Invitation Homes Inc. (INVH) Bundle
Une brève histoire de Invitation Homes Inc.
Invitation Homes Inc. (INC) a été fondée en 2012 en tant que fiducie de placement immobilier (REIT) spécialisée dans les maisons de location unifamiliale. La société a été formée pour acquérir, rénover, louer et gérer des maisons unifamiliales aux États-Unis. En 2024, Invitation Homes s'est imposé comme un acteur de premier plan sur le marché locatif résidentiel, avec un portefeuille qui s'est considérablement étendu au fil des ans.
Croissance du portefeuille et position du marché
Au 30 septembre 2024, les maisons d'invitation possédaient et exploitaient environ 83 000 maisons dans les grandes zones métropolitaines, y compris des villes comme Atlanta, Dallas et Phoenix. La société s'est concentrée sur l'acquisition de propriétés sur les marchés locatifs à forte demande, ce qui a contribué à sa solide croissance.
| Année | Nombre de maisons possédées | Loyer mensuel moyen |
|---|---|---|
| 2012 | 1,000 | $1,200 |
| 2015 | 30,000 | $1,500 |
| 2020 | 80,000 | $2,200 |
| 2024 | 83,000 | $2,379 |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Invitation Homes a déclaré des revenus totaux de 1,96 milliard de dollars, une augmentation significative contre 1,81 milliard de dollars au cours de la même période en 2023. 389,4 millions de dollars en 2023.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 1,96 milliard de dollars | 1,81 milliard de dollars |
| Revenu net | 310,2 millions de dollars | 389,4 millions de dollars |
| FFO par action (dilué) | $1.14 | $1.23 |
| Affo par action (dilué) | $1.19 | $1.12 |
Taux d'occupation et croissance locative
Depuis le 30 septembre 2024, les maisons d'invitation ont maintenu un taux d'occupation de portefeuille de 96,2%, légèrement en baisse par rapport à 96,7% en 2023. Le loyer mensuel moyen par maison occupée a augmenté de 3,9% d'une année sur l'autre, reflétant la concentration de la société sur la maximisation de la location Le revenu grâce à des initiatives stratégiques de gestion des biens et d'amélioration.
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, les maisons d'invitation avaient des obligations totales de dettes à 9,1 milliards de dollars avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,81%. La Société a une position de liquidité robuste, avec des espèces sans restriction et des équivalents de trésorerie totalisant 1,03 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation de 46,6% par rapport au 31 décembre 2023.
| Instrument de dette | Équilibre (en milliards) | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|
| Dette garantie | $2.02 | 4.09% |
| Dette non garantie | $7.07 | 3.74% |
| Dette totale | $9.09 | 3.81% |
Développements récents
En 2024, les maisons d'invitation sont entrées dans de nouvelles coentreprises et ont élargi ses services de gestion immobilière, supervisant désormais 25 535 maisons, contre 3 656 maisons en 2023. Cette décision stratégique vise à améliorer l'efficacité opérationnelle et à tirer parti de la demande croissante de propriétés locatives.
De plus, la Société a été activement impliquée dans la couverture des taux d'intérêt pour atténuer les risques associés à la dette à taux variable, renforçant encore sa stabilité financière.
Dans l'ensemble, les maisons d'invitation continuent de s'adapter à la dynamique du marché tout en poursuivant la croissance grâce à des acquisitions stratégiques et à une gestion efficace de son vaste portefeuille de maisons de location unifamiliale.
