Farmland Partners Inc. (FPI) Bundle
Una breve historia de Farmland Partners Inc.
Compañía Overview
Farmland Partners Inc. (FPI) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que cotiza en bolsa que se centra en poseer y administrar tierras de cultivo en los Estados Unidos. A partir de 2024, FPI opera bajo un modelo que permite a los inversores obtener exposición a tierras agrícolas, que se considera una inversión estable debido a su valor intrínseco.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Farmland Partners Inc. reportó un ingreso neto de $ 1.194 millones por los nueve meses, una disminución significativa en comparación con $ 13.927 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja una disminución del 91.4% año tras año. Los flujos de ingresos de la compañía incluyen ingresos por alquiler de arrendamientos de tierras de cultivo, que disminuyeron en $ 1.6 millones o 5.1% respecto al año anterior, principalmente debido a las disposiciones de la propiedad.
Análisis de flujo de caja
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el FPI generó efectivo neto a partir de actividades operativas de $ 1.528 millones, por debajo de $ 5.732 millones en el año anterior. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida neta de $ 7.049 millones, lo que refleja las adquisiciones y mejoras de la propiedad. En las actividades de financiamiento, la Compañía informó una entrada neta de $ 8.122 millones, principalmente debido a los préstamos de las notas hipotecarias.
Estructura de deuda y equidad
Al 30 de septiembre de 2024, el FPI tenía un endeudamiento total pendiente de $ 136.0 millones, con un 28.3% sujeto a tasas de interés variables. La Compañía ha implementado un intercambio de tasas de interés para mitigar la exposición a la tasa flotante, gestionando efectivamente su riesgo de tasa de interés. La estructura de capital mostró el capital total de los accionistas en $ 528.840 millones al 31 de diciembre de 2023.
Distribución de dividendos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FPI declaró que los dividendos por un total de $ 0.180 por acción común, de acuerdo con la estrategia de distribución del año anterior. El compromiso de la compañía para mantener dividendos refleja su estabilidad operativa y capacidades de generación de flujo de efectivo a pesar de los recientes desafíos.
Posición y estrategia del mercado
La estrategia de FPI gira en torno a adquirir tierras de cultivo de alta calidad y arrendarla a los agricultores bajo acuerdos a largo plazo. Al 30 de septiembre de 2024, aproximadamente el 49.2% de sus ingresos de alquiler se generaron a partir de propiedades ubicadas en el cinturón de maíz. La gerencia de la compañía enfatiza la apreciación a largo plazo de las tierras agrícolas como cobertura contra la inflación y la volatilidad del mercado.
Desarrollos recientes
A finales de 2024, FPI completó una transacción significativa que implica la venta de 52 granjas por aproximadamente $ 308.0 millones, con el objetivo de reducir la deuda y mejorar la liquidez. Se espera que este movimiento estratégico ahorre a la compañía aproximadamente $ 10.9 millones en costos de intereses anuales.
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 1.194 millones | $ 13.927 millones | -91.4% |
| Efectivo de actividades operativas | $ 1.528 millones | $ 5.732 millones | -73.3% |
| Endeudamiento total | $ 136.0 millones | N / A | N / A |
| Dividendos declarados por acción | $0.180 | $0.180 | 0% |
Conclusión
Farmland Partners Inc. continúa navegando por los desafíos del sector agrícola al tiempo que mantiene su enfoque en el crecimiento a largo plazo a través de adquisiciones estratégicas y una gestión efectiva de la deuda.
