CrossAmerica Partners LP (CAPL) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da CrossAmerica Partners LP (CAPL)
Entendendo os fluxos de receita da CrossAmerica Partners LP
A CrossAmerica Partners LP gera receita através de dois segmentos primários: varejo e atacado. A repartição da receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023, é o seguinte:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Vendas de combustível | $456,447 | $616,470 | $1,416,361 | $1,719,330 |
| Vendas de alimentos e mercadorias | $0 | $109,441 | $0 | $291,266 |
| Renda de aluguel | $13,477 | $17,221 | $44,123 | $52,556 |
| Outra receita | $1,244 | $1,642 | $3,238 | $4,053 |
| Receita total | $471,168 | $635,333 | $1,463,722 | $1,775,939 |
As receitas operacionais totais diminuíram por 11% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023 e diminuiu por 6% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Este declínio é atribuído principalmente a um 26% diminuição da receita do segmento por atacado devido a um 14% diminuição no preço médio de venda de combustível por atacado e um 14% Diminuição do volume impulsionada pela conversão de sites de revendedores para os locais operados pela empresa e agentes da comissão.
O segmento de varejo, no entanto, mostrou resiliência, com as receitas aumentando por 6% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023, principalmente atribuível a um 12% aumento do volume. As receitas de mercadorias também aumentaram por 23% No mesmo período, impulsionado por um aumento na contagem média de locais operados pela empresa.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete o desempenho geral da empresa em seus segmentos:
| Período | Receita (em milhares) | Taxa de crescimento ano a ano |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $471,168 | -11% |
| Q3 2023 | $635,333 | N / D |
| 9m 2024 | $1,463,722 | -6% |
| 9m 2023 | $1,775,939 | N / D |
O declínio da receita no ano passado destaca os desafios enfrentados devido a flutuações nos preços dos combustíveis e mudanças nas operações do local. No terceiro trimestre de 2024, o preço médio do combustível de varejo diminuiu por 9% Comparado ao terceiro trimestre 2023, impactando as vendas gerais.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Atacado | $1,416,361 | 97% |
| Varejo | $44,123 | 3% |
Esses dados indicam que o segmento de atacado continua sendo a fonte dominante de receita, embora o segmento de varejo esteja se tornando cada vez mais significativo à medida que a empresa transita mais sites para modelos operados pela empresa.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita foram observadas nas seguintes áreas:
- O segmento de atacado viu um 26% declínio na receita devido aos preços mais baixos de combustível e volume.
- A receita do segmento de varejo aumentou em 6% impulsionado por volumes mais altos, apesar de uma diminuição nos preços médios de combustíveis no varejo.
- As vendas de mercadorias mostraram um substancial 23% Aumentar, indicando uma estratégia bem -sucedida para melhorar as ofertas de produtos em locais de varejo.
O cenário geral da receita para o CrossAmerica Partners LP reflete desafios e oportunidades, onde as transições estratégicas nas operações podem levar a fluxos de receita mais estáveis que avançam.
Um profundo mergulho em CrossAmerica Partners LP (CAPL) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade do CrossAmerica Partners LP
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto total foi US $ 83,6 milhões, comparado com US $ 67,6 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um 23.6% aumentar. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto totalizou US $ 214,6 milhões, de cima de US $ 184,5 milhões em 2023, representando um 16.3% aumentar.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 31,4 milhões, comparado com US $ 26,5 milhões em 2023, marcando um 18.5% aumentar. Durante os nove meses, a receita operacional aumentou de US $ 67,4 milhões em 2023 para US $ 70,6 milhões em 2024, a 4.7% aumentar.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 10,7 milhões, de baixo de US $ 12,3 milhões em 2023, resultando em uma margem de lucro líquido de 1.0% Para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com 1.0% No terceiro trimestre de 2023. Para o período de nove meses, o lucro líquido diminuiu de US $ 25,8 milhões em 2023 para US $ 5,6 milhões em 2024, refletindo um declínio na margem de lucro líquido de 0.8% para 0.2%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 83,6 milhões | US $ 67,6 milhões | US $ 214,6 milhões | US $ 184,5 milhões |
| Receita operacional | US $ 31,4 milhões | US $ 26,5 milhões | US $ 70,6 milhões | US $ 67,4 milhões |
| Resultado líquido | US $ 10,7 milhões | US $ 12,3 milhões | US $ 5,6 milhões | US $ 25,8 milhões |
Tendências na lucratividade: A margem de lucro bruta mostrou uma tendência ascendente, aumentando por 24% Ano a ano no terceiro trimestre de 2024. No entanto, o lucro líquido foi volátil, refletindo desafios na manutenção da lucratividade em meio a custos operacionais flutuantes.
