CDW Corporation (CDW) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da CDW Corporation (CDW)
Compreendendo os fluxos de receita da CDW Corporation
A CDW Corporation gera receita através de vários fluxos, principalmente a partir da venda de hardware, software e serviços. O desempenho financeiro da empresa é monitorado de perto através de suas vendas líquidas em diferentes segmentos e geografias.
Repartição de fontes de receita primária
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a CDW relatou a seguinte quebra de receita:
| Fonte de receita | Receita (em milhões) | Porcentagem de vendas líquidas totais |
|---|---|---|
| Hardware | $3,958.6 | 71.8% |
| Software | $1,048.3 | 19.0% |
| Serviços | $481.9 | 8.7% |
| Outro | $27.8 | 0.5% |
| Vendas líquidas totais | $5,516.6 | 100.0% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano da CDW mostrou um declínio:
- Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram por 2.0% comparado ao mesmo período em 2023.
- Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram por 3.3% comparado ao mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de vários segmentos para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas (em milhões) | Porcentagem de vendas líquidas totais |
|---|---|---|
| Corporativo | $6,492.3 | 41.1% |
| Pequenas empresas | $1,143.5 | 7.2% |
| Público | $6,303.7 | 39.8% |
| Outro | $1,873.2 | 11.9% |
| Vendas líquidas totais | $15,812.7 | 100.0% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 incluem:
- Segmento corporativo As vendas líquidas diminuíram por US $ 182,9 milhões, ou 2.7%.
- Vendas líquidas de segmento público diminuíram por US $ 226,3 milhões, ou 3.5%, principalmente devido a declínios nas vendas de hardware.
- Segmento de pequenas empresas As vendas líquidas diminuíram por US $ 43 milhões, ou 3.6%.
No geral, o declínio da receita reflete os desafios representados pela incerteza econômica e pela demanda de tecnologia flutuante.
Um mergulho profundo na lucratividade da CDW Corporation (CDW)
Um mergulho profundo na lucratividade da CDW Corporation
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Lucro bruto: US $ 1.200,7 milhões
- Margem de lucro bruto: 21.8%
- Receita operacional: US $ 481,6 milhões
- Margem de renda operacional: 8.7%
- Resultado líquido: US $ 316,4 milhões
- Margem de lucro líquido: 5.7%
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Lucro bruto: US $ 3.447,1 milhões
- Margem de lucro bruto: 21.8%
- Receita operacional: US $ 1.242,7 milhões
- Margem de renda operacional: 7.9%
- Resultado líquido: US $ 813,6 milhões
- Margem de lucro líquido: 5.1%
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 1.200,7 milhões | US $ 1.227,7 milhões | -2.2% |
| Receita operacional | US $ 481,6 milhões | US $ 478,4 milhões | 0.7% |
| Resultado líquido | US $ 316,4 milhões | US $ 315,5 milhões | 0.3% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
As médias do setor para margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido são aproximadamente:
- Margem média de lucro bruto da indústria: 22.0%
- Margem média de lucro operacional da indústria: 9.0%
- Margem média de lucro líquido da indústria: 6.0%
Comparativamente, a margem de lucro bruta da empresa de 21,8% está ligeiramente abaixo da média da indústria, enquanto a margem operacional de 8,7% e a margem líquida de 5,7% também estão abaixo das respectivas médias.
Análise da eficiência operacional
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Despesas administrativas e de venda: US $ 719,1 milhões, uma redução de 4,0% de US $ 749,3 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Essa diminuição nas despesas contribuiu positivamente para a receita operacional. Os esforços da empresa no gerenciamento de custos foram refletidos no aumento da margem de renda operacional de 8,5% no terceiro trimestre de 2023 para 8,7% no terceiro trimestre de 2024.
