Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD): Business Model Canvas [11-2024 Mis à jour]

Comprendre le modèle commercial de Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) révèle comment cette entreprise navigue efficacement dans le monde complexe du financement du marché intermédiaire. Avec un fort accent sur Investissements de dette garantis et un partenariat robuste avec le Groupe de carlyle, CGBD a conçu une approche unique qui s'adresse aux emprunteurs et aux investisseurs. Plongez plus profondément ci-dessous pour explorer les subtilités de leurs opérations, des propositions de valeur et des sources de revenus.

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Carlyle Group en tant que conseiller en investissement

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) est gérée à l'extérieur par Carlyle Group, qui est son conseiller en placement. L'équipe d'investissement comprend plus de 200 professionnels qui possèdent une vaste expertise dans diverses classes d'actifs. Au 30 septembre 2024, CGBD a déclaré un revenu de placement net de 24,0 millions de dollars, ce qui équivaut à 0,47 $ par action ordinaire.

Sponsors financiers pour les entreprises du marché intermédiaire

CGBD se concentre principalement sur les prêts aux sociétés du marché intermédiaire américain, définies comme celles avec environ 25 à 100 millions de dollars en EBITDA, souvent soutenues par des sponsors financiers tels que les sociétés de capital-investissement. Au 30 septembre 2024, CGBD détenait 175 investissements dans 128 sociétés de portefeuille, avec une juste valeur totale de 1,7 milliard de dollars.

Banques et autres institutions financières pour l'approvisionnement en capital

CGBD collabore avec les banques et les institutions financières pour s'approvisionner en capital. Une composante importante de sa structure de capital comprend une facilité de crédit renouvelable garanti de senior, qui a une première sécurité de privilège dans la plupart de ses investissements de portefeuille. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur ses tranches de dette a été déclaré à 7,25% au 30 septembre 2024.

Type de partenariat	Entités impliquées	Mesures clés
Conseiller en investissement	Groupe de carlyle	Revenu de placement net: 24,0 millions de dollars (troisième trimestre 2024)
Sponsors financiers	Sociétés de capital-investissement	Valeur du portefeuille: 1,7 milliard de dollars (septembre 2024)
Source des capitaux	Banques et institutions financières	Taux d'intérêt moyen pondéré: 7,25% (septembre 2024)

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Créer des investissements de dette garantis

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) se concentre sur l'origine des investissements en dette garantie principalement dans les sociétés du marché intermédiaire américain. La société définit les sociétés du marché intermédiaire comme celles avec environ 25 à 100 millions de dollars d'EBITDA. Au 30 septembre 2024, CGBD a détenu un total de 175 investissements dans 128 sociétés de portefeuille, avec une juste valeur de 1,7 milliard de dollars.

Type d'investissement	Compte d'investissements	Coût amorti (milliers)	Juste valeur (milliers de dollars)	Pourcentage des investissements totaux
Dette du premier privilège	135	1,256,120	1,234,093	72.2%
Dette du deuxième privilège	8	123,675	121,838	7.1%
Investissements en actions	29	106,729	109,634	6.4%
Fonds d'investissement	3	271,097	243,972	14.3%

Gérer le portefeuille d'investissement

CGBD gère activement son portefeuille d'investissement pour optimiser les rendements et minimiser les risques. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif net total de 906,6 millions de dollars, reflétant une baisse de 912,8 millions de dollars au début de la période. La performance du portefeuille d'investissement est évaluée à l'aide de mesures telles que le revenu de placement net, qui pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était d'environ 80,2 millions de dollars.

Métrique	Valeur ($ milliers)
Revenu de placement net	80,206
Gain net réalisé (perte)	(26,375)
Changement net de l'appréciation non réalisée (dépréciation)	13,790
Actifs nets à la fin de la période	906,604

Effectuer une analyse financière et une diligence raisonnable

L’analyse financière et la diligence raisonnable sont des éléments essentiels de la stratégie d’investissement de CGBD. L'entreprise effectue des évaluations approfondies des investissements potentiels pour évaluer leurs profils de risque et de retour. Cela comprend l'analyse des états financiers, les conditions du marché et le paysage concurrentiel. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des revenus d'intérêts provenant d'investissements non contrôlés / non affiliés de 40,1 millions de dollars.

