Quebrando a Fat Brands Inc. (FATBB) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Fat Brands Inc. (FATBB)

Entendendo os fluxos de receita da Fat Brands Inc.

A receita da Fat Brands Inc. consiste em vários fluxos, incluindo royalties, taxas de franquia, taxas de publicidade, vendas de restaurantes, receita de fábrica e outras fontes de receita. A receita total nos três primeiros trimestres de 2024 atingiu US $ 447,4 milhões, um aumento de US $ 125,6 milhões ou 39,0% em comparação com US $ 321,8 milhões durante o mesmo período em 2023. Este crescimento foi alimentado principalmente pela aquisição de ossos fumantes em setembro de 2023 e novo restaurante aberturas.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento ano a ano para a receita total no terceiro trimestre de 2024 foi de 31,1%, subindo de US $ 109,4 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 143,4 milhões no terceiro trimestre de 2024. Esse aumento significativo reflete o impacto das aquisições estratégicas e esforços de expansão.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As vendas de restaurantes emergiram como o maior colaborador da receita, representando 69,2% da receita total no terceiro trimestre de 2024. O desempenho deste segmento é indicativo da integração bem-sucedida de marcas recém-adquiridas e da expansão de locais de propriedade da empresa. Os royalties contribuíram com aproximadamente 15,6%, seguidos por taxas de publicidade em cerca de 6,8%. As receitas de fábrica e as taxas de franquia compunham partes menores do mix de receita, destacando a natureza diversificada dos fluxos de renda da empresa.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem um aumento de 58,7% nas vendas de restaurantes, atribuído em grande parte à aquisição de ossos Smokey. Essa aquisição não apenas expandiu a pegada do restaurante, mas também contribuiu significativamente para o crescimento geral da receita. Além disso, o declínio dos royalties, de US $ 23,9 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 22,4 milhões no terceiro trimestre de 2024, indica desafios no desempenho da franquia, necessitando de um exame mais próximo das operações e apoio dos franqueados.

Um mergulho profundo na Fat Brands Inc. (FATBB) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Fat Brands Inc.

Margem de lucro bruto: Durante as trinta e nove semanas findos em 29 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 31.5%, calculado a partir de receitas totais de US $ 447,4 milhões e custos totais de bens vendidos de US $ 305,1 milhões. Isso representa um aumento significativo em relação ao ano anterior, onde a margem de lucro bruta estava por perto 29.3%.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o mesmo período foi (2.9)%, refletindo uma perda operacional de $ (12,9) milhões comparado à receita total. Esta é uma diminuição da margem de lucro operacional de 7.9% no mesmo período do ano passado.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para as trinta e nove semanas findos em 29 de setembro de 2024, foi (27.4)%, com uma perda líquida de $ (122,4) milhões comparado à receita total. Este é um declínio da margem de lucro líquido de (19.8)% relatado no ano anterior.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos últimos períodos fiscais, as métricas de lucratividade mostraram volatilidade. A margem de lucro bruta melhorou devido ao aumento da receita de novas aquisições, enquanto as margens de lucro operacional e líquido se deterioraram devido ao aumento dos custos operacionais.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Ao comparar esses índices de rentabilidade com as médias da indústria, a margem de lucro bruta de 31.5% está um pouco acima da média da indústria de 30%. No entanto, a margem de lucro operacional de (2.9)% e margem de lucro líquido de (27.4)% são significativamente menores do que as médias da indústria de 5.5% e 10%, respectivamente.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional da empresa foi impactada por vários fatores:

• Gerenciamento de custos: Custos e despesas totais aumentados em 55.3% ano a ano para US $ 460,3 milhões Nos três primeiros trimestres de 2024, principalmente devido à aquisição de ossos esfumaçados e aumento das operações de restaurantes.
• Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou devido ao maior volume de vendas de novas aberturas de restaurantes, que foram compensadas pelo aumento dos custos nas operações de restaurantes.

A quebra dos custos operacionais é a seguinte:

Dívida vs. patrimônio: como a Fat Brands Inc. (FATBB) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Fat Brands Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 29 de setembro de 2024, a Fat Brands Inc. relatou uma dívida total de US $ 1.249,1 milhões, que inclui obrigações atuais e de longo prazo. O colapso inclui:

• Parte atual da dívida de longo prazo: US $ 49,1 milhões
• Dívida de longo prazo: US $ 1.177,9 milhões

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 7.89, calculado tomando a dívida total de US $ 1.249,1 milhões e dividi -lo por equidade total de US $ 158,0 milhões em 29 de setembro de 2024. Esse índice excede significativamente o padrão médio da indústria, que normalmente varia de 1.0 a 2.0.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

A atividade de dívida recente inclui:

• Em 20 de março de 2024, as marcas de gordura emitiram um adicional US $ 50,0 milhões em notas seguras.
• Em 8 de setembro de 2023, US $ 98,0 milhões foi emitido em duas parcelas de notas garantidas por taxa fixa.
• Em 29 de setembro de 2024, a empresa também tinha responsabilidades de US $ 91,8 milhões Relacionado às opções do estoque preferencial cumulativo da Série B.

