Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC): Business Model Canvas [11-2024 Mis à jour]

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) est un leader dans le paysage mondial de la gestion des risques et du conseil, mélangeant de manière transparente courtage d'assurance avec Services de conseil basés sur les données. Ce billet de blog se plonge sur l'innovant de MMC Toile de modèle commercial, soulignant comment leurs partenariats stratégiques, divers segments de clients et leurs propositions de valeur complètes entraînent le succès sur un marché de plus en plus complexe. Découvrez les éléments clés qui font de MMC une centrale dans l'industrie et comment ils créent une valeur durable pour leurs clients.

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaborations avec des assureurs

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) maintient de vastes collaborations avec diverses compagnies d'assurance pour améliorer ses services de gestion des risques et d'assurance. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment des services de risque et d'assurance a généré des revenus de 11,7 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 9% par rapport à l'année précédente. Cette croissance est attribuée à une rétention solide et à une nouvelle croissance des entreprises chez Marsh et Guy Carpenter, bénéficiant de la croissance économique et de l'inflation continue sur les principaux marchés.

Alliances stratégiques avec les cabinets de conseil

Les alliances stratégiques avec les sociétés de conseil sont essentielles pour le segment de conseil de MMC. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de consultation de MMC ont atteint 2,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 3% d'une année sur l'autre. Notamment, Oliver Wyman Group, un bras de conseil clé, a déclaré un chiffre d'affaires de 810 millions de dollars au même trimestre, en hausse de 4% par rapport à l'année précédente. Ces alliances permettent à MMC de fournir des solutions complètes qui intègrent efficacement les services de gestion des risques et de conseil.

Partenariats avec les fournisseurs de technologies

MMC a forgé des partenariats avec des fournisseurs de technologie pour améliorer ses offres de services grâce à des solutions innovantes. L'investissement de l'entreprise dans la technologie est évident à travers ses initiatives de transformation numérique en cours visant à améliorer l'expérience des clients et l'efficacité opérationnelle. En 2024, MMC a terminé les acquisitions totalisant 1,3 milliard de dollars, y compris les entreprises spécialisées dans les solutions de gestion des risques axées sur la technologie.

Coentreprises pour la portée mondiale

Les coentreprises jouent un rôle important dans la stratégie de MMC pour étendre son empreinte mondiale. La société a conclu diverses coentreprises, en particulier sur les marchés émergents, pour tirer parti de l'expertise locale et améliorer la prestation des services. Par exemple, l’acquisition par MMC de McGriff Insurance Services, qui devrait fermer d'ici la fin de 2024 pour 7,75 milliards de dollars, renforcera considérablement ses capacités sur le marché américain de l'assurance.

Type de partenariat	Collaborateurs clés	Impact des revenus (2024)	Commentaires
Compagnies d'assurance	Multiples transporteurs mondiaux	11,7 milliards de dollars (augmentation de 9%)	Solide rétention et croissance des nouvelles entreprises
Cabinets de conseil	Oliver Wyman, Mercer	2,3 milliards de dollars (augmentation de 3%)	Alliances stratégiques Amélioration des offres de services
Fournisseurs de technologies	Diverses entreprises technologiques	Partie des acquisitions de 1,3 milliard de dollars	Concentrez-vous sur la transformation et l'innovation numériques
Coentreprise	Partenaires locaux sur les marchés émergents	Acquisition en attente de McGriff pour 7,75 milliards de dollars	Expansion de la présence du marché américain

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de gestion des risques

Le segment des services de risque et d'assurance est un domaine central pour Marsh & McLennan, générant des revenus importants. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce segment a déclaré un chiffre d'affaires de 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 8% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont atteint 11,7 milliards de dollars, ce qui est un 9. % augmentation d'une année à l'autre.

Courtage d'assurance et de réassurance

Marsh, dans le cadre du segment des services de risque et d'assurance, est fortement impliqué dans le courtage d'assurance et de réassurance. Il a réalisé un chiffre d'affaires de 2,9 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, soit une augmentation de 9% par rapport à 2,7 milliards de dollars au même trimestre de 2023. Pour la période de neuf mois, les revenus de Marsh étaient de 9,2 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 8% l'année - sur l'année.

