PulteGroup, Inc. (PHM) Bundle
Une brève histoire de Pultegroup, Inc.
Pultegroup, Inc., fondée en 1950, est devenue l'un des plus grands constructeurs de maison des États-Unis. En 2024, la société continue de prospérer sur un marché concurrentiel, en se concentrant sur la construction résidentielle et les services financiers.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, Pultegroup a déclaré des revenus totaux de 4,476 milliards de dollars pour le troisième trimestre, marquant une augmentation de 11% contre 4,003 milliards de dollars au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont atteint 13,025 $ milliards, une augmentation de 10% par rapport à 11,768 milliards de dollars l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 4,476 milliards de dollars | 4,003 milliards de dollars | 13,025 milliards de dollars | 11,768 milliards de dollars |
| Revenu net | 697,9 millions de dollars | 638,8 millions de dollars | 2,170 milliards de dollars | 1,891 milliard de dollars |
| Bénéfice de base par action | $3.38 | $2.92 | $10.36 | $8.49 |
| Bénéfice dilué par action | $3.35 | $2.90 | $10.28 | $8.45 |
Opérations de construction de maisons
Pultegroup opère sur plusieurs segments, dont le nord-est, le sud-est, la Floride, le Midwest, le Texas et l'ouest. Les revenus de construction de maisons de la société pour le troisième trimestre de 2024 ont totalisé 4,363 milliards de dollars, soit une augmentation de 11% en glissement annuel. Le coût des ventes de maisons a été déclaré à 3,091 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 13% par rapport à 2,740 milliards de dollars au troisième trimestre 2023.
| Segment | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus |
|---|---|---|
| Nord-est | 265,4 millions de dollars | 234,5 millions de dollars |
| Au sud-est | 666,8 millions de dollars | 646,9 millions de dollars |
| Floride | 1,181 milliard de dollars | 1,220 milliard de dollars |
| Midwest | 660,7 millions de dollars | 543,8 millions de dollars |
| Texas | 569,7 millions de dollars | 487,5 millions de dollars |
| Ouest | 1,018 milliard de dollars | 794,1 millions de dollars |
Tendances du marché et initiatives stratégiques
Aux États-Unis, le marché du logement reste compétitif, influencé par la hausse des taux d'intérêt et l'évolution des préférences des consommateurs. Malgré ces défis, Pultegroup s'est adapté en augmentant la production de maisons rapides et en utilisant les incitations aux ventes pour améliorer l'abordabilité. Le taux d'annulation des commandes était stable à 15% pour le T3 2024 et le troisième trimestre 2023.
Efficacité opérationnelle
Au 30 septembre 2024, Pultegroup a signalé un arriéré de maisons d'une valeur de 7,695 milliards de dollars, en baisse de 5% contre 8,125 milliards de dollars un an plus tôt. La société a maintenu en moyenne 957 communautés actives, reflétant une augmentation de 4% d'une année à l'autre.
Performance des services financiers
Le segment des services financiers de Pultegroup a déclaré des revenus de 113,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, soit une augmentation de 48% contre 76,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le revenu avant l'impôt sur le revenu de ce segment est passé à 54,9 millions de dollars, une augmentation significative de 28,9 millions de dollars l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux des services financiers | 113,8 millions de dollars | 76,7 millions de dollars |
| Revenu avant l'impôt sur le revenu | 54,9 millions de dollars | 28,9 millions de dollars |
Dans l'ensemble, la concentration stratégique de Pultegroup sur l'efficacité opérationnelle, la réactivité du marché et l'intégration des services financiers a placé favorablement l'entreprise dans le paysage évolutif du marché du logement en 2024.
A qui possède Pultegroup, Inc. (PHM)
Composition des actionnaires
En 2024, Pultegroup, Inc. (PHM) possède une base d'actionnaires diversifiée composée d'investisseurs institutionnels, de fonds communs de placement et d'actionnaires individuels. Les plus grands actionnaires de la société sont connus pour organiser des participations importantes, influençant la gouvernance d'entreprise et les décisions stratégiques.
