Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex): Canvas du modèle commercial [10-2024 Mise à jour]

Découvrez le cadre stratégique derrière Alexander & Baldwin, Inc. (Alex) alors que nous plongeons dans son Toile de modèle commercial. Cette analyse complète souligne comment A&B exploite ses vastes propriétés foncières à Hawaï et favorise partenariats clés pour stimuler la croissance. Du développement immobilier à l'engagement communautaire, explorez les composants essentiels qui définissent les opérations et les propositions de valeur de cette entreprise. Lisez la suite pour découvrir les détails complexes qui font d'Alex un acteur notable sur le marché immobilier.

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaborations avec des promoteurs immobiliers locaux

Alexandre & Baldwin, Inc. (A&B) collabore avec divers promoteurs immobiliers locaux pour améliorer son portefeuille et tirer parti de l'expertise régionale. En 2024, A&B a déclaré une augmentation significative de ses revenus d'exploitation immobilière commerciaux, qui ont atteint 147,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 1,3% par rapport à la même période en 2023.

Type de partenariat	Nom du développeur	Type de projet	Valeur de transaction	Date d'achèvement
Collaboration	Développeur local A	Développement à usage mixte	29,7 millions de dollars	09/2024
Collaboration	Développeur local B	Centre de détail	15,0 millions de dollars	06/2024

Coentreprises avec des sociétés de matériaux

A&B s'engage dans des coentreprises principalement avec les sociétés de matériaux pour optimiser sa chaîne d'approvisionnement et réduire les coûts. Les revenus des coentreprises ont augmenté de 125,5% à 2,1 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, contre 950 000 $ au même trimestre de 2023. Cette collaboration permet à A&B de stabiliser les coûts des matériaux et d'assurer l'achèvement en temps opportun du projet.

Coentreprise	Description du projet	Montant d'investissement	Gains de capitaux propres	Année établie
Compagnie de matériaux A	Béton	5 millions de dollars	1,2 million de dollars	2021
Compagnie de matériaux B	Approvisionnement en acier	3 millions de dollars	$900,000	2022

Alliances stratégiques avec des institutions financières

A&B a établi des alliances stratégiques avec plusieurs institutions financières pour assurer le financement de ses projets. Au 30 septembre 2024, A&B avait une dette totale de 472,5 millions de dollars, avec une partie importante de cette dette financé par des partenariats avec les banques et autres entités financières. La Société a conclu un quatrième accord de crédit modifié et retraité avec diverses banques, réduisant sa facilité de crédit renouvelable à 450 millions de dollars, ce qui reflète sa stratégie pour maintenir la liquidité et la flexibilité financière.

Institution financière	Type de financement	Montant	Taux d'intérêt	Date de maturité
Banque d'Amérique	Crédit renouvelable	72 millions de dollars	Variable	2025
PGIM, Inc.	Note non garantie	60 millions de dollars	6.09%	2032

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement et gestion immobilière

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) engage des activités d'importance immobilière et de gestion, qui sont des éléments essentiels de son modèle commercial. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Alex a déclaré des revenus opérationnels immobiliers commerciaux de 147,5 millions de dollars, représentant un 1.3% augmenter par rapport à l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation de ce segment était 67,4 millions de dollars, un 5.0% augmenter une année à l'autre.

Ventes de terrains et transactions immobilières

Le segment des opérations foncières a montré une croissance remarquable, réalisant des revenus d'exploitation de 26,7 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à 10,4 millions de dollars dans la même période de 2023. Le bénéfice d'exploitation de ce segment a atteint 16,0 millions de dollars, de manière significative de 4,5 millions de dollars d'une année à l'autre. L'augmentation est attribuée aux ventes de terrains et de lots de développement non améliorés, en particulier sur Maui et Kauai.