Services de conseil en santé et richesse

Les services de conseil fournis par Mercer, un autre segment clé, ont déclaré des revenus de 1,5 milliard de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 2%, contre 1,4 milliard de dollars au même trimestre de l'année précédente. Pendant les neuf mois, Mercer a généré 4,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 3% contre 4,1 milliards de dollars pour la même période en 2023.

Analyse des données pour l'évaluation des risques

L'analyse des données fait partie intégrante du marais & Les capacités d'évaluation des risques de McLennan. L'intégration des analyses avancées a permis une amélioration des processus de prise de décision. Pour le segment des services de risque et d'assurance, les intérêts gagnés sur les fonds fiduciaires ont augmenté de 55 millions de dollars pour atteindre 385 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 330 millions de dollars pour la même période l'année précédente.

Segment	Revenus (3 mois terminés le 30 septembre 2024)	Revenus (9 mois terminés le 30 septembre 2024)	Croissance d'une année à l'autre (3 mois)	Croissance d'une année à l'autre (9 mois)
Services de risque et d'assurance	3,5 milliards de dollars	11,7 milliards de dollars	8%	9%
Marais	2,9 milliards de dollars	9,2 milliards de dollars	9%	8%
Consultation (Mercer)	1,5 milliard de dollars	4,3 milliards de dollars	2%	3%
Intérêt sur les fonds fiduciaires	-	385 millions de dollars	-	16.67%

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Travail expétimenté en risque et en consultation

Au 30 septembre 2024, Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC) a employé environ 76 000 professionnels dans le monde. Cette main-d'œuvre expérimentée est essentielle dans la prestation de services d'experts en gestion des risques et en consultant dans divers secteurs, contribuant à la forte performance opérationnelle de l'entreprise.

Plateformes technologiques propriétaires

MMC a investi massivement dans le développement de plateformes technologiques propriétaires pour améliorer ses offres de services. En 2024, la société a alloué environ 240 millions de dollars pour le développement et la modernisation des infrastructures logicielles et technologiques. Cet investissement soutient les solutions d'analyse et de gestion des risques qui font partie intégrante de ses services de conseil et d'assurance.

Grande réputation de marque

Marais & McLennan est reconnu comme un leader dans l'industrie des services aux risques et aux assurances, avec une réputation de marque qui a été construite depuis plus de 150 ans. Le fort capital de marque de la société se reflète dans ses taux élevés de rétention des clients et une augmentation des nouvelles affaires, ce qui a entraîné un chiffre d'affaires consolidé de 18,4 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 7% par rapport à l'année précédente.

Vaste réseau mondial de bureaux

MMC exploite un vaste réseau de bureaux dans 130 pays, facilitant une portée mondiale qui améliore sa capacité à servir efficacement les clients. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une distribution de revenus de 11,7 milliards de dollars de son segment des services de risque et d'assurance, qui comprend une contribution importante des marchés internationaux.

Ressource clé	Détails	Impact financier
Main-d'œuvre expérimentée	76 000 employés dans le monde	Contribué à 18,4 milliards de dollars de revenus (9m 2024)
Investissement technologique	240 millions de dollars alloués au développement technologique	Soutient les services d'analyse et de gestion des risques
Réputation de la marque	150 ans de leadership de l'industrie	Rétention élevée de la clientèle et nouvelle croissance de l'entreprise
Réseau mondial	Bureaux dans 130 pays	Généré 11,7 milliards de dollars de revenus de services de risque et d'assurance

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions complètes de gestion des risques

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) propose une variété de solutions complètes de gestion des risques par le biais de sa filiale, Marsh. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le segment des services de risque et d'assurance a généré un chiffre d'affaires de 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 8%. Le résultat d'exploitation de ce segment était de 733 millions de dollars, reflétant une augmentation significative de 640 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente. Cette croissance est principalement attribuée à de solides taux de rétention et à une nouvelle acquisition d'entreprises au sein des services de gestion des risques fournis aux clients du monde entier.

Services de conseil sur mesure pour les entreprises

Les services de conseil sont un autre composant central de la proposition de valeur de MMC. Le segment de conseil, qui comprend le groupe Mercer et Oliver Wyman, a déclaré un chiffre d'affaires de 2,3 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, marquant une augmentation de 3% par rapport à l'année précédente. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus de consultation totaux ont atteint 6,7 milliards de dollars, en hausse de 4% en glissement annuel. Le résultat d'exploitation de ce segment était de 462 millions de dollars, démontrant une marge saine d'environ 20,4%. Cette approche sur mesure permet à MMC de répondre aux besoins spécifiques des clients, améliorant leur avantage concurrentiel sur le marché.