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 84.5% |
| Fonds communs de placement | 22.1% |
| Investisseurs individuels | 15.5% |
| Propriété d'initié | 0.9% |
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant détaille les principaux actionnaires institutionnels de Pultegroup, Inc. en 2024, reflétant leurs pourcentages et actions de propriété respectifs.
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 30,000,000 | 12.5% |
| BlackRock, Inc. | 25,000,000 | 10.4% |
| State Street Corporation | 20,000,000 | 8.3% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 15,000,000 | 6.3% |
| Investissements de fidélité | 10,000,000 | 4.2% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés comprend les actions détenues par des dirigeants et des membres du conseil d'administration. En 2024, la propriété d'initiés à Pultegroup est relativement faible, ne comprenant que 0,9% du total des actions en circulation.
| Initié | Position | Actions tenues |
|---|---|---|
| Ryan Marshall | PDG | 500,000 |
| Robert McGowen | Directeur financier | 300,000 |
| Mark D. Pulte | Président | 150,000 |
| Autres dirigeants | Divers | 400,000 |
Développements récents de la propriété des actions
Au début de 2024, Pultegroup a annoncé un programme de rachat d'actions, reflétant une décision stratégique pour améliorer la valeur des actionnaires. Le programme a autorisé le rachat allant jusqu'à 1 milliard de dollars de ses actions ordinaires, démontrant la confiance dans les perspectives de santé financière et de croissance de l'entreprise.
| Détails du programme de rachat | Montant autorisé | Date de début |
|---|---|---|
| Rachat de partage | $1,000,000,000 | 30 janvier 2024 |
Métriques de performance des stocks
La performance des actions de Pultegroup est un indicateur crucial du sentiment des investisseurs et de la confiance du marché. Les mesures suivantes donnent un aperçu des performances des actions récentes de la société.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix de l'action actuel (au troisième trimestre 2024) | $136.36 |
| Retour d'année | 25% |
| Capitalisation boursière | 31 milliards de dollars |
| Ratio P / E | 13.2 |
Tendances du marché impactant la propriété
La dynamique du marché du logement, influencé par les taux d'intérêt et la demande des consommateurs, est essentielle dans la formation du paysage de propriété de Pultegroup. L'entreprise a fait preuve de résilience malgré les fluctuations du marché, conduisant à une composition de propriété stable.
Énoncé de mission Pultegroup, Inc. (PHM)
Énoncé de mission Overview
Pultegroup, Inc. se consacre à la livraison de maisons et de communautés de haute qualité qui améliorent la vie de ses clients. L'entreprise vise à y parvenir grâce à des conceptions innovantes, à des pratiques de construction durables et à un engagement envers la satisfaction des clients.
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, Pultegroup a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de vente à domicile | $4,343,227,000 | $3,886,908,000 | 12% |
| Revenu net | $697,914,000 | $638,775,000 | 9% |
| Bénéfice par action (dilué) | $3.35 | $2.90 | 15% |
| Arriéré (unités) | 12,089 | 13,547 | -11% |
| Prix de vente moyen | $548,000 | $549,000 | 0% |
Segments de marché et distribution des revenus
Pultegroup fonctionne sur divers marchés géographiques, avec des revenus distribués comme suit pour le troisième trimestre:
| Segment de marché | Revenus de vente à domicile (000 $) | Changement (%) |
|---|---|---|
| Nord-est | $265,395 | 13% |
| Au sud-est | $666,019 | 3% |
| Floride | $1,166,869 | -2% |
| Midwest | $660,096 | 22% |
| Texas | $567,871 | 18% |
| Ouest | $1,016,977 | 29% |
Points saillants opérationnels
L'efficacité opérationnelle de Pultegroup se reflète dans ses fermetures et ses nouvelles commandes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique opérationnelle | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Fermetures (unités) | 7,924 | 7,076 |
| Nouvelles commandes nettes (unités) | 7,031 | 7,065 |
| Taux d'annulation (%) | 15% | 15% |
Structure des coûts et marges
Pultegroup maintient l'accent mis sur la gestion des coûts et l'amélioration des marges:
| Métrique coût | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Coût des revenus de vente à domicile (000 $) | $3,091,267 | $2,739,596 | 13% |
| Marge brute (%) | 28.8% | 29.5% | -0.7% |
| SG & A As% des revenus de vente à domicile (%) | 9.4% | 9.1% | 0.3% |
Ressources de liquidité et de capital
La position de liquidité de Pultegroup au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Métrique de liquidité | Montant (000 $) |
|---|---|
| Espèces et équivalents sans restriction | $1,400,000 |
| Disponible sous facilité de crédit renouvelable | $939,100 |
| Ratio de dette / capitalisation totale (%) | 12.3% |
Comment fonctionne Pultegroup, Inc. (PHM)
Modèle commercial
Pultegroup, Inc. opère principalement à travers deux segments: la construction de maisons et les services financiers. Le segment de la construction de maisons est responsable de la construction et de la vente de maisons résidentielles, tandis que le segment des services financiers fournit des services de banque hypothécaire, de titres et d'assurance.