Source de revenu	Valeur ($ milliers)
Revenu des intérêts (non contrôlé / non affilié)	40,116
Revenu PIK	5,033
Autres revenus	1,037

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe expérimentée de gestion des investissements

L'équipe de gestion des investissements de Carlyle Secured Lending, Inc. se compose de plus 200 professionnels de l'investissement avec une expertise approfondie dans plusieurs classes d'actifs. Cette équipe est soutenue par un cadre opérationnel et administratif robuste fourni par Carlyle Employee Co., une filiale en propriété exclusive de Carlyle.

Capital des offres publiques et émission de dettes

Au 30 septembre 2024, Carlyle Secured Lending, Inc. a déclaré un actif net total de 906,6 millions de dollars. La société a utilisé diverses sources de capital, notamment:

• Procédé des offres d'origine ordinaire
• Émissions de dette, y compris le Dette 2015-1n émission de 380 millions de dollars
• Emprunts sur sa facilité de crédit, totalisant 226,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2024.

Le rendement moyen pondéré sur les investissements était 11.9% à coût amorti et 12.3% à la juste valeur.

Accès à la plate-forme de crédit mondiale de Carlyle Group

Carlyle Secured Lending, Inc. bénéficie des ressources et des relations approfondies disponibles via la plate-forme de crédit mondiale de Carlyle Group, qui améliore sa capacité à se procurer et à gérer les investissements. Cet accès permet à CGBD de puiser dans une gamme diversifiée d'opportunités d'investissement dans divers secteurs, notamment:

Secteur	Investissement (juste valeur)	% des investissements totaux
Soins de santé & Médicaments	225,99 millions de dollars	13.2%
Industries de haute technologie	124,62 millions de dollars	7.3%
Services à la consommation	105,16 millions de dollars	6.2%
Services aux entreprises	104,58 millions de dollars	6.1%
Fonds d'investissement	243,97 millions de dollars	14.3%

Au 30 septembre 2024, la société détenait un total de 175 investissements à travers 128 sociétés de portefeuille.

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Concentrez-vous sur la génération du revenu actuel et de l'appréciation du capital

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) vise à générer un revenu actuel tout en poursuivant l'appréciation du capital. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu de placement net de 24,0 millions de dollars, se traduisant par 0,47 $ par action ordinaire. Le revenu de placement net ajusté par action était de 0,49 $, ce qui représente les dépenses uniques liées à la réinitialisation des billets 2015-1R. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net a totalisé 80,206 millions de dollars. L'actif net total de la société à la même date s'élevait à 906,604 millions de dollars. Cette performance financière souligne l'engagement de CGBD à fournir les rendements des actionnaires grâce à un mélange de génération de revenus et de croissance potentielle de la valeur des actifs.

Expertise en matière de prêt du marché intermédiaire

CGBD est spécialisée dans les prêts aux sociétés du marché intermédiaire américain, définies comme celles avec l'EBITDA entre 25 et 100 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a organisé un portefeuille diversifié comprenant 175 investissements dans 128 sociétés de portefeuille et 26 industries différentes, avec une juste valeur totale de 1,7 milliard de dollars. La stratégie d'investissement se concentre principalement sur les instruments de dette garantis, en particulier le premier privilège et les prêts du deuxième privilège, qui constituent une partie importante du portefeuille. Le rendement moyen pondéré au coût amorti de la dette du premier privilège a été signalé à 11,7%, tandis que la dette du deuxième privilège a donné 13,9%. Cette expertise dans les prêts sur le marché intermédiaire permet à CGBD de capitaliser sur des opportunités qui échappent souvent aux institutions financières plus grandes, améliorant ainsi sa proposition de valeur aux investisseurs.

