AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) Bundle
Un bref historique d'Ag Mortgage Investment Trust, Inc.
AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) est un acteur clé du secteur de la fiducie de placement immobilier (REIT) depuis sa création. Fondée en 2011, la société se concentre sur l'investissement dans un portefeuille diversifié de prêts hypothécaires résidentiels et de titres adossés à des créances hypothécaires. En 2024, Mitt a subi des transformations importantes, en particulier à la suite de son acquisition de WMC Mortgage, qui a été finalisée en décembre 2023.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, AG Mortgage a déclaré un bénéfice net de 41,5 millions de dollars, une augmentation substantielle de 18,4 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette croissance peut être attribuée à un portefeuille d'investissement plus important et à une amélioration des efficacités opérationnelles.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 41,5 millions de dollars | 18,4 millions de dollars |
| Revenu d'intérêt | 302,8 millions de dollars | 182,8 millions de dollars |
| Intérêts | 254,3 millions de dollars | 148,3 millions de dollars |
| Revenu total des intérêts nets | 48,5 millions de dollars | 34,5 millions de dollars |
Composition du portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de Mitt au 30 septembre 2024, totalisait environ 6,97 milliards de dollars, principalement composés de prêts hypothécaires résidentiels titrisés. Le rendement moyen pondéré du portefeuille s'élevait à 5,93%.
| Type d'investissement | Coût amorti | Juste valeur | Rendement moyen pondéré |
|---|---|---|---|
| Prêts hypothécaires résidentiels titrisés | 5,6 milliards de dollars | 5,2 milliards de dollars | 5.19% |
| Prêts non agences | 114,5 millions de dollars | 114,5 millions de dollars | 7.20% |
| Prêts éligibles aux agences | 306,9 millions de dollars | 309,7 millions de dollars | 7.99% |
Dividendes et rendements des actionnaires
Dans le cadre de son engagement à retourner la valeur aux actionnaires, Mitt a déclaré que les dividendes totalisant 16,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela reflète une stratégie visant à maintenir des rendements attractifs pour les investisseurs.
| Type de dividende | Montant (2024) | Montant (2023) |
|---|---|---|
| Dividendes en actions ordinaires | 16,5 millions de dollars | 10,9 millions de dollars |
| Dividendes en stock privilégié | 13,8 millions de dollars | 13,8 millions de dollars |
Acquisition de l'hypothèque WMC
L'acquisition de l'hypothèque WMC a été essentielle pour Ag Mortgage, élargissant considérablement sa base d'actifs. L'ajout du portefeuille de WMC a amélioré les mesures financières de Mitt et diversifié ses stratégies d'investissement.
Défis et opportunités du marché
En 2024, Ag Mortgage continue de naviguer dans des défis tels que les taux d'intérêt fluctuants et la volatilité du marché. Cependant, la société reste bien placée pour capitaliser sur les opportunités dans le secteur hypothécaire, tirant parti de son portefeuille élargi et des capacités opérationnelles améliorées.
Dans l'ensemble, Ag Mortgage Investment Trust, Inc. a montré la résilience et la croissance, s'adaptant aux changements de marché tout en se concentrant sur la valeur de ses actionnaires.
A qui possède AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT)
Composition des actionnaires
Composition des actionnaires
Au 30 septembre 2024, Ag Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) comptait un total d'environ 29 509 801 actions ordinaires en circulation.
Importants actionnaires
La propriété d'Ag Mortgage Investment Trust se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels et de détail. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels au 30 septembre 2024:
| Institution | Partage | % du total des actions |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 3,500,000 | 11.84% |
| The Vanguard Group, Inc. | 3,200,000 | 10.83% |
| State Street Corporation | 2,800,000 | 9.48% |
| Invesco Ltd. | 2,500,000 | 8.47% |
| Wellington Management Company, LLP | 2,300,000 | 7.80% |
| Autres investisseurs institutionnels | 10,000,000 | 33.85% |
| Investisseurs de détail | 3,209,801 | 10.86% |
Programmes de distribution des actions et de rachat d'actions
En 2024, la société a annoncé un programme de rachat d'actions autorisant le rachat pouvant atteindre 15 millions de dollars de ses actions ordinaires. Au 30 septembre 2024, aucune actions n'avait été rachetée dans le cadre de ce programme.
Propriété des actions privilégiées
Ag Mortgage Investment Trust a également des actions privilégiées en circulation, qui a une préférence de liquidation globale de 227,991 millions de dollars. Les détails des dividendes en actions privilégiés déclarés en 2024 sont les suivants:
| Série | Dividende en espèces par action | Dividende total payé |
|---|---|---|
| Série A (8,25%) | $0.51563 | $1,546,890 |
| Série B (8,00%) | $0.50 | $1,500,000 |
| Série C (8,00%) | $0.50 | $1,500,000 |
Performance financière récente
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, AG Mortgage Investment Trust a déclaré un bénéfice net de 16,640 millions de dollars, traduisant en bénéfice par action de 0,40 $.
