Break Down Dow Inc. (Dow) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Dow Inc. (Dow)

Entendendo os fluxos de receita da Dow Inc.

O desempenho financeiro da Dow Inc. é impulsionado principalmente por seus diversos fluxos de receita. A empresa gera renda por meio de vários segmentos, com um foco notável em embalagens e plásticos especializados, intermediários industriais e infraestrutura e materiais e revestimentos de desempenho.

Repartição de fontes de receita primária

No terceiro trimestre de 2024, a Dow Inc. relatou as seguintes vendas líquidas por segmento:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos primeiros nove meses de 2024, a Dow Inc. registrou vendas líquidas de US $ 32.559 milhões, uma redução de 4% de US $ 34.001 milhões no mesmo período de 2023. O declínio da receita foi atribuído a uma diminuição de 5% nos preços locais e a 1% aumento do volume.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento para a receita total foi a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A mudança mais significativa nos fluxos de receita para o terceiro trimestre de 2024 foi observada no segmento corporativo, que registrou um aumento de 68% nas vendas líquidas devido ao melhor desempenho nas operações de seguro. Por outro lado, o segmento de embalagens e plásticos especializados sofreu um declínio de 6% nas vendas líquidas nos primeiros nove meses de 2024, impulsionada por preços locais mais baixos e pressões de volume. Os intermediários industriais e a infraestrutura também enfrentaram desafios, com um declínio de 7% nas vendas líquidas em comparação com o ano anterior.

No geral, as vendas líquidas totais da empresa aumentaram 1% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior, refletindo o desempenho misto em seus segmentos operacionais e regiões geográficas.

Um mergulho profundo na Dow Inc. (Dow) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Dow Inc.

Margem de lucro bruto: Nos primeiros nove meses de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 11.61%, comparado com 12.35% pelo mesmo período em 2023. O lucro bruto nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 3.771 milhões nas vendas líquidas de US $ 32.559 milhões.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi 1.97%, de baixo de 2.78% Nos primeiros nove meses de 2023. Operando o EBIT nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 641 milhões.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi 3.59%, comparado com 2.04% Nos primeiros nove meses de 2023. Lucro líquido disponível para acionistas ordinários nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 1.169 milhões.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando os primeiros nove meses de 2024 ao mesmo período em 2023:

• O lucro bruto diminuiu de US $ 4.186 milhões para US $ 3.771 milhões.
• O EBIT operacional caiu de US $ 902 milhões para US $ 641 milhões.
• O lucro líquido aumentou de US $ 694 milhões para US $ 1.169 milhões.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Análise da eficiência operacional

Nos primeiros nove meses de 2024, o custo das vendas foi US $ 28.788 milhões, resultando em um custo de vendas como uma porcentagem de vendas líquidas de 88.7%. Este é um ligeiro aumento de 88.5% Nos primeiros nove meses de 2023.

As despesas de pesquisa e desenvolvimento foram US $ 608 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 616 milhões Nos primeiros nove meses de 2023.

Taxa de conversão de fluxo de caixa operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi 48.9%, uma diminuição de 84.7% Nos primeiros nove meses de 2023.

No geral, a empresa enfrentou desafios na manutenção da lucratividade em meio a flutuações nos preços locais e nos custos operacionais, impactando negativamente as margens brutas e operacionais.

Dívida vs. patrimônio: como a Dow Inc. (Dow) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Dow Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Dow Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 16.164 milhões, comparado com US $ 14.907 milhões no final de 2023. As notas de curto prazo a pagar aos bancos e outros credores estavam em US $ 111 milhões em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 62 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para a Dow Inc. foi aproximadamente 0.86 em 30 de setembro de 2024, calculado como passivo total de US $ 59.389 milhões e patrimônio total de US $ 18.841 milhões. Esta proporção está abaixo da média da indústria de cerca de 1.0, sugerindo uma abordagem mais conservadora para alavancar.

Emissões de dívida recentes

No primeiro trimestre de 2024, a empresa emitiu US $ 1,25 bilhão de notas não seguras sênior, que incluíram US $ 600 milhões de 5,15% notas devidas em 2034 e US $ 650 milhões de 5,60% notas devidas em 2054. No total, a empresa emitiu US $ 1.443 milhões em dívida de longo prazo durante os primeiros nove meses de 2024.

Classificações de crédito

Em 1º de julho de 2024, a Dow Inc. recebeu as seguintes classificações de crédito: as classificações da Fitch afirmaram uma classificação de longo prazo de BBB+ e uma classificação de curto prazo de F1; Moody atribuiu uma classificação de longo prazo de Baa1 e uma classificação de curto prazo de P-2; Standard & Poor's classificou isso BBB com uma classificação de curto prazo de A-2. Todas as classificações foram afirmadas com uma perspectiva estável.

