Dana Incorporated (Dan): Business Model Canvas [10-2024 Mise à jour]

Dana Incorporated (DAN): Business Model Canvas
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Dans le paysage automobile en évolution rapide d'aujourd'hui, Dana Incorporated (Dan) Se démarque avec un modèle commercial robuste qui s'aligne avec experte sur les demandes de l'industrie. En tirant parti de stratégie partenariats et se concentrer sur innovation Dans les technologies d'électrification, Dana est bien positionnée pour répondre à divers segments de clients, y compris les OEM et les clients du marché secondaire. Explorez les subtilités de la toile du modèle commercial de Dana, qui met en évidence leurs activités clés, leurs ressources et leurs sources de revenus, offrant une vue complète de la façon dont elles stimulent le succès dans le secteur automobile.


Dana Incorporated (Dan) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaborations avec des OEM pour les pièces de production

Dana Incorporated collabore avec plusieurs fabricants d'équipements d'origine (OEM) pour fournir des pièces de production, qui est un élément central de son modèle commercial. En 2024, les ventes de Dana des collaborations OEM ont atteint environ 7,949 milliards de dollars, reflétant une légère baisse de 1% par rapport à l'année précédente. La société fournit des pièces de production dans le cadre de programmes de plusieurs années attribués, bien que ces contrats ne garantissent pas les engagements volumiques des clients.

Alliances stratégiques dans les technologies de véhicules électriques

Dans le cadre de son engagement envers l'électrification, Dana a formé des alliances stratégiques axées sur les technologies de véhicules électriques (EV). La société a augmenté ses investissements dans les initiatives d'électrification, qui représentaient environ 32 millions de dollars en dépenses supplémentaires en 2024. Ce changement s'aligne sur les tendances du marché, où la demande de véhicules électriques devrait augmenter considérablement, ce qui a un impact sur les capacités de production de Dana et les offres de produits.

Coentreprises sur les marchés d'Asie-Pacifique

Dana a établi des coentreprises dans la région Asie-Pacifique pour étendre sa présence sur le marché. Ces entreprises visent à tirer parti des capacités de fabrication locales et à mieux servir les clients régionaux. Par exemple, les ventes de Dana en Asie-Pacifique pour les neuf premiers mois de 2024 s'élevaient à 1,058 milliard de dollars, soit une baisse de 6% par rapport à l'année précédente. Cette baisse est attribuée à la baisse des ventes de produits liées aux véhicules électriques, mettant en évidence le paysage concurrentiel de la région.

Partenariats pour les solutions et services de rechange

En plus des collaborations OEM, Dana a développé des partenariats axés sur les solutions et services de rechange. Ces partenariats améliorent la capacité de Dana à fournir un soutien complet et des pièces aux clients après la vente. La société a indiqué que ses ventes du marché secondaire contribuent de manière significative à ses revenus globaux, bien que des chiffres spécifiques pour 2024 n'étaient pas divulgués dans les derniers rapports.

Type de partenariat 2024 ventes (milliards de dollars) Changement par rapport à 2023 (%) Domaine d'intervention clé
Collaborations avec les OEM 7.949 -1% Pièces de production
Alliances stratégiques N / A N / A Technologies de véhicules électriques
Coentreprise 1.058 -6% Marchés Asie-Pacifique
Solutions de rechange N / A N / A Soutien complet

Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement de systèmes de transmission avancés

Le développement de systèmes de transmission avancés est une activité de base pour Dana Incorporated. En 2024, Dana vise à améliorer ses offres de produits pour répondre aux demandes croissantes des véhicules électriques et hybrides. Cela comprend l'intégration des matériaux légers et des technologies avancées pour améliorer l'efficacité et les performances. L'entreprise a investi considérablement dans la R&D, avec approximativement 50 millions de dollars alloué spécifiquement pour les innovations de transmission au premier semestre de 2024.

