Farmland Partners Inc. (FPI) Bundle
Une brève histoire de Farmland Partners Inc.
Entreprise Overview
Farmland Partners Inc. (FPI) est une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse qui se concentre sur la possession et la gestion des terres agricoles aux États-Unis. En 2024, FPI opère sous un modèle qui permet aux investisseurs de se faire exposition aux terres agricoles, qui est considérée comme un investissement stable en raison de sa valeur intrinsèque.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Farmland Partners Inc. a déclaré un bénéfice net de 1,194 million de dollars pour les neuf mois, une baisse significative contre 13,927 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 91,4% en glissement annuel. Les sources de revenus de la société comprennent les revenus de location des baux de terres agricoles, qui ont diminué de 1,6 million de dollars ou 5,1% par rapport à l'année précédente, principalement en raison des dispositions de propriété.
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FPI a généré des espèces nettes à partir d'activités d'exploitation de 1,528 million de dollars, contre 5,732 millions de dollars l'année précédente. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré un débit net de 7,049 millions de dollars, reflétant les acquisitions et améliorations des biens. Dans les activités de financement, la société a déclaré un afflux net de 8,122 millions de dollars, principalement en raison d'emprunts à des billets hypothécaires.
Dette et structure de capitaux propres
Au 30 septembre 2024, FPI avait une endettement totale de 136,0 millions de dollars, avec 28,3% sous réserve de taux d'intérêt variables. La Société a mis en œuvre un échange de taux d'intérêt pour atténuer l'exposition aux taux flottants, gérant efficacement son risque de taux d'intérêt. La structure des actions a montré des capitaux propres totaux des actionnaires à 528,840 millions de dollars au 31 décembre 2023.
Distribution de dividendes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FPI a déclaré des dividendes totalisant 0,180 $ par action ordinaire, conformément à la stratégie de distribution de son année précédente. L'engagement de l'entreprise à maintenir les dividendes reflète ses capacités de stabilité opérationnelle et de génération de flux de trésorerie malgré des défis récents.
Position et stratégie du marché
La stratégie de FPI tourne autour de l'acquisition de terres agricoles de haute qualité et de la location à des agriculteurs en vertu des accords à long terme. Au 30 septembre 2024, environ 49,2% de ses revenus de location ont été générés à partir de propriétés situées dans la ceinture de maïs. La direction de l'entreprise souligne l'appréciation à long terme des terres agricoles comme couverture contre l'inflation et la volatilité du marché.
Développements récents
Fin 2024, FPI a effectué une transaction importante impliquant la vente de 52 fermes pour environ 308,0 millions de dollars, visant à réduire la dette et à améliorer la liquidité. Cette décision stratégique devrait permettre d'économiser à la société environ 10,9 millions de dollars en frais d'intérêt annuels.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 1,194 million de dollars | 13,927 millions de dollars | -91.4% |
| Cash provenant des activités d'exploitation | 1,528 million de dollars | 5,732 millions de dollars | -73.3% |
| Endettement total | 136,0 millions de dollars | N / A | N / A |
| Dividendes déclarés par action | $0.180 | $0.180 | 0% |
Conclusion
Farmland Partners Inc. continue de naviguer dans les défis du secteur agricole tout en maintenant l'accent mis sur la croissance à long terme grâce à des acquisitions stratégiques et à une gestion efficace de la dette.
