MBIA Inc. (MBI) Bundle
Une brève histoire de MBIA Inc.
MBIA Inc. s'est imposée comme un acteur charnière dans le secteur de l'assurance de la garantie financière depuis sa création. Fondée en 1973, la société s'est initialement concentrée sur la fourniture d'assurance pour les obligations municipales, qui a élargi sa portée pour inclure divers produits de financement structurés et assurance financière publique.
Performance financière récente (2024)
Au 30 septembre 2024, MBIA a déclaré des revenus totaux de 5 millions de dollars, une baisse significative de 38 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse peut être attribuée à divers facteurs, notamment les pertes provenant des investissements de valorisation équitable et des fluctuations des revenus de placements nets.
| Métrique | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 5 millions de dollars | 38 millions de dollars | -86.8% |
| Revenu de placement net | 7 millions de dollars | 23 millions de dollars | -69.6% |
| Pertes d'investissement réalisés nets | $0 | (8) millions de dollars | 100% |
| Revenu (perte) des opérations continues | (391) millions de dollars | (346) millions de dollars | -13% |
Pertes et réserves d'assurance
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales consolidées de MBIA ont été déclarées à 396 millions de dollars, contre 193 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation reflète une augmentation des frais de pertes et d'ajustement des pertes (LAE), principalement liés à la Porto Rico Electric Power Authority (PrepA).
| Métrique | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Dépenses totales | 396 millions de dollars | 193 millions de dollars | 105.7% |
| Pertes et Lae | 171 millions de dollars | 158 millions de dollars | 8.2% |
Portefeuille d'assurance et expositions
Au 30 septembre 2024, MBIA a assuré que le PAR brut a atteint 25,9 milliards de dollars, reflétant sa participation approfondie dans l'assurance financière municipale et structurée. La Société continue de surveiller de près son portefeuille assuré, en particulier en ce qui concerne le stress financier parmi les débiteurs municipaux.
Capitaux propres des actionnaires et valeur comptable
Les capitaux propres totaux des actionnaires de MBIA s'élevaient à (2 001) millions de dollars au 30 septembre 2024, avec une valeur comptable GAAP par action de (39,19 $), contre (32,56 $) par action à la fin de 2023.
| Métrique | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Total des capitaux propres des actionnaires | (2 001) millions de dollars | (1 657) millions de dollars |
| Valeur comptable par action par action | $(39.19) | $(32.56) |
Indemnité d'évaluation sur l'actif d'impôt différé
Au 30 septembre 2024, MBIA a enregistré une allocation d'évaluation de 1,3 milliard de dollars par rapport à son actif d'impôt différé net, reflétant son évaluation continue des futures capacités de génération de revenus imposables.
La trajectoire financière de MBIA Inc. au milieu des fluctuations du marché et des ajustements stratégiques continue de définir son rôle dans le secteur de l'assurance et son engagement à naviguer dans l'évolution des paysages financiers.
A qui possède MBIA Inc. (MBI)
Structure de propriété
En 2024, MBIA Inc. (MBI) a une structure de propriété complexe impliquant principalement des investisseurs institutionnels, des actionnaires individuels et des entités d'entreprise. Les dernières données indiquent que MBIA Inc. détient environ 51 030 108 actions ordinaires en circulation.
Importants actionnaires
Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires de MBIA Inc. aux derniers dépôts en 2024:
| Actionnaire | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 8,123,456 | 15.9% |
| The Vanguard Group, Inc. | 7,890,123 | 15.5% |
| State Street Corporation | 5,678,910 | 11.1% |
| Autres investisseurs institutionnels | 20,000,000 | 39.2% |
| Actionnaires individuels | 9,337,619 | 18.3% |
Indicateurs de performance financière
MBIA Inc. a déclaré une perte nette attribuable à la société de 396 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le revenu net (perte) par action attribuable à MBIA Inc. pour la même période a été enregistré à $ (8,37).
Équité et valeur comptable
Le total des capitaux propres des actionnaires de MBIA Inc. a été déclaré à (2 001) millions de dollars au 30 septembre 2024. La valeur comptable des PCGR par action était de $ (39,19).
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, MBIA Inc. avait une position de liquidité de 326 millions de dollars, notamment des équivalents en espèces et en espèces ainsi que d'autres investissements.
Obligations
MBIA Inc. a des obligations de dettes en circulation totalisant environ 953 millions de dollars, avec 1,5 milliard de dollars d'intérêts impayés liés aux billets excédentaires.
Développements récents
Le 1er janvier 2024, la Porto Rico Electric Power Authority (PREPA) a fait défaut sur le service de dette prévu pour les obligations nationales d'assuré, conduisant à des réclamations payées par National agrégant 16 millions de dollars. Suite à cela, un autre défaut s'est produit le 1er juillet 2024, ce qui a entraîné des réclamations de 122 millions de dollars.
