Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT)
Entendendo os fluxos de receita da Community Healthcare Trust Incorporated
A Community Healthcare Trust Incorporated gera sua receita principalmente por meio de receita de aluguel de propriedades imobiliárias relacionadas à saúde. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma receita total de aluguel de $85,582,000, um aumento de $5,000,000 ou 6.2% comparado com $80,582,000 no mesmo período em 2023.
Além disso, a empresa relatou outras receitas de juros operacionais de $906,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de $2,233,000 de $3,139,000 no ano anterior. Isso trouxe receitas totais para $86,488,000, refletindo um aumento ano a ano de $2,767,000 ou 3.3%.
Repartição de fontes de receita primária
Os fluxos de receita da empresa podem ser categorizados da seguinte forma:
- Renda de aluguel: $85,582,000 (2024)
- Outros juros operacionais: $906,000 (2024)
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento ano a ano para os principais componentes da receita são as seguintes:
| Fonte de receita | 2024 (em $) | 2023 (em $) | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $85,582,000 | $80,582,000 | 6.2% |
| Outro interesse operacional | $906,000 | $3,139,000 | -71.0% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição principal da receita vem da renda de aluguel, que supera significativamente outros fluxos de receita. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguel representou aproximadamente 98.9% das receitas totais, destacando o foco da empresa em ativos imobiliários no setor de saúde.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o aumento da renda do aluguel foi impulsionado principalmente pelas aquisições feitas em 2023 e 2024, contribuindo com um adicional $9,200,000 em renda de aluguel. No entanto, isso foi parcialmente compensado pela transição de um inquilino para a base de caixa, resultando em uma redução de $1,900,000 em renda de aluguel. As terminações de arrendamento, principalmente relacionadas aos dois arrendamentos de cuidados com a Gênesis, também impactaram negativamente a receita.
A diminuição de outros juros operacionais reflete a decisão da Companhia de colocar uma nota de inquilino sobre o status não acrústico, o que resultou em uma reversão significativa da receita de juros.
No geral, enquanto a renda do aluguel continua a crescer, as flutuações em outros fluxos de receita indicam a necessidade de um gerenciamento cuidadoso de relacionamentos de inquilinos e acordos de arrendamento para manter um crescimento estável da receita.
Um mergulho profundo na rentabilidade da Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Métrica | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Lucro bruto | $22,909,000 | $15,551,000 |
| Receita | $86,488,000 | $83,721,000 |
| Margem de lucro bruto (%) | 26.5% | 18.6% |
Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o mesmo período foi:
| Métrica | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Receita operacional | $22,909,000 | $15,551,000 |
| Despesas operacionais | $63,579,000 | $68,170,000 |
| Margem de lucro operacional (%) | 26.5% | 18.6% |
Margem de lucro líquido: Os números de lucro líquido revelam as seguintes margens de lucro líquido:
| Métrica | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $(5,013,000) | $3,147,000 |
| Margem de lucro líquido (%) | (5.8%) | 3.8% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo: As métricas de rentabilidade indicam um declínio significativo na margem de lucro líquido de 3,8% em 2023 para (5,8%) em 2024. Isso reflete desafios no gerenciamento de despesas e impactos de questões relacionadas ao inquilino.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria: A margem de lucro bruto médio para o setor de REIT em saúde é de cerca de 30%. A margem de lucro operacional para o setor normalmente varia entre 25%a 35%, enquanto as margens de lucro líquidas têm em média cerca de 10%.
Análise de eficiência operacional: O aumento das despesas operacionais em aproximadamente US $ 4,6 milhões, ou 6,7%, de 2023 a 2024, impactou significativamente o lucro líquido. As despesas gerais e administrativas aumentaram 39,6% ano a ano, indicando possíveis ineficiências no gerenciamento de custos.
Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou, mas os crescentes custos operacionais ofuscaram essa tendência positiva. A tabela a seguir descreve as métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Despesas operacionais da propriedade | $17,349,000 | $15,115,000 |
| Despesas gerais e administrativas | $14,249,000 | $23,610,000 |
| Depreciação e amortização | $31,981,000 | $29,445,000 |
Dívida vs. Equidade: como a Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 475,0 milhões, que inclui uma linha de crédito rotativa de US $ 125,0 milhões e empréstimos a termo no valor de US $ 350,0 milhões .
