Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Bundle
Une brève histoire de Southwest Gas Holdings, Inc.
Southwest Gas Holdings, Inc. est une société de portefeuille principalement engagée dans l'achat, la distribution et le transport du gaz naturel en Arizona, au Nevada et en Californie. En 2024, la société a subi des transformations stratégiques importantes, notamment la vente de pipelines de montagnewest et l'introduction en bourse de sa filiale, Centuri Holdings, Inc.
Développements récents et performances financières
En avril 2024, Southwest Gas Holdings a réussi à compléter l'introduction en bourse de Centuri Holdings, émettait environ 14 260 000 actions au prix de 21,00 $ par action, levant environ 328 millions de dollars en produit net. Les fonds ont été principalement utilisés pour rembourser environ 316 millions de dollars de dette en circulation.
Au 30 septembre 2024, les revenus totaux de la société ont atteint environ 3,84 milliards de dollars, une baisse de 4,07 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. La rupture des revenus est la suivante:
| Segment | 2024 revenus (milliers) | 2023 revenus (milliers) |
|---|---|---|
| Répartition du gaz naturel | 1,922,157 | 1,797,348 |
| Services d'infrastructure utilitaire | 1,840,961 | 2,145,601 |
| Pipeline et stockage | — | 35,132 |
| Autre | — | — |
| Total | 3,842,308 | 4,066,441 |
Revenu net et faits saillants opérationnels
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, Southwest Gas Holdings a déclaré un bénéfice net de 106,4 millions de dollars, contre 78,0 millions de dollars l'année précédente. Notamment, les revenus nets du segment de la distribution du gaz naturel se sont considérablement améliorés:
| Segment | 2024 Revenu net (milliers) | 2023 Revenu net (milliers) |
|---|---|---|
| Répartition du gaz naturel | 163,991 | 150,565 |
| Services d'infrastructure utilitaire | (21,220) | 24,902 |
| Pipeline et stockage | — | (16,288) |
| Entreprise et administrative | (36,412) | (81,159) |
| Total | 106,359 | 78,020 |
Clientèle et position du marché
Au 30 septembre 2024, Southwest Gas Corporation a servi environ 2,25 millions de clients dans ses territoires opérationnels. La distribution du client est la suivante:
| État | Clients |
|---|---|
| Arizona | 1,205,000 |
| Nevada | 837,000 |
| Californie | 206,000 |
Au cours de la dernière année, la société a installé environ 41 000 nouveaux mètres, maintenant une trajectoire de croissance régulière dans sa clientèle.
Dette et obligations financières
Au 30 septembre 2024, Southwest Gas Holdings a déclaré une dette à long terme d'environ 3,31 milliards de dollars, avec des obligations importantes qui mûrissent au cours des prochaines années. Les instruments de la dette comprennent:
| Type de dette | Le montant de transport (des milliers) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| 8% de débentures | 75,000 | 2026 |
| 5,45% de billets | 300,000 | 2028 |
| Notes de 3,7% | 300,000 | 2028 |
| 4,05% de billets | 600,000 | 2032 |
| 6,1% de billets | 125,000 | 2041 |
| Dette totale à long terme | 3,305,227 |
Les stratégies financières récentes comprennent l'extension de l'échéance d'un prêt à terme de 550 millions de dollars au 31 juillet 2025, permettant une amélioration des liquidités.
A qui possède Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Structure de propriété
En 2024, Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) détient environ 81% de Centuri Holdings, Inc. à la suite de son introduction en bourse le 22 avril 2024. L'introduction en bourse a impliqué l'émission de 14 260 000 actions au prix de 21,00 $ par action, générant net net net Produit d'environ 328 millions de dollars.
Actionnaires clés
Les principaux actionnaires de Southwest Gas Holdings, Inc. comprennent des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels. Le tableau suivant résume la distribution de propriété au 30 septembre 2024:
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions (environ) |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 70% | 50,000,000 |
| Investisseurs individuels | 20% | 14,285,714 |
| Propriété d'initié | 10% | 7,142,857 |
Performance financière récente
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice net de 106,4 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation contre 78 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le bénéfice par action (BPA) pour la période était de 1,48 $.
Structure du capital
Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres de Southwest Gas Holdings, Inc. était d'environ 3,63 milliards de dollars, avec une dette totale à long terme à 4,38 milliards de dollars.
Intérêts sans contrôle
Après l'introduction en bourse de Centuri, l'intérêt non contrôlant attribuable à Centuri était évalué à 176,9 millions de dollars.
Dividendes
La société a déclaré des dividendes de 0,62 $ par action pour le troisième trimestre de 2024, conformément à l'année précédente.
Tendances du marché et plans futurs
Southwest Gas Holdings, Inc. vise à réduire encore ses intérêts de propriété dans Centuri grâce à une variété de méthodes, y compris les ventes d'actions sur le marché ou la distribution d'actions aux actionnaires.
