at least the next 12 months. Esto indica una posición de liquidez sólida a pesar de las salidas de efectivo recientes.
Además, la compañía tiene un total de $ 918 millones en notas sobresalientes, con $ 419 millones Debido dentro del próximo año, lo que requerirá una gestión de efectivo cuidadosa en el futuro.
¿Zillow Group, Inc. (ZG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
To evaluate whether the company is overvalued or undervalued, we will examine key financial ratios, stock price trends, dividend metrics, and analyst consensus.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E de la compañía se encuentra en n / A Debido a una pérdida neta de $ 20 millones para el trimestre, lo que resulta en una pérdida neta por acción de $0.08.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros de la compañía al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 4.656 mil millones, con 233.536 millones de acciones sobresaliente, lo que lleva a una relación P/B de aproximadamente 1.00.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El EV se calcula como capitalización de mercado total más deuda neta. Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial es aproximadamente $ 6.574 mil millones. El EBITDA ajustado durante los últimos doce meses es aproximadamente $ 386 millones, dando como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 17.06.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones en los últimos 12 meses:
- Hace 12 meses: $30.50
- Precio actual (a partir de octubre de 2024): $28.00
- 52 semanas de altura: $35.00
- Bajo de 52 semanas: $22.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de octubre de 2024, el consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 5 analysts
- Sostener: 10 analysts
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | n / A |
| Relación p/b | 1.00 |
| Relación EV/EBITDA | 17.06 |
| Precio de las acciones actual | $28.00 |
| 52 semanas de altura | $35.00 |
| Bajo de 52 semanas | $22.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Comprar recomendaciones | 5 |
| Tener recomendaciones | 10 |
| Vender recomendaciones | 2 |
Riesgos clave que enfrenta Zillow Group, Inc. (ZG)
Los riesgos clave enfrentan Zillow Group, Inc.
The financial health of Zillow Group, Inc. is influenced by various internal and external risk factors that can significantly impact its operations and financial performance. A continuación se muestra un examen detallado de estos riesgos, junto con datos financieros relevantes.
Competencia de la industria
La industria de la tecnología inmobiliaria se caracteriza por una intensa competencia. Zillow compite con numerosas plataformas inmobiliarias, incluidas Redfin, Realtor.com y Opendoor. El panorama competitivo puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida. As of September 30, 2024, Zillow's total revenue increased by $211 million, or 14%, to $1.7 billion compared to the previous year, but continued competition may hinder future growth.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones que afectan las transacciones inmobiliarias y los préstamos hipotecarios pueden presentar riesgos. La compañía debe cumplir con varias leyes federales, estatales y locales, que pueden evolucionar. Por ejemplo, el escrutinio regulatorio que rodea la privacidad de los datos y la protección del consumidor puede conducir a mayores costos de cumplimiento. Al 30 de septiembre de 2024, Zillow tenía $ 918 millones en el monto principal agregado de notas pendientes.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en los precios de la vivienda y las tasas de interés, afectan directamente el negocio de Zillow. Los ingresos de la Compañía de las originaciones de la hipoteca son particularmente sensibles a los cambios en las tasas de interés. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el volumen de origen total del préstamo alcanzó los $ 2.2 mil millones, un aumento del 106% de $ 1.1 mil millones en el mismo período del año anterior. Sin embargo, la incertidumbre en el mercado inmobiliario puede conducir a la volatilidad en los flujos de ingresos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos surgen de las fallas del sistema, las amenazas de ciberseguridad y otras interrupciones. Al 30 de septiembre de 2024, Zillow reportó 6.835 empleados, un aumento de 6.263 a fines de 2023. Este crecimiento requiere una gestión efectiva de recursos y tecnología para apoyar las operaciones.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen riesgos de liquidez y crédito. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto de Zillow proporcionado por las actividades operativas fue de $ 306 millones, en comparación con $ 268 millones en el mismo período del año anterior. Sin embargo, el efectivo neto utilizado en actividades de financiación aumentó a $ 847 millones, frente a $ 226 millones. Este aumento destaca las posibles preocupaciones de liquidez que pueden surgir de las obligaciones de la deuda y las recompras de acciones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos pueden surgir de decisiones relacionadas con adquisiciones y asociaciones. La adquisición de Seguimiento Boss por $ 399 millones en efectivo en diciembre de 2023, junto con una consideración contingente adicional de hasta $ 100 millones, subraya las iniciativas estratégicas tomadas para mejorar las ofertas de servicios. Sin embargo, las integraciones fallidas pueden conducir a pérdidas financieras y daños a la reputación.