Période	Revenus des opérations foncières (million de dollars)	Bénéfice opérationnel des opérations terrestres (million de dollars)	Revenus immobiliers commerciaux (millions de dollars)	Bénéfice opérationnel immobilier commercial (million de dollars)
2024 (9 mois)	26.7	16.0	147.5	67.4
2023 (9 mois)	10.4	4.5	145.6	64.2

Stratégie de simplification continue pour les actifs hérités

Alex a lancé une stratégie de simplification visant à optimiser ses actifs hérités. Cela comprend le désinvestissement des propriétés non essentielles et se concentrer sur les développements de grande valeur. Par exemple, la société a reconnu un 2,1 millions de dollars Le gain des éliminations liées aux entreprises héritées au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. De plus, la déficience des actifs a été signalée à $649,000 Au cours de l'exercice précédent, indiquant des efforts continus pour rationaliser les opérations.

Au 30 septembre 2024, les actifs totaux d'Alex ont atteint 1,65 milliard de dollars, avec des passifs totaux de 651,8 millions de dollars . La société continue de gérer efficacement ses flux de trésorerie, avec des équivalents en espèces et en espèces déclarées à 17,9 millions de dollars, une augmentation notable par rapport à l'année précédente.

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Des propriétés foncières étendues à Hawaï

Alexandre & Baldwin, Inc. possède approximativement 12 000 acres de terres à Hawaï, ce qui en fait l'un des plus grands propriétaires fonciers de l'État. Les opérations foncières de la société comprennent des propriétés non améliorées et améliorées, qui offrent des opportunités importantes pour le développement et les ventes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment des opérations foncières a déclaré des revenus d'exploitation de 26,7 millions de dollars, principalement motivé par la vente de terrains et de lots de développement non améliorés.

Propriété foncière Overview	Zone (acres)	Revenus (2024)
Total des propriétés foncières	12,000	N / A
Ventes de terres non améliorées	420	20,2 millions de dollars
Ventes de lots de développement	4 lots	5,9 millions de dollars

Équipe de gestion expérimentée

Le leadership d'Alexander & Baldwin est caractérisé par une équipe ayant une vaste expérience dans les secteurs de l'immobilier et du développement foncier. L'équipe de direction comprend des professionnels ayant des antécédents en matière de financement, de développement immobilier et d'opérations, qui positionne l'entreprise pour naviguer efficacement sur les défis du marché et capitaliser sur les opportunités de croissance. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un 31.0% Augmentation du résultat d'exploitation, reflétant les décisions stratégiques efficaces de la direction.

Fonctionnement financier et facilités de crédit financières

Alexandre & Baldwin a établi un solide soutien financier, y compris l'accès aux facilités de crédit qui améliorent sa liquidité. Au 30 septembre 2024, la société avait une facilité de crédit tournante de 500 millions de dollars, avec 72 millions de dollars dessiné et 428 millions de dollars disponible. Les capitaux propres totaux de la société se tenaient à 998,2 millions de dollars, reflétant une solide situation financière pour soutenir les opérations et les investissements en cours.

Financier Overview	Montant (en millions)
Total des capitaux propres	$998.2
Facilité de crédit renouvelable	$500.0
Emprunts en suspens	$72.0
Capacité disponible	$428.0

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Concentrez-vous sur l'immobilier commercial de haute qualité

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) souligne sa position de leader dans l'immobilier commercial de haute qualité à Hawaï. Au 30 septembre 2024, le portefeuille immobilier commercial de la société comprend:

Type de propriété	Nombre de propriétés	GLA total (pieds carrés)
Centres de détail	22	2,600,000
Actifs industriels	14	1,200,000
Propriétés du bureau	4	400,000
Terre commerciale	—	142 acres

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires commercial de 147,5 millions de dollars, reflétant une augmentation de 1,3% par rapport à l'année précédente, principalement tirée par les revenus de location et de recouvrement plus élevés.

Engagement à l'amélioration de la communauté à Hawaï

Alexandre & Baldwin est profondément déterminé à améliorer les communautés dans lesquelles elle opère. La société s'engage activement dans des projets de développement communautaire et des initiatives qui profitent aux résidents locaux. Cet engagement se reflète dans ses opérations, en mettant l'accent sur les pratiques durables et la participation communautaire.