Comparação da indústria: A margem bruta da empresa de 7.7% em 30 de setembro de 2024, está ligeiramente abaixo da média da indústria de 8.5%. A margem operacional fica em 2.9%, comparado à média da indústria de 3.2%, indicando a necessidade de maior eficiência operacional.
Análise de eficiência operacional: As despesas operacionais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 52,2 milhões, de cima de US $ 41,1 milhões em 2023, principalmente devido a um 27% aumento de locais operacionais. A margem bruta por galão vendida aumentou para $0.406 No terceiro trimestre de 2024, de cima de $0.372 No terceiro trimestre de 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Despesas operacionais | US $ 52,2 milhões | US $ 41,1 milhões |
| Margem bruta por galão | $0.406 | $0.372 |
Conclusão sobre métricas de rentabilidade: As métricas de rentabilidade ilustram um desempenho misto, com aumentos notáveis nos lucros brutos e operacionais, mas um declínio significativo no lucro líquido. Isso indica áreas potenciais para melhoria operacional e gerenciamento de custos para aumentar a lucratividade geral.
Dívida vs. patrimônio: como a CrossAmerica Partners LP (CAPL) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a CrossAmerica Partners LP financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a CrossAmerica Partners LP relatou os seguintes níveis de dívida:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Linha de crédito CAL | $772,419 |
| Obrigações de arrendamento financeiro | $8,770 |
| Obrigações totais de arrendamento de dívida e finanças | $781,189 |
| Parte atual | $3,233 |
| Porção não circulante | $777,956 |
| Custos de financiamento diferidos, líquidos | $8,723 |
| Porção não -atual, líquido de custos de financiamento diferido | $769,233 |
A relação dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Equity Total = Passivo Total - Dívida Total
Passivo total = US $ 1.160.812 (em 30 de setembro de 2024)
Equity Total = $ 1.160.812 - $ 781.189 = $ 379.623
Índice de dívida / patrimônio = US $ 781.189 / $ 379.623 = 2,06
Esse índice indica uma dependência significativa da dívida em comparação com o financiamento de ações, que é maior que a média do setor de aproximadamente 1,5 para empresas semelhantes no setor.
As atividades de dívida recentes incluem:
- Alteração da Linha de Crédito CAPL em 20 de fevereiro de 2024, permitindo um complemento completo de certas despesas de rescisão de arrendamento.
- As cartas de crédito em circulação totalizaram US $ 5,3 milhões em 30 de setembro de 2024.
- A taxa de juros efetiva na linha de crédito CAPL foi de 6,5%.
A Companhia mantém um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações, utilizando sua linha de crédito para necessidades de crescimento e operacional, garantindo a conformidade com os convênios financeiros. A Linha de Crédito CAPL é uma linha de crédito rotativa de US $ 925 milhões que amadurece em 31 de março de 2028.
A estratégia da CrossAmerica Partners LP inclui o seguinte:
- Utilização de fluxos de caixa, desde operações a dívidas de serviço e distribuições de fundos aos inituladores.
- Acesso ao mercado de capitais para emissão potencial de ações e valores mobiliários de dívida quando termos favoráveis estão disponíveis.
- Manter uma taxa de alavancagem consolidada não superior a 5,00 a 1,00 através dos trimestres fiscais que terminam em 2024.
