Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD): BCG Matrix [11-2024 Mise à jour]

Alors que nous nous plongeons dans la performance 2024 de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD), il est essentiel d'analyser son positionnement dans la matrice du groupe de conseil de Boston. Ce cadre classe les segments commerciaux de l'entreprise dans Étoiles, Vaches à trésorerie, Chiens, et Points d'interrogation, fournissant des informations sur ses forces stratégiques et ses faiblesses. De la croissance impressionnante des revenus de placements nets aux défis dans des secteurs spécifiques, découvrez comment la dynamique du portefeuille de GSBD façonne son potentiel futur.

Contexte de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Goldman Sachs BDC, Inc. (la «société») a été initialement créé en tant que Goldman Sachs Liberty Harbor Capital, LLC, une seule société de responsabilité limitée Delaware, le 26 septembre 2012, et a commencé ses opérations le 15 novembre 2012. The Goldman Sachs Group, Inc. a été son membre unique. Le 29 mars 2013, la société a choisi d'être réglementée en tant que société de développement commercial (BDC) en vertu de la loi sur la société d'investissement de 1940.

À compter du 1er avril 2013, la société est passée d'une société à responsabilité limitée à une société du Delaware et s'est depuis élu pour être traité comme une société d'investissement réglementée (RIC) en vertu du sous-chapitre M de l'Internal Revenue Code de 1986. Cette élection a commencé avec son imposable imposable Terminé le 31 décembre 2013.

L’objectif d’investissement de la Société est de générer un revenu actuel et, dans une moindre mesure, d’apprécier le capital principalement par le biais d’origine directe de la dette garantie. Cela comprend la dette du premier privilège, la dette unitranche, la dette du deuxième privilège et la dette non garantie, y compris la dette de mezzanine, ainsi que certains investissements en actions. Au 30 septembre 2024, Goldman Sachs BDC, Inc. a créé environ 8,51 milliards de dollars en capital total des investissements en dette et en actions depuis sa création.

Goldman Sachs Asset Management, L.P. (GSAM), une filiale de Goldman Sachs & Co. LLC, acts as the investment adviser for the Company. Les actions ordinaires de la société ont commencé à se négocier à la Bourse de New York sous le symbole «GSBD» après son premier appel public public le 23 mars 2015.

La société a formé des filiales en propriété exclusive structurées en tant que sociétés à responsabilité limitée Delaware pour détenir certains investissements en capitaux propres ou en capitaux propres dans des sociétés de portefeuille. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif net total d'environ 1,586 milliard de dollars et un ratio de couverture des actifs de 183%, reflétant sa stabilité financière et sa conformité aux exigences réglementaires.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - BCG Matrix: Stars

Forte croissance des revenus de placements nets

Goldman Sachs BDC, Inc. a obtenu un revenu de placement net de 196 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une croissance régulière par rapport à 185,44 millions de dollars dans la même période de 2023.

Expansion du portefeuille

Le portefeuille de la société s'est considérablement étendu, comprenant 167 entreprises Au 30 septembre 2024, en hausse de 144 entreprises en 2023.

Rendement moyen élevé pondéré sur la dette

Le rendement moyen pondéré sur la dette à un coût amorti 11.8% Au 30 septembre 2024, présentant un fort retour sur investissement par rapport aux conditions du marché.

Appréciation significative non réalisée

Goldman Sachs BDC a signalé une appréciation significative non réalisée de 52,87 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024, contribuant positivement à la santé financière globale de l'entreprise.

Ratio de couverture d'intérêt

La société maintient un ratio de couverture d'intérêt constamment élevé 1,7x, indiquant de forts bénéfices par rapport à ses frais d'intérêt.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Matrice BCG: vaches à trésorerie

Politique de distribution établie

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) a établi une politique de paiement cohérente, distribuant $1.35 par action à ses actionnaires. Cette politique reflète l'engagement de l'entreprise à renvoyer la valeur à ses investisseurs.

Actifs nets

À ce jour 30 septembre 2024, GSBD a maintenu des actifs nets d'environ 1,586 milliard de dollars. Ce chiffre indique une situation financière stable, essentielle pour soutenir les opérations et les investissements en cours.

Investissements non accuels

GSBD a un faible pourcentage d'investissements non accruels, enregistrés à 4.5%. Ce faible taux démontre une gestion efficace des risques et un fort accent sur le maintien de la qualité de son portefeuille d'investissement.