Atividade de refinanciamento de dívida

No segundo trimestre de 2024, a Dow Inc. resgatou um total de US $ 100 milhões de várias notas, resultando em um ganho antes dos impostos US $ 5 milhões na extinção precoce da dívida. A empresa também pagou US $ 77 milhões de dívida de longo prazo durante os primeiros nove meses de 2024.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Dow Inc. mantém uma abordagem equilibrada entre financiamento da dívida e financiamento de ações. A empresa cometeu linhas de crédito totalizando US $ 8,4 bilhões Em 30 de setembro de 2024, garantindo a liquidez para as necessidades operacionais, gerenciando efetivamente as despesas de capital. A empresa também relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 2.883 milhões na mesma data, indicando uma posição de liquidez sólida.

Avaliando a Dow Inc. (Dow) liquidez

Avaliando a liquidez da Dow Inc.

Ativos circulantes: US $ 17.977 milhões (em 30 de setembro de 2024)

Passivo circulante: US $ 10.827 milhões (em 30 de setembro de 2024)

Capital de giro líquido: US $ 7.150 milhões (em 30 de setembro de 2024)

Proporção atual: 1.66: 1 (em 30 de setembro de 2024)

Proporção rápida: 1.25: 1 (calculado como (ativos circulantes - inventários) / passivo circulante)

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual diminuiu de 1.77:1 no final de 2023 para 1.66:1. Isso indica um declínio na posição de liquidez. O capital de giro líquido também diminuiu de US $ 7.657 milhões no final de 2023 para US $ 7.150 milhões em 2024.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

• Dinheiro fornecido pelas atividades operacionais: US $ 2.100 milhões
• Dinheiro usado para atividades de investimento: $ (1.456) milhões
• Dinheiro usado para atividades de financiamento: $ (723) milhões

O dinheiro fornecido pelas atividades operacionais diminuiu de US $ 3.540 milhões em 2023 para US $ 2.100 milhões Em 2024. Esse declínio é atribuído a ajustes de ganhos em dinheiro e mudanças de capital de giro.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 2.883 milhões, uma diminuição de US $ 2.987 milhões No final de 2023. A empresa mantém uma forte posição de liquidez com fontes de liquidez totais de US $ 12,7 bilhões, incluindo linhas de crédito não fundidas de US $ 8,4 bilhões.

Apesar de uma diminuição no fluxo de caixa das operações, a presença de linhas de crédito cometidas e disponíveis significativas apóiam a liquidez da empresa. A empresa não possui vencimentos significativos de dívida de longo prazo devido até 2027, o que aumenta sua flexibilidade financeira.

No geral, embora existam algumas preocupações com o declínio do fluxo de caixa das operações e métricas de capital de giro, a empresa mantém liquidez suficiente e flexibilidade financeira para cumprir suas obrigações.

A Dow Inc. (Dow) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é um fator crítico para os investidores e pode ser avaliado através de várias métricas financeiras. A análise a seguir se concentra nas principais índices, tendências de desempenho das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas para a empresa em questão a partir de 2024.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é calculada usando o lucro por ação (EPS). Para o terceiro trimestre de 2024, o EPS foi $0.30 comparado com $0.42 no terceiro trimestre de 2023. Os ganhos de doze meses (TTM) à direita por ação para 2024 são $1.65, levando a uma relação P/E de aproximadamente 12.7 com base em um preço das ações de $20.93 Até o final de setembro de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é derivado do patrimônio líquido total. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas era US $ 18,3 bilhões com 702,3 milhões compartilha em circulação, resultando em um valor contábil por ação de aproximadamente $26.00. Usando o preço atual das ações de $20.93, a proporção P/B é aproximadamente 0.81.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro e equivalentes. A capitalização de mercado é US $ 14,7 bilhões, dívida total é US $ 12,3 bilhõese equivalentes de dinheiro são US $ 2,88 bilhões. Isso resulta em um EV de aproximadamente US $ 24,1 bilhões. O EBITDA nos últimos doze meses é US $ 4,3 bilhões, resultando em uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 5.6.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente, começando por perto $30.00 em outubro de 2023, atingindo o pico em $35.00 em dezembro de 2023, e depois declinando para aproximadamente $20.93 até setembro de 2024. Isso representa um declínio de cerca de 30% ao longo do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou dividendos de $0.70 por ação trimestralmente, resultando em um dividendo anual de $2.80. Com base no preço atual das ações de $20.93, o rendimento de dividendos é aproximadamente 13.4%. A taxa de pagamento, calculada como dividendos por ação dividida pelo lucro por ação, é aproximadamente 42.4% com base no TTM EPS de $1.65.

Consenso de analistas

As classificações de analistas em outubro de 2024 refletem um consenso de Segurar com um preço -alvo de aproximadamente $25.00. Dos analistas que cobrem o estoque, 55% Recomendar segurar, 30% Recomende a compra e 15% recomendo vender.

Riscos -chave enfrentados pela Dow Inc. (Dow)

Os principais riscos enfrentados pela Dow Inc.

