FAT Brands Inc. (FATBB) Bundle
Comprensión de Fat Brands Inc. (FATBB) Fluk de ingresos
Comprender los flujos de ingresos de Fat Brands Inc.
Los ingresos de Fat Brands Inc. consta de múltiples transmisiones, incluidas regalías, tarifas de franquicia, tarifas publicitarias, ventas de restaurantes, ingresos de fábricas y otras fuentes de ingresos. Los ingresos totales para los primeros tres trimestres de 2024 alcanzaron $ 447.4 millones, un aumento de $ 125.6 millones o 39.0% en comparación con $ 321.8 millones durante el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la adquisición de huesos Smokey en septiembre de 2023 y un nuevo restaurante y un nuevo restaurante y un nuevo restaurante. aberturas.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | 39 semanas 2024 Ingresos (en miles) | 39 semanas 2023 Ingresos (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Regalías | $22,353 | $23,930 | $67,618 | $69,166 |
| Ventas de restaurantes | $99,238 | $62,578 | $312,587 | $187,957 |
| Tarifas publicitarias | $9,708 | $9,960 | $29,569 | $28,979 |
| Ingresos de fábrica | $9,490 | $9,323 | $28,599 | $28,174 |
| Tarifas de franquicia | $2,576 | $2,477 | $5,170 | $4,042 |
| Otros ingresos | $0 | $1,098 | $3,829 | $3,503 |
| Ingresos totales | $143,365 | $109,366 | $447,372 | $321,821 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento año tras año para los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024 fue del 31.1%, aumentando de $ 109.4 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 143.4 millones en el tercer trimestre de 2024. Este aumento significativo refleja el impacto de las adquisiciones estratégicas y los esfuerzos de expansión.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las ventas de restaurantes surgieron como el mayor contribuyente de ingresos, que representa el 69.2% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024. El rendimiento de este segmento es indicativo de la integración exitosa de las marcas recién adquiridas y la expansión de las ubicaciones propiedad de la compañía. Las regalías contribuyeron con aproximadamente el 15,6%, seguidas de tarifas publicitarias a aproximadamente 6,8%. Los ingresos de fábrica y las tarifas de franquicias constituyeron partes más pequeñas de la combinación de ingresos, destacando la naturaleza diversificada de los flujos de ingresos de la compañía.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen un aumento del 58.7% en las ventas de restaurantes, atribuido en gran medida a la adquisición de Smokey Bones. Esta adquisición no solo amplió la huella del restaurante, sino que también contribuyó significativamente al crecimiento general de los ingresos. Además, la disminución de las regalías, de $ 23.9 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 22.4 millones en el tercer trimestre de 2024, indica desafíos en el rendimiento de la franquicia, lo que requiere un examen más detallado de las operaciones y el apoyo franquiciados.
Una rentabilidad de profundidad en Fat Brands Inc. (FATBB)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Fat Brands Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 31.5%, calculado a partir de ingresos totales de $ 447.4 millones y costos totales de los bienes vendidos de $ 305.1 millones. Esto representa un aumento significativo con respecto al año anterior, donde el margen de beneficio bruto estaba cerca 29.3%.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el mismo período fue (2.9)%, reflejando una pérdida operativa de $ (12.9) millones en comparación con los ingresos totales. Esta es una disminución del margen de beneficio operativo de 7.9% en el mismo período del año pasado.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 fue (27.4)%, con una pérdida neta de $ (122.4) millones en comparación con los ingresos totales. Esta es una disminución del margen de beneficio neto de (19.8)% reportado en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos períodos fiscales, las métricas de rentabilidad han mostrado volatilidad. El margen de beneficio bruto mejoró debido al aumento de los ingresos de las nuevas adquisiciones, mientras que los márgenes operativos y de ganancias netas se han deteriorado debido al aumento de los costos operativos.
| Métrico | 39 semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 | 39 semanas terminadas el 24 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 31.5% | 29.3% |
| Margen de beneficio operativo | (2.9)% | 7.9% |
| Margen de beneficio neto | (27.4)% | (19.8)% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar estos índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de 31.5% está ligeramente por encima del promedio de la industria de 30%. Sin embargo, el margen de beneficio operativo de (2.9)% y margen de beneficio neto de (27.4)% son significativamente más bajos que los promedios de la industria de 5.5% y 10%, respectivamente.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la compañía se ha visto afectada por varios factores:
- Gestión de costos: Costos y gastos totales aumentados por 55.3% año tras año a $ 460.3 millones Durante los primeros tres cuartos de 2024, principalmente debido a la adquisición de Smokey Bones y un aumento de las operaciones de restaurantes.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha mejorado debido a los mayores volúmenes de ventas de nuevas aperturas de restaurantes, que se han compensado por el aumento de los costos en las operaciones de los restaurantes.