Par exemple, la société a déclaré des revenus importants des opérations foncières, notamment la vente d'environ 420 acres de fonds fonciers sur Maui et Kauai, contribuant au développement communautaire.

Portfolio diversifié, y compris les propriétés développées et non développées

Alex maintient un portefeuille diversifié qui comprend des propriétés développées et non développées, ce qui lui permet de répondre à divers besoins sur le marché. Le segment des opérations foncières a généré un chiffre d'affaires total de 26,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 10,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023.

Cette croissance est attribuée à:

• Ventes de terres non améliorées et autres.
• Ventes de lots de développement au Maui Business Park.
• Les bénéfices des actions des coentreprises, soit 3,8 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024.

De plus, la société a signé 23 nouveaux baux et 48 baux de renouvellement au troisième trimestre de 2024, couvrant un total de 182 100 pieds carrés de GLA, avec une augmentation annuelle moyenne des loyers de base de 21,6% pour les nouveaux baux et 14,3% pour les renouvellements.

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: relations clients

Relations de locataires à long terme dans les espaces commerciaux

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) met l'accent sur l'établissement de relations solides et à long terme avec ses locataires commerciaux. Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires de l'immobilier commercial de la société était d'environ 147,5 millions de dollars, reflétant une augmentation de 1,3% par rapport à la même période en 2023. Le bénéfice d'exploitation du même segment a augmenté de 5,0% à 67,4 millions de dollars.

Métrique	2024	2023	Changement (%)
Revenus d'exploitation	147,5 millions de dollars	145,6 millions de dollars	1.3%
Bénéfice d'exploitation	67,4 millions de dollars	64,2 millions de dollars	5.0%

Engagement direct grâce aux services de gestion immobilière

La société s'engage activement avec les locataires par le biais de services complets de gestion immobilière. Au troisième trimestre de 2024, Alex a signé 23 nouveaux baux et 48 baux de renouvellement, couvrant un total de 182 100 pieds carrés de superficie de levain (GLA). Les nouveaux baux ont représenté 35 100 pieds carrés à un loyer de base annuel moyen de 38,03 $ par pied carré.

Type de location	Nombre de baux	GLA (SF)	Loyer de base annuel moyen (par SF)
Nouveaux baux	23	35,100	$38.03
Baux de renouvellement	48	147,000	$36.33

Service client réactif pour les besoins des locataires

Alex priorise le service client réactif pour répondre efficacement aux besoins des locataires. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une diminution de 16,3% des frais de vente, généraux et administratifs à 21,9 millions de dollars, indiquant une gestion opérationnelle efficace qui peut se traduire par un meilleur service pour les locataires.

Type de dépenses	2024	2023	Changement (%)
Dépenses de vente, générale et administrative	21,9 millions de dollars	26,2 millions de dollars	-16.3%

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: canaux

Ventes directes via des listes immobilières

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) engage principalement des ventes directes grâce à ses listes immobilières complètes. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus d'exploitation de 174,2 millions de dollars pour les neuf mois terminés, avec une augmentation notable des revenus d'exploitation immobiliers commerciaux à 147,5 millions de dollars, reflétant une augmentation de 1,3% par rapport à l'année précédente.

Plateformes en ligne pour le marketing immobilier

L'entreprise utilise largement les plateformes en ligne pour les propriétés marketing. Cette approche a facilité la signature de 23 nouveaux baux et 48 baux de renouvellement à travers ses propriétés améliorées, couvrant un total de 182 100 pieds carrés de zone de levage brute (GLA). Le loyer de base annuel moyen pour les nouveaux baux a été déclaré à 38,03 $ le pied carré.

Réseautage dans les communautés d'affaires locales

Le réseautage au sein des communautés d'affaires locaux est un canal critique pour Alex. La société a fait des acquisitions stratégiques, telles que la propriété industrielle de Waihona à Oahu pour 29,7 millions de dollars, renforçant sa présence et ses relations sur le marché local. Cet engagement a entraîné une augmentation de l'activité de location, avec des augmentations moyennes de loyer de base de 21,6% pour les baux comparables.

