CDW Corporation (CDW) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de CDW Corporation (CDW)
Comprender las fuentes de ingresos de CDW Corporation
CDW Corporation genera ingresos a través de varias transmisiones, principalmente a partir de la venta de hardware, software y servicios. El desempeño financiero de la compañía se monitorea de cerca a través de sus ventas netas en diferentes segmentos y geografías.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CDW informó el siguiente desglose de ingresos:
| Fuente de ingresos | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ventas netas totales |
|---|---|---|
| Hardware | $3,958.6 | 71.8% |
| Software | $1,048.3 | 19.0% |
| Servicios | $481.9 | 8.7% |
| Otro | $27.8 | 0.5% |
| Ventas netas totales | $5,516.6 | 100.0% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año de CDW mostró una disminución:
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en 2.0% en comparación con el mismo período en 2023.
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en 3.3% en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | Porcentaje de ventas netas totales |
|---|---|---|
| Corporativo | $6,492.3 | 41.1% |
| Pequeño negocio | $1,143.5 | 7.2% |
| Público | $6,303.7 | 39.8% |
| Otro | $1,873.2 | 11.9% |
| Ventas netas totales | $15,812.7 | 100.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Cambios significativos en las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyen:
- Segmento corporativo Las ventas netas disminuyeron por $ 182.9 millones, o 2.7%.
- Segmento público Las ventas netas disminuyeron por $ 226.3 millones, o 3.5%, principalmente debido a la disminución de las ventas de hardware.
- Las ventas netas del segmento de pequeñas empresas disminuyeron por $ 43 millones, o 3.6%.
En general, la disminución de los ingresos refleja los desafíos planteados por la incertidumbre económica y la demanda de tecnología fluctuantes.
Una rentabilidad de profundidad de inmersión en CDW Corporation (CDW)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de CDW Corporation
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $ 1,200.7 millones
- Margen de beneficio bruto: 21.8%
- Ingresos operativos: $ 481.6 millones
- Margen de ingresos operativos: 8.7%
- Lngresos netos: $ 316.4 millones
- Margen de ingresos netos: 5.7%
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Beneficio bruto: $ 3,447.1 millones
- Margen de beneficio bruto: 21.8%
- Ingresos operativos: $ 1,242.7 millones
- Margen de ingresos operativos: 7.9%
- Lngresos netos: $ 813.6 millones
- Margen de ingresos netos: 5.1%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 1,200.7 millones | $ 1,227.7 millones | -2.2% |
| Ingreso operativo | $ 481.6 millones | $ 478.4 millones | 0.7% |
| Lngresos netos | $ 316.4 millones | $ 315.5 millones | 0.3% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los promedios de la industria para el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto son aproximadamente:
- Margen de beneficio bruto promedio de la industria: 22.0%
- Margen de beneficio operativo promedio de la industria: 9.0%
- Margen de beneficio neto promedio de la industria: 6.0%
Comparativamente, el margen de beneficio bruto de la compañía del 21.8% está ligeramente por debajo del promedio de la industria, mientras que el margen operativo del 8,7% y el margen neto del 5,7% también están por debajo de los promedios respectivos.
Análisis de la eficiencia operativa
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Gastos de venta y administrativos: $ 719.1 millones, una disminución del 4.0% de $ 749.3 millones en el tercer trimestre de 2023.
Esta disminución en los gastos contribuyó positivamente a los ingresos operativos. Los esfuerzos de la compañía en la gestión de costos se han reflejado en el aumento del margen de ingresos operativos del 8,5% en el tercer trimestre de 2023 al 8,7% en el tercer trimestre de 2024.
Resumen de rentabilidad integral
La siguiente tabla presenta un resumen integral de las métricas clave de rentabilidad para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 5,516.6 millones | $ 5,628.3 millones | $ 15,812.7 millones | $ 16,357.5 millones |
| Beneficio bruto | $ 1,200.7 millones | $ 1,227.7 millones | $ 3,447.1 millones | $ 3,498.6 millones |
| Ingreso operativo | $ 481.6 millones | $ 478.4 millones | $ 1,242.7 millones | $ 1,245.9 millones |
| Lngresos netos | $ 316.4 millones | $ 315.5 millones | $ 813.6 millones | $ 808.2 millones |
| Margen de beneficio bruto | 21.8% | 21.8% | 21.8% | 21.4% |
| Margen de ingresos operativos | 8.7% | 8.5% | 7.9% | 7.6% |
| Margen de ingresos netos | 5.7% | 5.6% | 5.1% | 4.9% |
Deuda versus capital: cómo CDW Corporation (CDW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo CDW Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó un endeudamiento total no garantizado de $ 6.0 mil millones. Esta deuda está compuesta por varios valores, incluidos notas senior y préstamos a plazo, que están estructurados para financiar sus necesidades operativas y de expansión.