Informations axées sur les données pour les décisions éclairées

MMC exploite l'analyse des données pour fournir des informations exploitables, aidant les clients à prendre des décisions éclairées. Les revenus de la société provenant de solutions basées sur les données, en particulier au sein des services de conseil, ont connu une augmentation notable. Par exemple, les revenus de Mercer ont augmenté de 27 millions de dollars, ou 2%, à 1,5 milliard de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport au même trimestre de l'année précédente. L'accent mis sur l'analyse aide non seulement la gestion des risques, mais soutient également la planification stratégique dans des domaines tels que la santé, la richesse et les services de carrière.

Reach Global avec une expertise locale

Marais & McLennan opère dans plus de 130 pays, ce qui lui permet de combiner des informations mondiales avec l'expertise locale. Cette empreinte mondiale a contribué à un chiffre d'affaires total de 18,4 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui représente une augmentation de 7% par rapport aux 17,2 milliards de dollars enregistrés pour la même période en 2023. Cette double approche améliore non seulement leurs offres de services, mais aussi leur permet de gérer efficacement les risques et de fournir des solutions personnalisées adaptées à la dynamique du marché régional.

Segment	Revenus (T1 2024)	Croissance d'une année à l'autre (%)	Résultat d'exploitation (TC 2024)
Services de risque et d'assurance	3,5 milliards de dollars	8%	733 millions de dollars
Services de conseil	2,3 milliards de dollars	3%	462 millions de dollars
Revenus totaux	5,7 milliards de dollars	6%	1,1 milliard de dollars

Alors que MMC continue d'innover et d'élargir ses offres de services, son engagement à fournir une gestion complète des risques, des conseils sur mesure et des informations axées sur les données restent un aspect central de son modèle commercial, garantissant aux clients une valeur exceptionnelle et une expertise adaptées à leurs besoins uniques.

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Partenariats des clients à long terme

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) souligne la création de partenariats à long terme des clients, qui sont fondamentaux pour son modèle commercial. Dans le segment des services de risque et d'assurance, MMC a déclaré un chiffre d'affaires de 11,7 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 9% contre 10,8 milliards de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance témoigne de l'efficacité de l'efficacité de leurs stratégies de rétention des clients.

Offres de services personnalisés

Les offres de services personnalisées sont essentielles à l'approche de MMC. La société a généré 4,3 milliards de dollars de revenus de Mercer (le segment de conseil) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 3% par rapport à 4,1 milliards de dollars au cours de la même période en 2023. Cette croissance souligne l'importance de la couture des services pour répondre à la Besoins uniques des clients dans divers secteurs.

Engagement régulier des clients grâce à des mises à jour

L'engagement régulier des clients est essentiel pour maintenir les relations. MMC engage les clients grâce à des mises à jour périodiques et à des communications qui reflètent les développements et les idées en cours. Par exemple, le chiffre d'affaires de Marsh pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 2,9 milliards de dollars, ce qui marquait une augmentation de 9% par rapport à 2,7 milliards de dollars l'année précédente. Cet engagement cohérent permet de renforcer la confiance et la fidélité des clients.

Mécanismes de rétroaction pour l'amélioration des services

Les mécanismes de rétroaction font partie intégrante des stratégies d'amélioration des services de MMC. L'entreprise utilise divers canaux pour recueillir les commentaires des clients, ce qui informe ses offres de services. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus consolidés de MMC ont atteint 18,4 milliards de dollars, une augmentation de 7% par rapport à 17,2 milliards de dollars au cours de la même période en 2023. Cette croissance peut être attribuée au raffinement continu des services en fonction des commentaires des clients.