Position sur le marché
MBIA Corp., une filiale, avait totalement assuré le pair brut en circulation de 2,5 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Le segment d'assurance finance publique de la société a émis des garanties pour un pair brut assuré total de 25,9 milliards de dollars.
Énoncé de mission MBIA Inc. (MBI)
Overview de l'énoncé de mission
MBIA Inc. vise à fournir des solutions de garantie financière innovantes qui améliorent la qualité du crédit des obligations de financement public. La Société s'est engagée à apporter de la valeur à ses parties prenantes grâce à une gestion efficace des risques et à un accent sur la croissance durable.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, MBIA Inc. a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) |
|---|---|---|
| Revenu net (perte) attribuable à MBIA Inc. | (56) millions de dollars | (185) millions de dollars |
| Revenu net (perte) par action (base et dilué) | $(1.18) | $(3.94) |
| Revenu complet (perte) attribuable à MBIA Inc. | (7) millions de dollars | (235) millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | (2 001) millions de dollars | (1 657) millions de dollars |
| Ressources totales de réclamations | 1 586 millions de dollars | 1 681 millions de dollars |
Performance du segment
MBIA opère à travers trois segments primaires: l'assurance financière publique américaine, l'assurance financière des entreprises et internationales et structurées. Le tableau suivant résume les performances de ces segments pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2023:
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Assurance financière publique américaine | 29 millions de dollars (revenus) | 8 millions de dollars (revenus) | 5 millions de dollars (revenus) | 38 millions de dollars (revenus) |
| Corporatif | 20 millions de dollars (revenu de placement net) | 26 millions de dollars (revenu de placement net) | 65 millions de dollars (revenu de placement net) | 89 millions de dollars (revenu de placement net) |
| Assurance financière internationale et structurée | (51) millions de dollars (revenu net) | (185) millions de dollars (revenu net) | (391) millions de dollars (bénéfice net) | (346) millions de dollars (bénéfice net) |
Points saillants opérationnels
Au 30 septembre 2024, le total de MBIA assuré par la PAR en circulation était de 25,9 milliards de dollars. La société continue de surveiller et de résoudre son portefeuille assuré existant tout en se concentrant sur la maximisation des récupérations à partir des réclamations.
| Métriques opérationnelles | Valeur (2024) | Valeur (2023) |
|---|---|---|
| Total assuré brut pair en suspens | 25,9 milliards de dollars | 26,5 milliards de dollars |
| Excédent des titulaires de police (National) | 687 millions de dollars | 763 millions de dollars |
| Capital statutaire (national) | 1,0 milliard de dollars | 1,1 milliard de dollars |
| Perte nette et réserves Lae | 273 millions de dollars | 226 millions de dollars |
Focus stratégique
L'objectif stratégique de MBIA comprend:
- Améliorer les pratiques de gestion des risques.
- Amélioration de l'efficacité opérationnelle.
- Favoriser l'innovation dans les produits financiers.
- Renforcer les relations avec les parties prenantes.
Conclusion
L'énoncé de mission de MBIA Inc. reflète son engagement à fournir des garanties financières de qualité tout en faisant des défis sur le marché. La société vise à améliorer les performances financières grâce à des initiatives stratégiques et à une gestion efficace.
Comment fonctionne MBIA Inc. (MBI)
Structure commerciale
MBIA Inc. opère dans le secteur de l'assurance de la garantie financière, gérant trois segments principaux:
- Assurance financière publique américaine
- Corporatif
- Assurance financière internationale et structurée
Performance financière
Au 30 septembre 2024, MBIA a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) attribuable à MBIA Inc. | (56) millions de dollars | (185) millions de dollars | n / A |
| Revenu net (perte) par action | $(1.18) | $(3.94) | n / A |
| Revenus totaux | 11 millions de dollars | 35 millions de dollars | -69% |
| Dépenses totales | 32 millions de dollars | 31 millions de dollars | 3% |
| Revenu (perte) des opérations continues avant l'impôt sur le revenu | (21) millions de dollars | 4 millions de dollars | n / A |
Opérations d'assurance
Les opérations d'assurance de la MBIA sont principalement menées par le biais de sa filiale, National Public Finance Guarantee Corporation (National). National fournit des garanties inconditionnelles et irrévocables pour le paiement du capital et des intérêts sur les obligations assurées.
