City Office Reit, Inc. (CIO): histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne & fait de l'argent

Une brève histoire de City Office Reit, Inc.

Entreprise Overview

City Office REIT, Inc. (CIO) est une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse axée sur l'acquisition et la gestion des propriétés des bureaux sur les principaux marchés métropolitains à travers les États-Unis. En 2024, la société exploite un portefeuille diversifié principalement composé de propriétés de bureau louées à une base de locataires stable.

Performance financière

Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bureau de la ville REIT a rapporté la location et d'autres revenus de 129,2 millions de dollars, une diminution de 4% depuis 134,8 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse a été attribuée aux dispositions de propriété et aux départs des locat 4,2 millions de dollars.

Dépenses d'exploitation

Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont diminué à 108,8 millions de dollars, à partir de 109,4 millions de dollars en 2023. Cette réduction était principalement due à la vente de propriétés, qui ont réduit les coûts d'exploitation globaux de 2,7 millions de dollars.

Dette et intérêt

Au 30 septembre 2024, le REIT du bureau de la ville avait un passif total de 1,475 milliard de dollars et l'équité totale de 747,6 millions de dollars. Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont augmenté à 25,5 millions de dollars, une montée de 3% depuis 24,8 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant des taux d'intérêt plus élevés affectant les obligations de la dette de l'entreprise.

Analyse des flux de trésorerie

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 25,9 millions de dollars et trésorerie restreinte de 17,1 millions de dollars. L'argent net fourni par les activités d'exploitation a augmenté à 50,0 millions de dollars, à partir de 48,2 millions de dollars Au cours de l'année précédente, tirée par les changements du fonds de roulement.

Développements récents

En mai 2024, City Office REIT a conclu un accord de prêt modifié pour Central Fairwinds, prolongeant la durée de cinq ans supplémentaires avec un nouveau taux d'intérêt de SOFR + 325 points de base. La Société a également exécuté des échanges de taux d'intérêt pour gérer son exposition aux fluctuations des taux d'intérêt, y compris un échange fixant un 140 millions de dollars prêt à peu près 4.19%.

A qui possède City Office Reit, Inc. (CIO)

Structure de propriété

En 2024, City Office Reit, Inc. (CIO) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des fonds communs de placement et des actionnaires individuels. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires du bureau de la ville REIT:

Les principaux investisseurs institutionnels

Le tableau suivant fournit des détails sur les principaux investisseurs institutionnels de City Office Reit, Inc. au 30 septembre 2024:

Changements récents de propriété

Au cours de la dernière année, des changements importants dans la propriété ont eu lieu en raison des fluctuations du marché:

• Vanguard a augmenté ses avoirs de 2%.
• BlackRock a réduit sa participation de 1,5%.
• Invesco a fait un nouvel investissement, acquérant 400 000 actions.

Performance du marché et influence institutionnelle

Au 30 septembre 2024, City Office REIT, Inc. a connu des fluctuations dans son cours de bourse, influencées en grande partie par les activités des investisseurs institutionnels. Le cours de l'action a été enregistré à 16,00 $ par action, reflétant une capitalisation boursière d'environ 750 millions de dollars.

Les investisseurs institutionnels jouent un rôle essentiel dans la gouvernance et l'orientation stratégique, avec une influence combinée de plus de 70% du total des actions. Ce niveau de propriété conduit souvent à un fort alignement entre la gestion et les intérêts des actionnaires.

Droits et engagements des actionnaires

Les actionnaires de City Office REIT, Inc. ont des droits de vote proportionnels à leurs actions. La société engage ses actionnaires à travers:

• Réunions annuelles où les décisions stratégiques sont votées.
• Mises à jour régulières sur la performance financière et la stratégie de marché.
• Opportunités de rétroaction des actionnaires sur les questions de gouvernance.

Conclusion sur la dynamique de la propriété

La dynamique de propriété de City Office Reit, Inc. en 2024 indique une présence institutionnelle solide, qui est essentielle pour les opérations et les initiatives stratégiques en cours de l'entreprise. L'engagement actif de ces investisseurs est susceptible de façonner la direction et les performances futures de l'entreprise.