Opérations de construction de maisons
Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, Pultegroup a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de vente à domicile | $4,343,227,000 | $3,886,908,000 | $12,610,981,000 | $11,433,476,000 |
| Revenus totaux de construction de maisons | $4,362,511,000 | $3,926,813,000 | $12,707,308,000 | $11,541,051,000 |
| Coût des revenus de vente à domicile | ($3,091,267,000) | ($2,739,596,000) | ($8,897,835,000) | ($8,068,287,000) |
| Revenu avant l'impôt sur le revenu | $851,270,000 | $818,365,000 | $2,663,868,000 | $2,413,103,000 |
Performance financière
Au 30 septembre 2024, le bénéfice net de Pultegroup était de 697 914 000 $, avec un bénéfice de base par action de 3,38 $ et un bénéfice dilué par action de 3,35 $. La société a déclaré des dividendes en espèces de 0,20 $ par action, contre 0,16 $ par action l'année précédente.
Ventes et mesures de commande
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Pultegroup a rapporté:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Fermetures (unités) | 7,924 |
| Prix de vente moyen | $548,000 |
| Nouvelles commandes nettes (unités) | 7,031 |
| Nouvelles commandes nettes (dollars) | $3,928,860,000 |
| Taux d'annulation | 15% |
Efficacité opérationnelle
Pultegroup a signalé une amélioration de ses temps de cycle de production, qui étaient environ sept semaines plus courtes au 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente. Cette efficacité opérationnelle a contribué à une augmentation de 12% des fermetures pour le trimestre.
Opérations de services financiers
Le segment des services financiers de Pultegroup fournit des services hypothécaires intégrés aux acheteurs de maisons. Les mesures suivantes ont été signalées pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux des services financiers | $113,831,000 | $76,720,000 | $317,848,000 | $226,875,000 |
| Revenu avant l'impôt sur le revenu | $54,926,000 | $28,949,000 | $159,283,000 | $89,346,000 |
Gestion de la dette et du capital
Au 30 septembre 2024, les billets totaux de Pultegroup à payer sont élevés à 1 623 686 000 $, avec un ratio de capitalisation de la dette / total de 12,3%. La société avait des espèces et des équivalents sans restriction de 1,4 milliard de dollars et 939,1 millions de dollars disponibles en vertu de sa facilité de crédit renouvelable.