Conclusion de l'analyse de propriété
En résumé, Southwest Gas Holdings, Inc. a une structure de propriété diversifiée, principalement dominée par les investisseurs institutionnels. Les décisions stratégiques de l'entreprise, y compris l'introduction en bourse de Centuri, reflètent un accent sur l'optimisation de sa structure de capital et l'amélioration de la valeur des actionnaires.
Énoncé de mission Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Énoncé de mission Overview
Southwest Gas Holdings, Inc. se concentre sur la fourniture de services de gaz naturel sûr et fiable à ses clients tout en promouvant des pratiques durables et en améliorant la valeur des parties prenantes.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Southwest Gas Holdings a déclaré des revenus d'exploitation totaux de 3 842 308 000 $, avec un bénéfice net de 163 991 000 $ pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
| Métriques financières | 2024 (neuf mois clos le 30 septembre) | 2023 (neuf mois clos le 30 septembre) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | $3,842,308,000 | $4,066,441,000 |
| Revenu net | $163,991,000 | $150,565,000 |
| Marge opérationnelle | $302,830,000 | $280,201,000 |
| Dépenses d'exploitation | $3,539,478,000 | $3,786,240,000 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $401,653,000 | $71,154,000 |
Position et stratégie du marché
Southwest Gas Holdings opère dans un environnement réglementé et s'engage à maintenir les notations de crédit de qualité investissement. La société met l'accent sur les investissements en capital, avec des dépenses prévues d'environ 2,4 milliards de dollars sur les dépenses de construction jusqu'en 2026.
Développements récents
En avril 2024, Southwest Gas a achevé l'introduction en bourse de Centuri Holdings, levant environ 328 millions de dollars. Ce capital était principalement utilisé pour rembourser la dette existante.
Environnement réglementaire
Southwest Gas est réglementé par plusieurs commissions d'État, notamment la Commission de l'Arizona Corporation et la California Public Utilities Commission. La société a déposé une augmentation des taux d'environ 126 millions de dollars en février 2024.
Points saillants opérationnels
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a complété 41 000 premiers ensembles de mètres, reflétant la croissance de la clientèle.
| Métriques opérationnelles | 2024 |
|---|---|
| Sets de premier mètre | 41,000 |
| Investissement en capital (an à ce jour) | $644,000,000 |
| L'usine de gaz moyenne en service augmente | 8% |
Politique de dividende
Les dividendes déclarés par action ordinaire pour les neuf premiers mois de 2024 étaient de 1,86 $, conformément à l'année précédente.
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, Southwest Gas Holdings avait une dette totale à long terme de 4 382 146 000 $, avec diverses échéances de la dette prévues jusqu'en 2049.
| Calendrier de l'échéance de la dette | Montant (des milliers) |
|---|---|
| Dû 2028 | $300,000 |
| Dû 2030 | $450,000 |
| Dû 2032 | $600,000 |
| Dû 2041 | $125,000 |
| Dû 2043 | $250,000 |
| Dû 2046 | $300,000 |
| Dû 2049 | $300,000 |
Comment fonctionne Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Opérationnel Overview
En 2024, Southwest Gas Holdings, Inc. opère principalement dans le secteur de la distribution du gaz naturel, avec des segments supplémentaires dans les services d'infrastructure de services publics et le stockage de pipelines. La société fournit du gaz naturel à plus de 2 millions de clients dans l'Arizona, le Nevada et la Californie.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Southwest Gas Holdings a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenus des clients externes | $3,763,118,000 | $3,978,081,000 |
| SEGMENT SEMPRE NET (Perte) | $106,359,000 | $78,020,000 |
| Revenu opérationnel | $302,830,000 | $280,201,000 |
| Revenu net | $110,435,000 | $81,876,000 |
Répartition des revenus par segment
Vous trouverez ci-dessous une ventilation des revenus et du bénéfice net par segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus | Revenu net (perte) |
|---|---|---|
| Répartition du gaz naturel | $1,922,157,000 | $163,991,000 |
| Services d'infrastructure utilitaire | $1,840,961,000 | ($21,220,000) |
| Pipeline et stockage | $0 | ($36,412,000) |
Analyse des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 étaient les suivants:
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $1,094,455,000 | $168,115,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($626,903,000) | ($587,494,000) |
| L'argent net des activités de financement | ($252,181,000) | ($733,147,000) |
Dépenses en capital
Au cours des neuf premiers mois de 2024, Southwest Gas Holdings a engagé des dépenses en capital pour:
| Type de dépenses | Montant |
|---|---|
| Dépenses de construction | $644,000,000 |
| Ajouts de propriétés | $0 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, la société avait la dette à long terme en cours suivante:
| Type de dette | Montant | Date de maturité |
|---|---|---|
| 5,45% de billets pour personnes âgées | $300,000,000 | 2028 |
| 2,2% de billets pour personnes âgées | $450,000,000 | 2030 |
| 4,05% de billets pour personnes âgées | $600,000,000 | 2032 |
| 6,1% de billets pour personnes âgées | $125,000,000 | 2041 |
| 4,875% de billets pour personnes âgées | $250,000,000 | 2043 |
Développements récents
En avril 2024, Southwest Gas a achevé l'introduction en bourse de sa filiale, Centuri Holdings, levant environ 328 000 000 $. Les fonds étaient principalement utilisés pour rembourser la dette en cours.