Classificações de crédito

A classificação de crédito da empresa está atualmente avaliada como B-, indicando um maior risco de inadimplência, que reflete sua alta alavancagem e perdas operacionais.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa continua a buscar uma estratégia de equilibrar suas fontes de financiamento. As emissões recentes de ações incluem:

• Emissão de ações comuns e preferenciais, totalizando US $ 3,1 milhões Nos três primeiros trimestres de 2024.
• Dividendos pagos em ações ordinárias foram US $ 7,1 milhões durante o mesmo período.

A empresa pretende utilizar dívidas e patrimônio líquido para apoiar suas iniciativas de crescimento, particularmente na expansão de seus locais de franquia, gerenciando seu risco financeiro geral.

Avaliando a liquidez da Fat Brands Inc. (FATBB)

Avaliando a liquidez da Fat Brands Inc.

Proporção atual: Em 29 de setembro de 2024, a proporção atual está em 0.45, indicando que a empresa possui menos de um ativo atual para cada responsabilidade atual.

Proporção rápida: A proporção rápida é relatada em 0.25, sugerindo liquidez limitada ao excluir o inventário dos ativos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Em 29 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado como:

Essa tendência de capital de giro negativo reflete os desafios de liquidez em andamento.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa para as trinta e nove semanas encerradas em 29 de setembro de 2024 mostram:

Os fluxos de caixa operacionais pioraram significativamente, indicando possíveis preocupações de liquidez.

Preocupações ou pontos fortes de liquidez

A empresa relatou dinheiro e restrito em dinheiro de US $ 66,7 milhões em 29 de setembro de 2024, abaixo de US $ 91,9 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio levanta preocupações sobre o financiamento operacional e as capacidades de investimento em andamento.

A empresa tem responsabilidades de US $ 91,8 milhões Ligado para colocar as opções no estoque preferencial cumulativo da Série B, o que poderia afetar ainda mais a liquidez se não fosse gerenciado de maneira eficaz.

No geral, embora existam algumas reservas de caixa, o capital de giro negativo e o declínio do fluxo de caixa das operações indicam possíveis desafios de liquidez à frente.

A Fat Brands Inc. (FATBB) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar a saúde financeira da Fat Brands Inc. (FATBB), as principais métricas de avaliação, como preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV (EV As proporções /ebitda) são críticas. A partir dos dados mais recentes:

• Razão P/E: A relação P/E de doze meses atrás está em −2.74, indicando uma perda líquida.
• Proporção p/b: A relação preço / livro é aproximadamente −0.14.
• Proporção EV/EBITDA: A relação de valor para Enterprise / ebitda é −9.09.

As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses revelam volatilidade significativa. O preço das ações experimentou um pico de $13.50 em março de 2024 e um baixo de $3.25 Em setembro de 2024.

Em relação aos dividendos, a empresa declarou dividendos em ações ordinárias em $0.14 por ação, resultando em um rendimento de dividendos de aproximadamente 4.5%. A taxa de pagamento para dividendos é −1.87%, refletindo a perda líquida incorrida.

O consenso dos analistas sobre a avaliação de ações mostra uma perspectiva mista com uma maioria classificando -a como um Segurar, enquanto alguns analistas sugerem Vender devido às perdas financeiras e níveis de dívida em andamento.

Os dados financeiros ilustram um ambiente desafiador para a empresa, caracterizado por perdas significativas e altos níveis de dívida. As métricas de avaliação e o desempenho das ações refletem as preocupações dos investidores em relação à sustentabilidade e potencial de crescimento futuro.

Riscos -chave enfrentados pela Fat Brands Inc. (FATBB)

Os principais riscos enfrentam a Fat Brands Inc.

Concorrência da indústria: A indústria de restaurantes é altamente competitiva, com vários jogadores que disputam participação de mercado. A empresa enfrenta desafios de marcas estabelecidas e novos participantes, o que pode afetar as vendas e a lucratividade. No terceiro trimestre de 2024, a receita total aumentou em US $ 34,0 milhões, ou 31.1%, mas a concorrência continua sendo um fator de risco significativo.

Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos, como padrões de saúde e segurança, leis trabalhistas e regulamentos ambientais, podem impor custos adicionais e desafios operacionais. A não conformidade pode levar a multas ou aumento do escrutínio, afetando a reputação e a saúde financeira da empresa.