A Dow Inc. enfrenta uma variedade de fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Abaixo estão alguns dos principais riscos identificados:

Concorrência da indústria

A indústria química é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. A Dow Inc. compete com grandes empresas como BASF, DuPont e Lyondellbasell. No terceiro trimestre de 2024, a Dow relatou vendas líquidas de US $ 10,879 bilhões, um aumento marginal de US $ 10,730 bilhões No mesmo trimestre de 2023, indicando pressões competitivas na manutenção do crescimento da receita.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos ambientais podem representar riscos significativos. A empresa está sujeita a várias leis e regulamentos relativos à proteção, saúde e segurança ambientais. No terceiro trimestre de 2024, o EBIT operacional da Dow refletiu uma perda de US $ 64 milhões, em parte devido ao aumento dos custos associados à conformidade e às medidas ambientais.

Condições de mercado

As flutuações nas condições econômicas globais podem afetar a demanda pelos produtos da Dow. Por exemplo, a empresa experimentou um Declínio de 4% nas vendas líquidas nos primeiros nove meses de 2024, caindo para US $ 32,559 bilhões de US $ 34,001 bilhões No mesmo período de 2023. Esse declínio destaca a sensibilidade de seu desempenho a uma dinâmica de mercado mais ampla.

Riscos operacionais

A Dow enfrenta riscos operacionais, incluindo interrupções da cadeia de suprimentos e ineficiências de produção. A empresa registrou acusações de comprometimento de US $ 7 milhões Relacionado a menos de ativos no terceiro trimestre de 2024. Tais problemas operacionais podem afetar adversamente a lucratividade e a eficiência operacional.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de juros e taxas de câmbio. Nos primeiros nove meses de 2024, a despesa de juros da Dow aumentou para US $ 595 milhões, de cima de US $ 549 milhões No mesmo período de 2023. Este aumento reflete mais custos de empréstimos, o que pode forçar o desempenho financeiro.

Riscos estratégicos

As decisões estratégicas da Dow, como aquisições ou desinvestimentos, carregam riscos inerentes. A empresa concluiu a aquisição da Circulus Holdings por aproximadamente US $ 130 milhões em agosto de 2024, o que pode implicar riscos de integração.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a Dow implementou várias estratégias:

• Gerenciamento de custos: A empresa realizou programas de reestruturação destinados a reduzir os custos operacionais e melhorar a eficiência.
• Portfólio diversificado de produtos: A Dow mantém uma gama diversificada de produtos para atingir a volatilidade do mercado.
• Flexibilidade financeira: Dinheiro e liquidez comprometida foram US $ 12,7 bilhões Em 30 de setembro de 2024, garantindo que a empresa possa cumprir obrigações financeiras.

Resumo dos indicadores de saúde financeira

Perspectivas de crescimento futuro da Dow Inc. (Dow)

Perspectivas de crescimento futuro para Dow Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo:

• Inovações de produtos: A Dow Inc. continua a investir fortemente em pesquisa e desenvolvimento, com despesas de P&D totalizando US $ 208 milhões No terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 197 milhões No terceiro trimestre de 2023.
• Expansões de mercado: A empresa relatou vendas líquidas de US $ 10,9 bilhões No terceiro trimestre de 2024, um aumento de 1% em relação US $ 10,7 bilhões No terceiro trimestre de 2023.
• Aquisições: Em agosto de 2024, a Dow Inc. adquiriu a Circulus Holdings, uma empresa de reciclagem mecânica, para aproximadamente US $ 130 milhões.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento futuro da receita deve ser impulsionado pela demanda em mercados resilientes. A empresa espera os ganhos subjacentes de mais de US $ 3 bilhões até 2030. Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas líquidas foram relatadas em US $ 32,6 bilhões, de baixo de US $ 34,0 bilhões no mesmo período de 2023.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

Iniciativas estratégicas incluem:

• Conclusão de uma revisão estratégica de ativos selecionados na Europa, concentrando -se principalmente em otimizar a pegada de ativos globais, particularmente no segmento de poliuretanos.
• Parcerias destinadas a aprimorar as capacidades de produção e o alcance do mercado, particularmente em materiais sustentáveis ​​e reciclagem.

Vantagens competitivas

A Dow Inc. mantém várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento:

• Pegada de adivinhação de custos: A empresa alavancou sua escala global para manter preços competitivos.
• Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, a Dow Inc. tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 2,883 bilhões.
• Classificações de crédito sólidas: As classificações de Fitch afirmaram um BBB+ Classificação com uma perspectiva estável em julho de 2024.

Resumo financeiro

À medida que a empresa continua inovando e se expandindo para novos mercados, está estrategicamente posicionada para alavancar suas vantagens competitivas e impulsionar o crescimento futuro.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Dow Inc. (DOW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dow Inc. (DOW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Dow Inc. (DOW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.