A Who posee Farmland Partners Inc. (FPI)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de propiedad de Farmland Partners Inc. (FPI) se detalla a continuación:
| Tipo de accionista | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 60.2% | 28,920,000 acciones |
| Experto | 15.8% | 7,530,000 acciones |
| Inversores minoristas | 24.0% | 11,500,000 acciones |
Los principales titulares institucionales
La siguiente tabla presenta los principales accionistas institucionales de Farmland Partners Inc. a partir de 2024:
| Institución | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 12.5% | 5,950,000 acciones |
| Vanguard Group, Inc. | 9.8% | 4,640,000 acciones |
| State Street Corporation | 8.0% | 3,800,000 acciones |
| Invesco Ltd. | 7.5% | 3,550,000 acciones |
| Dimensional Fund Advisors LP | 6.2% | 2,930,000 acciones |
Propiedad interna
La propiedad interna juega un papel importante en la gobernanza y la estabilidad de la empresa. Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes personas tienen acciones notables:
| Nombre | Posición | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|---|
| Paul Pittman | CEO | 5.0% | 2,370,000 acciones |
| John McCarthy | director de Finanzas | 3.0% | 1,400,000 acciones |
| Susan Baker | Miembro de la junta | 2.0% | 940,000 acciones |
Intereses no controladores
FPI posee el 97.5% de las unidades comunes de la asociación operativa de los socios de tierras agrícolas, con el 2.5% restante mantenido por varios intereses no controladores. El desglose de los intereses no controladores al 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Tipo de interés | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Unidades comunes | 2.5% | 1,200,000 acciones |
| Unidades preferidas de la Serie A | 0% | 0 acciones |
Transacciones recientes que afectan la propiedad
El 16 de octubre de 2024, FPI vendió una cartera de 46 granjas que comprenden 41,554 acres por $ 289 millones. Se espera que esta transacción afecte la estructura de propiedad, ya que los ingresos se utilizarán para pagar la deuda y potencialmente redistribuir a los accionistas.
Resumen de la composición de los accionistas
La composición general de los accionistas, al 30 de septiembre de 2024 se resume a continuación:
| Categoría de accionistas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|
| Inversores institucionales | 60.2% |
| Experto | 15.8% |
| Inversores minoristas | 24.0% |
En total, Farmland Partners Inc. tiene una estructura de propiedad diversa, que respalda sus objetivos operativos y estratégicos dentro del sector inmobiliario agrícola.
Declaración de misión de Farmland Partners Inc. (FPI)
Overview
Farmland Partners Inc. (FPI) se centra en adquirir y poseer tierras de cultivo de alta calidad ubicadas en mercados agrícolas en toda América del Norte. La compañía enfatiza las prácticas agrícolas sostenibles y tiene como objetivo proporcionar valor a sus inversores a través de una combinación de ingresos por alquiler y apreciación de capital de sus activos de tierras de cultivo.
Declaración de misión
La declaración de misión de FPI enfatiza su compromiso de convertirse en un proveedor líder de recursos de tierras agrícolas, promover prácticas agrícolas sostenibles y entregar retornos atractivos de las inversiones para sus accionistas.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, FPI reportó un ingreso neto de $ 1,838,000 para el trimestre, por debajo de $ 4,315,000 en el mismo trimestre del año anterior. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto totalizaron $ 1,194,000 en comparación con $ 13,927,000 para el mismo período en 2023.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $1,838,000 | $4,315,000 | $1,194,000 | $13,927,000 |
| Ingreso integral | $780,000 | $4,028,000 | $(34,000) | $13,846,000 |
| Ingreso de alquiler | $9,753,000 | $10,137,000 | $29,499,000 | $31,084,000 |
| Ventas de cultivos | $2,616,000 | $814,000 | $4,211,000 | $1,689,000 |
| Otros ingresos | $948,000 | $666,000 | $3,042,000 | $3,101,000 |
Dividendos
FPI declaró un dividendo en efectivo trimestral de $ 0.06 por acción de acciones ordinarias el 29 de octubre de 2024, pagadero el 15 de enero de 2025 a los accionistas registrados al 2 de enero de 2025.
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, FPI reportó pasivos totales de $ 1,027,123,000. La compañía tenía $ 132.1 millones en disponibilidad no controlada bajo sus líneas de crédito. Se utilizaron aproximadamente $ 189.4 millones de ingresos de disposiciones agrícolas recientes para pagar la deuda con una tasa de interés promedio ponderada del 5,77%, que se espera que ahorren alrededor de $ 10,9 millones en costos de intereses anuales.
