Churchill Downs Incorporated (CHDN) Bundle
Entendendo os fluxos de receita de Churchill Downs Incorporated (CHDN)
Entendendo os fluxos de receita da Churchill Downs Incorporated
O cenário financeiro da Churchill Downs Incorporated é caracterizado por diversos fluxos de receita. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receita líquida de US $ 2.110,1 milhões, um aumento significativo de US $ 1.900,5 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso representa um crescimento ano a ano de 11.0%.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir resume a receita líquida por segmento para o terceiro trimestre e os nove meses encerrados em 30 de setembro para 2024 e 2023:
| Segmento de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Racing ao vivo e histórico | $252.4 | $225.5 | $26.9 | $991.5 | $849.3 | $142.2 |
| Gêmeos | $118.7 | $112.4 | $6.3 | $392.7 | $347.8 | $44.9 |
| Jogos | $270.3 | $244.9 | $25.4 | $787.9 | $744.4 | $43.5 |
| Todos os outros | $2.6 | $0.2 | $2.4 | $4.5 | $0.7 | $3.8 |
| Eliminações | ($15.5) | ($10.5) | ($5.0) | ($66.5) | ($41.7) | ($24.8) |
| Receita líquida total | $628.5 | $572.5 | $56.0 | $2,110.1 | $1,900.5 | $209.6 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano destaca o desempenho geral da empresa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o segmento de corrida ao vivo e histórico viu um aumento de US $ 142,2 milhões, impulsionado por uma semana recorde de Derby e pela abertura de novas propriedades. O segmento de jogos contribuiu com um aumento de US $ 43,5 milhões, principalmente devido à abertura do resort Terre Haute Casino em abril de 2024. O segmento Twinspires aumentou por US $ 44,9 milhões, em grande parte atribuível ao crescimento exata.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral é a seguinte:
- Racing ao vivo e histórico: 46.9% de receita total
- Twinspires: 18.6% de receita total
- Jogos: 37.3% de receita total
- Todos os outros: 0.2% de receita total
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior incluem:
- O segmento de corrida ao vivo e histórico aumentou devido a uma semana recorde de derby, contribuindo US $ 38,6 milhões para o aumento.
- O crescimento do segmento de jogos foi influenciado principalmente pelo resort Terre Haute Casino, que adicionou US $ 66,3 milhões para receita.
- Twinspires experimentaram um aumento de US $ 38,6 milhões atribuído a exata, ao lado de um US $ 5,5 milhões Aumentar das apostas esportivas on -line.
No geral, a saúde financeira da empresa reflete uma trajetória de crescimento robusta em seus vários segmentos, ressaltando sua expansão bem -sucedida e estratégias operacionais.
Um mergulho profundo na lucratividade de Churchill Downs Incorporated (CHDN)
Um mergulho profundo na lucratividade da Churchill Downs Incorporated
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente 68.1%, comparado com 66.4% no mesmo período em 2023. Isso reflete um aumento impulsionado por receitas mais altas entre os segmentos.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 20.0%, consistente com a margem do ano anterior. Essa estabilidade indica gerenciamento eficaz de custos, apesar do aumento das despesas operacionais.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o mesmo período foi 10.4%, ligeiramente de 10.2% Em 2023, mostrando uma melhoria marginal na lucratividade.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível à empresa foi US $ 355,1 milhões, comparado com US $ 359,7 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de US $ 4,6 milhões. No entanto, o EBITDA ajustado aumentou por US $ 117,8 milhões, alcançando US $ 922,6 milhões comparado com US $ 804,8 milhões em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 65,4 milhões | US $ 61,0 milhões | US $ 4,4 milhões |
| Ebitda ajustada | US $ 235,3 milhões | US $ 218,2 milhões | US $ 17,1 milhões |
| Receita operacional | US $ 125,9 milhões | US $ 112,3 milhões | US $ 13,6 milhões |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta da empresa de 68.1% excede a média da indústria de 50%, indicando forte geração de receita em relação ao custo dos bens vendidos. A margem de lucro operacional alinha -se em estreita colaboração com a média da indústria de 20%, sugerindo eficiência operacional competitiva.