Innovation continue dans les technologies d'électrification

Dana s'engage à innover continu dans les technologies d'électrification, répondant au marché croissant des véhicules électriques (véhicules électriques). L'entreprise a signalé un Augmentation de 30% dans sa gamme de produits d'électrification des revenus d'une année sur l'autre, contribuant à approximativement 300 millions de dollars au total des ventes en 2024. Dana se concentre également sur le développement de transmissions électriques, avec des plans pour introduire Trois nouvelles solutions de groupe motopropulseur électrique À la fin de 2024.

Fabrication et assemblage des composants de véhicules

La fabrication et l'assemblage des composants des véhicules restent vitaux pour les opérations de Dana. L'entreprise exploite plusieurs installations de fabrication dans le monde entier, produisant 2 millions de composants de transmission annuellement. En 2024, le segment de fabrication de Dana devrait générer 4 milliards de dollars dans les ventes. La marge d'EBITDA de l'entreprise dans ce segment est approximativement 15%, reflétant l'efficacité opérationnelle et les stratégies de gestion des coûts.

Segment Ventes (2024) Marge d'EBITDA Volume de production annuel
Véhicule léger 3 263 millions de dollars 7.0% 1 million de composants
Véhicule utilitaire 1 545 millions de dollars 4.3% 500 000 composants
De toute alliance 2 154 millions de dollars 15.5% 500 000 composants
Technologies de pouvoir 987 millions de dollars 7.6% 350 000 composants

Service client et améliorations du support

Dana a fait des progrès importants dans l'amélioration du service client et du support. En 2024, la société a mis en œuvre un nouveau système de gestion de la relation client (CRM) pour mieux suivre les interactions et les commentaires des clients. Cette initiative devrait améliorer les scores de satisfaction des clients par 20%. De plus, Dana a augmenté ses effectifs de support client par 15% Pour garantir des réponses opportunes aux demandes des clients, avec des plans pour investir 10 millions de dollars dans les programmes de formation pour les représentants du service à la clientèle.


Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie et capacités d'ingénierie solides

Dana Incorporated (Dan) possède des capacités de technologie de pointe et d'ingénierie, en se concentrant fortement sur l'innovation pour stimuler l'efficacité et les performances des produits. La société investit considérablement dans la recherche et le développement, allouant environ 70 millions de dollars en dépenses de R&D en 2024. Cet engagement envers l'innovation a entraîné un portefeuille robuste de brevets, avec plus de 1 000 brevets actifs liés aux technologies de gestion de la transmission et thermique.

Installations de fabrication dans 31 pays

Dana exploite un réseau de fabrication complet avec des installations situées dans 31 pays à travers le monde. L’empreinte mondiale de l’entreprise comprend plus de 100 usines de fabrication et des installations d’assemblage, garantissant la proximité des principaux marchés automobiles. Notamment, les installations de Dana ont produit environ 7,9 millions d'unités d'essieu et d'arbre de transmission au cours des neuf premiers mois de 2024. Le placement stratégique de ces installations permet à Dana de servir efficacement diverses bases de clients dans diverses régions, notamment l'Amérique du Nord, l'Europe et l'Asie-Pacifique.

Région Nombre d'installations Produits fabriqués
Amérique du Nord 35 Essieux, arbres de transmission
Europe 30 Technologies de puissance, produits thermiques
Asie-Pacifique 25 Produits hors route, composants de véhicules légers
Amérique du Sud 10 Pièces de véhicules commerciaux

Portfolio de produits diversifié pour divers marchés de véhicules

Le portefeuille de produits de Dana est vaste, s'adressant à plusieurs marchés de véhicules, y compris des véhicules légers, des véhicules commerciaux, des véhicules hors route et des technologies de puissance. En 2024, la société a déclaré des ventes de 3,26 milliards de dollars provenant de segments de véhicules légers, de 1,55 milliard de dollars de véhicules commerciaux et de 2,15 milliards de dollars sur les marchés hors route. Cette diversification permet à Dana d'atténuer les risques associés aux fluctuations du marché et à capturer des opportunités de croissance dans différents secteurs.

