Bel Fuse Inc. (BELFA) Bundle
Une brève histoire de Bel Fuse Inc.
Bel Fuse Inc. a une histoire de longue date dans l'industrie des composants électroniques, spécialisée dans les solutions d'alimentation, les solutions de connectivité et les solutions magnétiques. En 2024, la société a abordé divers défis du marché tout en maintenant l'accent mis sur l'innovation et l'efficacité opérationnelle.
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Bel Fuse a déclaré un bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires de 42,76 millions de dollars, à partir de 61,80 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La diminution est attribuée à la baisse des ventes et à l'augmentation des coûts associés à la main-d'œuvre et aux matériaux.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Gains nets | 42,76 millions de dollars | 61,80 millions de dollars |
| Marge brute | 38.0% | 32.9% |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 65,72 millions de dollars | 81,43 millions de dollars |
| Dividendes versés | 2,49 millions de dollars | 2,49 millions de dollars |
Segments de marché et performance des ventes
En 2024, les ventes de Bel Fuse ont été segmentées en trois catégories principales: les solutions d'alimentation et la protection, les solutions de connectivité et les solutions magnétiques. Notamment, les ventes de la catégorie Power Solutions et Protection ont considérablement diminué en raison de la réduction de la demande des applications de mise en réseau.
| Segment | Ventes (9 mois 2024) | Ventes (9 mois 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Solutions de puissance et protection | 384,93 millions de dollars | 499,80 millions de dollars | -23.0% |
| Solutions de connectivité | 167,82 millions de dollars | 160,01 millions de dollars | 4.9% |
| Solutions magnétiques | 49,63 millions de dollars | 94,66 millions de dollars | -47.6% |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, Bel Fuse a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 134,3 millions de dollars et tenu à l'échéance des investissements de 29,5 millions de dollars. La société a maintenu une forte position de liquidité, avec un ratio actuel de 4.0 à 1.
Développements récents
En septembre 2024, Bel Fuse a conclu un accord pour acquérir une participation de 80% dans Enercon. La transaction devrait se terminer au quatrième trimestre de 2024, financé par environ 80 millions de dollars en espèces à portée de main et 240 millions de dollars des emprunts supplémentaires sous sa facilité de crédit.
Défis et perspectives futures
Bel Fuse est confronté à des défis continus tels que les pressions inflationnistes, l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise a déclaré une augmentation significative des coûts de main-d'œuvre en pourcentage des ventes, à partir de 6.5% en 2023 à 7.8% en 2024, principalement en raison des augmentations de salaire minimum.
A qui possède Bel Fuse Inc. (Belfa)
Importants actionnaires
En 2024, Bel Fuse Inc. possède une base d'actionnaires diversifiée, y compris les investisseurs institutionnels et de détail. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|
| BlackRock, Inc. | 12.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 10.8% |
| Dimensionnal Fund Advisors LP | 8.3% |
| State Street Corporation | 6.2% |
| Wellington Management Group LLP | 5.1% |
| Propriété d'initiés (gestion et conseil) | 15.2% |
| Autres investisseurs institutionnels | 20.4% |
| Investisseurs de détail | 21.5% |
Propriété d'initié
Les initiés de Bel Fuse Inc. détiennent une partie importante des actions de la société. Les principaux initiés comprennent:
- Daniel Bernstein - PDG, détient environ 4,5% des actions de classe A.
- David Bernstein - Membre du conseil d'administration, détient environ 3,0% des actions de classe B.
- Autres dirigeants - La propriété combinée est d'environ 7,7% entre divers cadres et membres du conseil d'administration.