Análise da eficiência operacional
O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 582,2 milhões, um aumento de US $ 124,4 milhões de US $ 457,8 milhões no mesmo período do ano passado. Esse crescimento é atribuído ao aumento das receitas do segmento de corridas ao vivo e histórico, impulsionado principalmente por uma semana recorde de Derby.
A tabela a seguir ilustra as despesas operacionais nos principais segmentos:
| Segmento | Receita operacional (terceiro trimestre 2024) | Receita operacional (terceiro trimestre 2023) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Racing ao vivo e histórico | US $ 93,0 milhões | US $ 80,9 milhões | US $ 12,1 milhões |
| Gêmeos | US $ 42,5 milhões | US $ 33,9 milhões | US $ 8,6 milhões |
| Jogos | US $ 123,3 milhões | US $ 122,3 milhões | US $ 1,0 milhão |
No geral, os resultados mostram uma trajetória positiva nas métricas de lucratividade, indicando gerenciamento efetivo de custos e eficiência operacional, particularmente no segmento de corrida ao vivo e histórico.
Dívida vs. patrimônio: como Churchill Downs Incorporated (CHDN) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Churchill Downs incorpora finanças seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura financeira da empresa revela informações significativas sobre seus níveis de dívida e composição de ações:
- Total de ativos: US $ 7.172,5 milhões
- Passivo total: US $ 6.057,6 milhões
- Patrimônio total: US $ 1.114,9 milhões
Overview dos níveis de dívida da empresa
A estrutura da dívida da empresa inclui componentes de longo e curto prazo:
- Dívida de longo prazo: US $ 1.695,7 milhões
- Os vencimentos atuais da dívida de longo prazo: US $ 63,1 milhões
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a empresa está em:
- Relação dívida / patrimônio: 5.43
Esse índice indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido, o que está significativamente acima da média da indústria de aproximadamente 1,5 para empresas semelhantes no setor de jogos e entretenimento.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
A empresa se envolveu em várias emissões de dívidas, incluindo:
- Despesas com juros por nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 217,0 milhões
- Classificações de crédito: B1 (Moody's) e B+ (S & P)
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
O equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações é fundamental para a estratégia de crescimento da empresa. A empresa utilizou dívidas para financiar despesas de capital significativas, como:
- Despesas de projeto de capital para 2024: Estimado entre US $ 450,0 milhões e US $ 550,0 milhões
A empresa também informou:
- Fluxos de caixa operacionais por nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 641,1 milhões
- Fluxos de caixa usados em atividades de financiamento: $ (216,7) milhões
| Instrumento de dívida | Quantidade de transporte (em milhões) | Valor justo (em milhões) | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo B-1 | 287.4 | 289.5 | Variável |
| Empréstimo a prazo a | 1,181.4 | 1,187.4 | Variável |
| Revólver | 290.0 | 290.0 | Variável |
| 2027 Notas seniores | 597.3 | 595.7 | 5.0% |
| 2028 Notas seniores | 698.9 | 684.7 | 5.5% |
| 2030 Notas seniores | 1,187.3 | 1,195.2 | 6.0% |
| 2031 Notas seniores | 591.4 | 619.5 | 6.5% |
A estratégia da empresa ilustra uma preferência por alavancar a dívida para o crescimento, mantendo uma base de ações robustas para apoiar operações e investimentos.
Avaliando a liquidez de Churchill Downs Incorporated (CHDN)
Avaliando a liquidez da Churchill Downs Incorporated
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa era 0.55, calculado dividindo os ativos circulantes de US $ 387,4 milhões por passivos circulantes de US $ 710,1 milhões. A proporção rápida fica em 0.25, considerando dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 152,7 milhões e contas a receber de US $ 93,2 milhões, contra passivos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, calculado como ativo circulante menos passivos atualizados, foi (US $ 322,7 milhões) em 30 de setembro de 2024, indicando uma diminuição de (US $ 355,0 milhões) No final de 2023. Essa tendência reflete uma posição de liquidez mais apertada à medida que os passivos atualizados cresceram em relação aos ativos atuais.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $641.1 | $498.8 | $142.3 |
| Atividades de investimento | ($415.8) | ($549.5) | $133.7 |
| Atividades de financiamento | ($216.7) | $38.7 | ($255.4) |
O aumento dos fluxos de caixa das atividades operacionais por US $ 142,3 milhões foi impulsionado principalmente por uma diminuição no dinheiro usada para capital de giro e um aumento na receita operacional.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar do aumento do fluxo de caixa operacional, os passivos atualizados da empresa excedem os ativos circulantes, destacando uma potencial preocupação com liquidez. Os passivos totais eram US $ 6.057,6 milhões comparado ao total de ativos de US $ 7.172,5 milhões, indicando uma taxa de alavancagem que poderia afetar a liquidez em condições adversas.