La deuda neta de la compañía se encuentra en $ 4,872.3 millones, reflejando una disminución de $ 5,260.8 millones en el año anterior. Esta reducción indica una estrategia continua para administrar y reducir los niveles de deuda de manera efectiva.
La relación deuda / capital de CDW es aproximadamente 2.39, que es más alto que el promedio de la industria de alrededor 1.5. Esto sugiere una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, característico de las empresas en los sectores intensivos en capital.
Overview de niveles de deuda
La deuda a largo plazo de la compañía incluye:
- Instalación de préstamos a plazo no garantizado senior: $ 634.5 millones
- Notas senior vencidas 2024: $ 183.5 millones
- Notas senior vencidas 2025: $ 211.1 millones
- Notas senior vencidas 2026: $ 1,000.0 millones
- Notas senior vencidas 2030: $ 600.0 millones
- Notas senior vencidas 2034: $ 600.0 millones
| Tipo de deuda | Fecha de madurez | Tasa de interés | Cantidad (en millones) |
|---|---|---|---|
| Instalamiento de préstamos a plazo no garantizado senior | Diciembre de 2026 | Variable | $634.5 |
| Notas senior vencida 2024 | Diciembre de 2024 | 5.500% | $183.5 |
| Notas senior vencidas 2025 | Mayo de 2025 | 4.125% | $211.1 |
| Notas senior vencidas 2026 | Diciembre de 2026 | 2.670% | $1,000.0 |
| Notas para personas con vencimiento 2030 | Marzo de 2030 | 5.100% | $600.0 |
| Notas senior vencidas 2034 | Agosto de 2034 | 5.550% | $600.0 |
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En el tercer trimestre de 2024, la compañía emitió $ 600 millones En un monto principal agregado de 5.100% de notas senior con vencimiento de 2030 y $ 600 millones En un monto principal agregado de 5.550% de notas senior vencidas 2034. Al mismo tiempo, ejecutó una oferta de licitación en efectivo para $ 391 millones y $ 389 millones de las notas senior sobresalientes que vencen 2024 y 2025, respectivamente.
Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía cumple con todos los convenios bajo sus acuerdos de crédito e contrato.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La estrategia de equilibrar entre la deuda y la financiación de la equidad es evidente en su gestión financiera. La compañía ha mantenido un pago de dividendos consistente, con un reciente dividendo en efectivo trimestral declarado en $0.625 por acción. Esto refleja el compromiso de proporcionar rendimientos a los accionistas mientras se gestiona los niveles de deuda.
Con el capital de los accionistas totales en $ 2,349.3 millones Al 30 de septiembre de 2024, la compañía continúa aprovechando su base de capital para apoyar su crecimiento mientras gestiona estratégicamente sus obligaciones de deuda.
Evaluar la liquidez de CDW Corporation (CDW)
Evaluar la liquidez de CDW Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de CDW Corporation al 30 de septiembre de 2024 es 1.15, calculado utilizando activos actuales de $ 2.96 mil millones y pasivos corrientes de $ 2.57 mil millones. La relación rápida, que excluye el inventario, se encuentra en 0.92, con activos rápidos de $ 1.96 mil millones y pasivos corrientes restantes en $ 2.57 mil millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo es $ 390 millones, reflejando una disminución de $ 450 millones A finales de 2023. Esta tendencia indica una liquidez más estricta, principalmente influenciada por el aumento de los pasivos actuales asociados con el aumento de los costos operativos y los acuerdos de financiamiento de inventario.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 932.0 millones, en comparación con $ 1,062.2 millones para el mismo período en 2023. El flujo de efectivo de las actividades de inversión dio como resultado una salida neta de $ 305.5 millonesque incluye gastos de capital de $ 94.0 millones y compras de inversiones a corto plazo por un total $ 211.1 millones. Las actividades de financiación condujeron a una salida neta de $ 270.7 millones, impulsado por recompra de compartir de $ 354.0 millones y pagos de dividendos de $ 249.0 millones.