Segment de marché Ventes (2024) Marge d'EBITDA
Véhicule léger 3,26 milliards de dollars 7.0%
Véhicule utilitaire 1,55 milliard de dollars 4.3%
De toute alliance 2,15 milliards de dollars 15.5%
Technologies de pouvoir 987 millions de dollars 7.6%

Main-d'œuvre qualifiée d'environ 41 100 employés

Dana emploie une main-d'œuvre qualifiée d'environ 41 100 employés dans le monde. Cette équipe diversifiée comprend des ingénieurs, des travailleurs de la production et du personnel de soutien qui sont essentiels au succès opérationnel de l'entreprise. L'investissement dans le capital humain est évident à travers des programmes de formation et de développement continus visant à améliorer les compétences des employés et à s'adapter aux nouvelles technologies. L'engagement de Dana envers le développement de la main-d'œuvre se reflète dans un taux de rétention de plus de 85% dans les rôles de fabrication clés.


Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de transfert de puissance haute performance

Dana Incorporated est spécialisée dans les solutions de transformation de puissance haute performance, qui comprennent des technologies avancées de transmission et de scellement. En 2024, Dana a déclaré des ventes de segments de 322 millions de dollars pour les technologies de puissance au troisième trimestre, avec une marge d'EBITDA de 8,1%. Cela reflète un accent stratégique sur l'innovation et l'efficacité dans leurs offres de produits, s'adressant au marché des véhicules légers ainsi que sur les marchés de la camionnette moyenne / lourde et hors route.

Systèmes sur mesure pour les véhicules légers, commerciaux et hors route

Les propositions de valeur de Dana comprennent également des systèmes sur mesure conçus pour divers segments de véhicules. Par exemple, le segment des véhicules légers a généré 1 033 millions de dollars de ventes pour le troisième trimestre 2024, avec une marge d'EBITDA de 7,6%. La capacité de la société à adapter ses solutions pour répondre aux besoins spécifiques des véhicules légers, commerciaux et hors route le différencie des concurrents et améliore la satisfaction des clients.

Engagement envers la durabilité et l'électrification

En alignement sur les tendances de l'industrie, Dana s'engage dans la durabilité et l'électrification. Les initiatives d’électrification de l’entreprise ont connu une augmentation des dépenses, avec une efficacité opérationnelle plus élevée et des économies de coûts matérielles signalées. Cet engagement se reflète dans les perspectives d'EBITDA ajustées pour 2024, projetées entre 855 millions de dollars et 895 millions de dollars, ce qui indique l'accent sur les pratiques durables tout en maintenant la rentabilité.

Support et services complets du marché secondaire

Dana fournit un support et des services complet du marché secondaire, qui est un élément essentiel de sa proposition de valeur. Les ventes du marché secondaire de l'entreprise contribuent considérablement à ses revenus, en mettant l'accent sur la rétention de la clientèle et l'excellence des services. Par exemple, les prix nets des prix des clients et les actions de recouvrement des coûts ont augmenté les ventes d'une année à l'autre de 73 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, démontrant l'efficacité de leurs stratégies de rechange.

Segment T1 2024 Ventes (en millions) Q3 2024 Marge d'EBITDA 2024 Gamme de ventes estimée (en millions) 2024 EBITDA ajusté (en millions)
Véhicule léger $1,033 7.6% $10,200 - $10,400 $855 - $895
Véhicule utilitaire $494 5.3% N / A N / A
De toute alliance $627 16.4% N / A N / A
Technologies de pouvoir $322 8.1% N / A N / A

Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: relations clients

Concentrez-vous sur la prestation de services centrés sur le client

Dana Incorporated met l'accent approche centrée sur le client Dans sa prestation de services, alignant ses opérations sur les besoins de ses clients. L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour améliorer la satisfaction et la fidélité des clients.

Contrats à long terme avec les OEM pour la stabilité

Dana a établi des contrats à long terme avec les fabricants d'équipements d'origine (OEM), qui fournissent une source de revenus stable. En 2024, la société a signalé que 65% De ses ventes provenaient des accords à long terme avec les principaux partenaires OEM. Cette approche atténue les risques associés à la volatilité du marché et favorise les partenariats durables.