Stratégie d'investissement diversifiée pour gérer les risques

CGBD utilise une stratégie d'investissement diversifiée pour atténuer les risques associés à ses activités de prêt. Au 30 septembre 2024, la rupture des investissements par type était la suivante:

Taper	Coût amorti	Juste valeur	% de la juste valeur
Dette du premier privilège	$1,256,120	$1,234,093	72.2%
Dette du deuxième privilège	$123,675	$121,838	7.1%
Investissements en actions	$106,729	$109,634	6.4%
Fonds d'investissement	$271,097	$243,972	14.3%
Total	$1,757,621	$1,709,537	100.0%

Cette approche diversifiée aide CGBD à naviguer dans les fluctuations du marché et réduit la dépendance à tout type d'investissement unique. De plus, l'entreprise maintient des liquidités importantes, avec une liquidité totale déclarée à 354,8 millions de dollars au 30 septembre 2024, qui comprend une capacité de dette en espèces et non réractée. Cette position de liquidité améliore encore la capacité de CGBD à répondre aux opportunités d'investissement et à gérer efficacement les risques.

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Liens solides avec les sociétés de capital-investissement

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) a établi relations solides avec les sociétés de capital-investissement, qui servent de source clé de flux de transactions et d'opportunités d'investissement. Au 30 septembre 2024, une partie importante du portefeuille de CGBD se compose d'investissements dans des sociétés contrôlées par des sponsors de capital-investissement. Cette stratégie permet à CGBD de tirer parti de l'expertise et des ressources de ces entreprises pour identifier les investissements à haut potentiel.

Communication régulière avec les investisseurs sur la performance

CGBD maintient une stratégie de communication solide avec ses investisseurs. Au troisième trimestre de 2024, CGBD a rapporté un Revenu de placement net de 24,0 millions de dollars, ou 0,47 $ par action commune . La société a déclaré des dividendes totalisant 23,9 millions de dollars Au cours de la même période, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires. Mises à jour régulières sur les mesures de performance, y compris Valeur de l'actif net (NAV) par action de $16.85 Au 30 septembre, 2024 sont partagés avec les investisseurs pour améliorer la transparence et la confiance.

Solutions sur mesure pour les entreprises du marché intermédiaire

CGBD se concentre sur la fourniture Solutions financières adaptées aux entreprises du marché intermédiaire, défini comme ceux avec approximativement 25 millions à 100 millions de dollars en EBITDA. Cette approche ciblée permet à CGBD de répondre aux besoins de financement uniques de ces entreprises, qui nécessitent souvent des options de prêt personnalisées telles que les prêts garantis de premier rang. Depuis le 30 septembre 2024, les investissements totaux de CGBD se sont élevés à 1,7 milliard de dollars, avec une partie substantielle allouée aux prêts garantis du premier privilège.

Mesures clés	Q3 2024	Q3 2023
Revenu de placement net	24,0 millions de dollars	25,0 millions de dollars
Dividendes déclarés	23,9 millions de dollars	23,5 millions de dollars
NAV par action	$16.85	$16.95
Investissements totaux	1,7 milliard de dollars	1,9 milliard de dollars

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: canaux

NASDAQ pour les transactions en actions publiques

Le Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) est coté en bourse sur le NASDAQ sous le symbole de ticker CGBD. Au 30 septembre 2024, CGBD avait un total de 50 848 458 actions en circulation. La valeur de l’actif (NAV) par action ordinaire était de 16,85 $, une légère baisse par rapport à 16,99 $ au 30 juin 2024. La capitalisation boursière de la société est d'environ 855 millions de dollars, calculée sur la base des actions en circulation et du NAV.