Avaliando liquidez da CrossAmerica Partners LP (CAPL)
Avaliando a liquidez do CrossAmerica Partners LP
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para o CrossAmerica Partners LP é de 0,93, indicando que o passivo circulante excede os ativos atuais. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de aproximadamente 0,87. Isso sugere possíveis desafios de liquidez de curto prazo, pois a empresa pode ter dificuldades para cobrir suas obrigações imediatas sem vender inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o capital de giro foi relatado em US $ (7,4 milhões), em comparação com US $ (5,5 milhões) para o mesmo período em 2023. Essa deterioração indica pressão crescente sobre a capacidade da empresa de gerenciar seu curto prazo passivos efetivamente.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As atividades de fluxo de caixa da CrossAmerica Partners LP nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 estão resumidas da seguinte forma:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $76,672 | $78,989 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(26,562) | $(16,535) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | $(47,335) | $(72,718) |
| Aumento líquido (diminuição) em caixa e equivalentes de caixa | $2,775 | $(10,264) |
O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais diminuiu em US $ 2,3 milhões em comparação com 2023, principalmente devido a resultados mais fracos no primeiro trimestre. No entanto, o fluxo de caixa das atividades operacionais mostrou resiliência, impulsionado pelo tempo aprimorado dos assentamentos com fornecedores de combustível.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa possui uma linha de crédito CAPL com um saldo pendente de US $ 772,4 milhões em 30 de setembro de 2024. A instalação fornece liquidez, mas está sujeita a covenants financeiros, incluindo um índice de alavancagem consolidado que não superior a 5,00 a 1,00. Na mesma data, a capacidade disponível sob a instalação era de US $ 145 milhões, o que pode apoiar as necessidades de liquidez operacional.
Em termos de gerenciamento de fluxo de caixa, a Companhia registrou US $ 60 milhões em distribuições pagas pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023, indicando um compromisso estável com os colheitadeiras, apesar das pressões de liquidez.
A CrossAmerica Partners LP (CAPL) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da empresa envolve vários índices financeiros importantes e métricas de desempenho que ajudam a determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 13.4, com base no último relatório de ganhos. Isso é calculado usando um lucro líquido disponível para parceiros limitados de $10,126,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e 38,041,815 Unidades comuns médias ponderadas pendentes.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço / livro é aproximadamente 1.2, derivado do patrimônio total de ($59,041,000) em 30 de setembro de 2024, e a capitalização de mercado da empresa.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada em 7.5. O valor da empresa é calculado como a capitalização de mercado mais dívida total de $781,189,000 menos dinheiro e equivalentes em dinheiro de $7,765,000. O EBITDA nos últimos doze meses é relatado em $100,735,000.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $5.50 e uma alta de $8.70. Até a última sessão de negociação, o preço das ações está em $7.00, indicando a 15% Aumente o ano para data.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 7.5%, calculado com base na distribuição anual de $1.5750 por unidade comum e o preço atual das ações de $7.00. A taxa de pagamento é aproximadamente 80%, indicando que a empresa distribui uma parcela significativa de seus ganhos para os participantes.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas mostra uma classificação de Segurar Com o seguinte quebra:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 13.4 |
| Proporção P/B. | 1.2 |
| Razão EV/EBITDA | 7.5 |
| 52 semanas baixo | $5.50 |
| 52 semanas de altura | $8.70 |
| Preço atual das ações | $7.00 |
| Rendimento de dividendos | 7.5% |
| Taxa de pagamento | 80% |
| Analista Comprar classificações | 5 |
| Analistas Hold Ratings | 8 |
| Analista vender classificações | 2 |
Riscos -chave enfrentados pela CrossAmerica Partners LP (CAPL)
Riscos -chave enfrentados pela CrossAmerica Partners LP
Overview de riscos internos e externos:
- Concorrência do setor: a empresa enfrenta intensa concorrência no mercado de distribuição de combustível, impactando preços e participação de mercado.
- Alterações regulatórias: A conformidade com os regulamentos ambientais e os padrões de combustível em evolução pode aumentar os custos operacionais.