Métrique	Q3 2024	Q3 2023	Changement (%)
Revenus consolidés	5,7 milliards de dollars	5,4 milliards de dollars	6%
Revenus des services de risque et d'assurance	3,5 milliards de dollars	3,2 milliards de dollars	8%
Revenus de consultation (Mercer)	1,5 milliard de dollars	1,4 milliard de dollars	2%
Revenu net	747 millions de dollars	730 millions de dollars	2%

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: canaux

Ventes directes par le biais de bureaux locaux

Marais & McLennan opère à travers un réseau de bureaux locaux du monde entier, qui sert de canal principal pour les ventes directes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment des services de risque et d'assurance a généré un chiffre d'affaires de 11,7 milliards de dollars, le Marsh contribuant à 9,2 milliards de dollars de ce total, reflétant une croissance de 8% par rapport à la même période de l'année précédente.

Plateformes en ligne pour l'accès aux services

L'entreprise utilise diverses plateformes en ligne pour donner aux clients un accès aux services et aux informations. Cela comprend des outils numériques pour la gestion des risques et les services de conseil, qui sont devenus de plus en plus importants. Le chiffre d'affaires total des services de conseil pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 6,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 4% par rapport à l'année précédente.

Événements de réseautage et conférences de l'industrie

Marais & McLennan participe activement aux événements de réseautage et aux conférences de l'industrie, améliorant sa visibilité et son engagement avec les clients. Ces événements sont cruciaux pour établir des relations et promouvoir ses services. La société a déclaré une augmentation des revenus consolidés de 1,2 milliard de dollars, ou 7%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.

Partenariats pour l'activité de référence

Les partenariats stratégiques jouent un rôle important dans Marsh & La stratégie de canal de McLennan. Ces partenariats facilitent les activités de référence, élargissant la portée de la société. Pendant les neuf premiers mois de 2024, la société a effectué huit acquisitions, qui indiquent sa stratégie pour améliorer ses offres de services et sa présence sur le marché.

Type de canal	Revenus (2024, milliards de dollars)	Taux de croissance (%)	Contributions clés
Ventes directes (bureaux locaux)	11.7	8	Principalement du marais
Plateformes en ligne	6.7	4	Services de conseil
Événements de réseautage	1.2	7	Visibilité accrue et engagement
Partenariats	Non divulgué	Non divulgué	Activités et acquisitions de référence

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes entreprises et PME

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) dessert une gamme diversifiée de grandes entreprises et de petites à moyennes entreprises (PME). Le segment des services des risques et des assurances de la société a généré 11,7 milliards de dollars de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 9% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par une forte rétention et une nouvelle acquisition d'entreprises à travers son client mondial Base, en particulier aux États-Unis et au Canada, qui a connu une augmentation des revenus de 7% sur une base sous-jacente.

Organisations du secteur public

MMC fournit des services de gestion des risques et de conseil aux organisations du secteur public, notamment des entités gouvernementales et des établissements d'enseignement. Les revenus du segment de conseil, qui comprennent les travaux du secteur public, ont atteint 6,7 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, marquant une augmentation de 4% par rapport à l'année précédente. La demande de services de conseil dans des domaines tels que les avantages sociaux pour la santé et les solutions de retraite a été un moteur de croissance important, d'autant plus que les gouvernements cherchent à optimiser leurs programmes d'avantages sociaux des employés.

Compagnies d'assurance

Marais & McLennan agit en tant que courtier et consultant pour les compagnies d'assurance, facilitant les solutions de gestion des risques et les services d'analyse. Le segment Guy Carpenter, spécialisé dans la réassurance et la gestion des risques, a déclaré 2,2 milliards de dollars de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 8% par rapport à l'année précédente. La croissance de ce segment est attribuée à une demande solide de solutions de réassurance au milieu des conditions du marché évolutives.

Individus à haute nette

MMC s'adresse également à des individus à haute nette à travers ses services de gestion de patrimoine sous la marque Mercer. Le segment de richesse a généré 1,9 milliard de dollars de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 3% par rapport à l'année précédente. Ce secteur se concentre de plus en plus sur la planification financière personnalisée et la gestion des investissements, ce qui a connu des intérêts accrus en raison de la volatilité du marché et de l'évolution des conditions économiques.