Solutions personnalisées pour répondre aux besoins spécifiques des clients

L'entreprise se concentre sur la livraison solutions personnalisées adapté pour répondre aux exigences spécifiques de ses clients. En 2024, Dana a rapporté un Augmentation de 15% dans les offres de produits personnalisés, qui a contribué à un taux de rétention de clientèle plus élevé de 85%. Cette stratégie améliore non seulement la satisfaction du client, mais augmente également les performances globales des ventes.

Engagement à travers les plateformes numériques pour une meilleure interaction

Dana a exploité les plates-formes numériques pour améliorer l'engagement avec ses clients. La société a indiqué que ses initiatives d'engagement numérique avaient conduit à un Augmentation de 20% Dans les interactions client via les canaux en ligne en 2024. Cela comprend des améliorations de ses capacités de commerce électronique et de ses systèmes de support client, qui ont amélioré les temps de réponse et les notes de service client.

Métrique 2023 2024 Changement (%)
Les ventes de contrats à long terme (%) 60% 65% +8.33%
Offres de produits personnalisés 1,000 1,150 +15%
Taux de rétention des clients (%) 80% 85% +6.25%
Interactions numériques du client 200,000 240,000 +20%

Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: canaux

Ventes directes aux OEM et aux distributeurs du marché secondaire

Dana Incorporated s'engage principalement dans les ventes directes des fabricants d'équipements d'origine (OEM) et des distributeurs de rechange. Au troisième trimestre de 2024, les ventes totales de Dana se sont élevées à 2,476 milliards de dollars, l'Amérique du Nord contribuant à 1,200 milliard de dollars, en Europe 715 millions de dollars, en Amérique du Sud 203 millions de dollars et en Asie-Pacifique 358 millions de dollars. Le segment OEM reste crucial, en particulier dans les secteurs léger des véhicules et des véhicules commerciaux, où les chiffres des ventes de Dana reflètent l'accent sur l'engagement direct avec les clients clés.

Réseau de distribution mondial pour les pièces et les services

Dana exploite un réseau de distribution mondial complet qui prend en charge les pièces et les services sur divers marchés. Le segment hors route a généré 627 millions de dollars de ventes au troisième trimestre de 2024. Ventes par rapport à 2023. Le réseau facilite la logistique et la disponibilité efficaces des pièces, permettant à Dana de répondre rapidement aux besoins des clients.

Plateformes numériques pour l'engagement et l'assistance des clients

Dana exploite les plateformes numériques pour l'engagement et le support des clients, améliorant l'expérience client grâce à une meilleure communication et à la prestation de services. La société a investi dans des solutions numériques qui rationalisent le traitement des commandes et les interactions du service client. En 2024, Dana prévoit de générer des ventes entre 10,2 milliards de dollars et 10,4 milliards de dollars, les initiatives numériques jouant un rôle important dans la réalisation de cet objectif. L'intégration des plateformes numériques soutient également l'accent stratégique de l'entreprise sur l'électrification et les offres de produits innovantes.

Participation aux salons et expositions automobiles

Dana participe activement à des salons et à des expositions automobiles pour présenter ses produits et innovations. Ces événements facilitent l'interaction directe avec les clients et les parties prenantes de l'industrie, permettant à Dana de démontrer son engagement envers la qualité et l'innovation. Cet engagement est crucial car la société navigue dans un paysage concurrentiel, en particulier avec la baisse prévue de la demande de véhicules électriques et des défis sur les marchés mondiaux des véhicules commerciaux.

Type de canal Contribution des ventes (T1 2024) Performance régionale Taux de croissance
Ventes directes aux OEM 2,476 milliards de dollars Amérique du Nord: 1,200 milliard de dollars, Europe: 715 M $, Amérique du Sud: 203 M $, Asie-Pacifique: 358 M $ Diminution globale de 7% par rapport au troisième trimestre 2023
Réseau de distribution mondial 627 millions de dollars (passe-haut) Amérique du Sud: + 16% en glissement annuel Diminution de 15% en glissement annuel en Europe
Plates-formes numériques Ventes attendues: 10,2 $ - 10,4 milliards de dollars Améliorations du service client et du traitement des commandes Concentrez-vous sur l'électrification et les nouvelles offres de produits
Salons du commerce Engagement stratégique pour stimuler la visibilité de la marque Participation aux principales expositions automobiles Soutient la stratégie de vente globale au milieu des défis du marché

Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fabricants de véhicules légers (camions et VUS)

Dana Incorporated dessert une clientèle importante dans le secteur des véhicules légers, y compris les principaux fabricants de camions et de VUS. Au troisième trimestre de 2024, le segment des véhicules légers de Dana a déclaré des ventes de 1 033 millions de dollars, avec un EBITDA de 78 millions de dollars, reflétant une marge d'EBITDA de 7,6%. En comparaison, la même période en 2023 a enregistré des ventes de 1 084 millions de dollars, avec un EBITDA de 75 millions de dollars et une marge de 6,9%. La performance d'une année à l'autre indique une légère baisse des ventes attribuée à une baisse de 5% des volumes de production de camions légers, qui a été partiellement compensé par les ajustements nets des prix des clients et l'efficacité opérationnelle.

Année Ventes (en millions USD) EBITDA du segment (en millions USD) Marge d'EBITDA (%)
2023 1,084 75 6.9
2024 1,033 78 7.6

Producteurs de véhicules commerciaux (camions moyens et lourds)

Le segment des véhicules commerciaux est un autre segment de clientèle vital pour Dana. Au troisième trimestre de 2024, Dana a déclaré des ventes de 494 millions de dollars et un EBITDA de 26 millions de dollars, avec une marge d'EBITDA de 5,3%. Il s'agit d'une baisse par rapport aux 535 millions de dollars de ventes et de 29 millions de dollars d'EBITDA pour la même période en 2023, qui avait une marge de 5,4%. La baisse des ventes a été influencée par une réduction de 12% de la production de camions de classe 8 en Amérique du Nord et un marché mondial global plus faible.

Année Ventes (en millions USD) EBITDA du segment (en millions USD) Marge d'EBITDA (%)
2023 535 29 5.4
2024 494 26 5.3

Fabricants d'équipements hors route (construction, mines)

Dana cible également les fabricants d'équipements hors route, fournissant des composants pour les véhicules de construction et d'exploitation minière. Pour le troisième trimestre de 2024, les ventes de ce segment ont été déclarées à 627 millions de dollars, avec un EBITDA de 103 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge de 16,4%. En revanche, le troisième trimestre de 2023 a connu des ventes de 739 millions de dollars et un EBITDA de 110 millions de dollars, ce qui rapporte une marge de 14,9%. La baisse des ventes était principalement due à un adoucissement du marché mondial, en particulier en Europe, où la production dans les secteurs de la construction et des mines a diminué de manière significative.

Année Ventes (en millions USD) EBITDA du segment (en millions USD) Marge d'EBITDA (%)
2023 739 110 14.9
2024 627 103 16.4

Clients de rechange à la recherche de pièces et de services de remplacement

Enfin, Dana sert le segment du marché secondaire, en se concentrant sur les clients nécessitant des pièces et des services de remplacement. Ce segment a été crucial pour maintenir la stabilité des revenus. Les ventes du marché secondaire de la société ont systématiquement contribué à des revenus globaux, bien que les chiffres spécifiques de 2024 ne soient pas détaillés dans les derniers rapports. L'activité du marché secondaire bénéficie de la demande croissante de maintenance et de réparation des véhicules, en particulier car les véhicules plus anciens nécessitent plus de pièces et de services.

Segment Ventes (en millions USD) Taux de croissance (%)
Marché secondaire Non spécifié Demande croissante

Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements importants dans la R&D pour l'innovation

En 2024, Dana a incorporé alloué approximativement 200 millions de dollars Vers la recherche et le développement (R&D), reflétant un engagement envers l'innovation et le développement de produits à travers ses segments, y compris les véhicules légers, les véhicules commerciaux et les voies hors route.

