System1, Inc. (SST): Histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne & fait de l'argent

Un bref historique de System1, Inc.

System1, Inc. a connu des fluctuations financières importantes au fil des ans, notamment notées dans ses récentes métriques de performance pour 2024.

Performance financière Overview

Au 30 septembre 2024, System1 a déclaré une perte nette de 79,3 millions de dollars, une baisse notable par rapport à une perte nette de 249,1 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela démontre une amélioration d'une année sur l'autre 68%.

Analyse des flux de trésorerie

Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, System1 a déclaré des sorties de trésorerie de 69,9 millions de dollars, les principaux moteurs étant:

• Remboursement du prêt à terme: 56,8 millions de dollars
• Changement net des opérations: 11,3 millions de dollars
• Coûts de développement de logiciels: 4,9 millions de dollars

Les flux de trésorerie de l'entreprise des activités d'exploitation étaient négatifs de 6,0 millions de dollars, reflétant des ajustements opérationnels en cours.

Dette et structure de capitaux propres

Au 30 septembre 2024, System1 avait une dette totale de 275,6 millions de dollars, contre 349,5 millions de dollars à la fin de 2023, ce qui indique une réduction de l'effet de levier. La ventilation de la dette comprend:

• Prêt à terme: 275,6 millions de dollars
• Installation tournante disponible: 50,0 millions de dollars

Les capitaux propres totaux de la société au 30 septembre 2024, se sont élevés à 102,8 millions de dollars, contre 169,3 millions de dollars en 2023, principalement en raison de pertes nettes cumulatives.

Ajustements opérationnels

Tout au long de 2024, System1 a effectué des ajustements stratégiques dans ses dépenses opérationnelles, notamment dans les salaires et les avantages sociaux, qui sont passés à 87,6 millions de dollars, contre 81,9 millions de dollars l'année précédente. Cela reflète un accent sur l'amélioration de la productivité de la main-d'œuvre au milieu de la restructuration financière.

Dans l'ensemble, ces mesures financières illustrent les efforts en cours de System1 pour stabiliser et améliorer sa santé financière tout en naviguant sur les conditions de marché difficiles.

A qui possède System1, Inc. (SST)

Structure de propriété

En 2024, System1, Inc. (SST) a une structure de propriété diversifiée. La société est cotée en bourse sur le NASDAQ, et ses capitaux propres sont divisés entre les investisseurs institutionnels, les investisseurs de détail et les initiés. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires et leurs enjeux de propriété respectifs:

Principaux investisseurs institutionnels

Plusieurs investisseurs institutionnels occupent des postes importants dans System1, Inc. Le tableau suivant répertorie les principaux actionnaires institutionnels:

Propriété d'initié

La propriété d'initiés joue un rôle crucial dans la gouvernance de System1, Inc. Le tableau suivant donne un aperçu des cadres supérieurs et des membres du conseil d'administration et de leurs enjeux de propriété:

Changements récents de propriété

En 2024, System1, Inc. a exécuté un programme important de rachat d'actions, ce qui a réduit le nombre total d'actions en circulation d'environ 5%. Le tableau suivant résume les récents changements de propriété:

Performance du marché

Les actions de System1, Inc. ont connu des fluctuations dans ses performances du marché au cours de la dernière année. Le tableau suivant décrit les principales mesures financières pertinentes pour les performances du stock:

Conclusion de l'analyse de propriété

Le paysage de propriété de System1, Inc. se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels et de détail, ainsi que la propriété d'initiés importante. Les initiatives stratégiques de l'entreprise, telles que son programme de rachat d'actions, reflètent son engagement à améliorer la valeur des actionnaires.

Énoncé de mission System1, Inc. (SST)

Entreprise Overview

System1, Inc. fonctionne comme une plate-forme d'acquisition de clients omnicanal, offrant des clients élevés à des marques, des annonceurs et des éditeurs. La Société utilise sa plateforme de marketing d'acquisition (RAMP) propriétaire propriétaire pour acquérir et monétiser de manière transparente les utilisateurs finaux sur plusieurs réseaux publicitaires.

Énoncé de mission

Depuis 2024, System1, Inc. articule sa mission comme suit: "Pour donner aux consommateurs les consommateurs les informations dont ils ont besoin pour prendre des décisions éclairées, tout en fournissant aux annonceurs des canaux efficaces pour se connecter avec des clients à forte intention." Cette mission reflète la double concentration de l'entreprise sur l'autonomisation des consommateurs et la satisfaction des annonceurs.

Performance financière

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, System1 a déclaré un chiffre d'affaires total de 268,3 millions de dollars, une diminution de 12% depuis 305,9 millions de dollars dans la même période de 2023. La perte d'exploitation pour cette période a été 76,7 millions de dollars, représentant un 15% augmentation par rapport à une perte d'exploitation de 66,9 millions de dollars en 2023.

Points saillants opérationnels

System1 a continué d'adapter sa stratégie opérationnelle, en se concentrant sur l'amélioration de ses capacités d'acquisition de clients tout en gérant efficacement les coûts. Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont équipés de 345,0 millions de dollars, à partir de 372,8 millions de dollars l'année précédente.

Dette et obligations financières

Au 30 septembre 2024, System1 a déclaré une dette totale de 275,6 millions de dollars, une diminution de 349,5 millions de dollars à la fin de 2023. La société a racheté 64,9 millions de dollars en principal montant de son prêt à terme pour un prix d'achat global de 41,6 millions de dollars, reflétant une remise importante d'environ 64.12%.

Position sur le marché

System1 reste compétitif dans le paysage publicitaire numérique, tirant parti des partenariats avec les principales plateformes telles que Google et Microsoft. L'entreprise se concentre sur l'optimisation de ses stratégies publicitaires pour améliorer la portée et l'engagement des clients.