| Actividades de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $932.0 | $1,062.2 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($305.5) | ($195.9) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($270.7) | ($739.7) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, CDW Corporation tiene un endeudamiento total no garantizado de $ 6.0 mil millones y mantiene el cumplimiento de los convenios bajo sus acuerdos de crédito. La empresa tiene $ 1.3 mil millones Disponible para préstamos bajo su instalación de préstamos giratorios, asegurando suficiente liquidez para cumplir con los compromisos operativos. Sin embargo, el aumento de las cuentas por cobrar, que ascendió a $ 320.9 millones En los ajustes de flujo de efectivo, plantea preocupaciones con respecto a la eficiencia de recaudación y la gestión del flujo de efectivo en el futuro.
¿CDW Corporation (CDW) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La corriente Relación P/E se encuentra en 22.3. Esto se basa en una ganancia de doce meses por acción (EPS) de $6.00 y un precio de acciones de aproximadamente $134.00.
Relación de precio a libro (P/B)
El Relación p/b se calcula en 5.1, con el valor en libros por acción en $26.80 basado en la equidad total de $ 2.35 mil millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El Relación EV/EBITDA se informa en 11.5. El valor empresarial es aproximadamente $ 7.8 mil millones, mientras que el ebitda durante los últimos doce meses está cerca $ 678 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado los siguientes movimientos de precios:
- Hace 12 meses: $150.00
- Precio más bajo en los últimos 12 meses: $120.00
- Precio actual: $134.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente ofrece un rendimiento de dividendos de 1.39%, con un pago anual de dividendos de $1.86 por acción. El relación de pago es aproximadamente 31%, indicando una política de dividendos sostenibles en relación con las ganancias.
Consenso de analista
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener en la acción, con objetivos de precio que van desde $125.00 a $145.00. Esto sugiere una perspectiva mixta, con algunos analistas que ven el potencial de crecimiento, mientras que otros expresan precaución dadas las métricas de valoración actuales.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 22.3 |
| Relación p/b | 5.1 |
| Relación EV/EBITDA | 11.5 |
| Precio de las acciones actual | $134.00 |
| 12 meses de altura | $150.00 |
| Mínimo de 12 meses | $120.00 |
| Rendimiento de dividendos | 1.39% |
| Dividendo anual | $1.86 |
| Relación de pago | 31% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta CDW Corporation (CDW)
Riesgos clave que enfrenta CDW Corporation
Overview de riesgos internos y externos
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios riesgos internos y externos. En particular, la incertidumbre económica en curso ha llevado a un comportamiento cauteloso del gasto entre los clientes, lo que afectó las ventas generales. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en $ 112 millones, o 2.0%, principalmente debido a las ventas reducidas en los segmentos públicos y corporativos.
Además, la compañía enfrenta una importante competencia en el sector de la tecnología, lo que puede afectar las estrategias de participación en el mercado y precios. Los cambios regulatorios también pueden imponer costos de cumplimiento adicionales, esforzando aún más los recursos financieros.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
En el reciente informe de ganancias, se destacaron los riesgos operativos, incluida una disminución de la ganancia bruta, que cayó $ 27 millones, o 2.2%, en comparación con el mismo período del año anterior. El margen de beneficio bruto se mantuvo estable en 21.8%, pero la disminución de las ventas en varias categorías de hardware es preocupante.
