Global Partners LP (GLP) Bundle
Un bref historique des partenaires mondiaux LP
Fondée en 2005, Global Partners LP est devenu un acteur important dans le secteur de l'énergie, se concentrant principalement sur la distribution d'essence et les opérations terminales. La société a stratégiquement élargi ses opérations par le biais d'acquisitions, améliorant sa présence sur le marché le long de la côte est et dans les régions de la côte du Golfe.
Acquisitions et croissance
En décembre 2023, Global Partners a terminé l'acquisition de 25 terminaux de produits raffinés de Motiva Enterprises, solidant encore ses capacités de distribution. Cette acquisition a été essentielle, augmentant considérablement l'empreinte opérationnelle de l'entreprise et améliorant son efficacité logistique.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Global Partners a déclaré des ventes totales de 4,4 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce qui reflète une augmentation de 5% par rapport à 4,2 milliards de dollars au cours de la même période en 2023. Les ventes de neuf mois ont également montré une croissance , totalisant 12,9 milliards de dollars en 2024, contre 12,1 milliards de dollars en 2023.
| Période | Ventes (en milliards) | Bénéfice brut (en millions) | Revenu net (en millions) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $4.422 | $286.0 | $45.9 |
| Q3 2023 | $4.221 | $228.5 | $26.8 |
| 9m 2024 | $12.977 | $789.1 | $86.5 |
| 9m 2023 | $12.083 | $693.2 | $97.2 |
Distributions en espèces
Global Partners a toujours renvoyé la valeur à ses actionnaires par le biais de distributions en espèces. En 2024, la Société a payé les distributions en espèces suivantes à ses parts communs:
| Date de paiement | Distribution en espèces (en millions) | La période trimestrielle s'est terminée |
|---|---|---|
| 14 février 2024 | $26.8 | Q4 2023 |
| 15 mai 2024 | $27.5 | T1 2024 |
| 14 août 2024 | $28.2 | Q2 2024 |
| 23 octobre 2024 | 28,8 $ (prévu) | Q3 2024 |
Dette et frais d'intérêt
Au 30 septembre 2024, les partenaires mondiaux avaient un passif total d'environ 2,9 milliards de dollars. La Société a engagé des frais d'intérêt importants de 100,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 64,9 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 54% principalement en raison de l'émission de 8,250% de billets supérieurs dus en 2032.
| Endettement | Valeur nominale (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes supérieures dues 2027 | $400.0 | 7.00% | 2027 |
| Notes seniors dues 2029 | $350.0 | 6.875% | 2029 |
| Notes supérieures dues 2032 | $450.0 | 8.250% | 2032 |
Position du marché et perspectives futures
Les partenaires mondiaux continuent de renforcer sa position du marché grâce à des acquisitions stratégiques et à l'efficacité opérationnelle. L’accent mis par l’entreprise sur l’élargissement de ses opérations terminaux et l’amélioration de son réseau de distribution devrait stimuler la croissance dans les années à venir, la positionnant bien dans le secteur de l’énergie concurrentielle.
A qui possède Global Partners LP (GLP)
Structure de propriété
Depuis 2024, Global Partners LP (GLP) opère sous une structure de partenariat Master Limited. Les intérêts de propriété dans les partenaires mondiaux sont divisés en unités communes, des unités privilégiées de série A et des unités préférées de la série B. Le partenaire général de Global Partners est entièrement détenu par des affiliés de la famille Slifka.
Ventilation des actionnaires
Au 30 septembre 2024, la propriété de Global Partners LP est organisée comme suit:
| Type d'unité | Unités émises | Unités exceptionnelles | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Série A Unités préférées | 0 | 0 | 0% |
| Série B Unités préférées | 3,000,000 | 3,000,000 | 8.0% |
| Partenaires limités communs | 33,995,563 | 33,727,256 | 92.0% |
| Intérêt du partenaire général | 230,303 | 230,303 | 0.67% |
Unités et distributions de trésorerie préférées
En 2024, Global Partners LP a effectué les distributions en espèces suivantes sur ses unités préférées:
| Date de paiement de la distribution en espèces | Série A Distribution payée | Distribution de la série B payée |
|---|---|---|
| 15 février 2024 | 2,1 millions de dollars | 1,8 million de dollars |
| 15 mai 2024 | — | 1,8 million de dollars |
| 15 août 2024 | — | 1,8 million de dollars |
Financier Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Global Partners LP a déclaré les métriques financières suivantes:
| Métrique | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenus totaux | $12,977,328 |
| Coût des ventes | $12,188,260 |
| Bénéfice brut | $789,068 |
| Revenu net | $45,922 |
| Actif total | $3,665,115 |
| Passifs totaux | $2,941,793 |
| Capitaux propres des partenaires | $723,322 |
Partenaire général et gestion
Le partenaire général de Global Partners LP appartient entièrement à la famille Slifka. Le partenaire général est responsable de la gestion du partenariat et emploie la plupart des effectifs du partenariat. En 2024, le partenariat a remboursé le partenaire général pour les dépenses totalisant 165,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Investissement dans les coentreprises
Global Partners LP a un investissement important dans Spring Partners Retail LLC (SPR), une coentreprise avec ExxonMobil. Le partenariat détient un intérêt de 49,99% dans SPR, avec un investissement d'environ 69,5 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, le solde d'investissement du partenariat dans SPR était de 73,5 millions de dollars.