Resumo da lucratividade abrangente
A tabela a seguir apresenta um resumo abrangente das principais métricas de rentabilidade para os três e nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 5.516,6 milhões | US $ 5.628,3 milhões | US $ 15.812,7 milhões | US $ 16.357,5 milhões |
| Lucro bruto | US $ 1.200,7 milhões | US $ 1.227,7 milhões | US $ 3.447,1 milhões | US $ 3.498,6 milhões |
| Receita operacional | US $ 481,6 milhões | US $ 478,4 milhões | US $ 1.242,7 milhões | US $ 1.245,9 milhões |
| Resultado líquido | US $ 316,4 milhões | US $ 315,5 milhões | US $ 813,6 milhões | US $ 808,2 milhões |
| Margem de lucro bruto | 21.8% | 21.8% | 21.8% | 21.4% |
| Margem de renda operacional | 8.7% | 8.5% | 7.9% | 7.6% |
| Margem de lucro líquido | 5.7% | 5.6% | 5.1% | 4.9% |
Dívida vs. patrimônio: como a CDW Corporation (CDW) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a CDW Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um endividamento total não garantido de US $ 6,0 bilhões. Essa dívida é composta por vários valores mobiliários, incluindo notas seniores e empréstimos a prazo, que são estruturados para financiar suas necessidades operacionais e de expansão.
A dívida líquida da empresa está em US $ 4.872,3 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 5.260,8 milhões no ano anterior. Essa redução indica uma estratégia contínua para gerenciar e reduzir os níveis de dívida de maneira eficaz.
A relação dívida / patrimônio da CDW é aproximadamente 2.39, que é maior que a média da indústria de cerca de 1.5. Isso sugere uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com a equidade, característica das empresas em setores intensivos em capital.
Overview de níveis de dívida
A dívida de longo prazo da empresa inclui:
- Linha de empréstimo a prazo sênior não garantida: US $ 634,5 milhões
- Notas seniores com vencimento de 2024: US $ 183,5 milhões
- Notas seniores com vencimento de 2025: US $ 211,1 milhões
- Notas seniores com vencimento de 2026: US $ 1.000,0 milhões
- Notas seniores com vencimento de 2030: US $ 600,0 milhões
- Notas seniores com vencimento de 2034: US $ 600,0 milhões
| Tipo de dívida | Data de maturidade | Taxa de juro | Quantidade (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Linha de empréstimo a prazo sênior não garantida | Dezembro de 2026 | Variável | $634.5 |
| Notas seniores com vencimento de 2024 | Dezembro de 2024 | 5.500% | $183.5 |
| Notas seniores com vencimento de 2025 | Maio de 2025 | 4.125% | $211.1 |
| Notas seniores com vencimento de 2026 | Dezembro de 2026 | 2.670% | $1,000.0 |
| Notas seniores com vencimento 2030 | Março de 2030 | 5.100% | $600.0 |
| Notas seniores com vencimento 2034 | Agosto de 2034 | 5.550% | $600.0 |
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
No terceiro trimestre de 2024, a empresa emitiu US $ 600 milhões Em um valor principal agregado de 5,100% de notas seniores com vencimento de 2030 e US $ 600 milhões Em um valor principal agregado de 5,550% de notas sênior com vencimento de 2034. Simultaneamente, ele executou uma oferta de concurso em dinheiro para US $ 391 milhões e US $ 389 milhões Das excelentes notas seniores com vencimento de 2024 e 2025, respectivamente.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa está em conformidade com todos os convênios sob seus acordos de crédito e contratos.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A estratégia de equilíbrio entre dívida e financiamento de ações é evidente em sua gestão financeira. A empresa manteve um pagamento de dividendos consistente, com um recente dividendo trimestral em dinheiro declarado em $0.625 por ação. Isso reflete o compromisso de fornecer retornos aos acionistas enquanto gerencia os níveis de dívida.
Com o patrimônio dos acionistas total em US $ 2.349,3 milhões Em 30 de setembro de 2024, a empresa continua a alavancar sua base de ações para apoiar seu crescimento, gerenciando estrategicamente suas obrigações de dívida.
Avaliando liquidez da CDW Corporation (CDW)
Avaliando a liquidez da CDW Corporation
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da CDW Corporation em 30 de setembro de 2024 é 1.15, calculado usando ativos circulantes de US $ 2,96 bilhões e passivos circulantes de US $ 2,57 bilhões. A proporção rápida, que exclui o inventário, fica em 0.92, com ativos rápidos de US $ 1,96 bilhão e passivos circulantes restantes em US $ 2,57 bilhões.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é US $ 390 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 450 milhões No final de 2023. Essa tendência indica liquidez mais apertada, influenciada principalmente pelo aumento do passivo circulante associado ao aumento dos custos operacionais e acordos de financiamento de estoque.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 932,0 milhões, comparado com US $ 1.062,2 milhões pelo mesmo período em 2023. O fluxo de caixa das atividades de investimento resultou em uma saída líquida de US $ 305,5 milhões, que inclui despesas de capital de US $ 94,0 milhões e compras de investimentos de curto prazo, totalizando US $ 211,1 milhões. Atividades de financiamento levaram a uma saída líquida de US $ 270,7 milhões, impulsionado por recompras de ações de US $ 354,0 milhões e pagamentos de dividendos de US $ 249,0 milhões.