Estrategias de mitigación
Zillow ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la inversión en tecnología y la mejora de la eficiencia operativa. El enfoque de la compañía en expandir sus ofertas de servicios, como la plataforma Showiptime+ y las soluciones hipotecarias, tiene como objetivo diversificar los flujos de ingresos y reducir la dependencia de cualquier segmento único.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero (a partir del 30 de septiembre de 2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | La intensa competencia puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida. | Ingresos totales: $ 1.7 mil millones (aumento del 14%) |
| Cambios regulatorios | El cumplimiento de las regulaciones en evolución puede aumentar los costos. | Cantidad total de notas del principal: $ 918 millones |
| Condiciones de mercado | Los precios de la vivienda fluctuantes y las tasas de interés impactan los ingresos. | Volumen de origen total del préstamo: $ 2.2 mil millones (aumento del 106%) |
| Riesgos operativos | Las fallas del sistema y las amenazas de ciberseguridad pueden interrumpir las operaciones. | Empleados: 6.835 (aumento de 6.263) |
| Riesgos financieros | Riesgos de liquidez y crédito debido a obligaciones de deuda. | Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ 847 millones |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con adquisiciones y asociaciones. | Costo de adquisición del jefe de seguimiento: $ 399 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Zillow Group, Inc. (ZG)
Perspectivas de crecimiento futuro para Zillow Group, Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La adquisición de seguimiento jefe para $ 399 millones En efectivo mejora las capacidades de software de la compañía para profesionales de bienes raíces, apoyando una experiencia de usuario más integrada.
- Expansiones del mercado: El alquiler mensual promedio visitantes únicos aumentó por 20% a 36 millones A partir de septiembre de 2024, impulsando un crecimiento significativo de los ingresos en el segmento de alquileres.
- Adquisiciones: Se espera que la adición de Boss de seguimiento mejore la gestión de la relación con el cliente, potencialmente aumentando la retención y la satisfacción del cliente.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1.682 mil millones, a 14% Aumento en comparación con $ 1.471 mil millones en el mismo período de 2023. Los ingresos residenciales aumentaron con $ 104 millones o 9% durante este período. La compañía proyecta un crecimiento continuo, particularmente en los segmentos de alquileres e hipotecas, con hipotecas que aumentan 63% a $ 39 millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
- Asociaciones con agentes: Inversión continua en el programa de agentes Premier, que proporciona productos de marketing y tecnología a agentes inmobiliarios para mejorar la generación de leads.
- Servicios de software mejorados: El lanzamiento de ShowingTime+ tiene como objetivo facilitar las visitas a bienes raíces, lo que podría aumentar la participación del usuario y los ingresos.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de ser el sitio web de bienes raíces más visitado en los EE. UU., Que impulsa el tráfico sustancial a sus plataformas, lo que resulta en un 3% aumento en las visitas a 2.44 mil millones Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este alto nivel de compromiso es crucial para convertir los leads en transacciones.
| Segmento de ingresos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Residencial | $405 | $362 | 12% |
| Alquileres | $123 | $99 | 24% |
| Hipotecas | $39 | $24 | 63% |
| Otro | $14 | $11 | 27% |
| Ingresos totales | $581 | $496 | 17% |
En general, la compañía está bien posicionada para el crecimiento futuro a través de iniciativas estratégicas, productos innovadores y una fuerte presencia en el mercado.
Zillow Group, Inc. (ZG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Zillow Group, Inc. (ZG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zillow Group, Inc. (ZG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zillow Group, Inc. (ZG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.