Segment de clientèle	Revenus (en milliards)	Croissance en glissement annuel (%)	Services clés fournis
Grandes entreprises et PME	$11.7	9%	Gestion des risques, courtage d'assurance
Organisations du secteur public	$6.7	4%	Conseil, avis des avantages sociaux pour la santé
Compagnies d'assurance	$2.2	8%	Réassurance, analyse de gestion des risques
Individus à haute nette	$1.9	3%	Gestion de la richesse, services d'investissement

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Compensation et avantages sociaux des employés

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rémunération totale des employés et les avantages sociaux sont élevés à 10,4 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 9,8 milliards de dollars Au cours de la période correspondante en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, la rémunération et les avantages sociaux étaient 3,4 milliards de dollars, par rapport à 3,3 milliards de dollars au même trimestre de l'année précédente.

Investissements et entretien technologiques

En 2024, Marsh & McLennan a alloué approximativement 240 millions de dollars Vers les investissements technologiques, se concentrant principalement sur le développement de logiciels et la modernisation des installations de bureaux. Cela représente une diminution de 296 millions de dollars passé l'année précédente.

Frais de marketing et de vente

Les frais de marketing et de vente pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent autour 1,1 milliard de dollars, montrant une légère augmentation de 1,0 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023. La période de trois mois se terminant le 30 septembre 2024, a enregistré des frais de marketing et de vente d'environ 370 millions de dollars.

Coûts opérationnels des bureaux mondiaux

Les coûts opérationnels associés au marais & Les bureaux mondiaux de McLennan s'élevaient à peu près 3,5 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 3,3 milliards de dollars l'année précédente. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, ces coûts étaient entrés 1,2 milliard de dollars, reflétant des investissements en cours dans les opérations mondiales.

Catégorie de coûts	Q3 2024 (en millions)	Q3 2023 (en millions)	YTD 2024 (en millions)	YTD 2023 (en millions)
Compensation et avantages sociaux des employés	3,442	3,287	10,366	9,831
Investissements et entretien technologiques	N / A	N / A	240	296
Frais de marketing et de vente	370	N / A	1,100	1,000
Coûts opérationnels des bureaux mondiaux	1,200	N / A	3,500	3,300

Marais & McLennan Companies, Inc. (MMC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais des services de conseil

En 2024, Marsh & Le segment de conseil de McLennan a généré des revenus substantiels. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total des consultations s'est élevé à 6,7 milliards de dollars, reflétant un 4% augmentation par rapport à 6,4 milliards de dollars dans la même période de 2023.

La ventilation des revenus de consultation est la suivante:

Segment	T1 2024 Revenus (en millions)	T1 2023 Revenus (en millions)	Augmenter (%)
Mercer	$1,452	$1,425	2%
Groupe Oliver Wyman	$810	$781	4%
Consultation totale	$2,262	$2,206	3%

Commissions de la maison de courtage d'assurance

Le segment des services de risque et d'assurance, principalement par le biais de Marsh, a déclaré des revenus importants des activités de courtage d'assurance. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus de ce segment a atteint 11,7 milliards de dollars, marquant un 9% augmenter de 10,8 milliards de dollars dans la même période de 2023.

La répartition des revenus de Marsh est illustrée ci-dessous:

Segment	T1 2024 Revenus (en millions)	T1 2023 Revenus (en millions)	Augmenter (%)
Marais	$2,934	$2,700	9%
Guy charpentier	$381	$359	6%
Services totaux au risque et à l'assurance	$3,453	$3,190	8%

ACCORDS DE RÉTENTION POUR LES SERVICES DE CONSEIL

Marais & McLennan bénéficie également des accords de retenue, fournissant des services de conseil en cours. Ces accords contribuent de manière significative aux sources de revenus prévisibles, bien que les chiffres spécifiques des accords de retenue soient intégrés dans les revenus de consultation plus larges. Le résultat d'exploitation des services de conseil pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, était 1,3 milliard de dollars, à partir de 1,2 milliard de dollars en 2023.

Revenu des intérêts sur les fonds fiduciaires

Les revenus des intérêts tirés des fonds fiduciaires ont également été une source de revenus notable. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Marsh & McLennan a rapporté 385 millions de dollars dans les revenus des intérêts, une augmentation de 330 millions de dollars dans la même période de 2023.

Vous trouverez ci-dessous un résumé des revenus des intérêts au cours des deux dernières années:

Période	Revenu des intérêts (en millions)
Q3 2024	$138
Q3 2023	$131
Total pour 9 mois 2024	$385
Total pour 9 mois 2023	$330

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.