Great Elm Capital Corp. (GECC): Business Model Canvas [10-2024 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la finance, la compréhension des subtilités du modèle commercial d'une entreprise est essentielle pour les investisseurs et les analystes. Great Elm Capital Corp. (GECC) opère avec un modèle commercial robuste qui met l'accent partenariats stratégiques, Expertise en gestion des investissements, et diversification dans diverses classes d'actifs. Ce billet de blog se plonge dans les composants essentiels de la toile du modèle commercial de GECC, offrant un complet overview de la façon dont l'entreprise crée de la valeur et génère des revenus dans le paysage d'investissement concurrentiel. Découvrez les éléments clés qui stimulent le succès de GECC et comment ils répondent aux divers besoins de leur base d'investisseurs.

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaborations avec les entreprises d'investissement

Great Elm Capital Corp. (GECC) a établi des partenariats stratégiques avec diverses sociétés d'investissement pour améliorer ses capacités d'investissement et étendre son portefeuille. Notamment, la société a collaboré avec un partenaire stratégique pour créer une coentreprise, CLO Formation JV, LLC, en avril 2024, qui se concentre sur les investissements dans les obligations de prêt collatéralisées (CLO) et les installations d'entrepôt connexes. L'engagement total en capital de cette entreprise s'élève à 32 millions de dollars, GECC contribuant à 17,4 millions de dollars pour une participation de 75%.

Relations avec les sociétés de portefeuille

GECC entretient des relations robustes avec ses sociétés de portefeuille, qui sont essentielles pour générer des sources de revenus cohérentes. Au 30 septembre 2024, GECC a investi dans 54 instruments de dette dans 45 sociétés, avec une juste valeur totale d'environ 234,5 millions de dollars. De plus, GECC détient 20 investissements en actions dans 18 sociétés, évaluées à environ 98,8 millions de dollars. Ces investissements sont diversifiés dans divers secteurs, notamment les services financiers, les assurances et les produits chimiques, permettant au GECC d'atténuer les risques associés aux fluctuations du marché.

Compagnie de portefeuille	Industrie	Type d'investissement	Juste valeur (par milliers)	Pourcentage de classe
American Coastal Insurance Corp.	Assurance	Cautionnement non garanti	12,238	N / A
Blackstone sécurisé les prêts	Services financiers	Capitaux propres communs	9,519	N / A
Ribbon bleu, LLC	Nourriture & Agrafes	1er privilège, prêt garanti	4,150	N / A
Apex Credit CLO 2024-I LTD	Financement structuré	CLO	12,360	N / A
Apex Credit CLO 2024-II LTD	Financement structuré	CLO	31,461	N / A

Partenariats avec les institutions financières

La stratégie financière de la GECC implique également des partenariats avec diverses institutions financières. Au 30 septembre 2024, la société avait une ligne de crédit renouvelable de senior avec la Banque nationale de la ville (CNB) pouvant aller jusqu'à 25 millions de dollars. Cet accord a été modifié en novembre 2023, prolongeant la date d'échéance jusqu'au 5 mai 2027. Les intérêts sur les emprunts en vertu de cette installation sont fixés au taux de financement du jour au lendemain (SOFR) plus 3,00%, offrant à GECC des options de financement flexibles pour soutenir son investissement Stratégies.

De plus, les passifs totaux de GECC au 30 septembre 2024, se sont élevés à environ 301,2 millions de dollars, avec des billets payables pour un montant de 229,9 millions de dollars. Cette structure permet à GECC de tirer parti de son capital efficacement tout en gérant ses obligations financières en alignement sur ses objectifs d'investissement.

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Gestion des portefeuilles d'investissement

Au 30 septembre 2024, Great Elm Capital Corp. (GECC) a géré un portefeuille d'investissement diversifié avec une juste valeur totale d'environ 333,3 millions de dollars. Ce portefeuille comprenait des investissements dans 54 Instruments de dette à travers 45 entreprises, évalué à 234,5 millions de dollars, et 20 investissements en actions dans 18 entreprises, avec une juste valeur de 98,8 millions de dollars.

La stratégie d'investissement de la GECC se concentre sur la génération de rendements grâce aux revenus des intérêts et à l'appréciation du capital. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GECC a rapporté revenu de placement net d'environ 10,3 millions de dollars et Revenus totaux de 3,3 millions de dollars pour la même période.