Financieramente, el gasto de interés para el trimestre disminuyó por $ 3 millones, o 5.2%, reflejando un cambio en los ingresos por intereses debido a saldos de efectivo más altos. Sin embargo, la tasa impositiva efectiva aumentó a 26.0% de 24.8% año tras año, lo que indica presiones potenciales de los pasivos fiscales.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la Compañía ha implementado varias estrategias de mitigación. La disminución de la venta y los gastos administrativos por $ 30 millones, o 4.0%, sugiere un enfoque en las medidas de control de costos. Además, la compañía mantiene una instalación de préstamo giratorio con $ 1.3 mil millones Disponible al 30 de septiembre de 2024 para apoyar las necesidades de liquidez.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Incertidumbre económica | Precaución del cliente en el gasto en tecnología | Las ventas netas disminuyeron en $ 112 millones (2.0%) | Medidas de control de costos, manteniendo liquidez |
| Presión competitiva | Competencia intensa en el sector tecnológico | Las presiones de precios pueden afectar los márgenes | Centrarse en la innovación y el servicio al cliente |
| Cambios regulatorios | Los costos de cumplimiento pueden aumentar | Potencial aumento de los costos operativos | Revisiones y ajustes de cumplimiento regular |
| Riesgos operativos | Disminuir en ganancias y ventas brutas | Las ganancias brutas disminuyeron en $ 27 millones (2.2%) | Racionalizar las operaciones y reducir los gastos |
| Riesgos financieros | Aumento de los intereses y los pasivos fiscales | Los gastos de intereses disminuyeron en $ 3 millones | Estrategias de gestión de la deuda y planificación fiscal |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó un endeudamiento total no garantizado de $ 6.0 mil millones y cumplió con todos los convenios bajo sus acuerdos de crédito. Las medidas proactivas tomadas indican un compromiso de navegar por el panorama financiero desafiante de manera efectiva.
Perspectivas de crecimiento futuro para CDW Corporation (CDW)
Perspectivas de crecimiento futuro para CDW Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Se espera que el crecimiento de la compañía esté impulsado por varios factores, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Por ejemplo, se proyecta que la reciente introducción de nuevas soluciones en la nube mejore las ofertas de servicios, atrayendo así una base de clientes más amplia.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024, los analistas estiman que la compañía generará aproximadamente $ 15.8 mil millones en ventas netas, reflejando una disminución de 3.3% en comparación con $ 16.4 mil millones en 2023. Sin embargo, se prevé que los ingresos operativos se mantengan estables en torno a $ 1.24 mil millones, indicando resiliencia en la rentabilidad a pesar de las fluctuaciones de ingresos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las asociaciones estratégicas también son una vía significativa para el crecimiento. La compañía se ha dedicado a colaboraciones con los principales proveedores de tecnología para mejorar su gama de productos y capacidades de servicio. Se espera que estas asociaciones impulsen la innovación y mejoren la competitividad del mercado.
Ventajas competitivas
La compañía posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro. Su fuerte reconocimiento de marca, una amplia red de distribución y una cartera diversa de productos y servicios le permiten atender a varios segmentos de clientes de manera efectiva. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un margen de beneficio bruto de 21.8%, de acuerdo con el año anterior, demostrando la eficiencia operativa.
| Métrico | Estimación 2024 | 2023 real | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 15.8 mil millones | $ 16.4 mil millones | -3.3% |
| Ingreso operativo | $ 1.24 mil millones | $ 1.25 mil millones | -0.3% |
| Margen de beneficio bruto | 21.8% | 21.8% | 0% |
Oportunidades de expansión del mercado
La expansión del mercado a los territorios internacionales, particularmente en Canadá y el Reino Unido, también es un área de enfoque para el crecimiento. La compañía informó un 6.4% Aumento de las ventas netas de estas regiones al 30 de septiembre de 2024. Se espera que esta tendencia continúe a medida que la compañía aprovecha su infraestructura existente para penetrar en nuevos mercados.
Innovación en ofertas de productos
Se anticipa que la inversión continua en innovación de productos, particularmente en áreas como el software como servicio (SaaS), produce rendimientos significativos. Se espera que el cambio hacia soluciones digitales atraiga a nuevos clientes y aumente las ventas de los clientes existentes.
Estabilidad financiera y flujo de efectivo
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un flujo de caja libre de $ 838 millones, abajo de $ 947 millones en 2023, reflejando el impacto de los gastos de capital y los ajustes operativos. La capacidad de mantener un flujo de efectivo positivo es crucial para financiar iniciativas de crecimiento futuras y mantener pagos de dividendos.
Conclusión sobre la perspectiva de crecimiento
En general, el enfoque estratégico de la compañía en la innovación, la expansión del mercado y la eficiencia operativa lo posiciona bien para el crecimiento futuro, a pesar de los desafíos actuales en el panorama tecnológico.
CDW Corporation (CDW) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CDW Corporation (CDW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CDW Corporation (CDW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CDW Corporation (CDW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.