Overview dos níveis de dívida da empresa
A dívida da empresa é categorizada em obrigações de curto e longo prazo. A linha de crédito rotativa, que deve amadurecer em 26 de março de 2025, é classificada como de curto prazo, enquanto o termo empréstimos, amadurecendo em vários anos até 2032, representa uma dívida de longo prazo.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.95, calculado dividindo a dívida total US $ 475,0 milhões por patrimônio total de aproximadamente US $ 500,0 milhões em 30 de setembro de 2024. Esse índice indica uma abordagem equilibrada para financiar o crescimento por meio da dívida e do patrimônio líquido.
Comparação com os padrões do setor
Em comparação com os padrões do setor, onde a taxa média de dívida / patrimônio para os REITs de saúde normalmente está em torno 1.0, a proporção da empresa de 0.95 sugere uma posição de alavancagem conservadora em relação a seus pares.
Emissões de dívida recentes
Em 2024, a empresa emitiu com sucesso dívida adicional através da linha de crédito rotativa, aumentando seu saldo de US $ 50,0 milhões no final de 2023 para US $ 125,0 milhões . Esse aumento foi impulsionado pela necessidade de financiar aquisições de propriedades e despesas operacionais.
Classificações de crédito e atividade de refinanciamento
A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, refletindo um risco de crédito moderado. Não houve atividades significativas de refinanciamento relatadas no último trimestre, pois a estrutura da dívida existente permanece estável com termos favoráveis.
Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa utiliza uma mistura de dívida e patrimônio para financiar suas estratégias de crescimento. Nos primeiros nove meses de 2024, levantou aproximadamente US $ 7,5 milhões Através da emissão de ações. O equilíbrio entre o financiamento da dívida e do patrimônio líquido permite que a empresa mantenha a flexibilidade operacional ao perseguir aquisições.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | $125.0 | 6.58% | 26 de março de 2025 |
| Empréstimos a termo | $350.0 | 4,4% (fixado em swaps) | Vários, até 2032 |
Avaliando a liquidez da Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT)
Avaliando a liquidez da Community Healthcare Trust
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.39, com ativos circulantes de aproximadamente US $ 53,5 milhões e passivos circulantes de aproximadamente US $ 38,5 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é calculada em 1.14, indicando uma forte posição de liquidez ao excluir inventários dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, reflete uma tendência positiva com um capital de giro de aproximadamente US $ 15 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 12 milhões no ano anterior.
| Período | Ativos circulantes (em milhares) | Passivos circulantes (em milhares) | Capital de giro (em milhares) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $53,500 | $38,500 | $15,000 |
| 30 de setembro de 2023 | $50,000 | $38,000 | $12,000 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 43,2 milhões, de baixo de US $ 47,1 milhões No mesmo período de 2023. As principais fontes de fluxo de caixa incluem aluguéis contratuais e juros nas notas a receber.
Os fluxos de caixa usados em atividades de investimento foram US $ 83,2 milhões, comparado com US $ 100,1 milhões No ano anterior, refletindo uma diminuição nas aquisições de propriedades.
As atividades de financiamento forneceram fluxos de caixa de US $ 38,2 milhões, comparado com US $ 45,9 milhões No mesmo período de 2023, principalmente devido ao aumento de empréstimos sob a linha de crédito rotativo.
| Tipo de atividade | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $43,217 | $47,091 |
| Investindo fluxo de caixa | ($83,175) | ($100,121) |
| Financiamento de fluxo de caixa | $38,161 | $45,895 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Embora os índices de liquidez indiquem uma posição financeira saudável, a diminuição dos fluxos de caixa das atividades operacionais pode sinalizar possíveis preocupações para a liquidez futura. No entanto, a diminuição dos fluxos de caixa usada nas atividades de investimento sugere uma abordagem mais conservadora das despesas de capital, o que pode aumentar a liquidez no curto prazo.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui aproximadamente US $ 2,8 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, abaixo de US $ 4,9 milhões no ano anterior. Esse declínio enfatiza a necessidade de um gerenciamento de caixa cuidadoso no futuro.
A Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as seguintes métricas de avaliação são relevantes para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada:
- Relação preço-lucro (P/E): O lucro líquido diluído por ação ordinária nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $0.04, enquanto o preço das ações a partir dessa data era aproximadamente $24.38. Isso resulta em uma relação P/E de aproximadamente 609.5.
- Relação preço-livro (P/B): O patrimônio dos acionistas total era US $ 477,152 milhões e as ações totais em circulação foram 28,242 milhões, levando a um valor contábil por ação de aproximadamente $16.91. A proporção P/B é, portanto, 1.44.
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos equivalentes de caixa. Com um valor de mercado de aproximadamente US $ 693,2 milhões (com base no preço das ações de $24.38 e ações em circulação), dívida total de US $ 473,716 milhõese equivalentes de dinheiro de US $ 2,836 milhões, o valor da empresa é aproximadamente US $ 1.164,08 milhões. O EBITDA pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 44,404 milhões, levando a uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 26.22.
Tendências do preço das ações
O preço das ações mostrou as seguintes tendências nos últimos 12 meses:
| Mês | Preço das ações ($) |
|---|---|
| Outubro de 2023 | 22.50 |
| Novembro de 2023 | 23.00 |
| Dezembro de 2023 | 23.50 |
| Janeiro de 2024 | 24.00 |
| Fevereiro de 2024 | 24.50 |
| Março de 2024 | 25.00 |
| Abril de 2024 | 24.75 |
| Maio de 2024 | 25.50 |
| Junho de 2024 | 25.75 |
| Julho de 2024 | 26.00 |
| Agosto de 2024 | 24.00 |
| Setembro de 2024 | 24.38 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo de ações ordinárias trimestrais de $0.465 por ação em 24 de outubro de 2024, o que equivale a um dividendo anualizado de $1.86 por ação. O rendimento de dividendos é aproximadamente 7.63% com base no preço atual das ações de $24.38.
A taxa de pagamento é calculada usando o lucro líquido nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que foi uma perda de US $ 5,013 milhões. Dado os dividendos declarados de US $ 38,554 milhões, a taxa de pagamento não é aplicável devido à perda líquida.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é o seguinte:
| Recomendação | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 3 |
| Segurar | 5 |
| Vender | 1 |
Os principais riscos enfrentados pela comunidade de saúde comunitária Incorporated (CHCT)
Os principais riscos enfrentados pela comunidade de saúde comunitária incorporada
A saúde financeira do Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e a posição geral do mercado.
Riscos internos
Um risco interno significativo refere -se à exposição da empresa à perda de crédito. No segundo trimestre de 2024, o CHCT registrou um US $ 11,0 milhões Reserva de perda de crédito em suas notas a receber associada a um inquilino de hospital de comportamento geriátrico. Isso foi atribuído a desafios com o censo de pacientes e o pessoal dos funcionários, que afetou adversamente os fluxos de caixa e a consistência dos pagamentos de aluguel e juros.
Além disso, a empresa tem uma quantidade substancial de dívida. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total estava em US $ 473,7 milhões, de cima de US $ 403,3 milhões No final de 2023. Esse aumento na alavancagem pode restringir a flexibilidade operacional e aumentar o risco financeiro, particularmente em um ambiente de taxa de juros crescente.
Riscos externos
O CHCT também enfrenta riscos externos, incluindo mudanças regulatórias e condições de mercado. O setor de saúde é altamente regulamentado e quaisquer mudanças nas políticas ou regulamentos de saúde podem afetar as operações e a lucratividade da empresa. A Companhia opera em um mercado competitivo, com inúmeros REITs de assistência médica disputando as mesmas propriedades, exercendo pressão sobre os custos de aquisição e a receita de aluguel.