A Who possède Invitation Homes Inc. (INVH)
Importants actionnaires
En 2024, Invitation Homes Inc. (INVH) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des fonds communs de placement et des actionnaires individuels. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions possédées |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 8.5% | 52,000,000 |
| BlackRock, Inc. | 7.9% | 49,000,000 |
| State Street Corporation | 4.1% | 25,000,000 |
| FMR LLC (Fidelity) | 3.6% | 22,000,000 |
| Wellington Management Group LLP | 3.3% | 20,000,000 |
| D'autres (investisseurs de détail) | 73.0% | 450,000,000 |
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels détiennent une partie importante des actions des maisons d'invitation, reflétant la confiance dans le modèle commercial et les perspectives de croissance de la société. Les statistiques clés de la propriété institutionnelle en 2024 sont les suivantes:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de propriété | Style d'investissement |
|---|---|---|---|
| Vanguard Total Stock Market Index Fund | 25,000,000 | 4.0% | Fonds indiciel |
| BlackRock US Equity Index Fund | 20,000,000 | 3.2% | Fonds indiciel |
| Fidelity Contrafund | 18,000,000 | 2.9% | Fonds de croissance |
| Invesco QQQ Trust | 15,000,000 | 2.4% | Fonds de croissance |
| Investisseurs Janus Henderson | 10,000,000 | 1.6% | Fonds de croissance |
Propriété exécutive
Les membres de la haute direction et les membres du conseil d'administration maintiennent également une participation dans Invitation Homes, alignant leurs intérêts sur ceux des actionnaires. Le tableau suivant résume la propriété des cadres clés:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Tanner de Dallas | PDG | 1,000,000 | 0.16% |
| Jackie R. McNaughton | Directeur financier | 500,000 | 0.08% |
| David W. M. Smith | ROUCOULER | 300,000 | 0.05% |
| Conseil d'administration (moyen) | N / A | 1,500,000 | 0.24% |
Pouvoir de vote des actionnaires
Avec la majorité des actions détenues par des investisseurs institutionnels et de détail, la dynamique du pouvoir de vote chez Invitation Homes reflète une large base de soutien aux propositions de gestion. La distribution du pouvoir de vote des actionnaires se reflète dans ce qui suit:
- Investisseurs institutionnels: 35%
- Investisseurs de détail: 65%
Modifications récentes des actionnaires
Au cours des derniers trimestres, Invitation Homes a connu des changements dans sa composition des actionnaires, en particulier avec des investissements accrus des principaux acteurs institutionnels, indiquant un intérêt croissant pour le marché locatif unifamilial.
| Type de modification | Institution | Actions ajoutées | Date |
|---|---|---|---|
| Augmenté | BlackRock, Inc. | 5,000,000 | T1 2024 |
| Augmenté | The Vanguard Group, Inc. | 3,000,000 | T1 2024 |
| Diminué | Wellington Management Group LLP | -2,000,000 | T1 2024 |
Conclusion sur les tendances de la propriété
En 2024, la propriété de Invitation Homes reflète un mélange robuste d'investisseurs institutionnels et de détail, avec des participations importantes détenues par les principales sociétés de gestion d'actifs. Cette structure de propriété diversifiée soutient l'orientation stratégique de l'entreprise sur le marché de la location unifamiliale.
Énoncé de mission Invitation Homes Inc. (INC)
En 2024, Invitation Homes Inc. (INV) opère avec une mission claire de fournir des maisons de location de qualité aux familles à travers les États-Unis. L'entreprise se concentre sur la création d'une expérience de vie positive pour ses résidents grâce à l'excellence en gestion immobilière et à l'engagement communautaire.
Énoncé de mission Overview
INVH vise à être un leader de l'industrie de la location unifamiliale par:
- Offrir des maisons de haute qualité qui répondent aux divers besoins des familles.
- Maintenir des normes de gestion immobilière exceptionnelles pour assurer la satisfaction des résidents.
- Mettre en œuvre des pratiques durables qui ont un impact positif sur les communautés et l'environnement.
- Fournir une communication transparente et réactive avec les résidents.
Indicateurs de performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Invitation Homes a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 959,8 millions de dollars | 1 808,0 millions de dollars | 8.4% |
| Revenu net | 311,8 millions de dollars | 391,1 millions de dollars | -20.3% |
| Loyer mensuel moyen par maison occupée | $2,379 | $2,290 | 3.9% |
| Taux d'occupation moyen | 96.2% | 96.7% | -0.5% |
Points saillants opérationnels
Au 30 septembre 2024, la société a géré:
- 25 535 maisons, avec 7 619 maisons appartenant à des coentreprises non consolidées.
- Une occupation moyenne de 96,2% sur son portefeuille.
- Une augmentation des revenus de location entraînée par une augmentation de 3,9% du loyer mensuel moyen.