El desglose de los costos operativos es el siguiente:
| Categoría de costos | Cantidad (39 semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024) | Cantidad (39 semanas terminadas el 24 de septiembre de 2023) |
|---|---|---|
| Gastos generales y administrativos | $ 94.0 millones | $ 62.8 millones |
| Costo de los ingresos de restaurantes y fábricas | $ 295.9 millones | $ 177.8 millones |
| Depreciación y amortización | $ 31.2 millones | $ 21.2 millones |
| Pérdida de refranchos | $ 1.8 millones | $ 0.7 millones |
Deuda vs. Equity: Cómo Fat Brands Inc. (FATBB) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fat Brands Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
A partir del 29 de septiembre de 2024, Fat Brands Inc. informó una deuda total de $ 1,249.1 millones, que incluye obligaciones actuales y a largo plazo. El desglose incluye:
- Porción actual de deuda a largo plazo: $ 49.1 millones
- Deuda a largo plazo: $ 1,177.9 millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 7.89, calculado tomando la deuda total de $ 1,249.1 millones y dividirlo por la equidad total de $ 158.0 millones al 29 de septiembre de 2024. Esta relación supera significativamente el estándar promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 2.0.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
La actividad de la deuda reciente incluye:
- El 20 de marzo de 2024, Fat Brands emitió un $ 50.0 millones en notas aseguradas.
- El 8 de septiembre de 2023, $ 98.0 millones fue emitido en dos tramos de notas garantizadas con tasa fija.
- A partir del 29 de septiembre de 2024, la compañía también tenía pasivos de $ 91.8 millones Relacionado con las opciones de venta en el stock preferido acumulativo de la Serie B.
Calificaciones crediticias
La calificación crediticia de la compañía se califica actualmente como B-, que indica un mayor riesgo de incumplimiento, que refleja su alto apalancamiento y pérdidas operativas.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía continúa buscando una estrategia de equilibrar sus fuentes de financiación. Las emisiones de capital recientes incluyen:
- Emisión de acciones comunes y preferidas en total $ 3.1 millones en los primeros tres cuartos de 2024.
- Los dividendos pagados en acciones comunes fueron $ 7.1 millones durante el mismo período.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas de titulización de regalías FB | 144.5 | Varía | 2026 |
| Notas de titulización de regalías GFG | 76.5 | Varía | 2023 |
| Notas de titulización de Twin Peaks | 250.0 | Varía | 2028 |
| Notas de titulización nativas de Fazoli/ | 193.8 | Varía | 2026 |
| Notas de residuos de FB | 150.0 | Varía | 2025 |
La Compañía tiene como objetivo utilizar la deuda y el capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento, particularmente en la expansión de sus ubicaciones de franquicias al tiempo que gestiona su riesgo financiero general.
Evaluar la liquidez de Fat Brands Inc. (FATBB)
Evaluar la liquidez de Fat Brands Inc.
Relación actual: A partir del 29 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 0.45, indicando que la empresa tiene menos de un activo actual para cada responsabilidad actual.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 0.25, sugiriendo liquidez limitada al excluir el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del 29 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula como:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $ 29.8 millones | $ 66.6 millones | ($ 36.8 millones) |
Esta tendencia negativa de capital de trabajo refleja desafíos de liquidez en curso.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para las treinta y nueve semanas terminaron el 29 de septiembre de 2024, muestran:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | ($45.8) | ($23.0) |
| Actividades de inversión | ($26.0) | ($14.3) |
| Actividades financieras | $46.6 | $107.4 |
| Flujos de efectivo netos | ($25.2) | $70.1 |
Los flujos de efectivo operativos han empeorado significativamente, lo que indica posibles preocupaciones de liquidez.
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía informó efectivo y efectivo restringido de $ 66.7 millones A partir del 29 de septiembre de 2024, por debajo de $ 91.9 millones Al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución plantea preocupaciones con respecto a la financiación operativa y las capacidades de inversión.