Tendances de la propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle est restée stable au cours des dernières années, avec une légère augmentation notée en 2024. Le tableau suivant reflète le changement de propriété institutionnelle au cours des trois dernières années:
| Année | Propriété institutionnelle (%) |
|---|---|
| 2022 | 44.5% |
| 2023 | 45.8% |
| 2024 | 47.0% |
Performance des stocks et capitalisation boursière
Au 30 septembre 2024, Bel Fuse Inc. a une capitalisation boursière d'environ 400 millions de dollars. Le cours de l'action a connu des fluctuations, avec les mesures clés suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix actuel de l'action (Belfa) | $83.41 |
| 52 semaines de haut | $95.00 |
| 52 semaines de bas | $70.00 |
| Performance de l'année à jour | +15.2% |
| Rendement des dividendes | 0.8% |
Développements récents en matière de propriété
Bel Fuse Inc. s'est engagé dans des acquisitions stratégiques, notamment un accord pour acquérir Enercon Technologies, Ltd., pour environ 320 millions de dollars, ce qui pourrait avoir un impact sur la structure des actionnaires à l'avenir. Cette acquisition devrait fermer au quatrième trimestre 2024 et améliorera les offres de produits de Bel dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense.
Énoncé de mission Bel Fuse Inc. (Belfa)
Overview de l'énoncé de mission
Bel Fuse Inc. s'engage à fournir des solutions innovantes et fiables sur le marché des composants électroniques, en particulier dans les secteurs aérospatiaux, de défense et industriels. L'entreprise vise à permettre à ses clients des produits de haute qualité qui améliorent les performances et garantissent l'excellence opérationnelle.
Performance financière
Pour le troisième trimestre de 2024, Bel Fuse a déclaré des ventes nettes de 123,6 millions de dollars, une diminution de 23.0% par rapport à la même période de l'année précédente. Les ventes de neuf mois ont totalisé 384,9 millions de dollars, à partir de 499,8 millions de dollars en 2023.
| Mesures financières clés | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 123,6 millions de dollars | 158,7 millions de dollars | 384,9 millions de dollars | 499,8 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 44,7 millions de dollars | 55,5 millions de dollars | 146,2 millions de dollars | 164,7 millions de dollars |
| Gains nets | 8,1 millions de dollars | 19,4 millions de dollars | 42,8 millions de dollars | 61,8 millions de dollars |
| Géré net par action (classe A) | $0.61 | $1.46 | $3.23 | $4.63 |
| Bénéfice net par action (classe B) | $0.65 | $1.54 | $3.41 | $4.88 |
Idées opérationnelles
La stratégie opérationnelle de l'entreprise comprend un accent sur la restructuration pour améliorer l'efficacité. En 2024, BEL a lancé des initiatives de restructuration dans ses segments de connectivité et de puissance, s'attendant à des économies annuelles d'environ 2,5 millions de dollars du segment de connectivité et 1,5 million de dollars du segment de puissance à partir du deuxième trimestre de 2025.
Arrière-plan et position du marché
Depuis le 30 septembre 2024, le comté de Bel Fuse a été 287,4 millions de dollars, reflétant une diminution de 23% à partir du 31 décembre 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à la baisse de la demande des segments de solutions et de protection de puissance.
| Arriéré Overview | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| TOTAL BRADLOG | 287,4 millions de dollars | 373,1 millions de dollars |
| Solutions de puissance et protection | 33% de diminution | - |
| Solutions magnétiques | 17% de diminution | - |
| Solutions de connectivité | 5% de diminution | - |
Stratégie d'acquisition
Bel Fuse poursuit une croissance stratégique par le biais d'acquisitions, notamment l'acquisition prévue d'Enercon Technologies Ltd. pour une valeur d'entreprise de 400 millions de dollars. Cette acquisition devrait améliorer les offres de Bel dans les solutions de conversion et de mise en réseau de puissance pour les marchés aérospatiaux et de défense.
La structure financière de l'acquisition d'Enercon comprend un paiement initial de 320 millions de dollars et les paiements de gain potentiels jusqu'à 10 millions de dollars Basé sur de futures mesures de performance au cours de la période 2025-2026.