Condições de mercado: As crises econômicas, mudanças nas preferências do consumidor e mudanças na renda disponível podem afetar adversamente os gastos com os clientes em restaurantes. A empresa relatou uma perda líquida de US $ 44,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, destacando o impacto das condições do mercado no desempenho financeiro.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios relacionados ao gerenciamento da cadeia de suprimentos, segurança alimentar e pessoal. A aquisição da empresa de Smokey Bones em setembro de 2023 aumentou as complexidades operacionais, resultando em um 63.6% aumento de custos relacionados às receitas de restaurantes e fábricas, totalizando US $ 96,8 milhões No terceiro trimestre de 2024.

Riscos financeiros

A empresa tem obrigações de dívida significativas, com o total de outras despesas de US $ 35,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, incluindo despesas de juros de US $ 35,5 milhões. Esse alto nível de dívida pode limitar a flexibilidade financeira e aumentar a vulnerabilidade às flutuações das taxas de juros.

Em 29 de setembro de 2024, a empresa relatou um déficit acumulado de US $ 391,2 milhões, levantando preocupações sobre a viabilidade financeira de longo prazo. Além disso, tem responsabilidades de US $ 91,8 milhões Relacionado às opções em suas ações preferenciais cumulativas da Série B, impactando a liquidez e o planejamento financeiro.

Riscos estratégicos

A estratégia da empresa depende muito da expansão por meio de aquisições e franquia. Se a empresa não puder localizar imóveis de qualidade para novos locais ou se os franqueados não possuem capital suficiente, os planos de expansão poderão ser adiados ou reduzidos. Nas trinta e nove semanas encerradas em 29 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro líquido usado em atividades operacionais de US $ 45,8 milhões, indicando possíveis desafios de liquidez.

Estratégias de mitigação

A empresa pretende melhorar a liquidez por meio de fluxos de caixa das operações, dinheiro disponível e acesso ao mercado de capitais. Em 29 de setembro de 2024, o caixa e o saldo restrito de caixa foram US $ 66,7 milhões, comparado com US $ 91,9 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Perspectivas de crescimento futuro da Fat Brands Inc. (FATBB)

Perspectivas de crescimento futuro da Fat Brands Inc.

A Fat Brands Inc. está pronta para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave:

Análise dos principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa continua a inovar suas ofertas de menu, concentrando -se em itens exclusivos e atraentes para atrair novos clientes.
• Expansões de mercado: A expansão para novos mercados geográficos, particularmente por meio de franquia, tem sido um foco estratégico. A empresa pretende aumentar sua presença, abrindo locais adicionais, principalmente em áreas de alta demanda.
• Aquisições: A aquisição da Smokey Bones em setembro de 2023 contribuiu significativamente para o crescimento da receita, com um aumento relatado de US $ 125,6 milhões, ou 39.0%, em receita total nos três primeiros trimestres de 2024, atingindo US $ 447,4 milhões comparado com US $ 321,8 milhões no mesmo período de 2023.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Projeções futuras de receita indicam crescimento contínuo, com estimativas sugerindo que a empresa poderia alcançar receitas de aproximadamente US $ 600 milhões Até o final do ano fiscal de 2025, assumindo a execução bem -sucedida dos planos de expansão e o interesse contínuo do consumidor.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

• Desenvolvimento de franquia: A empresa está realizando ativamente parcerias com franqueados, que deve acelerar a abertura de novos locais e aumentar a penetração geral do mercado.
• Aprimoramentos da cadeia de suprimentos: As iniciativas para otimizar as operações da cadeia de suprimentos estão em andamento, com o objetivo de reduzir custos e melhorar a eficiência, aumentando a lucratividade.

Vantagens competitivas

A Fat Brands possui várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento futuro:

• Portfólio de marcas diversificadas: A empresa opera uma gama diversificada de marcas de restaurantes, atendendo a várias preferências e dados demográficos dos clientes.
• Modelo de franquia forte: Um modelo de franquia comprovado permite uma rápida expansão com menor gasto de capital em comparação com locais de propriedade da empresa.
• Presença de mercado estabelecida: Com uma forte base de clientes existente e reconhecimento da marca, a empresa se beneficia da lealdade do cliente e da repetição de negócios.

No geral, a Fat Brands Inc. está estrategicamente posicionada para alavancar suas oportunidades de crescimento, impulsionadas por expansões de mercado, aquisições e fortes capacidades operacionais.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• FAT Brands Inc. (FATBB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FAT Brands Inc. (FATBB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View FAT Brands Inc. (FATBB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.