- Condições do mercado: flutuações nos preços do petróleo afetam a receita; O preço médio à vista do petróleo bruto WTI diminuiu de $82.25 por barril no terceiro trimestre de 2023 para $76.43 por barril no terceiro trimestre de 2024.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos:
- Os riscos operacionais incluem a conversão de sites de revendedores para sites operados pela empresa, o que resultou em um 14% diminuição do volume.
- Os riscos financeiros são destacados pelo aumento da despesa de juros, que aumentou por 17% para US $ 14,169 milhões devido ao aumento das taxas de juros.
- Riscos estratégicos com a aquisição da Applegreen, que envolveu terminações de arrendamento US $ 26 milhões.
Estratégias de mitigação:
- A empresa implementou um esforço de racionalização imobiliária para otimizar a utilização de ativos e reduzir custos, levando a um ganho líquido de US $ 11,8 milhões No terceiro trimestre de 2024.
- Os contratos de troca de taxa de juros estão em vigor para gerenciar flutuações nas taxas de juros, com uma taxa de juros efetiva de 6.5% na linha de crédito CAPL.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência de mercado | Concorrência intensa na distribuição de combustível | Pressão sobre preços e margens |
| Riscos regulatórios | Mudanças nos regulamentos ambientais | Aumento dos custos de conformidade |
| Mudanças operacionais | Conversão de sites do arrendatário para a empresa | Diminuição do volume de 14% |
| Riscos financeiros | Aumento da despesa de juros | A despesa de juros aumentou para US $ 14,169 milhões |
| Riscos de aquisição | Custos de rescisão de arrendamento relacionados ao AppleGreen | Custos de US $ 26 milhões |
| Gerenciamento da taxa de juros | Uso de swaps de taxa de juros | Taxa de juros efetiva em 6.5% |
Perspectivas de crescimento futuro para o CrossAmerica Partners LP (CAPL)
Perspectivas de crescimento futuro para o CrossAmerica Partners LP
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da CrossAmerica Partners LP em 2024 incluem:
- Expansão de mercado: A empresa aumentou seus locais de combustível de varejo médios para 597 em 30 de setembro de 2024, acima de 482 no ano anterior.
- Aquisições: A aquisição da AppleGreen viu a conversão de 59 Sites, fazendo a transição do revendedor do arrendatário para sites operados pela empresa.
- Inovações de produtos: As ofertas aprimoradas de mercadorias contribuíram para um 23% aumento das receitas de mercadorias, totalizando US $ 291,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatada em US $ 3,15 bilhões, uma diminuição de US $ 3,37 bilhões no mesmo período para 2023. No entanto, o lucro bruto aumentou para US $ 297,3 milhões comparado com US $ 280,2 milhões em 2023, indicando uma mudança na lucratividade.
Os ganhos por unidade comum nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $0.27, de baixo de $0.31 em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas que impulsionam o crescimento futuro incluem:
- Racionalização imobiliária: A empresa recebeu US $ 18 milhões das vendas do site como parte de seus esforços de racionalização em andamento.
- Gerenciamento de instalações de crédito: A Linha de Crédito Cappl, A US $ 925 milhões Linha de crédito rotativo, foi alterada para apoiar iniciativas de crescimento.
Vantagens competitivas
A CrossAmerica Partners LP se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Maior contagem de locais: Os sites de varejo operados pela empresa aumentaram para 372, levando a uma melhor eficiência operacional.
- Fortes margens de lucro bruto: A margem de lucro bruta por galão para combustível motor aumentou para $0.406 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $0.372 em 2023.
| Métricas de crescimento | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Sites médios de combustível de varejo | 597 | 482 |
| Lucro bruto | US $ 297,3 milhões | US $ 280,2 milhões |
| Ganhos por unidade comum | $0.27 | $0.31 |
| Receita | US $ 3,15 bilhões | US $ 3,37 bilhões |
| Margem de lucro bruto por galão | $0.406 | $0.372 |
CrossAmerica Partners LP (CAPL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- CrossAmerica Partners LP (CAPL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CrossAmerica Partners LP (CAPL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CrossAmerica Partners LP (CAPL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.