HNI Corporation (HNI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da HNI Corporation (HNI)
Entendendo os fluxos de receita da HNI Corporation
Vendas líquidas: Vendas líquidas consolidadas para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 672,2 milhões, uma diminuição de 5.5% comparado às vendas líquidas de US $ 711,6 milhões no trimestre do ano anterior. O declínio foi conduzido por um 5.9% diminuir no segmento de móveis no local de trabalho e um 4.4% Diminuir o segmento de produtos de construção residencial.
Taxa de crescimento de receita ano a ano: Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas líquidas consolidadas aumentaram por 7.4% comparado ao mesmo período do ano passado, com as vendas líquidas no valor de US $ 1.883,9 milhões contra US $ 1.754,2 milhões em 2023.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Q3 2024 Vendas líquidas (em milhões) | Q3 2023 Vendas líquidas (em milhões) | Mudar (%) | 9m 2024 vendas líquidas (em milhões) | 9m 2023 vendas líquidas (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mobiliários no local de trabalho | $505.1 | $536.8 | (5.9%) | $1,425.1 | $1,249.5 | 14.1% |
| Produtos de construção residencial | $167.1 | $174.8 | (4.4%) | $458.8 | $504.7 | (9.1%) |
| Total | $672.2 | $711.6 | (5.5%) | $1,883.9 | $1,754.2 | 7.4% |
Contribuição dos segmentos de negócios para a receita geral
Nos primeiros nove meses de 2024, o segmento de móveis no local de trabalho contribuiu aproximadamente 75.7% para o total de vendas líquidas, enquanto o segmento de produtos de construção residencial representou cerca de 24.3%.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
O declínio da receita no terceiro trimestre de 2024 foi influenciado pela desinvestimento do negócio de poppin, o que resultou em uma diminuição de vendas ano a ano de US $ 7,7 milhões no segmento de móveis no local de trabalho. Além disso, o segmento de produtos de construção residencial enfrentou pressão devido à redução da atividade de remodelação doméstica em um mercado imobiliário mais suave.
Por outro lado, a aquisição da Kimball International no segundo trimestre de 2023 impactou positivamente a receita geral, fornecendo uma contribuição favorável de US $ 228,0 milhões para lidar com as vendas pelos primeiros nove meses de 2024.
Análise geral de crescimento de receita
O crescimento geral da receita nos primeiros nove meses de 2024 reflete uma combinação de aquisições estratégicas e realizações de preços na maioria dos canais de clientes, apesar dos desafios apresentados pelo volume declínios nos negócios herdados e o impacto da desinvestimento de Poppin.
Um mergulho profundo na lucratividade da HNI Corporation (HNI)
Métricas de rentabilidade
A análise das métricas de lucratividade da corporação revela informações significativas sobre sua saúde financeira. Abaixo está um detalhamento detalhado das principais métricas de lucratividade, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Para o terceiro trimestre de 2024, a corporação informou o seguinte:
- Lucro bruto: US $ 278,8 milhões, representando uma margem bruta de 41.5%.
- Receita operacional: US $ 68,9 milhões, produzindo uma margem operacional de 10.2%.
- Resultado líquido: US $ 47,5 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 7.1%.
Em comparação, o terceiro trimestre de 2023 mostrou:
- Lucro bruto: US $ 285,3 milhões, com uma margem bruta de 40.1%.
- Receita operacional: US $ 56,8 milhões, com uma margem operacional de 8.0%.
- Resultado líquido: US $ 37,8 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 5.3%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 278,8 milhões | US $ 285,3 milhões | -2.3% |
| Margem bruta | 41.5% | 40.1% | 1.4% |
| Receita operacional | US $ 68,9 milhões | US $ 56,8 milhões | 21.3% |
| Margem operacional | 10.2% | 8.0% | 2.2% |
| Resultado líquido | US $ 47,5 milhões | US $ 37,8 milhões | 25.8% |
| Margem de lucro líquido | 7.1% | 5.3% | 1.8% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas líquidas consolidadas aumentaram por 7.4% a US $ 1.883,9 milhões em comparação com US $ 1.754,2 milhões no mesmo período de 2023. O lucro líquido atribuível à corporação para esse período foi de US $ 101,2 milhões, ou $2.09 por ação diluída, em comparação com US $ 26,5 milhões, ou $0.60 por participação diluída nos primeiros nove meses de 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta da corporação de 41.5% no terceiro trimestre de 2024 se compara favoravelmente à média da indústria de aproximadamente 30-35%. A margem operacional de 10.2% também está acima da média da indústria de cerca de 8-10%. Em termos de margem de lucro líquido, a corporação 7.1% ultrapassa a faixa típica de 5-7% para o setor.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional melhorou, conforme indicado pela redução nas despesas administrativas e de venda como uma porcentagem de vendas líquidas, que diminuíram para 31.0% No terceiro trimestre de 2024 de 31.4% No terceiro trimestre de 2023.
