American Homes 4 Rent (AMH) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita American Homes 4 Rent (AMH)
Compreendendo os fluxos de receita da American Homes 4 Rent
A empresa gera sua receita principalmente a partir de aluguéis e taxas associadas às suas propriedades de aluguel unifamiliar. Esta seção se aprofundará nas especificidades desses fluxos de receita, taxas de crescimento histórico e a contribuição de vários segmentos para a receita geral.
Repartição de fontes de receita primária
As fontes de receita são categorizadas da seguinte forma:
- Aluguéis de propriedades unifamiliares: US $ 1.292.104.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Taxas de propriedades unifamiliares: US $ 22.862.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Cobranças de inquilino: (US $ 172.323.000) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
As receitas centrais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $1,119,781,000, comparado com $1,047,899,000 pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de um ano a ano de 6.9%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As tendências históricas indicam um crescimento significativo nas receitas centrais:
| Período | Receitas centrais (em US $ 000) | Taxa de crescimento ano a ano |
|---|---|---|
| Q3 2023 | $355,857 | N / D |
| Q3 2024 | $377,440 | 6.2% |
| 9m 2023 | $1,047,899 | N / D |
| 9m 2024 | $1,119,781 | 6.9% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de diferentes segmentos são descritas abaixo:
| Segmento | Receita (em US $ 000) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Propriedades da mesma casa | $1,000,263 | 89.3% |
| Propriedades não-some-home | $119,518 | 10.7% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas incluem:
- Aumento do aluguel médio realizado mensal: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o aluguel médio realizado mensal por propriedade aumentado por 5.1% ano a ano.
- Diminuir nas taxas de rotatividade: As taxas de rotatividade melhoraram para 8.0% Para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com 8.4% No terceiro trimestre de 2023.
- Despesas operacionais da propriedade central: Aumentado para $397,035,000 por nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de $378,713,000 em 2023, refletindo um 4.8% aumentar.
No geral, essas métricas refletem uma trajetória de crescimento saudável na receita, apoiada pelo gerenciamento eficaz de propriedades e pelo aumento das taxas de aluguel.
Um profundo mergulho na rentabilidade do American Homes 4 Rent (AMH)
Um mergulho profundo na lucratividade do American Homes 4 Rent
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente 61.9%, comparado com 62.6% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 61.7%, de baixo de 62.0% em 2023.
Lucro operacional: O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 87,6 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 88,1 milhões em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro operacional totalizou US $ 324,3 milhões, comparado com US $ 341,2 milhões no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 19.7%, comparado com 20.0% Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 19.6%, de baixo de 20.4% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No último ano, a empresa experimentou flutuações em métricas de rentabilidade. O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 87,6 milhões, comparado com US $ 88,1 milhões no mesmo trimestre de 2023. Para o período de nove meses, o lucro líquido diminuiu de US $ 341,2 milhões em 2023 para US $ 324,3 milhões em 2024.
| Período | Lucro líquido (US $ milhões) | Margem de lucro bruto (%) | Margem de lucro operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2023 | 88.1 | 62.6 | 20.0 | 20.0 |
| Q3 2024 | 87.6 | 61.9 | 19.7 | 19.7 |
| 9m 2023 | 341.2 | 62.0 | 20.4 | 20.4 |
| 9m 2024 | 324.3 | 61.7 | 19.6 | 19.6 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade da empresa são comparados com as médias do setor. A margem de lucro líquido médio no setor de aluguel imobiliário é aproximadamente 22%, indicando que a empresa está atualmente abaixo desta referência.
Análise da eficiência operacional
Recurso operacional líquido principal (núcleo NOI) para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 206,1 milhões, que representa uma margem de 64.1% das receitas centrais. Isso é um aumento de US $ 206,1 milhões e 64.1% margem no terceiro trimestre 2023.
As despesas operacionais da propriedade central aumentaram por 2.6% ano a ano para US $ 118,5 milhões Para as propriedades da mesma casa. Os principais fatores para esse aumento foram despesas com impostos sobre a propriedade e custos de manutenção, que foram compensados por custos reduzidos de rotatividade.