A qui possède Farmland Partners Inc. (FPI)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, la structure de propriété de Farmland Partners Inc. (FPI) est détaillée ci-dessous:
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 60.2% | 28 920 000 actions |
| Initiés | 15.8% | 7 530 000 actions |
| Investisseurs de détail | 24.0% | 11 500 000 actions |
Meilleurs titulaires institutionnels
Le tableau suivant présente les principaux actionnaires institutionnels de Farmland Partners Inc. à partir de 2024:
| Institution | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 12.5% | 5 950 000 actions |
| Vanguard Group, Inc. | 9.8% | 4 640 000 actions |
| State Street Corporation | 8.0% | 3 800 000 actions |
| Invesco Ltd. | 7.5% | 3 550 000 actions |
| Dimensionnal Fund Advisors LP | 6.2% | 2 930 000 actions |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés joue un rôle important dans la gouvernance et la stabilité des entreprises. Au 30 septembre 2024, les personnes suivantes détiennent des actions notables:
| Nom | Position | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|---|
| Paul Pittman | PDG | 5.0% | 2 370 000 actions |
| John McCarthy | Directeur financier | 3.0% | 1 400 000 actions |
| Susan Baker | Membre du conseil d'administration | 2.0% | 940 000 actions |
Intérêts non contrôlants
FPI détient 97,5% des unités communes du partenariat d'exploitation des partenaires des terres agricoles, avec les 2,5% restants détenus par divers intérêts non contrôlants. La rupture des intérêts non contrôlants au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type d'intérêt | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Unités communes | 2.5% | 1 200 000 actions |
| Série A Unités préférées | 0% | 0 actions |
Transactions récentes ayant un impact sur la propriété
Le 16 octobre 2024, FPI a vendu un portefeuille de 46 fermes comprenant 41 554 acres pour 289 millions de dollars. Cette transaction devrait avoir un impact sur la structure de propriété, car le produit sera utilisé pour rembourser la dette et potentiellement redistribuer aux actionnaires.
Résumé de la composition des actionnaires
La composition globale des actionnaires, au 30 septembre 2024, est résumé ci-dessous:
| Catégorie des actionnaires | Pourcentage de parts totales |
|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 60.2% |
| Initiés | 15.8% |
| Investisseurs de détail | 24.0% |
Au total, Farmland Partners Inc. a une structure de propriété diversifiée, qui soutient ses objectifs opérationnels et stratégiques dans le secteur immobilier agricole.
Énoncé de mission Farmland Partners Inc. (FPI)
Overview
Farmland Partners Inc. (FPI) se concentre sur l'acquisition et la possession de terres agricoles de haute qualité situées sur les marchés agricoles de l'Amérique du Nord. La société met l'accent sur les pratiques agricoles durables et vise à fournir de la valeur à ses investisseurs grâce à une combinaison de revenus locatifs et d'appréciation des capitaux de ses actifs de terres agricoles.
Énoncé de mission
L'énoncé de mission de FPI met l'accent sur son engagement à devenir un fournisseur de premier plan de ressources agricoles, à promouvoir des pratiques agricoles durables et à fournir des rendements attrayants sur les investissements pour ses actionnaires.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, FPI a déclaré un bénéfice net de 1 838 000 $ pour le trimestre, contre 4 315 000 $ au même trimestre de l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net a totalisé 1 194 000 $, contre 13 927 000 $ pour la même période en 2023.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | $1,838,000 | $4,315,000 | $1,194,000 | $13,927,000 |
| Revenu complet | $780,000 | $4,028,000 | $(34,000) | $13,846,000 |
| Revenus de location | $9,753,000 | $10,137,000 | $29,499,000 | $31,084,000 |
| Ventes de cultures | $2,616,000 | $814,000 | $4,211,000 | $1,689,000 |
| Autres revenus | $948,000 | $666,000 | $3,042,000 | $3,101,000 |
Dividendes
FPI a déclaré un dividende en espèces trimestriel de 0,06 $ par action des actions ordinaires le 29 octobre 2024, payable le 15 janvier 2025, aux actionnaires du record du 2 janvier 2025.
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, FPI a déclaré un passif total de 1 027 123 000 $. L'entreprise avait 132,1 millions de dollars de disponibilité non accumulée en vertu de ses lignes de crédit. Environ 189,4 millions de dollars de produits des dispositions agricoles récentes ont été utilisés pour rembourser la dette avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5,77%, ce qui devrait permettre à environ 10,9 millions de dollars de frais d'intérêt annuels.