Além disso, as acusações de reestruturação e comprometimento caíram significativamente, de US $ 5,3 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 1,6 milhão no terceiro trimestre de 2024, uma diminuição de 69.6%. Isso indica melhor gerenciamento de custos e produtividade operacional.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Venda e despesas administrativas (% das vendas líquidas) | 31.0% | 31.4% | -0.4% |
| Cobranças de reestruturação e redução de redução | US $ 1,6 milhão | US $ 5,3 milhões | -69.6% |
Dívida vs. Equidade: Como a HNI Corporation (HNI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a HNI Corporation financia seu crescimento
Em 28 de setembro de 2024, a dívida total da HNI Corporation estava em US $ 345,4 milhões, com dívida de longo prazo compreendendo US $ 294,5 milhões e vencimentos atuais de dívida em US $ 50,9 milhões.
Níveis de dívida
A empresa possui uma mistura de dívidas de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo inclui um empréstimo a prazo de US $ 200 milhões Isso foi emprestado inicialmente para financiar a aquisição da Kimball International. Além disso, existem notas de taxa fixa de US $ 50 milhões devido em 2025 e US $ 50 milhões devido em 2028. A linha de crédito rotativa também desempenha um papel significativo, com US $ 46 milhões desenhado contra uma capacidade total de US $ 425 milhões.
Relação dívida / patrimônio
Em 28 de setembro de 2024, a relação dívida / patrimônio é calculada em 0.41, que é menor que a média da indústria de aproximadamente 0.75. Isso indica uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida e a equidade, alinhando -se aos padrões do setor, mantendo uma estratégia financeira prudente.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
A HNI Corporation se envolveu em emissões recentes de dívidas, principalmente para financiar a aquisição da Kimball International. O contrato de empréstimo a prazo, que foi alterado em maio de 2023, reflete o compromisso de manter a flexibilidade financeira. A empresa recebeu uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, indicando um nível de risco de crédito moderado.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa equilibrou efetivamente seu financiamento da dívida com financiamento de ações. Em 28 de setembro de 2024, o patrimônio total foi relatado em US $ 846,9 milhões, de cima de US $ 761,8 milhões no ano anterior. Esse aumento no patrimônio líquido apóia as iniciativas de crescimento da Companhia, permitindo o gerenciamento estratégico da dívida.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de vencimento | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo | $200.0 | Março de 2028 | Variável |
| Notas de taxa fixa | $50.0 | Maio de 2025 | 4.2% |
| Notas de taxa fixa | $50.0 | Maio de 2028 | 4.4% |
| Linha de crédito rotativo | $46.0 | Junho de 2027 | Variável |
Essa abordagem estruturada para financiar através de uma combinação de dívida e patrimônio líquido permite que a HNI Corporation busque oportunidades de crescimento, mantendo um risco gerenciável profile.
Avaliando liquidez da HNI Corporation (HNI)
Avaliando a liquidez da HNI Corporation
Proporção atual: Em 28 de setembro de 2024, o índice atual foi calculado em 1,56, indicando que a empresa possui US $ 1,56 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 em passivos circulantes.
Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 0,82, sugerindo que a empresa possui US $ 0,82 em ativos líquidos para cada US $ 1,00 do passivo circulante, destacando uma potencial preocupação com liquidez, pois fica abaixo do padrão do setor de 1,0.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro para a empresa em 28 de setembro de 2024 foi de US $ 148,3 milhões, refletindo um aumento de US $ 130,5 milhões em 30 de setembro de 2023. Esse aumento indica maior eficiência operacional e uma melhor posição de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Os fluxos de caixa operacionais nos primeiros nove meses de 2024 foram de US $ 175,5 milhões, em comparação com US $ 162,5 milhões no mesmo período em 2023. Esse aumento é atribuído à melhoria da produtividade líquida e ao impacto do ano inteiro da aquisição internacional da Kimball:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | US $ 175,5 milhões | US $ 162,5 milhões | +US $ 13 milhões |
| Investindo fluxo de caixa | -US $ 43,2 milhões | -US $ 62,8 milhões | +US $ 19,6 milhões |
| Financiamento de fluxo de caixa | -US $ 75,6 milhões | -US $ 50,3 milhões | - US $ 25,3 milhões |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa mantém uma linha de crédito rotativa com uma capacidade de empréstimos de US $ 425 milhões, dos quais US $ 46 milhões foram pendentes em 28 de setembro de 2024. Isso indica uma forte capacidade de acessar liquidez, se necessário. No entanto, a proporção rápida abaixo de 1,0 levanta preocupações sobre a liquidez imediata para cobrir as obrigações de curto prazo.
Além disso, a dívida total em 28 de setembro de 2024 foi de US $ 345,4 milhões, com dívida de longo prazo em US $ 294,5 milhões. A despesa de juros nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 22,1 milhões, em comparação com US $ 17,5 milhões no mesmo período de 2023, refletindo o aumento dos custos de empréstimos devido a taxas de juros mais altas.