La sensibilisation directe vers les emprunteurs potentiels

CGBD utilise une stratégie proactive pour identifier et atteindre les emprunteurs potentiels, ciblant principalement les sociétés du marché intermédiaire américain. Au 30 septembre 2024, la société détenait 175 investissements dans 128 sociétés de portefeuille, avec une juste valeur totale de 1,7 milliard de dollars. La société se concentre sur les prêts aux entreprises avec environ 25 à 100 millions de dollars d'EBITDA. Cette sensibilisation est soutenue par une équipe dédiée de professionnels de l'investissement qui exploitent le vaste réseau et les ressources de Carlyle.

Efforts de relations avec les investisseurs pour attirer des capitaux

La stratégie de relations avec les investisseurs de CGBD est conçue pour engager efficacement les investisseurs actuels et potentiels. Au troisième trimestre de 2024, la société a déclaré des dividendes totalisant 23,9 millions de dollars, ou 0,47 $ par action. Les efforts de relations avec les investisseurs de la société mettent également en évidence ses mesures de performance, telles que le revenu de placement net de 24,0 millions de dollars pour le trimestre, ce qui reflète l’engagement de l’entreprise à générer des rendements durables.

Métrique	Valeur au 30 septembre 2024
Total des actions en circulation	50,848,458
Valeur de l'actif net par action	$16.85
Capitalisation boursière	~ 855 millions de dollars
La juste valeur des investissements totaux	1,7 milliard de dollars
Dividendes déclarés (troisième 2024)	23,9 millions de dollars
Revenu de placement net (TC 2024)	24,0 millions de dollars

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les sociétés du marché intermédiaire américain (EBITDA de 25 millions de dollars à 100 millions de dollars)

Carlyle Secured Lending, Inc. cible principalement les sociétés du marché intermédiaire américain, définies comme celles ayant des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) allant de 25 millions de dollars à 100 millions de dollars. Ce segment représente une opportunité substantielle d'investissement, car ces sociétés nécessitent souvent un financement pour soutenir les initiatives de croissance et la stabilité opérationnelle. Au 30 septembre 2024, Carlyle a obtenu des prêts à un portefeuille qui comprenait 175 investissements dans 128 sociétés de portefeuille, avec une juste valeur totale d'environ 1,7 milliard de dollars.

Des sociétés de capital-investissement à la recherche de financement par emprunt

La société dessert également des sociétés de capital-investissement qui demandent un financement par emprunt pour leurs sociétés de portefeuille. Ces entreprises nécessitent souvent des solutions de financement flexibles pour les acquisitions, les recapitalisations ou le capital de croissance. La stratégie de Carlyle garantie des prêts comprend des instruments de dette garantis d'origine, tels que les prêts garantis de premier privilège et les prêts garantis de Second Lien, qui sont particulièrement attrayants pour les sociétés de capital-investissement qui cherchent à tirer parti de leurs investissements. Au 30 septembre 2024, les revenus de placement de la société provenant d'investissements non contrôlés / non affiliés ont inclus 40,1 millions de dollars de revenus d'intérêts.

Investisseurs institutionnels et de détail à la recherche d'un revenu

Carlyle garanti les prêts cible également les investisseurs institutionnels et de détail qui recherchent un revenu stable grâce à des dividendes. The company declared dividends totaling $23.9 million, or $0.47 per common share, for the third quarter of 2024. The company's net assets as of September 30, 2024, were reported at $906.6 million, with a net asset value (NAV) per common share of 16,85 $. Cette stabilité financière et cette génération cohérente de revenus font appel aux investisseurs qui recherchent des rendements fiables sur un marché volatil.