Développements récents
En 2024, Invitation Homes s'est concentré sur l'amélioration de ses services de gestion immobilière et l'élargissement de son portefeuille:
- Acquis 1 591 maisons au cours des neuf mois terminées le 30 septembre 2024, en baisse de 2 626 maisons au cours de la même période en 2023.
- A investi 37,5 millions de dollars dans une nouvelle coentreprise, acquérant une participation de 7,2% dans un portefeuille d'environ 3 700 propriétés.
Initiatives de durabilité
INVH s'engage dans les pratiques de gestion des propriétés durables, notamment:
- Mise en œuvre des technologies économes en énergie dans les maisons.
- S'engager dans des initiatives communautaires pour soutenir les résidents locaux.
Position sur le marché
Depuis le troisième trimestre 2024, Invitation Homes détient une position de marché importante, en se concentrant principalement sur l'ouest des États-Unis et la Floride, qui contribuent ensemble 72,2% de ses revenus de location.
Conclusion sur l'alignement de la mission sur la performance
Grâce à la croissance financière et à l'engagement communautaire, les maisons d'invitation visent à remplir sa mission de fournir des maisons de location de qualité tout en garantissant la satisfaction des résidents et l'excellence opérationnelle.
Comment fonctionne Invitation Homes Inc. (INVH)
Modèle commercial
Invitation Homes Inc. (INV) fonctionne comme une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'acquisition, la rénovation, la location et la gestion des maisons unifamiliales. La société génère principalement des revenus grâce à des revenus de location à partir de ses propriétés résidentielles.
Performance financière
For the three months ended September 30, 2024, INVH reported total revenues of $660.3 million, a 6.9% increase from $617.7 million in the same period of 2023. The rental revenues and other property income amounted to $641.3 million, up from $614.3 million, representing Une croissance de 4,4%.
Répartition des revenus
| Source de revenus | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location et autres revenus immobiliers | 641,342 | 614,291 | 27,051 | 4.4% |
| Revenus de frais de gestion | 18,980 | 3,404 | 15,576 | 457.6% |
| Revenus totaux | 660,322 | 617,695 | 42,627 | 6.9% |
Dépenses d'exploitation
Pour la même période, les dépenses totales ont atteint 590,7 millions de dollars contre 535,5 millions de dollars, ce qui marque une augmentation de 10,3%. Composants clés inclus:
- Exploitation et maintenance immobilières: 242,2 millions de dollars (en hausse de 5,6%)
- Frais de gestion immobilière: 34,4 millions de dollars (en hausse de 46,9%)
- Général et administratif: 21,7 millions de dollars (baisse de 4,3%)
- Intérêt: 91,1 millions de dollars (en hausse de 5,0%)
- Dépréciation et amortissement: 180,5 millions de dollars (en hausse de 5,7%)
Revenu net et bénéfice
Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 était de 95,6 millions de dollars, contre 132,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une baisse de 27,7%. Le bénéfice net dilué par action était de 0,15 $ contre 0,21 $ l'année précédente.
Fonds des opérations (FFO)
INVH a rapporté les mesures suivantes pour FFO:
- FFO par action commune - Dilué: 0,37 $ (contre 0,40 $)
- Core FFO par action commune - Dilué: 0,47 $ (contre 0,44 $)
- FFO ajusté: 235,0 millions de dollars (contre 219,2 millions de dollars)
Taux de portefeuille et d'occupation
Au 30 septembre 2024, l'INV détenait environ 80 000 maisons unifamiliales à travers les États-Unis, avec un taux d'occupation moyen de 95,5%, contre 96,0% l'année précédente. Le loyer mensuel moyen par maison occupée est passé à 2 397 $, contre 2 323 $, soit une augmentation de 3,2%.
Flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était de 949,0 millions de dollars, en baisse de 6,9%, contre 1 019,5 million de dollars l'année précédente. L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était de 492,7 millions de dollars, une baisse significative de 769,6 millions de dollars en 2023.
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, la dette totale de l'INV était d'environ 4,9 milliards de dollars. L'entreprise comptait en espèces sans restriction et des équivalents de trésorerie de 1,03 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 46,6% par rapport à l'année précédente.