Effectuer des études de marché

GECC mène des études de marché approfondies pour identifier les opportunités d'investissement potentielles et évaluer les conditions du marché. Cette recherche est essentielle pour prendre des décisions d'investissement éclairées et gérer les risques associés au portefeuille. La concentration de l'entreprise sur Financement structuré et Finance spécialisée Les secteurs indiquent son approche d'investissement ciblée. Au 30 septembre 2024, investissent dans le Finance spécialisée Le secteur a été comptabilisé 13.08% du total des investissements.

Surveillance des performances des actifs

La surveillance des performances des actifs est une activité cruciale pour GECC afin d'assurer l'alignement du portefeuille sur ses objectifs d'investissement. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un Ratio de couverture des actifs d'environ 166.2%, indiquant une position forte relative à ses passifs. La société suit également les gains non réalisés et réalisés, avec un gain net réalisé de 2,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Catégorie	Valeur (milliers)
Frais totale du portefeuille	$333,283
Instruments de la dette juste valeur	$234,500
La juste valeur des investissements en actions	$98,800
Revenu de placement net (9 mois)	$10,323
Revenus totaux (9 mois)	$3,293
Ratio de couverture des actifs	166.2%
Gain net réalisé (perte)	$2,109

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Capital de l'équité et du financement de la dette

Au 30 septembre 2024, Great Elm Capital Corp. (GECC) a déclaré des passifs totaux de 301,2 millions de dollars et les actifs nets totaux de 125,8 millions de dollars, indiquant une structure de capital solide. La société avait des emprunts en suspens 235,3 millions de dollars dans diverses installations de dette non garanties, avec des engagements totalisant 235,3 millions de dollars.

En 2024, GECC a réussi à lever des capitaux propres par le biais de placements privés, émettant des actions à des prix reflétant sa valeur d'actif. Le 8 février 2024, la société a publié 1 850 424 actions à $12.97 par action pour un total de 24 millions de dollars, présentant sa capacité à attirer des investissements.

Équipe de gestion des investissements qualifiée

GECC est géré par Great Elm Capital Management, LLC (GECM), qui a établi une expertise dans la gestion des portefeuilles d'investissement en mettant l'accent sur la génération du revenu actuel et de l'appréciation du capital. L'équipe est qualifiée dans l'approvisionnement et la gestion des investissements dans des instruments de dette garantis et de senior des sociétés du marché intermédiaire.

La stratégie de gestion des investissements a été structurée pour tirer parti de l'expérience de l'équipe en finance spécialisée, permettant à la GECC de créer un portefeuille diversifié qui comprend divers investissements en dette et en actions.

Portfolio diversifié d'investissements

Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de GECC était évalué à 418,8 millions de dollars, comprenant un mélange d'investissements non affiliés, contrôlés et affiliés. Le portefeuille comprend:

Type d'investissement	Juste valeur (million de dollars)	Pourcentage des investissements totaux
Investissements non affiliés	256.8	61.4%
Investissements à court terme	85.5	20.4%
Investissements contrôlés	76.5	18.3%
Investissements affiliés	0.0	0.0%

Les investissements de la GECC couvrent diverses industries, avec des allocations importantes dans la finance spécialisée, les produits chimiques et les produits de consommation, reflétant une stratégie d'investissement bien diversifiée.

La société s'est positionnée stratégiquement dans le paysage des investissements, ciblant les sociétés du marché intermédiaire et utilisant une combinaison d'investissements en dette et en actions pour optimiser les rendements.

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Rendements potentiels élevés pour les investisseurs

Great Elm Capital Corp. (GECC) vise à générer des rendements attrayants pour ses investisseurs grâce à une stratégie d'investissement diversifiée axée sur les titres de dette et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, GECC a déclaré un revenu net d'environ 3,241 millions de dollars pour les neuf mois terminés, avec des revenus totaux de 3,293 millions de dollars au cours de la même période. Le revenu de placement net par action pour la période était de 1,08 $. L'accent stratégique de l'entreprise sur les entreprises du marché intermédiaire, définies comme celles ayant des valeurs d'entreprise entre 100 et 2 milliards de dollars, lui permet de puiser dans des secteurs potentiellement à forte croissance tout en conservant un cadre de gestion des risques robuste.