| Atividades de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $932.0 | $1,062.2 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($305.5) | ($195.9) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($270.7) | ($739.7) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a CDW Corporation tem um endividamento total não garantido de US $ 6,0 bilhões e mantém a conformidade com os convênios sob seus acordos de crédito. A empresa possui US $ 1,3 bilhão Disponível para empréstimos sob sua linha de empréstimo rotativo, garantindo liquidez suficiente para cumprir compromissos operacionais. No entanto, o aumento das contas a receber, que equivalia a US $ 320,9 milhões Nos ajustes do fluxo de caixa, levanta preocupações com a eficiência da coleta e o gerenciamento do fluxo de caixa daqui para frente.
A CDW Corporation (CDW) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os índices de avaliação importantes, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
O actual Razão P/E. fica em 22.3. Isso se baseia em um lucro por ação (EPS) de doze meses de renda de $6.00 e um preço das ações de aproximadamente $134.00.
Proporção de preço-livro (P/B)
O Proporção P/B. é calculado em 5.1, com o valor contábil por ação em $26.80 com base no patrimônio total de US $ 2,35 bilhões.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O Razão EV/EBITDA é relatado em 11.5. O valor da empresa é aproximadamente US $ 7,8 bilhões, enquanto o EBITDA nos últimos doze meses está por perto US $ 678 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações experimentaram os seguintes movimentos de preços:
- 12 meses atrás: $150.00
- Preço mais baixo nos últimos 12 meses: $120.00
- Preço atual: $134.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente oferece um rendimento de dividendos de 1.39%, com um pagamento anual de dividendos de $1.86 por ação. O taxa de pagamento é aproximadamente 31%, indicando uma política de dividendos sustentáveis em relação aos ganhos.
Consenso de analistas
Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar nas ações, com metas de preço que variam de $125.00 para $145.00. Isso sugere uma perspectiva mista, com alguns analistas vendo potencial de crescimento, enquanto outros expressam cautela, dadas as métricas atuais de avaliação.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.3 |
| Proporção P/B. | 5.1 |
| Razão EV/EBITDA | 11.5 |
| Preço atual das ações | $134.00 |
| 12 meses de alta | $150.00 |
| Baixo de 12 meses | $120.00 |
| Rendimento de dividendos | 1.39% |
| Dividendo anual | $1.86 |
| Taxa de pagamento | 31% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela CDW Corporation (CDW)
Riscos -chave enfrentando a CDW Corporation
Overview de riscos internos e externos
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários riscos internos e externos. Notavelmente, a incerteza econômica em andamento levou a um comportamento cauteloso de gastos entre os clientes, impactando as vendas gerais. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram por US $ 112 milhões, ou 2.0%, principalmente devido a vendas reduzidas nos segmentos públicos e corporativos.
Além disso, a empresa enfrenta uma concorrência significativa no setor de tecnologia, que pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços. As mudanças regulatórias também podem impor custos adicionais de conformidade, compensando ainda mais os recursos financeiros.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
No relatório de ganhos recentes, foram destacados riscos operacionais, incluindo uma diminuição no lucro bruto, que caiu por US $ 27 milhões, ou 2.2%, comparado ao mesmo período do ano anterior. A margem de lucro bruta permaneceu estável em 21.8%, mas o declínio nas vendas em várias categorias de hardware é preocupante.