Énoncé de mission du bureau de la ville, Inc. (CIO)

En 2024, City Office Reit, Inc. (CIO) se concentre sur l'acquisition, la possession et les propriétés des bureaux d'exploitation sur les marchés à forte croissance aux États-Unis. La mission de la société est de créer une valeur à long terme pour ses actionnaires grâce à des investissements stratégiques et à la gestion de son portefeuille immobilier. City Office Reit vise à améliorer l'expérience des locataires et à fournir des services de gestion immobilière supérieurs tout en maintenant un engagement envers la durabilité et l'engagement communautaire.

Objectifs stratégiques

• Maximiser les rendements des actionnaires grâce à une allocation prudente des capitaux et à une gestion de propriété efficace.
• Investissez dans des propriétés situées sur des marchés avec de solides fondamentaux économiques et une croissance démographique.
• Améliorer la satisfaction et la rétention des locataires grâce à la gestion proactive et à la prestation de services.
• Mettre en œuvre des pratiques de durabilité dans les opérations immobilières pour réduire l'impact environnemental.

Financier Overview

Au 30 septembre 2024, City Office REIT a signalé les faits saillants financiers suivants:

Performance de portefeuille

Le portefeuille du bureau de la ville de REIT se compose de propriétés situées sur des marchés clés, notamment:

Développements récents

En 2024, City Office REIT a pris des mesures importantes pour améliorer son efficacité opérationnelle et sa force de portefeuille:

• Conclu dans un accord de modification des prêts pour la DRP Ingenuity Drive, prolongeant la durée du prêt jusqu'en décembre 2026.
• A terminé la disposition de la propriété de la station Cascade, qui a contribué à une perte nette de disposition de 1,5 million de dollars.
• Atteint une trésorerie nette fournie par des activités d'exploitation de 50 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Augmentation des dépenses générales et administratives de 3% à 11,3 millions de dollars en raison des frais professionnels plus élevés et de la rémunération en actions.

Engagement à la durabilité

City Office REIT s'engage dans les initiatives de durabilité qui visent à réduire son empreinte carbone et à améliorer l'efficacité opérationnelle de ses propriétés:

• Mise en œuvre de systèmes et de pratiques économes en énergie à travers son portefeuille.
• Engagement avec les locataires pour promouvoir les pratiques de durabilité dans les espaces loués.
• Évaluations régulières des impacts environnementaux et respect des réglementations locales.

Conclusion

Grâce à son énoncé de mission et à ses objectifs stratégiques, City Office Reit, Inc. (CIO) est axé sur la valeur de ses actionnaires tout en promouvant des pratiques durables et en améliorant l'expérience des locataires à travers son portefeuille.

Comment fonctionne la ville de REIT, Inc. (CIO)

Overview de City Office Reit, Inc.

City Office Reit, Inc. (CIO) est une fiducie de placement immobilier axée sur l'acquisition, la possession et les propriétés des bureaux d'exploitation dans les principales régions métropolitaines à travers les États-Unis. Au 30 septembre 2024, la société possédait un portefeuille de 43 propriétés avec une superficie totale d'environ 5,6 millions de pieds carrés.

Performance financière

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, City Office REIT a déclaré une location et d'autres revenus de 42,4 millions de dollars, contre 44,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le résultat d'exploitation de cette période était de 6,2 millions de dollars, contre 8,3 millions de dollars pour l'année -année. La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre de 2024 était de 4,5 millions de dollars.

Dépenses d'exploitation

Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevées à 108,8 millions de dollars, une baisse de 109,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les dépenses d'exploitation de la propriété ont été expliquées spécifiquement de 53,0 millions de dollars, tandis que les dépenses générales et administratives étaient de 11,3 millions de dollars.