| Métriques de la dette | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | $1,027,123,000 |
| Disponibilité du crédit non réracté | $132,100,000 |
| Procédé des dispositions agricoles | $308,000,000 |
| Dette remboursée | $189,400,000 |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 5.77% |
Expirations de location
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de FPI a connu les expirations de location suivantes en pourcentage des acres approximatifs loués et des loyers fixes minimaux annuels:
| Année se terminant le 31 décembre | Acres approximatifs | % des hectares approximatifs | Loyers fixes annuels ($ par milliers) | % des loyers fixes annuels |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (trois mois restants) | 40,314 | 29.9% | $11,654 | 32.1% |
| 2025 | 20,287 | 15.1% | $5,596 | 15.5% |
| 2026 | 45,983 | 34.1% | $10,374 | 28.7% |
| 2027 | 15,445 | 11.5% | $4,787 | 13.2% |
| 2028 | 91 | 0.1% | $59 | 0.2% |
| Par la suite | 12,566 | 9.3% | $3,728 | 10.3% |
| Total | 134,686 | 100.0% | $36,198 | 100.0% |
Conclusion
FPI continue de se concentrer sur sa mission de posséder et d'acquérir des terres agricoles, en fournissant des rendements à ses investisseurs tout en promouvant des pratiques agricoles durables.
Comment fonctionne Farmland Partners Inc. (FPI)
Modèle commercial
Farmland Partners Inc. (FPI) opère principalement dans le secteur immobilier agricole. L'entreprise se concentre sur l'acquisition et la location de terres agricoles aux agriculteurs et aux opérateurs agricoles. La stratégie de FPI consiste à acheter des terres agricoles de haute qualité et à conclure des accords de location à long terme, qui fournit une source de revenus régulière grâce à des revenus locatifs. Au 30 septembre 2024, FPI a géré un portefeuille d'environ 134 686 acres de terres agricoles dans diverses régions américaines.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, FPI a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $1,838,000 | $4,315,000 | (57.4%) |
| Revenus de location | $9,753,000 | $10,137,000 | (3.8%) |
| Ventes de cultures | $2,616,000 | $814,000 | 221.4% |
| Autres revenus | $948,000 | $666,000 | 42.3% |
| Revenus de fonctionnement total | $13,317,000 | $11,617,000 | 14.6% |
| Dépenses d'exploitation totales | $8,094,000 | $11,602,000 | (30.2%) |
Sources de revenus
L'entreprise génère des revenus principalement par le biais:
- Revenu locatif: Le FPI loue des terres agricoles aux opérateurs agricoles, ce qui constitue une partie importante de ses revenus.
- Ventes de cultures: En plus des revenus de location, FPI s'engage également dans la production agricole sur certaines de ses propriétés directement exploitées, conduisant à une augmentation des ventes de cultures.
- Autres revenus: Cela comprend les revenus des frais de vente aux enchères et de courtage, le revenu de gestion des biens et les revenus des intérêts provenant des prêts dans le cadre du programme de prêt FPI.
Expiration de location et revenus de location
Au 30 septembre 2024, les expirations de bail suivantes et les détails des revenus ont été signalés:
| Année se terminant le 31 décembre | Acres approximatifs | % des hectares approximatifs | Loyers fixes annuels | % des loyers fixes annuels |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (trois mois restants) | 40,314 | 29.9% | $11,654,000 | 32.1% |
| 2025 | 20,287 | 15.1% | $5,596,000 | 15.5% |
| 2026 | 45,983 | 34.1% | $10,374,000 | 28.7% |
| 2027 | 15,445 | 11.5% | $4,787,000 | 13.2% |
| 2028 | 91 | 0.1% | $59,000 | 0.2% |
| Par la suite | 12,566 | 9.3% | $3,728,000 | 10.3% |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, FPI avait la structure de la dette suivante:
| Instrument de dette | Montant en suspens | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Farmer Mac Bond # 6 | $13,827,000 | 3.69% | Avril 2025 |
| Farmer Mac Bond # 7 | $11,160,000 | 3.68% | Avril 2025 |
| Farmer Mac Facility | $25,000,000 | 6.70% | Décembre 2025 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FPI a déclaré les métriques de flux de trésorerie suivantes:
| Activité de flux de trésorerie | Montant |
|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | $1,528,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($7,049,000) |
| L'argent net des activités de financement | $8,122,000 |
Ces mesures financières mettent en évidence l'efficacité opérationnelle de FPI et sa stratégie de mise à profit des investissements des terres agricoles pour générer des rendements cohérents. La société continue de se concentrer sur l'amélioration de son portefeuille grâce à des acquisitions stratégiques et à une gestion efficace des bail.