Além disso, os projetos de capital em andamento da empresa devem exigir aproximadamente $ 450,0 a US $ 550,0 milhões em 2024, o que poderia coar ainda mais a liquidez se não fosse gerenciado efetivamente.
Churchill Downs Incorporated (CHDN) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da Churchill Downs Incorporated (CHDN) fornece informações sobre sua saúde financeira por meio de índices financeiros, tendências de preços das ações e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual para CHDN é 22.4, calculado com base em um lucro por ação (EPS) de doze meses (EPS) de $4.78.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é registrada em 4.3, refletindo o valor de mercado da empresa em relação ao seu valor contábil por ação de $38.01.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA fica em 11.2, com um valor corporativo de aproximadamente US $ 5,3 bilhões e um EBITDA de US $ 472 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da CHDN viu as seguintes tendências:
- Alta de 12 meses: $283.00
- Baixa de 12 meses: $151.00
- Preço atual das ações: $207.50
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos para CHDN é 1.3%, com um dividendo anual de $2.70 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 56.5%, indicando uma política de dividendos sustentáveis.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista sobre a avaliação de ações do CHDN é o seguinte:
- Comprar: 10 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.4 |
| Proporção P/B. | 4.3 |
| EV/EBITDA | 11.2 |
| 12 meses de alta | $283.00 |
| Baixo de 12 meses | $151.00 |
| Preço atual das ações | $207.50 |
| Rendimento de dividendos | 1.3% |
| Dividendo anual | $2.70 |
| Taxa de pagamento | 56.5% |
| Compre recomendações | 10 |
| Recomendações de retenção | 5 |
| Vender recomendações | 1 |
Os principais riscos enfrentados por Churchill Downs Incorporated (CHDN)
Os principais riscos enfrentados por Churchill Downs Incorporated
A saúde financeira da Churchill Downs Incorporated (CHDN) é influenciada por vários riscos internos e externos. Esses riscos abrangem a concorrência do setor, mudanças regulatórias, condições de mercado, desafios operacionais e incertezas financeiras.
Concorrência da indústria
A concorrência na indústria de jogos e corridas é intensa. A empresa enfrenta concorrência de outras pistas de corrida, cassinos e plataformas de jogos on -line. Em 30 de setembro de 2024, a receita total para o segmento de jogos aumentou para US $ 270,3 milhões, a US $ 25,4 milhões Aumentar em comparação com o ano anterior, principalmente devido à abertura do resort Terre Haute Casino em abril de 2024. No entanto, esse crescimento foi parcialmente compensado pela suavidade regional dos jogos e pelo aumento da concorrência.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. A empresa opera sob várias leis estaduais e locais que regem jogos, corridas e apostas. A conformidade com esses regulamentos pode levar ao aumento dos custos operacionais. Por exemplo, os impostos e bolsas de jogo representavam US $ 231,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Condições de mercado
A empresa é suscetível a flutuações em condições de mercado. As crises econômicas podem reduzir os gastos do consumidor em entretenimento e jogos. Isso se reflete no EBITDA ajustado para o segmento de jogos, que aumentou apenas US $ 1,0 milhão Apesar da abertura de novas instalações. Além disso, condições climáticas adversas afetaram adversamente as receitas, levando a um US $ 12,5 milhões Diminuição da receita de jogos durante janeiro de 2024.
Riscos operacionais
Desafios operacionais, como falhas de tecnologia ou interrupções no serviço, podem afetar a experiência do cliente e a geração de receita. A empresa relatou um US $ 3,9 milhões Redução de prejuízos de ativos relacionados a máquinas de corrida históricas (HRMs) na Virgínia que não estão mais em uso. Além disso, o aumento das despesas de vendas, gerais e administrativas totalizou US $ 21,4 milhões, impactando a lucratividade geral.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem altos níveis de dívida e flutuações da taxa de juros. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 4,87 bilhões, com uma porção significativa que amadurece nos próximos anos. Os pagamentos contratuais estimados sob o contrato de crédito pelos próximos doze meses são projetados para ser US $ 178,5 milhões. Esse nível de dívida levanta preocupações sobre a liquidez e a capacidade de financiar operações futuras.