Canal	Détails	Impact financier
Ventes directes	Listes immobilières commerciales	Revenus d'exploitation: 147,5 millions de dollars (9 mois terminés septembre 2024)
Plateformes en ligne	Accords de marketing et de location immobilières	Loyer de base moyen: 38,03 $ / SF pour les nouveaux baux
Réseautage	Engagement et acquisitions commerciales locales	Acquisition de Waihona Industrial pour 29,7 millions de dollars
Activité de location	Des baux nouveaux et de renouvellement signés	23 nouveaux baux couvrant 35 100 pieds carrés; 48 renouvellements couvrant 147 000 SF

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises locales à la recherche de commerces de détail et d'espaces industriels

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) fournit des espaces de vente au détail et industriels principalement grâce à son segment immobilier commercial. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation de l'immobilier commercial ont atteint 147,5 millions de dollars, reflétant une augmentation modeste de 1.3% par rapport à la même période en 2023. Le bénéfice d'exploitation du segment a également connu une croissance, augmentant par 5.0% à 67,4 millions de dollars . L'activité de location au cours du troisième trimestre de 2024 comprenait la signature de 23 nouveaux baux couvrant 35 100 pieds carrés, avec un loyer de base annuel moyen de $38.03 par pied carré.

Investisseurs immobiliers à la recherche d'opportunités de terrains de premier ordre

Pour les investisseurs immobiliers, A&B offre des opportunités foncières importantes, en particulier à Hawaï. Le segment des opérations foncières a déclaré des revenus d'exploitation de 26,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 10,4 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. Cette augmentation est attribuée à la vente d'environ 420 acres des fonds fonciers sur Maui et Kauai, dont quatre lots de développement au Maui Business Park. Le bénéfice d'exploitation de ce segment était 16,0 millions de dollars, par rapport à 4,5 millions de dollars l'année précédente.

Entités gouvernementales et municipales à usage des terres

A&B collabore avec des entités gouvernementales et municipales, fournissant des terres à diverses utilisations publiques. La société s'est engagée dans des transactions importantes avec les gouvernements locaux, facilitant l'utilisation des terres pour les projets d'infrastructures publiques. Dans les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le segment des opérations foncières d'A&B a généré 15,9 millions de dollars dans le profit d'exploitation, ce qui indique son solide positionnement sur le marché des contrats gouvernementaux et des ventes de terrains. La performance financière de ce segment illustre efficacement la capacité de A&B à répondre efficacement aux besoins des entités municipales.

Segment de clientèle	Revenus d'exploitation (9m 2024)	Bénéfice d'exploitation (9m 2024)	Transactions clés
Entreprises locales	147,5 millions de dollars	67,4 millions de dollars	23 nouveaux baux signés, 35 100 pieds carrés
Investisseurs immobiliers	26,7 millions de dollars	16,0 millions de dollars	Vente de 420 acres, 4 lots de développement
Entités gouvernementales	N / A	15,9 millions de dollars	Projets d'infrastructure publique

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses d'exploitation liées à la gestion immobilière

Les coûts d'exploitation pour Alexander & Baldwin, Inc. dans le segment immobilier commercial a totalisé 75,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 75,1 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cela représente une croissance nominale de 1,0%, ou 0,7 million de dollars.

Pour le troisième trimestre de 2024, le coût des opérations dans le segment de l'immobilier commercial s'élevait à 25,3 millions de dollars, contre 25,1 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, ce qui a montré une légère augmentation de 0,9%.

Coûts associés au développement des terres et aux ventes

Le segment des opérations foncières a engagé les coûts d'exploitation et les dépenses totalisant 16,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui représente une augmentation de 7,8 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation substantielle de 111,4%, ou 8,7 millions de dollars, est principalement attribuée à des coûts plus élevés associés aux ventes de terres non améliorées et autres.