La empresa tiene pasivos de $ 91.8 millones Vinculado a las opciones de venta en el stock preferido acumulativo de la Serie B, lo que podría afectar aún más la liquidez si no se maneja de manera efectiva.
En general, si bien hay algunas reservas de efectivo, el capital de trabajo negativo y la disminución del flujo de efectivo de las operaciones indican posibles desafíos de liquidez por delante.
¿Fat Brands Inc. (FATBB) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de Fat Brands Inc. (FATBB), métricas de valoración clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a EBITDA (EV (EV /EBITDA) Las relaciones son críticas. A partir de los últimos datos:
- Relación P/E: La relación P/E de doce meses se encuentra en −2.74, indicando una pérdida neta.
- Relación P/B: La relación precio / libro es aproximadamente −0.14.
- Relación EV/EBITDA: La relación de valor a la empresa a ebitda es −9.09.
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses revelan una volatilidad significativa. El precio de las acciones experimentó un pico de $13.50 en marzo de 2024 y un mínimo de $3.25 en septiembre de 2024.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | −2.74 |
| Relación p/b | −0.14 |
| Relación EV/EBITDA | −9.09 |
| 52 semanas de altura | $13.50 |
| Bajo de 52 semanas | $3.25 |
Con respecto a los dividendos, la compañía ha declarado dividendos en acciones ordinarias en $0.14 por acción, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de aproximadamente 4.5%. La relación de pago para dividendos es −1.87%, reflejando la pérdida neta incurrida.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones muestra una perspectiva mixta con una mayoría de calificación como un Sostener, mientras que algunos analistas sugieren Vender Debido a las pérdidas financieras y niveles de deuda en curso.
| Calificación de analista | Contar |
|---|---|
| Comprar | 3 |
| Sostener | 5 |
| Vender | 2 |
Los datos financieros ilustran un entorno desafiante para la empresa, caracterizado por pérdidas significativas y altos niveles de deuda. Las métricas de valoración y el rendimiento de las acciones reflejan las preocupaciones de los inversores con respecto a la sostenibilidad y el potencial de crecimiento futuro.
Los riesgos clave enfrentan Fat Brands Inc. (FATBB)
Key arriesga a enfrentar Fat Brands Inc.
Competencia de la industria: La industria de los restaurantes es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. La compañía enfrenta desafíos tanto de las marcas establecidas como de los nuevos participantes, lo que puede afectar las ventas y la rentabilidad. En el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 34.0 millones, o 31.1%, pero la competencia sigue siendo un factor de riesgo significativo.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, como las normas de salud y seguridad, las leyes laborales y las regulaciones ambientales, pueden imponer costos adicionales y desafíos operativos. El incumplimiento podría conducir a multas o un mayor escrutinio, lo que afecta la reputación y la salud financiera de la compañía.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas, los cambios en las preferencias del consumidor y los cambios en el ingreso disponible pueden afectar negativamente el gasto de los clientes en los restaurantes. La compañía informó una pérdida neta de $ 44.8 millones Para el tercer trimestre de 2024, destacando el impacto de las condiciones del mercado en el desempeño financiero.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos relacionados con la gestión de la cadena de suministro, la seguridad alimentaria y el personal. La adquisición de Smokey Bones por parte de la compañía en septiembre de 2023 ha aumentado las complejidades operativas, lo que resulta en un 63.6% Aumento de los costos relacionados con los ingresos de restaurantes y fábricas, por valor de $ 96.8 millones en el tercer cuarto de 2024.
Riesgos financieros
La Compañía tiene obligaciones de deuda significativas, con un total de otros gastos de $ 35.8 millones en el tercer trimestre de 2024, incluidos los gastos de intereses de $ 35.5 millones. Este alto nivel de deuda puede limitar la flexibilidad financiera y aumentar la vulnerabilidad a las fluctuaciones de la tasa de interés.
Al 29 de septiembre de 2024, la compañía informó un déficit acumulado de $ 391.2 millones, planteando preocupaciones sobre la viabilidad financiera a largo plazo. Además, tiene pasivos de $ 91.8 millones Relacionado con las opciones de venta en sus acciones preferidas acumulativas de la Serie B, impactando la liquidez y la planificación financiera.