Diversification par diverses classes d'actifs

Le portefeuille d'investissement de GECC est diversifié dans plusieurs classes d'actifs, y compris la dette garantie et non garantie, les investissements en actions et les produits financiers structurés. Au 30 septembre 2024, GECC a détenu des investissements totalisant environ 234,5 millions de dollars d'instruments de dette et 98,8 millions de dollars en capitaux propres, ce qui met en valeur une juste valeur d'investissement totale de 438,2 millions de dollars. La société a également engagé environ 11,1 millions de dollars d'engagements non financés envers ses sociétés de portefeuille, garantissant un pipeline pour les opportunités de croissance futures. Cette stratégie de diversification est conçue pour atténuer les risques et améliorer les rendements globaux, pour répondre aux appétits à risque varié de ses investisseurs.

Expertise dans la gestion des investissements complexes

GECC bénéficie d'une équipe ayant une expertise approfondie dans la gestion des investissements complexes, en particulier dans le secteur des finances spécialisées. La Société utilise un processus d'investissement rigoureux, en se concentrant sur une analyse approfondie du crédit et une évaluation des risques. Le rendement effectif moyen sur les investissements de GECC est influencé par les conditions du marché en vigueur, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 8,28% déclaré pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. De plus, la structure des frais de gestion de la société, qui comprend des frais de gestion de base de 1,50 % En moyenne, les actifs bruts ajustés reflètent son engagement à aligner les intérêts sur ceux de ses investisseurs.

Métrique financière	Valeur
Revenu net (neuf mois clos le 30 septembre 2024)	3,241 millions de dollars
Revenus totaux (neuf mois clos le 30 septembre 2024)	3,293 millions de dollars
Revenu de placement net par action	$1.08
Investissements totaux (juste valeur)	438,2 millions de dollars
Endettement	234,5 millions de dollars
Investissements en actions	98,8 millions de dollars
Engagements non financés	11,1 millions de dollars
Taux d'intérêt moyen pondéré	8.28%

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Communication régulière avec les investisseurs

Great Elm Capital Corp. (GECC) maintient une communication cohérente avec ses investisseurs à travers divers canaux. La société fournit des mises à jour via des appels de bénéfices trimestriels et des communiqués de presse fréquents. Au 30 septembre 2024, GECC avait un actif total de 427,0 millions de dollars et un actif net de 125,8 millions de dollars. Les actions moyennes pondérées en circulation au cours de cette période étaient de 10 449 888.

Rapports transparents sur les performances

GECC met l'accent sur la transparence dans ses rapports financiers. La société a déclaré un revenu de placement net de 10,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec un revenu de placement net par action de 1,08 $. Le gain net réalisé pour la même période était de 2,1 millions de dollars. La société a également déclaré des distributions totalisant 10,3 millions de dollars aux actionnaires au cours de cette période.

Période	Revenu de placement net	Gain net réalisé (perte)	Distributions totales
Q3 2024	4,1 millions de dollars	0,2 million de dollars	3,7 millions de dollars
9 mois 2024	10,3 millions de dollars	2,1 millions de dollars	10,3 millions de dollars

Stratégies d'investissement personnalisées

GECC propose des stratégies d'investissement personnalisées adaptées aux besoins de ses investisseurs. Le portefeuille de la société au 30 septembre 2024 comprenait 54 instruments de dette dans 45 sociétés, évaluées à environ 234,5 millions de dollars. De plus, GECC avait 20 investissements en actions dans 18 sociétés, avec une juste valeur d'environ 98,8 millions de dollars. Cette diversification permet à l'entreprise de créer des solutions d'investissement personnalisées en fonction des profils d'investisseurs individuels.

En outre, l'entreprise a engagé environ 11,1 millions de dollars d'engagements non financés à fournir un financement à certaines sociétés de portefeuille. Cette approche stratégique permet à GECC d'aligner ses offres d'investissement sur les objectifs spécifiques et la tolérance au risque de ses investisseurs.

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: canaux

Entension directe vers les investisseurs potentiels

Great Elm Capital Corp. (GECC) s'engage activement dans une sensibilisation directe vers les investisseurs potentiels par divers moyens, notamment des campagnes de marketing ciblées, des présentations des investisseurs et une participation à des conférences de l'industrie. En 2024, GECC a augmenté ses efforts de sensibilisation des investisseurs, en se concentrant sur les investisseurs institutionnels et les particuliers. L'entreprise vise à étendre sa base d'actionnaires et à améliorer ses stratégies de relance de capital.

Plateformes en ligne pour la gestion des investissements

GECC utilise plusieurs plateformes en ligne pour gérer les investissements et communiquer avec les investisseurs. La société tire parti de son site Web et de ses portails de relations avec les investisseurs pour fournir un accès en temps réel aux rapports financiers, aux opportunités d'investissement et à des mesures de performance. Au 30 septembre 2024, GECC a déclaré un actif total d'environ 427 millions de dollars, avec des investissements importants dans un portefeuille diversifié, notamment des secteurs de financement spécialisé et de financement structuré.