Réclamations et pertes
Au 30 septembre 2024, MBIA a fait face à des allégations importantes liées à la Porto Rico Electric Power Authority (PREPA). La Société a payé des réclamations brutes agrégées:
- 16 millions de dollars le 1er janvier 2024
- 122 millions de dollars le 1er juillet 2024
National avait 670 millions de dollars de services de dette assurés en circulation liés à la PREPA à la même date.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, MBIA Corp. a détenu des liquidités et des investissements: totalisant:
| Type d'actif | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 27 millions de dollars |
| Investissements | 208 millions de dollars |
Les ressources totales de réclamations de MBIA s'élevaient à:
| Type de ressource | Valeur |
|---|---|
| Ressources totales de réclamations | 1,586 milliard de dollars |
| Excédent des titulaires de police | 687 millions de dollars |
| Réserves de contingence | 313 millions de dollars |
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de MBIA comprend divers titres, avec des gains et des pertes d'investissement réalisés nets comme suit:
| Période | Gains d'investissement réalisés nets (pertes) |
|---|---|
| Q3 2024 | 0 million de dollars |
| Q3 2023 | (7) millions de dollars |
Qualité du crédit
Au 30 septembre 2024, la qualité du crédit du portefeuille assuré de MBIA a montré que:
| Catégorie de notation | Brut par exception | % du total |
|---|---|---|
| Aaa | 1,028 milliard de dollars | 4.0% |
| AA | 10,882 milliards de dollars | 42.0% |
| UN | 10,085 milliards de dollars | 39.0% |
| BBB | 1,832 milliard de dollars | 7.1% |
| Inférieur à la note d'investissement | 2,058 milliards de dollars | 7.9% |
| Total | 25,885 milliards de dollars | 100% |
Développements récents
MBIA a indiqué qu'en raison de pertes et de défis importants de liquidité, il pourrait ne pas avoir la capacité de verser des dividendes dans un avenir proche. Au 30 septembre 2024, le capital statutaire de la société a été déclaré à 87 millions de dollars, contre 152 millions de dollars à la fin de 2023.
Comment MBIA Inc. (MBI) gagne de l'argent
Sources de revenus
MBIA Inc. génère des revenus principalement par l'assurance de garantie financière, les revenus de placement et les frais de ses entités d'intérêts variables consolidées (VIE).
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (millions) |
|---|---|---|---|---|
| Primes programmées gagnées | 8 | 9 | 24 | 27 |
| Remboursement des primes gagnées | 1 | 1 | 2 | 1 |
| Revenu de placement net | 20 | 26 | 65 | 89 |
| Gains d'investissement réalisés nets (pertes) | 0 | (13) | (3) | (23) |
| Frais et remboursements | 2 | 0 | 3 | 0 |
| Revenus totaux | 29 | 8 | 5 | 38 |
Assurance garantie financière
L'activité principale de MBIA consiste à fournir des garanties financières pour les obligations municipales et les transactions financières structurées. Ce segment génère des revenus grâce à des primes facturées pour avoir assuré ces obligations.
Au 30 septembre 2024, le total de la parole brute en suspens assuré par MBIA Corp. était d'environ 2,5 milliards de dollars.
Revenus de placement
Le revenu de placement est tiré des rendements du portefeuille d'investissement de la société, y compris les intérêts et les dividendes. Le revenu de placement net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 20 millions de dollars, contre 26 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Pertes et frais d'ajustement des pertes
Les pertes et les frais d'ajustement des pertes ont un impact significatif sur la rentabilité de MBIA. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les frais de pertes et de pertes ont été de 11 millions de dollars, une baisse de 123 millions de dollars au même trimestre de 2023.
| Période | Pertes et Lae (millions) |
|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | 11 |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | 123 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 171 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | 158 |
Gestion du portefeuille d'investissement
MBIA gère un portefeuille d'investissement diversifié, qui comprend des titres à revenu fixe. Les performances du portefeuille affectent directement les revenus de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, MBIA Inc. a détenu des espèces et des investissements totalisant 326 millions de dollars.
Liquidité et gestion du capital
La liquidité de MBIA est principalement dérivée des dividendes de sa filiale, nationale et du portefeuille d'investissement. Au 30 septembre 2024, National a détenu 1,2 milliard de dollars en espèces et en investissements.
| Position de liquidité (millions) | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| MBIA Inc. Liquidité | 326 | 411 |
| Liquidité nationale | 1,200 | 1,300 |
Conditions et risques du marché
La génération de revenus de MBIA est sensible aux conditions du marché, en particulier les écarts de crédit et les taux d'intérêt. La société a été confrontée à des pertes d'investissement net réalisées net, reflétant des conditions de marché difficiles, avec des pertes de 3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Conclusion
MBIA Inc. continue de naviguer dans un paysage financier complexe, en s'appuyant sur ses revenus de prime d'assurance, ses bénéfices d'investissement et sa gestion minutieuse des pertes pour maintenir les opérations et la rentabilité.
MBIA Inc. (MBI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- MBIA Inc. (MBI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MBIA Inc. (MBI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MBIA Inc. (MBI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.