Dette et financement

Au 30 septembre 2024, la REIT du bureau de la ville avait un passif total d'environ 727,7 millions de dollars. La facilité de crédit non sécurisée de la société avait 255 millions de dollars en cours, avec un taux d'intérêt basé sur SOFR plus une marge de 150 points de base. La Société avait également un prêt à terme de 25 millions de dollars avec un taux d'intérêt fixe de 6,00% à maturation en janvier 2026.

Portfolio et structure de location

Les propriétés de l'entreprise sont principalement constituées de baux bruts et nets à service complet, qui sont classés comme baux opérationnels. Au 30 septembre 2024, le taux d'occupation moyen du portefeuille était de 83,4%. Les propriétés ont généré un loyer effectif moyen annualisé de 29,01 $ par pied carré.

Des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 étaient de 50,0 millions de dollars, contre 48,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Le total des espèces et des équivalents de trésorerie au 30 septembre 2024 étaient d'environ 25,9 millions de dollars, avec avec Caisse restreinte de 17,1 millions de dollars.

Dividendes et rendements des actionnaires

City Office REIT a déclaré des distributions de bourses privilégiées de 1,9 million de dollars pour le troisième trimestre 2024. La société a un plan de rachat d'actions qui permet un rachat pouvant atteindre 50 millions de dollars de ses actions ordinaires en circulation ou de la série A.

Conditions et défis du marché

City Office REIT opère dans un marché des bureaux difficiles caractérisé par des niveaux d'occupation fluctuants et des problèmes de rétention des locataires. La société a connu des baisses de revenus en raison des départs des locataires et des dispositions de biens, en particulier dans le 190 Office Center et la Station Cascade.

Comment City Office Reit, Inc. (CIO) gagne de l'argent

Sources de revenus

City Office Reit, Inc. génère des revenus principalement par la location des propriétés du bureau. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une location et d'autres revenus de 129,2 millions de dollars pour les neuf mois terminés, une baisse de 134,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Ce chiffre d'affaires provient de:

• Paiements de location de base fixe sous baux à long terme.
• Paiements variables, qui comprennent les remboursements des locataires pour les dépenses d'exploitation.
• Revenu du stationnement, de la signalisation et d'autres services auxiliaires.

Dépenses d'exploitation

Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 108,8 millions de dollars, en baisse par rapport à 109,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Les composants clés comprennent:

• Dépenses de fonctionnement des biens: 53,0 millions de dollars
• Frais généraux et administratifs: 11,3 millions de dollars
• Dépréciation et amortissement: 44,4 millions de dollars

Stratégie de location

L'entreprise se concentre sur le maintien de taux d'occupation élevés et l'augmentation des taux de location grâce à la location stratégique. Au 30 septembre 2024, le taux d'occupation moyen à travers son portefeuille était de 83,4%. Les statistiques clés comprennent:

• 2,3% des baux devraient expirer en 2024.
• Loyer effectif moyen par pied carré: 33,44 $.
• Améliorations des locataires par pied carré: 25,47 $.

Paiements de location futurs

Les paiements de location minimum futurs sont projetés comme suit:

Dette et financement

Au 30 septembre 2024, City Office REIT avait environ 255 millions de dollars en cours en vertu de sa facilité de crédit non garantie. La société a divers prêts avec les détails suivants:

Performance financière

City Office REIT a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 12,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les principales métriques financières comprennent:

• Net (perte) / revenu pour les neuf mois: (6 568) millions de dollars
• Intérêts pour les neuf mois: 25,5 millions de dollars
• Total des capitaux propres au 30 septembre 2024: 747,6 millions de dollars

Conditions du marché

City Office REIT opère principalement sur les marchés de la croissance de la ceinture solaire, qui se caractérisent:

• Populations croissantes.
• Prévisions de croissance de l'emploi supérieure à la moyenne.
• Centres à faible coût pour les opérations commerciales.

Au 30 septembre 2024, les propriétés de la société ont connu des niveaux d’occupation et des tendances des revenus de location variables, influencés par les conditions économiques, les renouvellements des locataires et la demande du marché.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• City Office REIT, Inc. (CIO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of City Office REIT, Inc. (CIO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View City Office REIT, Inc. (CIO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.