Plate-forme	Taper	Usage	Mesures clés
Site Web de relations avec les investisseurs	Informationnel	Fournit des données financières, des communiqués de presse et des rapports	Plus de 15 000 visiteurs uniques au troisième trimestre 2024
Webinaires	Engagement	Régulièrement prévu pour discuter des performances et de la stratégie	Présence moyenne de 500 investisseurs par session
Réseaux sociaux	Commercialisation	Engagement avec les investisseurs et les parties prenantes potentielles	Augmenté les abonnés de 30% en 2024

Rapports financiers et présentations

La transparence financière est un élément essentiel de la stratégie de communication de GECC. La société publie des rapports financiers trimestriels et annuels, qui fournissent des informations complètes sur sa santé financière et ses performances d'investissement. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GECC a déclaré des revenus totaux de 2,811 millions de dollars et un bénéfice net de 2,792 millions de dollars, reflétant une gestion efficace de son portefeuille d'investissement.

Type de rapport	Fréquence	Faits saillants clés	Impact sur les investisseurs
Rapport trimestriel	Trimestriel	Détails sur les revenus, les dépenses et le revenu net	Décisions et confiance des investisseurs éclairés
Rapport annuel	Annuellement	Complet overview de performance financière	Renforcer les relations avec les investisseurs institutionnels
Présentations des investisseurs	Au besoin	Mises à jour ciblées sur les initiatives stratégiques	Engagement amélioré avec les investisseurs potentiels

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs individuels à la recherche de revenus

Great Elm Capital Corp. (GECC) cible les investisseurs individuels qui recherchent des revenus grâce à des paiements de dividendes et à l'appréciation du capital. Au 30 septembre 2024, GECC a déclaré un taux de distribution de 0,35 $ par action pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2024. La société a des antécédents de distributions cohérentes, avec des distributions totales aux actionnaires atteignant 10,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre , 2024. Cette concentration sur la génération de revenus est essentielle, car les investisseurs individuels privilégient souvent le rendement dans leurs stratégies d'investissement.

Les investisseurs institutionnels à la recherche de diversification

Les investisseurs institutionnels représentent un segment de clientèle important pour GECC, car ils cherchent à diversifier leurs portefeuilles grâce à des investissements alternatifs. Le portefeuille d'investissement de GECC est évalué à environ 333,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec une variété de postes de dette et d'actions dans différentes industries. Le portefeuille de la société comprend des investissements dans les finances spécialisées (13,08%), les finances structurées (9,87%) et les secteurs de la technologie, entre autres. Une telle diversification est attrayante pour les investisseurs institutionnels qui visent à atténuer les risques tout en améliorant les rendements.

Individus à haute nette

Les individus à haute navette (HNWIS) sont également un segment de clientèle clé pour GECC, car ils recherchent généralement des solutions d'investissement sur mesure et des opportunités de rendement plus élevées. Au 30 septembre 2024, la GECC a levé 35,7 millions de dollars par rapport à l'émission d'actions ordinaires, indiquant un fort intérêt des investisseurs aisés. L’accent stratégique de l’entreprise sur les investissements à haut rendement et sa capacité à fournir des opportunités d’investissement personnalisés s’alignent bien sur les préférences de HNWIS, qui recherchent souvent des stratégies uniques pour améliorer leur richesse.

Segment de clientèle	Caractéristiques clés	Proposition de valeur	Métriques financières récentes
Investisseurs individuels	Recherche de revenus par des dividendes	Paiements de dividendes cohérents et appréciation du capital	Distributions totales: 10,3 millions de dollars (9 mois se terminant le 30 septembre 2024)
Investisseurs institutionnels	Diversification des portefeuilles	Portfolio d'investissement diversifié dans plusieurs secteurs	Valeur du portefeuille: 333,3 millions de dollars au 30 septembre 2024
Individus à haute nette	Recherche de solutions d'investissement sur mesure	Opportunités d'investissement à haut rendement	Émission d'actions ordinaires collectées: 35,7 millions de dollars

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses d'exploitation pour l'équipe de gestion

Au 30 septembre 2024, le total des dépenses d'exploitation pour Great Elm Capital Corp. s'élevait à 7 580 000 $ pour la période de trois mois et 19 781 000 $ pour la période de neuf mois. Les frais de gestion ont représenté 1 201 000 $ (trois mois) et 3 209 000 $ (neuf mois). Les frais d'incitation ont atteint 1 018 000 $ (trois mois) et 2 580 000 $ (neuf mois). Le total des frais de conseil et de gestion résume jusqu'à 2 219 000 $ pour les trois mois et 5 789 000 $ pour les neuf mois.