Environnement réglementaire
Le gaz du sud-ouest fonctionne dans divers cadres réglementaires qui affectent les prix et la prestation des services. Les changements de taux dans le Nevada et la Californie ont récemment contribué à améliorer les marges opérationnelles.
Balances PGA
Au 30 septembre 2024, les soldes des comptes de réglage du gaz acheté (PGA) étaient les suivants:
| Juridiction | Balance PGA |
|---|---|
| Arizona | ($17,365,000) |
| Nord du Nevada | ($32,153,000) |
| Southern Nevada | ($139,467,000) |
| Californie | $9,270,000 |
Comment Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) fait de l'argent
Overview des sources de revenus
Southwest Gas Holdings, Inc. génère des revenus principalement à travers deux segments principaux: les services de distribution de gaz naturel et d'infrastructure des services publics. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 3 842,3 millions de dollars dans ces segments, montrant une légère baisse par rapport à 4 066,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Revenu net (2024) | Revenu net (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Répartition du gaz naturel | $1,922,157 | $1,797,348 | $163,991 | $150,565 |
| Services d'infrastructure utilitaire | $1,920,151 | $2,233,961 | $(21,220) | $24,902 |
| Pipeline et stockage | $0 | $35,132 | $0 | $(16,288) |
| Autre | $0 | $0 | $(36,412) | $(81,159) |
| Total | $3,842,308 | $4,066,441 | $106,359 | $78,020 |
Segment de distribution du gaz naturel
Le segment de la distribution du gaz naturel est le plus grand contributeur aux revenus de Southwest Gas Holdings. La société dessert environ 2,25 millions de clients dans l'Arizona, le Nevada et la Californie. Les revenus de ce segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été déclarés à 1 922,2 millions de dollars, soit une augmentation de 1 797,3 millions de dollars en 2023.
La marge opérationnelle de ce segment était de 937,9 millions de dollars en 2024, contre 895,1 millions de dollars en 2023, attribuée principalement à la croissance des clients et à l'allégement des taux dans les territoires de service. L'augmentation de la marge d'exploitation a été appuyée en outre par environ 41 000 ensembles de premiers mètres au cours de l'année.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus des opérations réglementées | $1,922,157 | $1,797,348 |
| Coût net du gaz vendu | $984,188 | $902,278 |
| Marge opérationnelle | $937,969 | $895,070 |
| Revenu opérationnel | $260,663 | $232,627 |
Segment des services d'infrastructure des services publics
Le segment des services d'infrastructure des services publics, principalement par le biais de Centuri Group, Inc., a déclaré des revenus de 1 920,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une baisse de 2 234,0 millions de dollars en 2023. Ce segment se concentre sur infrastructure électrique.
Le bénéfice d'exploitation de ce segment a été une perte de 21,2 millions de dollars en 2024, contre un bénéfice de 24,9 millions de dollars en 2023. La baisse a été attribuée à une réduction des niveaux d'activité du projet et à des conditions météorologiques défavorables sur la demande de services.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus des services d'infrastructure utilitaire | $1,920,151 | $2,233,961 |
| Revenu opérationnel | $(21,220) | $24,902 |
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, Southwest Gas Holdings avait une position en espèces de 401,7 millions de dollars et un actif total de 9,34 milliards de dollars. La Société maintient une structure de capital qui équilibre la dette et les capitaux propres pour préserver les notations de crédit de qualité investissement, ce qui est crucial pour minimiser les coûts d'intérêt.
| Métrique financière | Montant (2024) | Montant (2023) |
|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $401,653 | $71,154 |
| Actif total | $9,341,729 | $9,268,571 |
| Dette totale | $4,382,146 | $4,609,838 |
Conclusion sur les mécanismes de revenus
Southwest Gas Holdings utilise une variété de mécanismes pour stabiliser ses sources de revenus, notamment des mécanismes d'ajustement des gaz achetés (PGA) qui permettent le report des frais de sous-ou de sur-collecte des coûts de gaz. Ce cadre réglementaire permet à l'entreprise d'atténuer les impacts de la fluctuation des prix du gaz et de maintenir des flux de trésorerie stables. L’accent opérationnel de l’entreprise sur l’investissement des infrastructures vise à soutenir la demande continue des clients et à améliorer la fiabilité des services.
Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.