Au troisième trimestre de 2024, les coûts d'exploitation du segment des opérations foncières ont été signalés à 7,2 millions de dollars, contre 2,2 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation de 227,0%, ou 5,0 millions de dollars.

Catégorie de coûts	Q3 2024 (par milliers)	Q3 2023 (par milliers)	9m 2024 (par milliers)	9m 2023 (par milliers)
Coûts d'exploitation immobiliers commerciaux	25,292	25,078	75,842	75,075
Coûts d'exploitation des terres	7,153	2,219	16,492	7,796

Dépenses administratives et de vente

La vente, les frais généraux et administratifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé 21,9 millions de dollars, une baisse de 26,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant une réduction de 16,3%, ou 4,3 millions de dollars.

Pour le troisième trimestre de 2024, les frais de vente, généraux et administratifs ont été signalés à 7,4 millions de dollars, légèrement en baisse par rapport à 7,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, une baisse de 2,4%, ou 0,1 million de dollars.

Catégorie de dépenses	Q3 2024 (par milliers)	Q3 2023 (par milliers)	9m 2024 (par milliers)	9m 2023 (par milliers)
Vente, général & Frais administratifs	7,436	7,562	21,927	26,200

Alexandre & Baldwin, Inc. (Alex) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu locatif des propriétés commerciales

Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2024, Alexander & Baldwin a déclaré un revenu locatif total de 49,4 millions de dollars, reflétant une augmentation de 2,4% par rapport à 48,2 millions de dollars l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location ont totalisé 147,5 millions de dollars, légèrement en hausse par rapport à 145,6 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 1,3%.

La zone de levage brute pour les propriétés améliorées à la fin de la période se trouvait à 4 014 000 pieds carrés, augmentant de 2% par rapport à l'année précédente. Le loyer de base annuel moyen (ABR) pour les nouveaux baux signés au cours du troisième trimestre était de 38,03 $ le pied carré, tandis que l'ABR pour les baux de renouvellement était de 36,33 $ par pied carré.

Période	Revenu locatif (million de dollars)	Loyer de base annuel moyen ($ / sf)
Q3 2024	49.4	38.03
Q3 2023	48.2	36.33
9m 2024	147.5	N / A
9m 2023	145.6	N / A

Projets de projets de vente de terrains et de développement

Au troisième trimestre de 2024, le produit des projets de vente de terres et de développement a contribué de manière significative à Alexander & Les revenus de Baldwin, avec des revenus de vente de développement atteignant 1,9 million de dollars, contre aucun au même trimestre de l'année précédente. Le total des revenus de ventes de biens non améliorés / autres était de 10,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 4,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation des opérations foncières totales se sont élevées à 26,7 millions de dollars, une augmentation substantielle par rapport à 10,4 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Ce revenu comprenait 5,9 millions de dollars des ventes de développement et 20,2 millions de dollars provenant de ventes immobilières non améliorées et autres .

Période	Revenus de ventes de développement (millions de dollars)	Revenus de ventes de biens non améliorés / autres (millions de dollars)	Revenu total des opérations foncières (million de dollars)
Q3 2024	1.9	10.6	12.6
Q3 2023	0.0	4.0	4.3
9m 2024	5.9	20.2	26.7
9m 2023	0.0	8.1	10.4

Revenu des coentreprises et des partenariats

Les revenus des coentreprises pour le troisième trimestre de 2024 s'élevaient à 2,1 millions de dollars, marquant une augmentation significative de 125,5%, contre 950 000 $ au troisième trimestre 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce revenu a totalisé 3,8 millions de dollars, contre 1,9 million de dollars dans le Même période de 2023, reflétant une croissance robuste de 104,2%.

L'augmentation des revenus de coentreprise est attribuée à une augmentation des bénéfices des investissements de la société, en particulier dans une société de matériaux.

Période	Revenu de coentreprise (million de dollars)
Q3 2024	2.1
Q3 2023	0.95
9m 2024	3.8
9m 2023	1.9

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

1. Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.