Dividendes
INVH a systématiquement versé des dividendes, avec un dividende trimestriel de 0,28 $ par action déclarée au troisième trimestre 2024, entraînant un paiement total de 172,4 millions de dollars.
Perspectives futures
INVH se concentre sur l'augmentation de ses services de gestion immobilière et l'amélioration de son portefeuille grâce à des acquisitions et des rénovations stratégiques. La société surveille activement les tendances du marché pour ajuster les taux de location et les stratégies d'occupation en conséquence.
Comment Invitation Homes Inc. (INV) fait de l'argent
Sources de revenus
Invitation Homes Inc. génère principalement des revenus grâce à deux principaux flux: les revenus de location et les revenus des frais de gestion. Au 30 septembre 2024, les revenus totaux de la société se sont élevés à 1 959,8 millions de dollars, ce qui marquait une augmentation de 8,4% contre 1 808,0 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
| Source de revenus | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location et autres revenus immobiliers | $1,910.9 | $1,797.7 | 6.3% |
| Revenus de frais de gestion | $48.9 | $10.2 | 378.1% |
| Revenus totaux | $1,959.8 | $1,808.0 | 8.4% |
Revenus de location
Le cœur du revenu des maisons d'invitation provient des revenus de location qui, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisaient 1 910,9 millions de dollars. Cela représente une croissance dirigée par une augmentation du loyer mensuel moyen par maison occupée et une augmentation du nombre moyen de maisons détenues. Le taux d'occupation moyen pour la même période était de 96,2%, contre 96,7% en 2023.
Le loyer mensuel moyen par maison occupée est passé à 2 379 $ en 2024, contre 2 290 $ en 2023, reflétant une croissance de 3,9%. Dans le même portefeuille de magasins, le loyer mensuel moyen par maison occupée était de 2 384 $, contre 2 289 $, une augmentation de 4,2%.
Revenus de frais de gestion
Les revenus des frais de gestion sont considérablement passés de 10,2 millions de dollars en 2023 à 48,9 millions de dollars en 2024, soit une augmentation de 378,1%. Cette augmentation est attribuée à l'augmentation des maisons pour lesquelles les maisons d'invitation fournissent des services de gestion des biens et des actifs, passant de 3 656 maisons en 2023 à 25 535 maisons en 2024.
Dépenses Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales s'élevaient à 1 710,4 millions de dollars, soit une augmentation de 11,6% contre 1 532,4 millions de dollars l'année précédente.
| Catégorie de dépenses | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Exploitation et maintenance de la propriété | $706.8 | $651.8 | 8.4% |
| Frais de gestion immobilière | $98.3 | $70.6 | 39.2% |
| Général et administratif | $66.7 | $60.0 | 11.2% |
| Intérêts | $270.9 | $243.4 | 11.3% |
| Dépréciation et amortissement | $532.4 | $501.1 | 6.2% |
| Dépenses totales | $1,710.4 | $1,532.4 | 11.6% |
Revenu net et rentabilité
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 311,8 millions de dollars, contre 391,1 millions de dollars en 2023, ce qui représente une baisse de 20,3%. La baisse est attribuée à l'augmentation des dépenses et des pertes des investissements dans des coentreprises non consolidées.
Projections de revenus futures
Pour l'avenir, la société prévoit une croissance continue des revenus de location tirés par la hausse des taux de location et des acquisitions stratégiques. Les revenus de location minimum futurs sous baux au 30 septembre 2024 sont projetés comme suit:
| Année | Paiements de location à recevoir (en millions) |
|---|---|
| Reste de 2024 | $545.4 |
| 2025 | $1,079.1 |
| 2026 | $151.5 |
| 2027 | $0.0 |
| 2028 | $0.0 |
| Total | $1,775.9 |
Conclusion
Les maisons d'invitation continuent de capitaliser sur la demande croissante de propriétés locatives, tirant parti de son portefeuille substantiel tout en gérant efficacement les coûts opérationnels. L’extension des revenus des frais de gestion indique une approche diversifiée de la génération de revenus, améliorant la rentabilité de l’entreprise.
Invitation Homes Inc. (INVH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Invitation Homes Inc. (INVH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invitation Homes Inc. (INVH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invitation Homes Inc. (INVH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.