Énoncé de mission Global Partners LP (GLP)
Entreprise Overview
Global Partners LP est un partenariat Master Limited formé en mars 2005. La société est l'un des plus grands propriétaires, fournisseurs et opérateurs indépendants de stations d'essence et de dépanneurs principalement dans le nord-est des États-Unis. Au 30 septembre 2024, Global Partners avait un portefeuille de 1 589 stations d'essence détenues, louées et / ou fournies, dont 306 dépanneurs directement exploités.
Énoncé de mission
Global Partners LP vise à fournir des services supérieurs et des produits de qualité à ses clients tout en maintenant un engagement envers la gestion de l'environnement et l'engagement communautaire. L'entreprise se concentre sur l'amélioration de la valeur des actionnaires grâce à la croissance stratégique, à l'excellence opérationnelle et à l'accent mis sur la durabilité.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Global Partners a déclaré des ventes totales d'environ 12,98 milliards de dollars pour la fin des neuf mois, ce qui représente une augmentation par rapport à l'année précédente. Le bénéfice brut de la société pour la même période était d'environ 789,07 millions de dollars, contre 693,24 millions de dollars l'année précédente.
| Métrique financière | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Ventes totales | $12,977,328,000 | $12,083,062,000 |
| Bénéfice brut | $789,068,000 | $693,243,000 |
| Revenu net | $86,469,000 | $97,228,000 |
| Revenu net de base par unité commune | $1.92 | $2.35 |
Segments opérationnels
Global Partners opère à travers trois segments principaux: en gros, la distribution d'essence et les opérations de station (GDSO) et commercial. Chaque segment contribue à la mission globale en fournissant divers services et produits, notamment des offres d'essence, de distillats et de dépanneurs.
| Segment | Ventes (2024 Q3) | Ventes (2023 Q3) |
|---|---|---|
| De gros | $2,724,210,000 | $2,329,896,000 |
| Distribution de l'essence et opérations de station | $1,420,898,000 | $1,617,355,000 |
| Commercial | $277,130,000 | $273,794,000 |
Distributions en espèces
En 2024, Global Partners LP a effectué plusieurs distributions en espèces à ses partholders, reflétant ses fortes capacités de génération de flux de trésorerie.
| Date de paiement | Quartier terminé | Distribution en espèces par unité | Distribution totale en espèces |
|---|---|---|---|
| 02/14/2024 | 12/31/2023 | $0.7000 | $26,834,000 |
| 05/15/2024 | 03/31/2024 | $0.7100 | $27,496,000 |
| 08/14/2024 | 06/30/2024 | $0.7200 | $28,159,000 |
Engagement environnemental et communautaire
Global Partners LP s'engage dans la durabilité et la réduction de l'impact environnemental grâce à des opérations responsables. L'entreprise engage des initiatives communautaires et soutient les économies locales en fournissant des emplois et des services.
Conclusion sur la santé financière
Au 30 septembre 2024, Global Partners LP a montré une solide santé financière avec un actif total pour un montant de 3,67 milliards de dollars et un passif total de 2,94 milliards de dollars, reflétant une position de capitaux propres robuste. L'entreprise continue de prioriser sa mission de valeur tout en maintenant ses engagements environnementaux et communautaires.
Comment fonctionne Global Partners LP (GLP)
Modèle commercial Overview
Global Partners LP (GLP) opère principalement dans la distribution de gros et de vente au détail d'essence et de produits connexes. La société segmente ses opérations en trois domaines principaux:
- Segment de gros
- Distribution de l'essence et opérations de station
- Segment commercial
Performance financière
Au 30 septembre 2024, GLP a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes totales | $4,422,238,000 | $4,221,045,000 | $12,977,328,000 | $12,083,062,000 |
| Bénéfice brut | $286,049,000 | $228,520,000 | $789,068,000 | $693,243,000 |
| Revenu net | $45,922,000 | $26,808,000 | $86,469,000 | $97,228,000 |
Reportage des segments
Les segments signalables du partenariat et leurs marges de ventes et de produits respectifs pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | Ventes (T1 2024) | Marge du produit (Q3 2024) | Ventes (YTD 2024) | Marge du produit (YTD 2024) |
|---|---|---|---|---|
| Segment de gros | $2,724,210,000 | $71,142,000 | $8,026,246,000 | $212,427,000 |
| Distribution de l'essence et opérations de station | $1,420,898,000 | $237,712,000 | $4,114,416,000 | $646,896,000 |
| Segment commercial | $277,130,000 | $9,509,000 | $836,666,000 | $22,699,000 |
Points saillants opérationnels
En 2024, GLP a achevé l'acquisition de quatre terminaux de produits raffinés de Gulf Oil pour environ 215 millions de dollars, améliorant sa capacité opérationnelle et sa portée de marché.