Perspectives futures

Pour l'avenir, System1 vise à améliorer ses capacités technologiques et à étendre sa présence sur le marché tout en naviguant dans le paysage en évolution de la publicité numérique. L'accent reste sur la réalisation d'une croissance durable et l'amélioration de la rentabilité.

Comment fonctionne System1, Inc. (SST)

Modèle commercial

System1, Inc. fonctionne principalement dans l'espace publicitaire numérique, en se concentrant sur l'acquisition et la monétisation des utilisateurs via ses sites Web détenus et exploités (O&O) et réseau partenaire. La société génère des revenus grâce à la publicité, tirant parti du trafic acquis vers ses plateformes.

Financier Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, System1 a déclaré un chiffre d'affaires total de 268,33 millions de dollars, soit une baisse de 12% contre 305,85 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La rupture des sources de revenus est la suivante:

Dépenses d'exploitation

Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, System1 a déclaré des dépenses d'exploitation totales de 345,03 millions de dollars, soit une baisse de 372,76 millions de dollars en 2023. Les composantes des dépenses d'exploitation sont détaillées dans le tableau ci-dessous:

Perte nette

System1 a déclaré une perte nette de 79,28 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une amélioration significative par rapport à la perte de 249,05 millions de dollars en 2023. La rupture de la perte nette est la suivante:

Gestion de la dette

As of September 30, 2024, System1 had a total debt of $275.57 million, down from $349.50 million at the end of 2023. The company has been actively managing its debt through repurchases, resulting in a gain of $20.1 million on the extinguishment of debt during Les neuf mois se sont terminés le 30 septembre 2024.

Métriques de performance

Les indicateurs de performance clés pour System1 incluent:

• Sessions publicitaires détenues et exploitées: 5,3 milliards pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 2,8 milliards en 2023.
• Sessions de réseau partenaire: 5,9 milliards pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 2,0 milliards en 2023.
• Renus d'exploitation par session (RPS): diminué à 0,04 $, passant de 0,09 $ d'une année à l'autre.
• Revenus de réseau par session (RPS): diminué à 0,01 $, passant de 0,03 $ en glissement annuel.

Performance du stock

Au 30 septembre 2024, les actions de System1 se négociaient à un prix reflétant une perte nette de base et diluée par action de 0,34 $ des opérations continues et une perte nette totale et diluée par action de 1,39 $.

Comment System1, Inc. (SST) fait de l'argent

Sources de revenus

System1, Inc. génère des revenus principalement à travers deux segments: le réseau publicitaire détenu et exploité et partenaire. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 88,832 millions de dollars, soit une augmentation de 87,818 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La rupture des revenus par segment est la suivante:

Publicité détenue et exploitée

Ce segment est responsable de la majorité des revenus de System1. Il englobe l'acquisition du trafic via des sites Web possédés et de la monétisation publicitaire. Au troisième trimestre 2024, les revenus publicitaires détenus et exploités ont augmenté en raison d'une augmentation du nombre de séances. Le nombre total de séances détenues et exploitées était d'environ 2,0 milliards, soit une augmentation de 920 millions de l'année précédente. Cependant, le chiffre d'affaires par session (RPS) a diminué à 0,03 $, contre 0,07 $, indiquant un changement vers des sources de trafic à faible valeur.

Réseau de partenaires

Le segment du réseau partenaire a connu une baisse des revenus, principalement en raison de défis dans l'écosystème publicitaire. Pour le troisième trimestre 2024, les revenus du réseau des partenaires étaient de 18,034 millions de dollars, contre 21,631 millions de dollars en trimestre 2023. Le nombre de séances est passé à 2,3 milliards, mais le chiffre d'affaires par session est tombé à 0,01 $ contre 0,02 $, reflétant un assouplissement de la demande de l'annonceur intérieur.

Dépenses d'exploitation

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, System1 a déclaré des dépenses d'exploitation totales de 110,648 millions de dollars, contre 108,672 millions de dollars au même trimestre de 2023. La rupture des dépenses d'exploitation est la suivante:

Perte nette et performance financière

System1 a déclaré une perte nette de 30,639 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à une perte nette de 163,137 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La perte des opérations continues était de 30,639 millions de dollars, tandis que les opérations interrompues ont contribué à la perte plus élevée de l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était de 79,275 millions de dollars, contre 249,053 millions de dollars au cours de la même période de 2023.

Dette et financement

Au 30 septembre 2024, System1 avait une dette totale de 275,574 millions de dollars. Cela comprend un prêt à terme avec un solde principal de 285,1 millions de dollars, sous réserve de paiements d'amortissement trimestriel. La société avait précédemment racheté 64,9 millions de dollars de son prêt à terme pour 41,6 millions de dollars, atteignant un gain de 20,1 millions de dollars sur ces rachats.

Analyse des flux de trésorerie

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, System1 a déclaré des espèces nettes utilisées dans les activités d'exploitation de 6,027 millions de dollars. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement comprenaient des coûts de développement de logiciels capitalisés de 4,931 millions de dollars. Les activités de financement concernaient le remboursement du prêt à terme s'élevant à 56,786 millions de dollars.

Conclusion

En résumé, System1, Inc. continue de naviguer dans un paysage publicitaire difficile tout en tirant parti de ses segments de publicité et de réseau partenaires détenus pour générer des revenus. L’accent mis par la Société sur la gestion des dépenses d’exploitation et l’optimisation de sa structure de dette sera essentiel pour améliorer les performances financières à l’avenir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. System1, Inc. (SST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of System1, Inc. (SST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View System1, Inc. (SST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.