Conclusion de la situation financière
Au 30 septembre 2024, Bel Fuse a signalé un actif total de 584,4 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 367,4 millions de dollars. Les initiatives stratégiques de l'entreprise et les ajustements de marché en cours reflètent son engagement envers l'excellence opérationnelle et la satisfaction des clients.
| Résumé du bilan | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | 584,4 millions de dollars | 571,6 millions de dollars |
| Passifs totaux | 217,1 millions de dollars | 231,1 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 367,4 millions de dollars | 340,6 millions de dollars |
Comment fonctionne Bel Fuse Inc. (Belfa)
Entreprise Overview
Bel Fuse Inc. fonctionne dans le secteur de l'électronique, en se concentrant sur la conception et la fabrication de produits dans les segments de solutions de puissance et de protection, de connectivité et de solutions magnétiques. La société dessert un éventail diversifié de marchés, notamment des applications de télécommunications, industrielles, militaires et aérospatiales.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Bel Fuse a signalé des mesures financières importantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Gains nets | 8,08 millions de dollars | 19,45 millions de dollars | Diminution de 58,4% |
| Revenu | 123,64 millions de dollars | 158,68 millions de dollars | Diminution de 22,1% |
| Marge brute | 36.1% | 35.0% | Augmentation de 1,1 point de pourcentage |
| Taux d'imposition effectif | 27.8% | 18.2% | Augmentation de 9,6 points de pourcentage |
Analyse des segments
Les revenus et les marges brutes de la société pour ses segments d'exploitation sont les suivants:
| Segment | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | T1 2024 Marge brute | T3 2023 Marge brute |
|---|---|---|---|---|
| Solutions de puissance et protection | 48,68 millions de dollars | 74,86 millions de dollars | 39.4% | 41.7% |
| Solutions de connectivité | 55,72 millions de dollars | 51,77 millions de dollars | 36.6% | 35.8% |
| Solutions magnétiques | 19,24 millions de dollars | 32,05 millions de dollars | 27.3% | 22.0% |
Ressources de liquidité et de capital
La position de liquidité de Bel Fuse au 30 septembre 2024, comprend:
- Equivalents en espèces et en espèces: 134,3 millions de dollars
- Tenu à des investissements à l'échéance: 29,5 millions de dollars
- Facilité de crédit inutilisée: 115 millions de dollars
Résumé des flux de trésorerie
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les mesures de trésorerie étaient:
| Activité de flux de trésorerie | Montant |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 65,72 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($581,000) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (18,87 millions de dollars) |
Développements récents
Bel Fuse a conclu un accord d'achat pour acquérir une participation de 80% dans Enercon pour environ 80 millions de dollars en espèces et 240 millions de dollars d'emprunts en vertu de sa facilité de crédit. Cette acquisition devrait se terminer au quatrième trimestre de 2024.
Conditions et défis du marché
Le chiffre d'affaires de la société pour les neuf premiers mois de 2024 a baissé de 114,9 millions de dollars (23,0%) par rapport à la même période en 2023, tiré par la baisse des segments de solutions de puissance et de solutions magnétiques. L'arriéré des commandes était de 287,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, une baisse de 85,7 millions de dollars (23%) par rapport au 31 décembre 2023.
Recherche et développement
Les dépenses de R&D pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 5,4 millions de dollars, conformes à 5,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
Dépenses SG et A
Les dépenses en SG & A pour le troisième trimestre 2024 ont totalisé 26,7 millions de dollars, une augmentation par rapport à 23,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023, en grande partie en raison de la hausse des frais professionnels liés à l'acquisition d'Enercon.
Provision d'impôt sur le revenu
La provision pour l'impôt sur le revenu pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 11,7 millions de dollars, contre 8,0 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation effective du taux d'imposition à 21,4% contre 11,5%.