Financeiramente, a despesa de juros para o trimestre diminuiu por US $ 3 milhões, ou 5.2%, refletindo uma mudança na receita de juros devido a saldos de caixa mais altos. No entanto, a taxa de imposto efetiva aumentou para 26.0% de 24.8% ano a ano, indicando possíveis pressões dos passivos fiscais.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias de mitigação. A diminuição da venda e despesas administrativas por US $ 30 milhões, ou 4.0%, sugere um foco nas medidas de controle de custos. Além disso, a empresa mantém uma linha de empréstimo rotativa com US $ 1,3 bilhão Disponível em 30 de setembro de 2024, para apoiar as necessidades de liquidez.
| Fator de risco | Descrição | Impacto nas finanças | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Incerteza econômica | Cuidado do cliente em gastos com tecnologia | As vendas líquidas diminuíram em US $ 112 milhões (2,0%) | Medidas de controle de custos, mantendo a liquidez |
| Pressão competitiva | Concorrência intensa no setor de tecnologia | As pressões de preços podem afetar as margens | Concentre -se na inovação e atendimento ao cliente |
| Mudanças regulatórias | Os custos de conformidade podem aumentar | Aumento potencial dos custos operacionais | Revisões e ajustes regulares de conformidade |
| Riscos operacionais | Declínio no lucro bruto e nas vendas | O lucro bruto diminuiu em US $ 27 milhões (2,2%) | Simplificar operações e reduzir as despesas |
| Riscos financeiros | Aumento de juros e passivos fiscais | A despesa de juros diminuiu em US $ 3 milhões | Estratégias de gerenciamento de dívidas e planejamento tributário |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um endividamento total não garantido de US $ 6,0 bilhões e estava em conformidade com todos os convênios sob seus acordos de crédito. As medidas proativas tomadas indicam um compromisso de navegar no cenário financeiro desafiador de maneira eficaz.
Perspectivas de crescimento futuro para CDW Corporation (CDW)
Perspectivas de crescimento futuro para a CDW Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Espera -se que o crescimento da empresa seja impulsionado por vários fatores, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Por exemplo, a recente introdução de novas soluções em nuvem é projetada para aprimorar as ofertas de serviços, atraindo assim uma base de clientes mais ampla.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024, os analistas estimam que a empresa gerará aproximadamente US $ 15,8 bilhões nas vendas líquidas, refletindo uma diminuição de 3.3% comparado com US $ 16,4 bilhões em 2023. No entanto, a receita operacional é projetada para permanecer estável em torno US $ 1,24 bilhão, indicando resiliência na lucratividade, apesar das flutuações de receita.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Parcerias estratégicas também são uma avenida significativa para o crescimento. A empresa se envolveu em colaborações com os principais provedores de tecnologia para aprimorar sua gama de produtos e recursos de serviço. Espera -se que essas parcerias impulsionem a inovação e melhorem a competitividade do mercado.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento futuro. Seu forte reconhecimento de marca, extensa rede de distribuição e um portfólio diversificado de produtos e serviços permitem que ele atenda a vários segmentos de clientes de maneira eficaz. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma margem de lucro bruta de 21.8%, consistente com o ano anterior, demonstrando eficiência operacional.
| Métrica | 2024 Estimativa | 2023 real | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 15,8 bilhões | US $ 16,4 bilhões | -3.3% |
| Receita operacional | US $ 1,24 bilhão | US $ 1,25 bilhão | -0.3% |
| Margem de lucro bruto | 21.8% | 21.8% | 0% |
Oportunidades de expansão de mercado
A expansão do mercado para territórios internacionais, particularmente no Canadá e no Reino Unido, também é uma área de foco para o crescimento. A empresa relatou um 6.4% Aumento das vendas líquidas dessas regiões em 30 de setembro de 2024. Espera -se que essa tendência continue à medida que a empresa aproveita sua infraestrutura existente para penetrar em novos mercados.
Inovação em ofertas de produtos
O investimento contínuo na inovação de produtos, particularmente em áreas como software como um serviço (SaaS), espera -se que produza retornos significativos. Espera -se que a mudança para soluções digitais atraia novos clientes e aumente as vendas dos clientes existentes.
Estabilidade financeira e fluxo de caixa
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um fluxo de caixa livre de US $ 838 milhões, de baixo de US $ 947 milhões Em 2023, refletindo o impacto das despesas de capital e dos ajustes operacionais. A capacidade de manter o fluxo de caixa positivo é crucial para financiar iniciativas futuras de crescimento e sustentar pagamentos de dividendos.
Conclusão sobre perspectiva de crescimento
No geral, o foco estratégico da empresa na inovação, expansão do mercado e eficiência operacional a posiciona bem para o crescimento futuro, apesar dos desafios atuais no cenário tecnológico.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CDW Corporation (CDW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CDW Corporation (CDW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CDW Corporation (CDW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.