Coûts associés à la recherche sur l'investissement

Les coûts de recherche en investissement sont principalement reflétés dans les dépenses de services professionnels, qui s'élevaient à 409 000 $ pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 1 210 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. En outre, les frais d'administration, qui soutiennent la recherche en investissement Les efforts étaient de 375 000 $ pour les trois mois et 1 156 000 $ pour les neuf mois.

Frais pour la conformité et les exigences réglementaires

Les frais de conformité et de réglementation contribuent également à la structure globale des coûts. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la charge d'impôt sur l'accise a été enregistrée à 75 000 $, tandis que pour la période de neuf mois, il était de 80 000 $. D'autres frais liés à la conformité, tels que les frais de garde, se sont élevés à 38 000 $ pour les trois mois et 110 000 $ pour les neuf mois.

Catégorie de coûts	Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en $)	Neuf mois clos le 30 septembre 2024 (en $)
Dépenses d'exploitation	7,580,000	19,781,000
Frais de gestion	1,201,000	3,209,000
Frais d'incitation	1,018,000	2,580,000
Frais de conseil et de gestion totaux	2,219,000	5,789,000
Services professionnels	409,000	1,210,000
Frais d'administration	375,000	1,156,000
Taxe d'accise	75,000	80,000
Frais de garde	38,000	110,000

Great Elm Capital Corp. (GECC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu de placement des rendements du portefeuille

Great Elm Capital Corp. génère des revenus substantiels grâce à des revenus de placement dérivés de son portefeuille. Au 30 septembre 2024, le revenu de placement total est équipé de 11,727 millions de dollars pour la fin des trois mois et 30,184 millions de dollars pour les neuf mois terminés. Ce revenu est principalement composé de:

• Revenu des intérêts: 8,121 millions de dollars pour les trois mois et 23,465 millions de dollars pour les neuf mois.
• Revenu de dividendes: 3,586 millions de dollars pour les trois mois et 5,927 millions de dollars pour les neuf mois.
• Autres revenus: 20 000 $ pour les trois mois et 92 000 $ pour les neuf mois.

Type de revenu	Trois mois terminés le 30 septembre 2024	Neuf mois clos le 30 septembre 2024
Revenu d'intérêt	8,121 millions de dollars	23,465 millions de dollars
Revenu de dividendes	3,586 millions de dollars	5,927 millions de dollars
Autres revenus	$20,000	$92,000
Revenu de placement total	11,727 millions de dollars	30,184 millions de dollars

Frais de gestion des actifs sous gestion

Great Elm Capital Corp. gagne des frais de gestion calculés à un taux annuel de 1.50% des actifs bruts ajustés moyens. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les frais de gestion ont totalisés 1,201 million de dollars, par rapport à $899,000 pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les frais de gestion sont atteints 3,209 millions de dollars, à partir de 2,652 millions de dollars l'année précédente.

Période	Frais de gestion
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	1,201 million de dollars
Trois mois terminés le 30 septembre 2023	$899,000
Neuf mois clos le 30 septembre 2024	3,209 millions de dollars
Neuf mois clos le 30 septembre 2023	2,652 millions de dollars

Incitations basées sur la performance pour l'équipe d'investissement

Les frais d'incitation sont une autre source de revenus pour Great Elm Capital Corp., sur la base des performances de son équipe d'investissement. Les frais d'incitation se compose de deux composantes: les frais d'incitation au revenu et les frais d'incitation en capital. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les frais d'incitation s'élevaient à 1,018 million de dollars, par rapport à $763,000 Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais d'incitation totaux étaient 2,580 millions de dollars, une augmentation de 2,315 millions de dollars l'année précédente.

Période	Frais d'incitation
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	1,018 million de dollars
Trois mois terminés le 30 septembre 2023	$763,000
Neuf mois clos le 30 septembre 2024	2,580 millions de dollars
Neuf mois clos le 30 septembre 2023	2,315 millions de dollars

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

1. Great Elm Capital Corp. (GECC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Great Elm Capital Corp. (GECC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Great Elm Capital Corp. (GECC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.