Segment de clientèle	Caractéristiques	Données financières
Sociétés du marché intermédiaire américain	EBITDA de 25 millions de dollars à 100 millions de dollars	175 investissements dans 128 sociétés de portefeuille; Frais totale de 1,7 milliard de dollars
Sociétés de capital-investissement	Recherche de financement de la dette pour les acquisitions et la croissance	Revenu de placement de 40,1 millions de dollars d'intérêts provenant d'investissements non contrôlés / non affiliés
Investisseurs institutionnels et de détail	À la recherche d'un revenu par des dividendes	Des dividendes déclarés de 23,9 millions de dollars; NAV par action de 16,85 $

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de gestion et administratifs

Les frais de gestion encourus par Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, se sont élevés à 6,59 millions de dollars, tandis que les frais d'incitation ont totalisé 5,10 millions de dollars. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de gestion de la base étaient 20,16 millions de dollars et les frais d'incitation étaient 16,49 millions de dollars.

Période	Frais de gestion de la base	Frais d'incitation	Frais de gestion totaux
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	$6,590,000	$5,101,000	$11,691,000
Neuf mois clos le 30 septembre 2024	$20,155,000	$16,492,000	$36,647,000

Frais d'intérêt sur le financement de la dette

Au 30 septembre 2024, les frais totaux d'intérêt et de facilité de crédit pour CGBD étaient approximativement 16,88 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 51,36 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le taux d'intérêt moyen pondéré pour la dette était 6.78%.

Période	Intérêts totaux	Taux d'intérêt moyen pondéré
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	$16,882,000	6.78%
Neuf mois clos le 30 septembre 2024	$51,361,000	6.78%

Coûts opérationnels pour la gestion des investissements

Les coûts opérationnels pour la gestion des investissements comprennent diverses dépenses telles que les frais professionnels, les frais de service administratif et les frais administratifs généraux. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ces coûts ont totalisé $727,000 Pour les frais professionnels, $337,000 pour les frais de service administratif, et $147,000 pour les frais des réalisateurs. Le coût d'exploitation total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, équivalait à 2,20 millions de dollars Pour les frais professionnels, 1,15 million de dollars pour les frais de service administratif, et $457,000 pour les frais des réalisateurs.

Type de dépenses	Trois mois terminés le 30 septembre 2024	Neuf mois clos le 30 septembre 2024
Frais professionnels	$727,000	$2,200,000
Frais de service administratifs	$337,000	$1,150,000
Frais des réalisateurs	$147,000	$457,000

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts garantis

La source de revenus primaire pour Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) provient des revenus d'intérêts générés par son portefeuille de prêts garantis. Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus d'intérêts à des investissements non contrôlés / non affiliés au total 40,1 millions de dollars, tandis que les revenus d'intérêts provenant d'investissements non contrôlés / affiliés sont équipés de 1,5 million de dollars.

Au total, les revenus d'intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont atteint 125,1 millions de dollars à partir d'investissements non contrôlés / non affiliés et 5,9 millions de dollars à partir d'investissements non contrôlés / affiliés.

Frais de services de gestion des investissements

CGBD génère des revenus supplémentaires grâce aux frais de gestion associés à ses services d'investissement. Pour les trois mois se terminant le 30 septembre 2024, des frais de gestion des bases ont été signalés à 6,6 millions de dollars, alors que les frais d'incitation se tenaient à 5,1 millions de dollars. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, ces frais ont totalisé 20,2 millions de dollars pour la gestion de la base et 16,5 millions de dollars pour les frais d'incitation.

Type de frais	Trois mois terminés le 30 septembre 2024	Neuf mois clos le 30 septembre 2024
Frais de gestion de la base	6,6 millions de dollars	20,2 millions de dollars
Frais d'incitation	5,1 millions de dollars	16,5 millions de dollars

Revenu des dividendes provenant des investissements en actions

CGBD gagne également des revenus de dividendes de ses investissements en actions. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de dividendes ont été enregistrés à 8,3 millions de dollarset pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total était 25,3 millions de dollars. Cela reflète la stratégie de l'entreprise d'investir dans des postes de participation aux côtés de son objectif principal sur la dette garantie.

Type de revenu	Trois mois terminés le 30 septembre 2024	Neuf mois clos le 30 septembre 2024
Revenu de dividendes	8,3 millions de dollars	25,3 millions de dollars

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.