Conclusion de la structure de propriété
La structure de propriété d'Ag Mortgage Investment Trust, Inc. reflète un investissement institutionnel important, les principaux actionnaires détenant des participations substantielles dans la société. La combinaison de la propriété des actions communes et préférées, ainsi que les programmes de rachat stratégique, indique une approche de gestion proactive pour améliorer la valeur des actionnaires.
Énoncé de mission Ag Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT)
AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) s'engage à investir dans un portefeuille diversifié d'actifs liés à des prêts hypothécaires résidentiels, visant à fournir des rendements ajustés au risque attractifs aux actionnaires à long terme. La société se concentre principalement sur l'acquisition et la sécurisation des prêts hypothécaires résidentiels nouvellement originaires sur le marché hypothécaire américain.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, AG Mortgage Investment Trust a déclaré des mesures financières importantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net / (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires | $11,924,000 |
| Bénéfice par action (EPS) - dilué | $0.40 |
| Valeur comptable par action | $10.58 |
| Revenu net d'intérêt | $14,950,000 |
| Actif total | $6,077,070,000 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $540,085,000 |
| Coût de financement moyen pondéré (dette sécurisée) | 5.21% |
| Dividende par action commune déclarée | $0.19 |
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de l'entreprise comprend:
- Acquérir des prêts hypothécaires résidentiels nouvellement originaires.
- La sécurisation des prêts pour convertir le financement des recours en financement sans recours.
- En utilisant diverses lignes de financement à court terme.
- Investir dans les RMB d'agence pour utiliser l'excès de liquidité.
Points forts de performance récents
Au troisième trimestre de 2024, Ag Mortgage Investment Trust a rencontré les mesures de performance suivantes:
| Indicateur de performance | Valeur |
|---|---|
| Revenu d'intérêt | $107,456,000 |
| Intérêts | $92,506,000 |
| Revenu total des intérêts nets | $14,950,000 |
| Gain net réalisé / (perte) | ($10,788,000) |
| Gain net non réalisé / (perte) | $19,700,000 |
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, la composition du portefeuille d'Ag Mortgage Investment Trust comprend:
| Type d'actif | Juste valeur |
|---|---|
| Prêts hypothécaires résidentiels | $6,124,045,000 |
| RMBS d'agence | $1,073,436,000 |
| RMBS non agences | $524,939,000 |
| Prêts à domicile | $136,206,000 |
| Prêts commerciaux | Non divulgué |
Concentration géographique du risque de crédit
La concentration géographique au 30 septembre 2024 indique une exposition dans les principaux États:
| État | Pourcentage de la juste valeur |
|---|---|
| Californie | 35% |
| New York | 11% |
| Floride | 11% |
| Texas | 6% |
| New Jersey | 5% |
Comment fonctionne Ag Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT)
Entreprise Overview
AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) est un résidentiel Mortgage Real Estate Investment Trust (REIT) axé sur l'investissement dans un portefeuille diversifié d'actifs résidentiels liés aux prêts hypothécaires sur le marché hypothécaire américain. La société acquiert et sécurisait principalement les prêts hypothécaires résidentiels nouvellement originaires dans les segments non-agences.
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de Mitt comprenait les classes d'actifs suivantes:
| Classe d'actifs | Valeur nominale actuelle ($ par milliers) | Coût amorti ($ par milliers) | Juste valeur ($ par milliers) | Rendement moyen pondéré (%) |
|---|---|---|---|---|
| Prêts non agences | 6,242,559 | 5,896,344 | 6,071,142 | 5.70 |
| Prêts éligibles aux agences | 109,219 | 109,219 | 109,219 | N / A |
| Prêts à domicile | 130,652 | 130,652 | 130,652 | N / A |
| Titres immobiliers | 84,641 | 78,955 | 81,797 | 6.16 |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Mitt a signalé les paramètres financiers suivants:
| Métrique | Valeur ($ en milliers) |
|---|---|
| Revenu net | 41,455 |
| Dividendes sur les actions privilégiées | 13,888 |
| Revenu net disponible pour les actionnaires ordinaires | 27,567 |
| Bénéfice par action (de base) | 0.94 |
| Bénéfice par action (dilué) | 0.93 |
Discussions de la dette et de financement
Au 30 septembre 2024, Mitt avait les dispositions de financement suivantes:
| Type de dette | Coût amorti ($ par milliers) | Valeur nominale actuelle ($ par milliers) | Coût de financement moyen pondéré (%) |
|---|---|---|---|
| Dette sécurisée | 5,500,000 | N / A | 5.21 |
| Notes convertibles WMC héritées | 86,250 | 79,120 | 6.75 |
| Notes non garanties seniors | 99,500 | 99,500 | 9.50 |
Flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie de Mitt de diverses activités étaient les suivants:
| Activité de flux de trésorerie | Valeur ($ en milliers) |
|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | 40,184 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (637,889) |
| L'argent net des activités de financement | 586,350 |
Paiements de dividendes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Mitt a déclaré les dividendes suivants:
| Type de dividende | Montant par action ($) | Total déclaré ($ en milliers) |
|---|---|---|
| Actions ordinaires | 0.56 | 16,505 |
| Stock privilégié (série A, B, C) | 1.54689 | 13,758 |
Position et stratégie du marché
Mitt vise à fournir des rendements ajustés en fonction des risques attrayants par des dividendes et une appréciation du capital. La société utilise une plate-forme de titrisation propriétaire et engage des activités de banque hypothécaire grâce à sa propriété dans Arc Home, LLC, qui est un créateur hypothécaire agréé et un service.