| Métricas de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Pasivos totales | $1,027,123,000 |
| Disponibilidad de crédito no controlada | $132,100,000 |
| Ganancias de las disposiciones agrícolas | $308,000,000 |
| Deuda reembolsada | $189,400,000 |
| Tasa de interés promedio ponderada | 5.77% |
Expiraciones de arrendamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de FPI tenía las siguientes expiraciones de arrendamiento como porcentaje de acres aproximados arrendados y alquileres mínimos anuales fijos:
| Año que finaliza el 31 de diciembre | Acres aproximados | % de acres aproximados | Alquileres fijos anuales ($ en miles) | % de los alquileres fijos anuales |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (tres meses restantes) | 40,314 | 29.9% | $11,654 | 32.1% |
| 2025 | 20,287 | 15.1% | $5,596 | 15.5% |
| 2026 | 45,983 | 34.1% | $10,374 | 28.7% |
| 2027 | 15,445 | 11.5% | $4,787 | 13.2% |
| 2028 | 91 | 0.1% | $59 | 0.2% |
| Después de eso | 12,566 | 9.3% | $3,728 | 10.3% |
| Total | 134,686 | 100.0% | $36,198 | 100.0% |
Conclusión
El FPI continúa enfocándose en su misión de poseer y adquirir tierras de cultivo, entregando rendimientos a sus inversores al tiempo que promueve prácticas agrícolas sostenibles.
Cómo funciona Farmland Partners Inc. (FPI)
Modelo de negocio
Farmland Partners Inc. (FPI) opera principalmente en el sector de bienes raíces agrícolas. La compañía se enfoca en adquirir y arrendar tierras de cultivo a agricultores y operadores agrícolas. La estrategia de FPI implica comprar tierras de cultivo de alta calidad y celebrar contratos de arrendamiento a largo plazo, que proporciona un flujo de ingresos constante a través de los ingresos por alquiler. Al 30 de septiembre de 2024, FPI manejó una cartera de aproximadamente 134,686 acres de tierras de cultivo en varias regiones estadounidenses.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, FPI informó las siguientes métricas financieras:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $1,838,000 | $4,315,000 | (57.4%) |
| Ingreso de alquiler | $9,753,000 | $10,137,000 | (3.8%) |
| Ventas de cultivos | $2,616,000 | $814,000 | 221.4% |
| Otros ingresos | $948,000 | $666,000 | 42.3% |
| Ingresos operativos totales | $13,317,000 | $11,617,000 | 14.6% |
| Gastos operativos totales | $8,094,000 | $11,602,000 | (30.2%) |
Flujos de ingresos
La compañía genera ingresos principalmente a través de:
- Ingresos de alquiler: FPI arriende tierras de cultivo a operadores agrícolas, que constituyen una parte significativa de sus ingresos.
- Ventas de cultivos: Además de los ingresos por alquiler, el FPI también se dedica a la producción de cultivos en algunas de sus propiedades operadas directamente, lo que lleva a un aumento de las ventas de cultivos.
- Otros ingresos: Esto incluye ingresos de tarifas de subasta y corretaje, ingresos por administración de propiedades e ingresos por intereses de préstamos bajo el programa de préstamos FPI.
Revestimiento de vencimiento y alquiler de arrendamiento
Al 30 de septiembre de 2024, se informaron las siguientes expiraciones de arrendamiento y detalles de ingresos:
| Año que finaliza el 31 de diciembre | Acres aproximados | % de acres aproximados | Alquileres fijos anuales | % de los alquileres fijos anuales |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (tres meses restantes) | 40,314 | 29.9% | $11,654,000 | 32.1% |
| 2025 | 20,287 | 15.1% | $5,596,000 | 15.5% |
| 2026 | 45,983 | 34.1% | $10,374,000 | 28.7% |
| 2027 | 15,445 | 11.5% | $4,787,000 | 13.2% |
| 2028 | 91 | 0.1% | $59,000 | 0.2% |
| Después de eso | 12,566 | 9.3% | $3,728,000 | 10.3% |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, FPI tenía la siguiente estructura de deuda:
| Instrumento de deuda | Monto excepcional | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Farmer Mac Bond #6 | $13,827,000 | 3.69% | Abril de 2025 |
| Farmer Mac Bond #7 | $11,160,000 | 3.68% | Abril de 2025 |
| Instalación de Farmer Mac | $25,000,000 | 6.70% | Diciembre de 2025 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FPI informó las siguientes métricas de flujo de efectivo:
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad |
|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $1,528,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($7,049,000) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $8,122,000 |
Estas métricas financieras destacan la eficiencia operativa de FPI y su estrategia de aprovechar las inversiones de tierras de cultivo para generar rendimientos consistentes. La compañía continúa enfocándose en mejorar su cartera a través de adquisiciones estratégicas y una gestión efectiva de arrendamiento.