Au 30 septembre 2024, la société avait un actif total de 3 665 115 000 $, avec des investissements importants dans la propriété et l'équipement d'une valeur de 1 661 397 000 $.
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, GLP a eu les emprunts suivants:
| Type d'emprunt | Montant en suspens |
|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable du fonds de roulement | $219,200,000 |
| Facilité de crédit renouvelable | $177,000,000 |
| Notes supérieures dues 2027 | $450,000,000 |
| Notes seniors dues 2029 | Non spécifié |
| Notes supérieures dues 2032 | $450,000,000 |
Distributions en espèces
En 2024, GLP a distribué de l'argent à ses parts comme suit:
| Date de paiement | Montant de distribution | Période trimestrielle |
|---|---|---|
| 14 février 2024 | $26,800,000 | Q4 2023 |
| 15 mai 2024 | $27,500,000 | T1 2024 |
| 14 août 2024 | $28,200,000 | Q2 2024 |
| 23 octobre 2024 | 28 800 000 $ (prévu) | Q3 2024 |
Position sur le marché
Au 30 septembre 2024, les passifs totaux de GLP se sont élevés à 2 941 793 000 $, reflétant sa stratégie financière de levier pour soutenir la croissance et les acquisitions. La stratégie de l'entreprise comprend l'élargissement de ses opérations terminales et l'amélioration des capacités de distribution dans diverses régions.
Comment Global Partners LP (GLP) fait de l'argent
Sources de revenus
Global Partners LP génère des revenus grâce à plusieurs segments clés, se concentrant principalement sur la distribution et la vente de produits de pétrole raffinés. La société opère dans trois segments principaux: en gros, la distribution en essence et les opérations de la station (GDSO) et les opérations commerciales.
Segment de gros
Le segment en gros est un contributeur important aux revenus de GLP, englobant les ventes d'essence, de mélanges d'essence, de distillats et d'autres huiles. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres des ventes étaient les suivants:
| Type de produit | Ventes (par milliers) |
|---|---|
| Mélanges à essence et à essence | $4,909,560 |
| Distillats et autres huiles | $3,116,686 |
| Ventes totales en gros | $8,026,246 |
La marge du produit pour le segment de gros pour la même période a été signalée à 212 427 000 $.
Distribution d'essence et opérations de station (GDSO)
Ce segment comprend les ventes des stations d'essence et des dépanneurs. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes ont été:
| Catégorie | Ventes (par milliers) |
|---|---|
| Essence | $3,683,780 |
| Opérations de station | $430,636 |
| Ventes totales de GDSO | $4,114,416 |
La marge du produit pour le segment GDSO était de 646 896 000 $.
Segment commercial
Le segment commercial couvre diverses ventes, y compris les produits préparés des aliments et des dépanneurs. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes totales de ce segment étaient:
| Catégorie | Ventes (par milliers) |
|---|---|
| Ventes commerciales | $836,666 |
La marge du produit pour le segment commercial pour la même période était de 22 699 000 $.
Performance financière globale
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GLP a déclaré des ventes totales de 4 422 238 000 $, avec un bénéfice brut de 286 049 000 $. Le coût des ventes au cours de cette période était de 4136 189 000 $.
Structure des coûts
La Société engage diverses dépenses d'exploitation, notamment:
- Vente, dépenses générales et administratives: 70 495 000 $
- Dépenses d'exploitation: 137 126 000 $
- Dépenses d'amortissement: 2 288 000 $
Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 s'élevaient à 202 596 000 $.
Acquisition et expansion
Le 9 avril 2024, GLP a acquis quatre terminaux de produits raffinés de Gulf Oil pour environ 215 millions de dollars, financés par des emprunts en vertu de sa facilité de crédit renouvelable.
Distributions en espèces
Global Partners LP a maintenu une politique de distribution de trésorerie à ses parts. En 2024, la société a déclaré plusieurs distributions en espèces:
| Date de paiement | Distribution par unité | Total payé (par milliers) |
|---|---|---|
| 14 février 2024 | $0.7000 | $26,834 |
| 15 mai 2024 | $0.7100 | $27,496 |
| 14 août 2024 | $0.7200 | $28,159 |
Le 23 octobre 2024, une distribution en espèces trimestrielle de 0,7300 $ par unité a été déclarée.
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, GLP avait des emprunts de 219,2 millions de dollars sur sa facilité de crédit renouvelable du fonds de roulement et de 177 millions de dollars sur sa facilité de crédit renouvelable. La disponibilité totale restante pour les emprunts et les lettres de crédit était de 1,09 milliard de dollars.
Conclusion
Les diverses sources de revenus de Global Partners LP des opérations de gros, du GDSO et des opérations commerciales, associées à des acquisitions stratégiques et à des distributions de trésorerie cohérentes, illustrent son modèle financier robuste à partir de 2024.
Global Partners LP (GLP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Global Partners LP (GLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Global Partners LP (GLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Global Partners LP (GLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.