| Tipo de despesa | Q3 2024 (US $ milhões) | Q3 2023 (US $ milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais da propriedade central | 118.5 | 115.5 | 2.6 |
| Despesas de gerenciamento de propriedades | 32.0 | 30.8 | 3.9 |
| Despesas gerais e administrativas | 19.2 | 18.3 | 4.9 |
Dívida vs. patrimônio: como a American Homes 4 Rent (AMH) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a American Homes 4 Rent financia seu crescimento
American Homes 4 Rent tem uma abordagem estruturada para financiar seu crescimento, equilibrando entre dívida e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa equivalia a US $ 5,15 bilhões, com ativos totais de US $ 12,84 bilhões, refletindo uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 0.67.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A estrutura da dívida da empresa é composta por dívidas de longo e curto prazo. Em 30 de setembro de 2024, o detalhamento é o seguinte:
- Securitizações apoiadas por ativos: US $ 927,1 milhões
- Notas sênior não garantidas: US $ 3,59 bilhões
- Linha de crédito giratória: $0 (pago)
- Dívida total: US $ 4,52 bilhões
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio de 0.67 posiciona a empresa favoravelmente em comparação com os padrões do setor, onde a média para fundos de investimento imobiliário (REITs) normalmente varia de 0,80 a 1,00. Isso sugere que a empresa mantém uma posição de alavancagem conservadora.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
No início de 2024, a empresa emitiu o 2034 Notas i com produto líquido de US $ 595,5 milhões refinanciar a dívida existente e financiar crescimento. Além disso, a empresa encerrou sua linha de crédito rotativa anterior em julho de 2024, resultando em US $ 4,8 milhões em cobranças relacionadas à redução de custos de financiamento diferido não amortizados.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A American Homes 4 Rent utiliza uma combinação de dinheiro de operações, instrumentos de dívida e ofertas de ações para financiar seu crescimento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 709,3 milhões. A empresa também espera atender às suas necessidades de liquidez através de:
- Emissões de valores mobiliários
- Empréstimos em linhas de crédito
- Vendas de propriedades unifamiliares
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Securitizações apoiadas por ativos | $927.1 | 3.75% | 2029 |
| Notas sênior não garantidas | $3,591.7 | 4.25% | 2034 |
| Linha de crédito rotativo | $0 | N / D | N / D |
| Dívida total | $4,518.8 | N / D | N / D |
A estratégia da empresa reflete uma abordagem calculada para alavancar, garantindo que mantenha flexibilidade suficiente para financiar o crescimento futuro, equilibrando os riscos associados a níveis mais altos de dívida.
Avaliando a liquidez da American Homes 4 Rent (AMH)
Avaliação da liquidez e solvência
Posição de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da empresa é caracterizada por uma proporção atual de 1,57 e uma proporção rápida de 1,53. Essas proporções indicam uma forte capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo.
Tendências de capital de giro
O capital de giro da empresa em 30 de setembro de 2024 é relatado em US $ 1,1 bilhão, refletindo um aumento de US $ 900 milhões no ano anterior. Essa tendência demonstra um movimento positivo na eficiência operacional da empresa e na gestão de caixa.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostram as seguintes tendências:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $709,348 | $623,374 | $85,974 |
| Dinheiro líquido usado para atividades de investimento | ($293,048) | ($465,316) | $172,268 |
| Dinheiro líquido usado para atividades de financiamento | ($320,312) | ($133,371) | ($186,941) |
| Aumento líquido em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito | $95,988 | $24,687 | $71,301 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a Companhia detém US $ 162,5 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, sem empréstimos pendentes contra sua linha de crédito rotativa de US $ 1,25 bilhão, indicando liquidez robusta. Além disso, a empresa registrou US $ 1,25 bilhão em capacidade de empréstimo restante, o que aumenta sua flexibilidade financeira no cumprimento de obrigações futuras.
A American Homes 4 Rent (AMH) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, podemos analisar os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 22.3 Em 30 de setembro de 2024. Isso indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 1.5, sugerindo que as ações estão sendo negociadas em 1,5 vezes o seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA fica em 12.0. Esse índice ajuda os investidores a avaliar a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou de uma baixa de $28.00 para uma alta de $35.00. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações é $32.50.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 3.2%, com uma taxa de pagamento de 60% de ganhos. Isso indica o compromisso de retornar o valor aos acionistas, mantendo ganhos suficientes para o crescimento.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com as últimas classificações de analistas, o consenso é um Segurar com um preço -alvo de $34.00 por ação.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.3 |
| Proporção P/B. | 1.5 |
| Razão EV/EBITDA | 12.0 |
| Preço das ações de 12 meses baixo | $28.00 |
| Preço das ações de 12 meses alto | $35.00 |
| Preço atual das ações | $32.50 |
| Rendimento de dividendos | 3.2% |
| Taxa de pagamento | 60% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo | $34.00 |
Riscos -chave enfrentados pela American Homes 4 Rent (AMH)
Riscos -chave que enfrentam as casas americanas 4 aluguel
Overview de riscos internos e externos que afetam a saúde financeira da empresa:
- A concorrência do setor permanece intensa, com foco nos setores de aluguel e gerenciamento de propriedades.