Condições de mercado
As condições de mercado representam outro risco. As propriedades da Companhia são arrendadas principalmente aos profissionais de saúde, que podem ser afetados por fatores econômicos mais amplos, como mudanças nas taxas de emprego e mudanças na demanda de saúde. Por exemplo, em 30 de setembro de 2024, o portfólio imobiliário da CHCT era aproximadamente 91,3% alugou, indicando potencial vulnerabilidade se a demanda por instalações de saúde diminuir.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios na manutenção de ocupação e gerenciamento de operações de propriedade com eficiência. A empresa experimentou aproximadamente 431,000 Feotes quadrados de arrendamentos expirados ou terminados nos primeiros nove meses de 2024. Se a empresa não conseguir renovar ou arrendar com sucesso esses espaços, isso pode levar à diminuição da renda de aluguel.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Reserva de perda de crédito | US $ 11,0 milhões registrados no segundo trimestre 2024 | Redução potencial no lucro líquido |
| Dívida total | US $ 473,7 milhões em 30 de setembro de 2024 | Aumento do risco financeiro |
| Taxa de ocupação | 91,3% alugados em 30 de setembro de 2024 | Risco de diminuição da renda de aluguel |
| Arrendamentos vencidos | 431.000 pés quadrados em 2024 | Perda potencial de receita |
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, o CHCT implementou várias estratégias. A Companhia monitora ativamente seu desempenho de inquilino e se envolve em gerenciamento proativo de arrendamento para manter altas taxas de ocupação. Além disso, o CHCT continua a diversificar seu portfólio de propriedades para reduzir a dependência de um único inquilino ou tipo de propriedade.
Além disso, a empresa tem acesso a uma linha de crédito rotativa de US $ 150,0 milhões, que fornece liquidez para gerenciar necessidades operacionais e possíveis oportunidades de investimento.
Perspectivas de crescimento futuro para a Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT)
Perspectivas futuras de crescimento para a Community Healthcare Trust Incorporated
Análise dos principais fatores de crescimento
A Community Healthcare Trust Incorporated identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar seu desempenho financeiro no futuro. Estes incluem:
- Expansão de mercado: A empresa tem adquirido ativamente propriedades, com uma consideração total em dinheiro US $ 64,2 milhões investiu em seis propriedades durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Aquisições estratégicas: A Companhia adquiriu propriedades que foram 98,6% arrendadas após a aquisição, contribuindo com aproximadamente US $ 2,1 milhões em renda de aluguel nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Diversificação dos tipos de propriedades: O portfólio inclui 198 Propriedades Em vários tipos, incluindo edifícios de consultórios médicos (96 propriedades) e hospitais de reabilitação de pacientes internados (9 propriedades), com investimentos totais de aproximadamente US $ 1,1 bilhão.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A empresa mostrou um aumento de receita de 6.2% na renda de aluguel nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 85,6 milhões comparado com US $ 80,6 milhões No mesmo período de 2023. A previsão para os próximos trimestres sugere crescimento contínuo, impulsionado por novas aquisições e expansões nos mercados existentes.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está explorando possíveis parcerias para melhorar a eficiência operacional e o alcance do mercado. As principais iniciativas incluem:
- Compromissos de melhoria dos inquilinos: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui aproximadamente US $ 26,0 milhões Em compromissos para melhorias no inquilino, indicando investimentos contínuos em aprimoramentos de propriedades.
- Acordos de arrendamento de longo prazo: As propriedades adquiridas são apoiadas por arrendamentos de longo prazo com vencimento por meio 2039, fornecendo fluxos de receita estáveis.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Várias vantagens competitivas estão posicionando bem a empresa para crescimento futuro:
- Portfólio diversificado: As participações diversificadas da Companhia em vários tipos de propriedades de assistência médica atenuam os riscos associados às crises específicas do setor.
- Relacionamentos de inquilinos fortes: A maioria das propriedades é arrendada a prestadores de serviços de saúde estabelecidos, garantindo taxas de ocupação confiáveis.
- Flexibilidade financeira: Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve um forte balanço, com ativos totais de aproximadamente US $ 981,8 milhões e passivos totais de US $ 504,6 milhões.
Resumo do desempenho financeiro
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $85,582,000 | $80,582,000 | 6.2% |
| Lucro líquido (perda) | ($5,013,000) | $3,147,000 | n/m |
| Dinheiro fornecido por atividades operacionais | $43,217,000 | $47,091,000 | (8.5%) |
| Total de ativos | $981,779,000 | $945,412,000 | 3.8% |
| Passivos totais | $504,627,000 | $432,156,000 | 16.7% |
Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.