Comment Farmland Partners Inc. (FPI) fait de l'argent
Revenus de location
La majorité des revenus de Farmland Partners Inc. proviennent de revenus de location, qui s'élevait à 9,753 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 10,137 millions de dollars pour la même période en 2023, ce qui représente une diminution de 3,8%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location ont totalisé 29,499 millions de dollars, contre 31,084 millions de dollars en 2023, soit une baisse de 5,1%.
Les revenus de location sont en outre désagrégés dans les catégories suivantes:
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | YTD 2024 (en milliers) | YTD 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Loyer de la ferme fixe | $8,156 | $8,492 | $24,983 | $25,896 |
| Loyer solaire, éolien et récréatif | $612 | $627 | $1,888 | $2,098 |
| Remboursements des locataires | $715 | $705 | $2,114 | $2,574 |
| Loyer variable | $270 | $313 | $514 | $516 |
Ventes de cultures
Farmland Partners génère également des revenus ventes de cultures. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes de cultures ont été déclarées à 2,616 millions de dollars, soit une augmentation significative de 0,814 million de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une croissance de 221,4%. Les ventes de récoltes pour le début de l'année pour 2024 ont atteint 4,211 millions de dollars, contre 1,689 million de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation de 149,3%.
Autres sources de revenus
D'autres revenus, qui comprennent les frais de vente aux enchères et de courtage, les revenus de gestion immobilière et les revenus des intérêts, ont totalisé 948 000 $ pour le trimestre 2024, contre 666 000 $ en troisième trimestre 2023. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, cette catégorie a généré 3,042 millions de dollars, légèrement en baisse par rapport à la baisse par rapport à la baisse par rapport à de 3,101 millions de dollars en 2023. La répartition des autres sources de revenus est la suivante:
| Autre source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | YTD 2024 (en milliers) | YTD 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de vente aux enchères et de courtage | $168 | $46 | $539 | $550 |
| Produits d'assurance-récolte | $0 | $0 | $0 | $624 |
| Revenu de gestion immobilière | $247 | $234 | $736 | $656 |
| Autre (revenus d'intérêts) | $533 | $386 | $1,767 | $1,271 |
Revenus locatifs futurs
Les paiements de loyer fixes minimums futurs des locataires en baux non conférentiels au 30 septembre 2024 sont projetés comme suit:
| Année se terminant le 31 décembre | Payments de location futurs (en milliers) |
|---|---|
| 2024 (trois mois restants) | $7,910 |
| 2025 | $25,205 |
| 2026 | $18,266 |
| 2027 | $8,238 |
| 2028 | $3,885 |
| Par la suite | $49,377 |
| Total | $112,881 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 8,094 millions de dollars, contre 11,602 millions de dollars au même trimestre de 2023. Les composants clés comprennent:
- Dépréciation, épuisement et amortissement: 1,414 million de dollars (troisième trimestre 2024) contre 1,904 million de dollars (troisième trimestre 2023)
- Dépenses d'exploitation immobilières: 1,956 million de dollars (troisième trimestre 2024) contre 2,099 millions de dollars (T3 2023)
- Coût des marchandises vendues: 1,577 million de dollars (T3 2024) contre 703 000 $ (T3 2023)
- Dépenses générales et administratives: 2,634 millions de dollars (T2 2024) contre 2,651 millions de dollars (troisième trimestre 2023)
Revenu net
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été déclaré à 1,838 million de dollars, contre 4,315 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La baisse est attribuée à une baisse des revenus de location et à une baisse des gains sur les dispositions des actifs.
Farmland Partners Inc. (FPI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Farmland Partners Inc. (FPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Farmland Partners Inc. (FPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Farmland Partners Inc. (FPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.