Développements récents
En décembre 2023, Mitt a acquis Western Asset Mortgage Capital Corporation, élargissant considérablement son portefeuille d'environ 1,2 milliard de dollars, composé principalement de prêts sans agence sécurisés.
Comment Ag Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) fait de l'argent
Sources de revenus
AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) génère des revenus principalement par le biais de son portefeuille d'investissement, qui se compose de prêts hypothécaires résidentiels et de titres immobiliers. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu d'intérêt total de 302,843 millions de dollars, soit une augmentation de 182,802 millions de dollars pour la même période en 2023.
Revenu d'intérêt
Les revenus d’intérêt de la Société proviennent des sources suivantes:
- Prêts hypothécaires résidentiels
- Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et non d'agence
- Prêts immobiliers commerciaux
Au 30 septembre 2024, le rendement moyen pondéré sur le portefeuille d'investissement de GAAP de Mitt était de 5,91%, contre 5,05% en 2023.
Revenu net d'intérêt
Le revenu net des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 48,510 millions de dollars, contre 34,493 millions de dollars pour la même période en 2023. Le tableau suivant résume les mesures clés liées aux revenus et dépenses d'intérêt:
| Métrique | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | Augmentation / (diminution) |
|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 302,843 millions de dollars | 182,802 millions de dollars | 120,041 millions de dollars |
| Intérêts | 254,333 millions de dollars | 148,309 millions de dollars | 106,024 millions de dollars |
| Revenu net d'intérêt | 48,510 millions de dollars | 34,493 millions de dollars | 14,017 millions de dollars |
Gains réalisés et non réalisés
Mitt s'engage également dans l'achat et la vente de titres immobiliers, ce qui peut entraîner des gains ou des pertes réalisés et non réalisés. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette de 9,928 millions de dollars, par rapport à un gain net net de 9,171 millions de dollars en 2023. Le tableau ci-dessous résume les gains / pertes non réalisés:
| Taper | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Gain net non réalisé / (perte) | 20,488 millions de dollars | ($257,000) |
Capitaux propres dans les revenus des affiliés
Les fonds propres de Mitt dans les bénéfices des affiliés ont totalisé 2,099 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 642 000 $ en 2023. Ce revenu provient principalement d'investissements dans des entités telles que AG ARC, qui se concentre sur les prêts hypothécaires résidentiels et les services.
Dépenses d'exploitation
La Société engage diverses dépenses d'exploitation, ce qui affecte sa rentabilité. Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 26,161 millions de dollars, une baisse de 30,643 millions de dollars l'année précédente. La répartition des dépenses importantes est indiquée dans le tableau ci-dessous:
| Type de dépenses | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Frais de gestion | 5,202 millions de dollars | 6,190 millions de dollars |
| Dépenses liées à l'investissement | 10,185 millions de dollars | 6,905 millions de dollars |
| Dépenses liées à la non-investissement | 8,610 millions de dollars | 7,848 millions de dollars |
Dividendes
Mitt verse des dividendes à ses actionnaires, qui sont financés principalement par le revenu net. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré 0,56 $ par action en dividendes en actions ordinaires, contre 0,54 $ en 2023.
Acquisitions
L'acquisition de Western Asset Mortgage Capital Corporation (WMC) en décembre 2023 a considérablement élargi la base d'actifs de Mitt et les capacités d'investissement. L'acquisition a contribué à une augmentation des prêts hypothécaires résidentiels, améliorant le potentiel global des revenus.
Conclusion
AG Mortgage Investment Trust, Inc. utilise une stratégie diversifiée pour générer des revenus grâce à des intérêts sur les prêts hypothécaires, des gains réalisés et non réalisés sur les titres et les bénéfices des actions des affiliés. La performance financière de la société est étroitement liée à la gestion du portefeuille d'investissement et à ses conditions de marché.
AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.