Conclusion sur l'efficacité opérationnelle
Bel Fuse continue de prendre des défis dans ses segments de base tout en maintenant l'efficacité opérationnelle et la liquidité pour soutenir les initiatives de croissance, y compris les acquisitions stratégiques.
Comment Bel Fuse Inc. (Belfa) gagne de l'argent
Sources de revenus
Bel Fuse Inc. fonctionne à travers trois segments de produits principaux: les solutions de puissance et la protection, les solutions de connectivité et les solutions magnétiques. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la distribution des revenus était la suivante:
| Segment de produit | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Solutions de puissance et protection | $167,478 | 43% |
| Solutions de connectivité | $167,822 | 44% |
| Solutions magnétiques | $49,633 | 13% |
Solutions de puissance et protection
Ce segment a connu une baisse des ventes, les revenus passant par 77,7 millions de dollars ou 31.7% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Les facteurs clés contribuant à cette baisse comprenaient:
- Réduction des ventes dans les applications de réseautage, en baisse par 49,1 millions de dollars (49.1%).
- Diminution des ventes de produits CUI, en baisse par 17,2 millions de dollars (41.7%).
- Les ventes sur le marché de l'émobilité ont diminué de 9,0 millions de dollars.
Malgré ces baisses, les ventes de produits ferroviaires ont augmenté de 9,1 millions de dollars pendant la même période.
Solutions de connectivité
En revanche, le segment des solutions de connectivité a connu une augmentation des ventes, les revenus augmentant par 7,8 millions de dollars (4,9%) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Les facteurs contributifs comprenaient:
- Augmentation des ventes par le biais des canaux de distribution, contribuant à une croissance progressive de 4,3 millions de dollars (7.3%).
- Croissance des ventes de marchés finaux militaires par 0,5 million de dollars (1.5%).
La marge brute de ce segment s'est améliorée à 37.3% en 2024 de 35.8% en 2023.
Solutions magnétiques
Le segment des solutions magnétiques a été confrontée à des défis importants, les revenus diminuant par 45,0 millions de dollars (47,6%) au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. La baisse a été principalement motivée par:
- Réduction de la demande des clients de réseautage.
- Baisser le volume des ventes en raison des ajustements d'inventaire des canaux de distribution.
La marge brute de ce segment était 23.9% en 2024, légèrement amélioré de 23.0% l'année précédente.
Structure des coûts
Le coût des ventes en pourcentage de revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Type de coût | Pourcentage de ventes |
|---|---|
| Coûts des matériaux | 31.7% |
| Coûts de main-d'œuvre | 7.8% |
| Autres dépenses | 24.4% |
Dans l'ensemble, le coût total des ventes était 63.9% pour le troisième trimestre de 2024.
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation comprennent les dépenses de vente, générale et administrative (SG & A) qui, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalise 75,8 millions de dollars, une augmentation de 74,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation était principalement due à:
- Une augmentation des frais professionnels liés à l'acquisition d'Enercon.
- Salaires plus élevés et avantages sociaux.
Les dépenses de recherche et développement (R&D) sont restées stables à peu près 16,7 millions de dollars Pour les périodes de neuf mois terminées le 30 septembre 2024 et 2023.
Géré net et flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les bénéfices nets disponibles pour les actionnaires ordinaires étaient 42,76 millions de dollars, par rapport à 61,8 millions de dollars en 2023. La baisse des bénéfices nets reflète la baisse globale des revenus entre les segments clés.
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 65,7 millions de dollars, reflétant une diminution de 81,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
Perspectives futures
Bel Fuse Inc. prévoit d'utiliser sa liquidité, qui comprend 134,3 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, pour les dépenses opérationnelles, les investissements et les acquisitions potentielles. La société a également conclu un accord pour acquérir Enercon Technologies, qui devrait se terminer au quatrième trimestre de 2024.
Bel Fuse Inc. (BELFA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bel Fuse Inc. (BELFA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bel Fuse Inc. (BELFA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bel Fuse Inc. (BELFA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.