Riesgos estratégicos
La estrategia de la compañía depende en gran medida de la expansión a través de adquisiciones y franquicias. Si la empresa no puede localizar bienes inmuebles de calidad para nuevas ubicaciones o si los franquiciados carecen de capital suficiente, los planes de expansión pueden retrasarse o reducirse. En las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024, la compañía se usó en efectivo neto en actividades operativas de $ 45.8 millones, indicando posibles desafíos de liquidez.
Estrategias de mitigación
La compañía tiene como objetivo mejorar la liquidez a través de los flujos de efectivo de las operaciones, el efectivo disponible y el acceso a los mercados de capitales. A partir del 29 de septiembre de 2024, el efectivo y el saldo restringido en efectivo fue $ 66.7 millones, en comparación con $ 91.9 millones Al 31 de diciembre de 2023.
| Factor de riesgo | Impacto | Datos financieros |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre las ventas y la rentabilidad | Los ingresos aumentaron por $ 34.0 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Cambios regulatorios | Aumento de los costos operativos | Posibles multas por incumplimiento (cantidad no especificada) |
| Condiciones de mercado | Efectos adversos sobre el gasto de los clientes | Pérdida neta de $ 44.8 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Riesgos operativos | Mayor complejidad y costos | Los costos de ingresos de restaurantes y fábricas aumentaron por 63.6% |
| Riesgos financieros | Flexibilidad financiera limitada | Otros gastos totales de $ 35.8 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Riesgos estratégicos | Retrasos en planes de expansión | Efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 45.8 millones |
| Estrategias de mitigación | Mejorar la liquidez y el acceso al capital | Efectivo y saldo de efectivo restringido de $ 66.7 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fat Brands Inc. (FATBB)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fat Brands Inc.
Fat Brands Inc. está preparado para un crecimiento significativo impulsado por varios factores clave:
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía continúa innovando sus ofertas de menú, centrándose en artículos únicos y atractivos para atraer nuevos clientes.
- Expansiones del mercado: La expansión a nuevos mercados geográficos, particularmente a través de la franquicia, ha sido un enfoque estratégico. La compañía tiene como objetivo aumentar su huella abriendo ubicaciones adicionales, particularmente en áreas de alta demanda.
- Adquisiciones: La adquisición de Smokey Bones en septiembre de 2023 ha contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos, con un aumento reportado de $ 125.6 millones, o 39.0%, en ingresos totales para los primeros tres trimestres de 2024, llegando $ 447.4 millones en comparación con $ 321.8 millones en el mismo período de 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos futuros indican un crecimiento continuo, con estimaciones que sugieren que la compañía podría alcanzar los ingresos de aproximadamente $ 600 millones Al final del año fiscal 2025, asumiendo la ejecución exitosa de los planes de expansión y el continuo interés del consumidor.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
- Desarrollo de la franquicia: La compañía está buscando activamente asociaciones con franquiciados, que se espera que acelere la apertura de nuevas ubicaciones y aumente la penetración general del mercado.
- Mejoras de la cadena de suministro: Las iniciativas para racionalizar las operaciones de la cadena de suministro están en marcha, con el objetivo de reducir los costos y mejorar la eficiencia, mejorando así la rentabilidad.
Ventajas competitivas
Fat Brands posee varias ventajas competitivas que lo posicionan para un crecimiento futuro:
- Cartera de marca diversa: La compañía opera una amplia gama de marcas de restaurantes, que atiende a diversas preferencias y datos demográficos del cliente.
- Modelo de franquicia fuerte: Un modelo de franquicia probado permite una rápida expansión con un menor gasto de capital en comparación con las ubicaciones propiedad de la compañía.
- Presencia de mercado establecida: Con una sólida base de clientes y reconocimiento de marca existente, la empresa se beneficia de la lealtad del cliente y los negocios repetidos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 143.4 millones | $ 109.4 millones | +31.1% |
| Pérdida neta | $ (44.8) millones | $ (24.7) millones | +81.8% |
| Gastos generales y administrativos | $ 34.5 millones | $ 24.5 millones | +41.0% |
| Costo de los ingresos de restaurantes y fábricas | $ 96.8 millones | $ 59.2 millones | +63.6% |
En general, Fat Brands Inc. está estratégicamente posicionado para aprovechar sus oportunidades de crecimiento, impulsadas por expansiones del mercado, adquisiciones y fuertes capacidades operativas.
FAT Brands Inc. (FATBB) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FAT Brands Inc. (FATBB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FAT Brands Inc. (FATBB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FAT Brands Inc. (FATBB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.