- As mudanças regulatórias, particularmente em relação às políticas habitacionais, podem afetar as taxas de aluguel e os custos operacionais.
- Condições de mercado, como taxas de juros e crises econômicas, podem afetar a demanda dos inquilinos e os valores das propriedades.
Riscos operacionais
A empresa enfrenta riscos operacionais relacionados ao gerenciamento e manutenção de propriedades:
- As taxas de rotatividade durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram 8.0%, de baixo de 8.4% em 2023.
- Aluguel médio realizado mensal por propriedade aumentado por 5.1% Ano a ano para os três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros destacados nos relatórios de ganhos recentes incluem:
- A despesa de juros aumentou em 26.8% para US $ 43,6 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 34,4 milhões em 2023.
- O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 87,6 milhões, comparado com US $ 88,1 milhões em 2023.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a estratégia de crescimento e aquisição da empresa:
- A empresa desenvolveu ou adquiriu 656 casas Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Em outubro de 2024, a empresa adquiriu um portfólio de 1.673 propriedades unifamiliares para US $ 479,8 milhões.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos:
- Utilização de acordos de bloqueio do tesouro para gerenciar riscos da taxa de juros com um valor nocional agregado de US $ 200 milhões.
- Investimento em tecnologia de gerenciamento de propriedades para aumentar a eficiência e reduzir os custos operacionais.
| Categoria de risco | Detalhes | Métricas atuais |
|---|---|---|
| Riscos operacionais | Taxas de rotatividade | 8.0% (Q3 2024) |
| Riscos financeiros | Despesa de juros | US $ 43,6 milhões (Q3 2024) |
| Riscos estratégicos | Casas desenvolvidas/adquiridas | 656 casas (Q3 2024) |
| Estratégias de mitigação | Acordos de bloqueio do Tesouro | US $ 200 milhões (quantidade nocional) |
Perspectivas futuras de crescimento para o American Homes 4 Rent (AMH)
Perspectivas futuras de crescimento para as casas americanas 4 aluguel
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Inovações de produtos: Aprimoramentos contínuos na plataforma de gerenciamento de propriedades proprietárias.
- Expansões de mercado: Desenvolvimento ativo de novas casas através do Programa de Desenvolvimento da AMH, com 640 casas recém -construídas entregues no terceiro trimestre de 2024.
- Aquisições: Avaliação contínua de oportunidades de aquisição de portfólio em massa, juntamente com aquisições tradicionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguéis e outras receitas de propriedades unifamiliares aumentadas por 6.4% para US $ 1,3 bilhão, de cima de US $ 1,2 bilhão no ano anterior. As receitas centrais das propriedades da mesma casa aumentaram por 5.2% para US $ 1,0 bilhão durante o mesmo período. O aluguel médio realizado mensal por propriedade aumentado por 5.6% para $2,178 por mês.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa formou vários joint ventures estratégicos, como:
- A joint venture com a Alaska Permanent Fund Corporation focada nas aquisições tradicionais.
- Parceria com investidores institucionais para casas de aluguel unifamiliar recém-construídas.
- Colaboração com J.P. Morgan Asset Management para construir e operar casas de aluguel.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa mantém uma vantagem competitiva através de:
- Gerenciamento interno: A plataforma proprietária de gerenciamento de propriedades aprimora a eficiência operacional e a retenção de inquilinos.
- Escala: Um portfólio diversificado de 366,520 Propriedades em 30 de setembro de 2024.
- Força financeira: Ativos totais no valor de US $ 12,8 bilhões com passivos totais de US $ 5,1 bilhões.
Tabela: Métricas de desempenho financeiro
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 87,6 milhões | US $ 88,1 milhões | -0.6% |
| Receitas centrais de propriedades da mesma casa | US $ 335,6 milhões | US $ 321,6 milhões | 4.4% |
| Aluguel médio realizado mensal | $2,208 | $2,100 | 5.1% |
| Despesas operacionais da propriedade | US $ 172,0 milhões | US $ 167,0 milhões | 1.8% |
Conclusão
Investimentos contínuos em tecnologia de gerenciamento de propriedades, parcerias estratégicas e uma estratégia de aquisição robusta posicionam a Companhia para o crescimento sustentado no mercado imobiliário em evolução.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- American Homes 4 Rent (AMH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American Homes 4 Rent (AMH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View American Homes 4 Rent (AMH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.