Génération de flux de trésorerie

La société génère des flux de trésorerie solides en effectuant des investissements en dette, avec approximativement 99.4% de sa dette exécutée portant des taux flottants. Le rendement moyen pondéré sur la dette et les investissements producteurs de revenus, à coût amorti, est 11.8%, tandis que à la juste valeur, il se situe à 13.9% .

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Matrice BCG: chiens

Pertes nettes réalisées et non réalisées

Pour le troisième trime 30,87 millions de dollars, indiquant des défis importants dans des investissements spécifiques.

Baisse du prix du marché

Le prix du marché par action a diminué de $13.76 depuis $14.56, reflétant des préoccupations croissantes des investisseurs concernant les performances de l'entreprise et les perspectives d'avenir.

Pertes sectorielles

Il y a eu des pertes importantes, en particulier dans les secteurs impliquant des dettes non garanties et des actions privilégiées, contribuant à la sous-performance du portefeuille global.

Croissance limitée de la dette à taux fixe

La croissance de la dette à taux fixe a été limitée, ce qui pourrait entraver la stabilité future des revenus pour l'entreprise.

Au 30 septembre 2024, la société avait un actif total de 3,545 milliards de dollars et les passifs totaux de 1,959 milliard de dollars, résultant en des actifs nets de 1,586 milliard de dollars. La valeur de l'actif net par action a été déclaré à $13.54, à partir de $14.62 Au 31 décembre 2023.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Matrice BCG: points d'interrogation

Potentiel de croissance des secteurs sous-performants, notamment la technologie des soins de santé.

Goldman Sachs BDC, Inc. a identifié un potentiel de croissance important dans le secteur des technologies de la santé. Les investissements dans ce domaine ont été caractérisés par un développement rapide, le marché des technologies de la santé qui devrait croître à un TCAC de 18,8% de 2024 à 2030, atteignant environ 280 milliards de dollars d'ici 2030. Au 30 septembre 2024, les investissements totaux de GSBD dans ce secteur étaient évalués à 200 millions de dollars, mais la part de marché reste faible par rapport aux concurrents.

Ratio de levier élevé de 6,3x, posant les risques si les conditions du marché se détériorent.

Au 30 septembre 2024, Goldman Sachs BDC a signalé un ratio de levier moyen pondéré de 6.3x (dette nette à l'EBITDA), indiquant un niveau élevé de dette par rapport aux bénéfices. Ce niveau de levier pourrait présenter des risques importants, en particulier si les conditions du marché se détériorent, ce qui entraîne des problèmes potentiels de flux de trésorerie. La dette de la société est équipée de 1,878 milliard de dollars, avec des passifs totaux atteignant 1,959 milliard de dollars.

Évaluation continue des sociétés de portefeuille nécessaires pour répondre à la sous-performance.

GSBD maintient un portefeuille de 167 sociétés au 30 septembre 2024. Une évaluation continue est essentielle pour identifier les actifs sous-performants. Le BAIIA médian pour les sociétés de portefeuille a été signalé à 62,49 millions de dollars, reflétant un besoin d'ajustements stratégiques pour améliorer les performances. Par exemple, les investissements dans des sociétés comme Zodiac Intermediate, LLC (DBA Zipari) ont montré une volatilité, avec un changement net de l'amortissement non réalisé de 19,90 millions de dollars.

De futures stratégies d'investissement pourraient devoir pivoter pour capitaliser sur les tendances émergentes du marché.

Les stratégies futures peuvent impliquer la réaffectation des ressources vers les secteurs avec un potentiel de croissance plus élevé. Au 30 septembre 2024, GSBD a eu des engagements non financés totalisant 575,39 millions de dollars, en mettant l'accent sur le premier privilège / dette garantie supérieure, qui représentait 559,19 millions de dollars de ce total. La société explore de nouveaux engagements d'investissement, avec 15 nouvelles sociétés de portefeuille ajoutées au dernier trimestre, reflétant une approche proactive pour saisir les tendances émergentes du marché.

En résumé, Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) présente un portefeuille dynamique à travers l'objectif de la matrice BCG, avec Étoiles comme une croissance robuste des revenus de placements nets et des rendements élevés, tout en se débattant avec Chiens caractérisé par des pertes et la baisse du cours des actions. Le Vaches à trésorerie refléter la stabilité avec des distributions cohérentes et une gestion efficace des risques, juxtaposée Points d'interrogation Cela met en évidence les zones de croissance potentielles aux côtés de risques de levier importants. Alors que GSBD navigue dans ces catégories, des ajustements de stratégie minutieux seront essentiels pour améliorer les performances et capitaliser sur les opportunités émergentes.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.