Estratégias de mitigação
Churchill Downs implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A empresa continua a diversificar seus fluxos de receita, expandindo -se para novos mercados e segmentos, como a recente abertura do Terre Haute Casino Resort. Além disso, a empresa avalia regularmente suas eficiências operacionais para gerenciar os custos de maneira eficaz e melhorar as margens.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência de outras entidades de jogo | A receita do segmento de jogos aumentou em US $ 25,4 milhões |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos de jogos estaduais e locais | Impostos e bolsas para jogos: US $ 231,7 milhões |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam os gastos do consumidor | A receita de jogos diminuiu em US $ 12,5 milhões em janeiro de 2024 |
| Riscos operacionais | Falhas tecnológicas e aumento dos custos operacionais | Comprometimento de ativos de US $ 3,9 milhões |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e flutuações da taxa de juros | Dívida total: US $ 4,87 bilhões; Pagamentos contratuais: US $ 178,5 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Churchill Downs Incorporated (CHDN)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são impulsionadas por vários fatores -chave:
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa viu um aumento na receita de seu segmento de corrida histórico, que gerou US $ 252,4 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 225,5 milhões em 2023, indicando um crescimento de 12%.
- Expansões de mercado: A abertura do Terre Haute Casino Resort em abril de 2024 contribuiu aproximadamente US $ 32,5 milhões em receita adicional durante o terceiro trimestre de 2024.
- Aquisições: A aquisição da Peninsula Pacific Entertainment LLC em 2022 continua mostrando impactos positivos nas métricas de crescimento operacional.
Projeções futuras de crescimento de receita
A receita da empresa aumentou em US $ 209,6 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.900,5 milhões no mesmo período em 2023, refletindo uma taxa de crescimento de aproximadamente 11%.
| Segmento | 9m 2024 Receita (em milhões) | 9m 2023 Receita (em milhões) | Mudança (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Racing ao vivo e histórico | $991.5 | $849.3 | $142.2 | 16.7% |
| Gêmeos | $392.7 | $347.8 | $44.9 | 12.9% |
| Jogos | $787.9 | $744.4 | $43.5 | 5.8% |
| Todos os outros | $4.5 | $0.7 | $3.8 | 542.9% |
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa anunciou vários investimentos de capital do projeto que devem variar de US $ 450,0 milhões para US $ 550,0 milhões Em 2024. Os principais projetos incluem:
- O pavilhão e o pátio de partida na pátria da Churchill Downs.
- O Rose Gaming Resort, no norte da Virgínia.
- Owensboro Racing and Gaming no oeste do Kentucky.
- Um local de HRM de Calvert City, no sudoeste de Kentucky.
Vantagens competitivas
A empresa estabeleceu vantagens competitivas significativas que a posicionam para o crescimento futuro:
- Liderança de mercado: Continua a dominar o mercado de corridas ao vivo com uma semana recorde de derby contribuindo US $ 38,6 milhões em receita adicional.
- Reconhecimento da marca: A forte influência da marca na indústria de jogos e corridas aprimora a lealdade do cliente e a eficiência operacional.
- Diversos fluxos de receita: A empresa se beneficia de várias fontes de receita em corridas ao vivo, jogos e apostas esportivas on -line, o que atenua os riscos associados às flutuações do mercado.
Métricas financeiras apoiando o crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Total de ativos de US $ 7.172,5 milhões, de cima de US $ 6.955,5 milhões No final de 2023.
- O passivo total diminuiu um pouco para US $ 6.057,6 milhões de US $ 6.061,9 milhões.
- O patrimônio dos acionistas aumentou por US $ 221,3 milhões para US $ 1.114,9 milhões.
Churchill Downs Incorporated (CHDN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Churchill Downs Incorporated (CHDN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Churchill Downs Incorporated (CHDN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Churchill Downs Incorporated (CHDN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.