Coûts opérationnels liés à la fabrication et à l'assemblage

Les coûts opérationnels pour la fabrication et l'assemblage au cours des neuf premiers mois de 2024 ont été signalés à 2,231 milliards de dollars, constituant 90.1% de ventes nettes pour cette période. La société a été confrontée à des défis tels que la pression inflationniste, qui a contribué à une inflation non matérielle d'environ 129 millions de dollars.

Dépenses associées à la gestion mondiale de la chaîne d'approvisionnement

Les dépenses de Dana liées à la gestion mondiale de la chaîne d'approvisionnement ont vu des fluctuations en raison des écarts de prix des matières premières. La société a noté que les prix des matières premières inférieurs d'une année sur l'autre ont eu un impact positif sur les bénéfices d'environ 17 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024. Cependant, les actions de prix de recouvrement des coûts matériels ont diminué 45 millions de dollars pendant la même période.

Coûts de marketing et de vente pour maintenir les relations avec les clients

Les coûts de marketing et de vente pour Dana Incorporated étaient approximativement 401 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024, représentant 5.0% du total des ventes. Ce fut une légère diminution de 410 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La société s'est concentrée sur les prix nets des clients et les actions de recouvrement des coûts qui ont augmenté les ventes d'environ 73 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.

Catégorie 2024 Montant (en millions)
Investissements de R&D $200
Coûts opérationnels $2,231
Impact de la gestion mondiale de la chaîne d'approvisionnement Impact des bénéfices des prix des produits de base: 17 $
Coûts de marketing et de vente $401

Dana Incorporated (Dan) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de pièces de production aux OEM

La source de revenus principale de Dana Incorporated provient des ventes de pièces de production aux fabricants d'équipements d'origine (OEM). En 2024, Dana a déclaré des ventes totales de 1 033 millions de dollars dans le segment des véhicules légers pour le troisième trimestre, contre 1 084 millions de dollars au même trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le segment des véhicules légers a généré 3 263 millions de dollars, une augmentation par rapport à une augmentation par rapport à 3 112 millions de dollars au cours de la même période de 2023.

Pièces de rechange et revenus de service

Les pièces de rechange et les revenus de service sont des contributeurs importants à la performance financière globale de Dana. Ces revenus représentaient environ 25% du total des ventes dans le segment des véhicules commerciaux. Au troisième trimestre de 2024, les ventes de segments de véhicules commerciaux de Dana ont été de 494 millions de dollars, une baisse de 535 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf premiers mois, le segment a généré 1 545 millions de dollars, légèrement en baisse par rapport à 1 583 millions de dollars en 2023.

Contrats à long terme pour les systèmes de véhicules spécialisés

Dana a obtenu des contrats à long terme qui fournissent une source de revenus stable des systèmes de véhicules spécialisés. La société a déclaré environ 627 millions de dollars de ventes du segment hors route au troisième trimestre de 2024, contre 739 millions de dollars l'année précédente. Pendant les neuf premiers mois, les ventes de segments hors route ont totalisé 2 154 millions de dollars, une baisse de 2 423 millions de dollars en 2023.

Nouvelles entreprises à partir de solutions d'électrification et numériques

Dans le cadre de sa stratégie de croissance, Dana se concentre sur l'électrification et les solutions numériques. En 2024, la société vise à générer des revenus importants à partir de nouvelles initiatives d'électrification. Les perspectives de vente attendues pour Dana en 2024 se déroulent entre 10 200 millions de dollars et 10 400 millions de dollars, avec un objectif d'EBITDA ajusté de 855 $ à 895 millions de dollars.

Flux de revenus Ventes du troisième trimestre 2024 (million de dollars) Ventes du troisième trimestre 2023 (million de dollars) 9m 2024 ventes (million de dollars) Ventes 9m 2023 (million de dollars)
Pièces de production aux OEM (véhicule léger) 1,033 1,084 3,263 3,112
Pièces de rechange et service (véhicule commercial) 494 535 1,545 1,583
Contrats à long terme (passe-haut) 627 739 2,154 2,423
Ventes totales projetées 10,200 - 10,400 N / A N / A N / A

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  1. Dana Incorporated (DAN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dana Incorporated (DAN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  2. SEC Filings – View Dana Incorporated (DAN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.