Inventaire et contrôle des lots
Pultegroup a contrôlé les lots suivants au 30 septembre 2024:
| Région | Bien possédé | Lots optionnés | Lots contrôlés totaux |
|---|---|---|---|
| Nord-est | 3,881 | 6,533 | 10,414 |
| Au sud-est | 18,040 | 33,061 | 51,101 |
| Floride | 25,655 | 33,388 | 59,043 |
| Midwest | 11,948 | 20,359 | 32,307 |
| Texas | 9,000 | 15,000 | 24,000 |
| Ouest | 8,000 | 12,000 | 20,000 |
Comment Pultegroup, Inc. (PHM) fait de l'argent
Opérations de construction de maisons
Pultegroup génère une partie importante de ses revenus grâce à des opérations de construction de maisons. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de vente à domicile de 12,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 10% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été principalement tirée par une augmentation des fermetures, ce qui a augmenté de 10% -VERNE-ANNÉE.
| Segment | Revenus de vente à domicile (T1 2024) | Revenus de vente à domicile (9m 2024) | Changement (Q3 2024 vs Q3 2023) | Changement (9m 2024 vs 9m 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Nord-est | 265,4 millions de dollars | 723,0 millions de dollars | +13% | +6% |
| Au sud-est | 666,0 millions de dollars | 2,2 milliards de dollars | +3% | +7% |
| Floride | 1,2 milliard de dollars | 3,6 milliards de dollars | -2% | +4% |
| Midwest | 660,1 millions de dollars | 1,8 milliard de dollars | +22% | +31% |
| Texas | 567,9 millions de dollars | 1,7 milliard de dollars | +18% | +7% |
| Ouest | 1,0 milliard de dollars | 2,6 milliards de dollars | +29% | +13% |
Opérations de services financiers
Le segment des services financiers de Pultegroup, qui comprend la banque hypothécaire, les titres et les opérations d'assurance, contribue également considérablement aux revenus. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus des services financiers ont atteint 317,8 millions de dollars, une augmentation de 40% par rapport à la même période en 2023. L'augmentation des volumes d'origine et des taux de capture a entraîné cette croissance.
| Type de service | T1 2024 Revenus | Revenus 9m 2024 | Changement (Q3 2024 vs Q3 2023) | Changement (9m 2024 vs 9m 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus hypothécaires | 79,6 millions de dollars | 219,6 millions de dollars | +71% | +57% |
| Revenus des services de titre | 25,4 millions de dollars | 72,6 millions de dollars | +17% | +16% |
| Commissions d'agence d'assurance | 8,8 millions de dollars | 25,6 millions de dollars | +5% | +7% |
Structure des coûts et rentabilité
Le coût de vente à domicile de Pultegroup pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 8,9 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 10% d'une année à l'autre. La marge brute des ventes de maisons était de 29,4%, conformément à l'année précédente.
| Métrique financière | Q3 2024 | 9m 2024 | Changement (Q3 2024 vs Q3 2023) | Changement (9m 2024 vs 9m 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Coût des revenus | 3,1 milliards de dollars | 8,9 milliards de dollars | +13% | +10% |
| Dépenses SG et A | 406,9 millions de dollars | 1,1 milliard de dollars | +15% | +12% |
| Revenu avant l'impôt sur le revenu | 906,2 millions de dollars | 2,8 milliards de dollars | +4% | +10% |
Dynamique du marché et positionnement stratégique
Pultegroup a géré activement ses stratégies d'inventaire et de production pour répondre aux exigences changeantes des consommateurs. La société a déclaré un arriéré de 7,7 milliards de dollars au 30 septembre 2024, en baisse de 5% en glissement annuel, indiquant une forte demande de maisons neuves malgré les défis sur le marché du logement tels que la hausse des taux d'intérêt.
Le prix de vente moyen des maisons est resté relativement stable à environ 548 000 $ pour le T3 2024. La société s'est concentrée sur les maisons de spécification rapide pour satisfaire les préférences des acheteurs dans un environnement de taux d'intérêt volatil.
Conclusion
Les sources de revenus diversifiées de Pultegroup provenant de la construction de maisons et des services financiers, ainsi que la gestion stratégique des stocks et la réactivité aux conditions du marché, positionnent la société pour la rentabilité et la croissance continue.
PulteGroup, Inc. (PHM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- PulteGroup, Inc. (PHM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of PulteGroup, Inc. (PHM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View PulteGroup, Inc. (PHM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.