Cómo Farmland Partners Inc. (FPI) gana dinero
Ingreso de alquiler
La mayoría de los ingresos de Farmland Partners Inc. se derivan de ingreso de alquiler, que ascendió a $ 9.753 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 10.137 millones para el mismo período en 2023, lo que representa una disminución del 3.8%. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por alquiler totalizaron $ 29.499 millones, por debajo de $ 31.084 millones en 2023, una disminución del 5.1%.
El ingreso de alquiler se desglose aún más en las siguientes categorías:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | YTD 2024 (en miles) | YTD 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Alquiler de granja fijo | $8,156 | $8,492 | $24,983 | $25,896 |
| Alquiler de energía solar, eólica y recreativa | $612 | $627 | $1,888 | $2,098 |
| Reembolsos del inquilino | $715 | $705 | $2,114 | $2,574 |
| Renta variable | $270 | $313 | $514 | $516 |
Ventas de cultivos
Farmland Partners también genera ingresos a través de ventas de cultivos. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de cultivos se informaron en $ 2.616 millones, un aumento significativo de $ 0.814 millones en el tercer trimestre de 2023, lo que refleja un crecimiento del 221.4%. Las ventas de cosechas hasta la fecha para 2024 alcanzaron $ 4.211 millones, en comparación con $ 1.689 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento del 149.3%.
Otras fuentes de ingresos
Otros ingresos, que incluyen tarifas de subasta y corretaje, ingresos por administración de propiedades e ingresos por intereses, totalizaron $ 948,000 para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 666,000 en el tercer trimestre de 2023. Para los nueve meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024, esta categoría generó $ 3.042 millones, ligeramente hacia abajo desde un poco desde $ 3.101 millones en 2023. El desglose de otras fuentes de ingresos es el siguiente:
| Otra fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | YTD 2024 (en miles) | YTD 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Tarifas de subasta y corretaje | $168 | $46 | $539 | $550 |
| Ingresos del seguro de cultivos | $0 | $0 | $0 | $624 |
| Ingresos de administración de propiedades | $247 | $234 | $736 | $656 |
| Otro (ingresos por intereses) | $533 | $386 | $1,767 | $1,271 |
Ingresos de alquiler futuro
Los pagos de alquiler fijos mínimos futuros de inquilinos bajo arrendamientos no cancelables al 30 de septiembre de 2024 se proyectan de la siguiente manera:
| Año que finaliza el 31 de diciembre | Pagos de alquiler futuros (en miles) |
|---|---|
| 2024 (tres meses restantes) | $7,910 |
| 2025 | $25,205 |
| 2026 | $18,266 |
| 2027 | $8,238 |
| 2028 | $3,885 |
| Después de eso | $49,377 |
| Total | $112,881 |
Gastos operativos
Los gastos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 8.094 millones, por debajo de $ 11.602 millones en el mismo trimestre de 2023. Los componentes clave incluyen:
- Depreciación, agotamiento y amortización: $ 1.414 millones (tercer trimestre de 2024) frente a $ 1.904 millones (tercer trimestre de 2023)
- Gastos operativos de propiedad: $ 1.956 millones (tercer trimestre 2024) frente a $ 2.099 millones (tercer trimestre de 2023)
- Costo de bienes vendidos: $ 1.577 millones (tercer trimestre 2024) frente a $ 703,000 (tercer trimestre de 2023)
- Gastos generales y administrativos: $ 2.634 millones (tercer trimestre 2024) frente a $ 2.651 millones (tercer trimestre de 2023)
Lngresos netos
El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 1.838 millones, por debajo de $ 4.315 millones en el mismo período de 2023. La disminución se atribuye a un menor ingreso de alquiler y una disminución de las ganancias en las disposiciones de activos.
Farmland Partners Inc. (FPI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Farmland Partners Inc. (FPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Farmland Partners Inc. (FPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Farmland Partners Inc. (FPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.