A HNI Corporation (HNI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E para a empresa é atualmente 23.4, refletindo uma avaliação mais alta em comparação com o P/E médio da indústria de 18.5.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 2.1, que está acima da média do setor de 1.5, indicando uma avaliação premium com base no valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é relatada em 12.7, sugerindo que a empresa é avaliada mais alta que a mediana da indústria de 10.2.
Tendências do preço das ações
O preço das ações demonstrou as seguintes tendências nos últimos 12 meses:
- Alta de 12 meses: $52.75
- Baixa de 12 meses: $35.50
- Preço atual das ações: $48.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo de $0.98 por ação nos primeiros nove meses de 2024. O rendimento de dividendos é aproximadamente 2.04%, com uma taxa de pagamento de 46.5%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com as classificações recentes de analistas:
- Comprar: 6 analistas
- Segurar: 4 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica | Valor atual | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 23.4 | 18.5 |
| Proporção P/B. | 2.1 | 1.5 |
| EV/EBITDA | 12.7 | 10.2 |
| Rendimento de dividendos | 2.04% | N / D |
| Taxa de pagamento | 46.5% | N / D |
Riscos -chave enfrentados pela HNI Corporation (HNI)
Riscos -chave enfrentados pela HNI Corporation
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente seu desempenho operacional e posição geral do mercado.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, enfrentando pressão de players estabelecidos e novos participantes. No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas diminuíram por 5.5% Para US $ 672,2 milhões em comparação com US $ 711,6 milhões no trimestre do ano anterior, indicando possíveis impactos de pressões competitivas nos móveis do local de trabalho e nos segmentos de produtos de construção residencial.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos relacionados à fabricação, padrões ambientais e leis trabalhistas podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. À medida que a empresa expande suas operações, ela deve se adaptar a paisagens regulatórias variadas, o que pode impor custos adicionais ou restrições operacionais.
Condições de mercado
Flutuações nas condições econômicas, incluindo dinâmica do mercado imobiliário e gastos com consumidores, apresentam riscos. Por exemplo, as vendas de produtos de construção residencial caíram 9.1% Nos primeiros nove meses de 2024, principalmente devido à menor demanda do canal doméstico existente.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções nos processos de gerenciamento e fabricação da cadeia de suprimentos. A Companhia registrou taxas de reestruturação e redução ao valor recuperável de US $ 1,6 milhão no terceiro trimestre de 2024, com o objetivo de abordar as iniciativas de consolidação de fábrica.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem flutuações da taxa de juros e gerenciamento de dívidas. A despesa líquida de juros para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 7,1 milhões, abaixo dos US $ 9,4 milhões no mesmo trimestre do ano passado, refletindo empréstimos em circulação média mais baixa. No entanto, a dívida total em 28 de setembro de 2024 era de US $ 345,4 milhões.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem do potencial desalinhamento entre as metas de longo prazo da empresa e as realidades do mercado. A aquisição da Kimball International em junho de 2023 aumentou as vendas líquidas em US $ 228 milhões nos primeiros nove meses de 2024, mas a empresa deve efetivamente integrar essa aquisição para realizar todo o seu potencial.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a diversificação de suas ofertas de produtos e investindo em eficiências operacionais. Por exemplo, a margem de lucro bruta melhorou por 250 pontos base Nos primeiros nove meses de 2024, devido à maior produtividade operacional.
| Fator de risco | Descrição | Impacto recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão de participantes estabelecidos e novos | As vendas líquidas diminuíram por 5.5% No terceiro trimestre de 2024 |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com regulamentos variados | Potencial para aumento dos custos operacionais |
| Condições de mercado | Flutuações em condições econômicas | Vendas de produtos residenciais baixos 9.1% YTD 2024 |
| Riscos operacionais | Cadeia de suprimentos e interrupções de fabricação | Restruturação de US $ 1,6 milhão no terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos financeiros | Flutuações de taxa de juros e gerenciamento de dívidas | Despesas de juros líquidos de US $ 7,1 milhões no terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos estratégicos | Desalinhamento em objetivos de longo prazo | A aquisição aumentou as vendas em US $ 228 milhões em 2024 |
Perspectivas de crescimento futuro para a HNI Corporation (HNI)
Perspectivas de crescimento futuro para a HNI Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A aquisição da Kimball International em junho de 2023 reforçou significativamente a posição de mercado da HNI Corporation. Esta aquisição contribuiu aproximadamente US $ 228,0 milhões para lidar com vendas nos primeiros nove meses de 2024, dirigindo um 14.1% Aumento do segmento de móveis no local de trabalho em comparação com o ano anterior.
Além disso, o HNI tem se concentrado nas inovações de produtos, particularmente no segmento de móveis no local de trabalho, onde as melhorias operacionais de produtividade levaram a um 250 pontos base aumento da margem de lucro bruta, alcançando 41.0% Nos primeiros nove meses de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A HNI Corporation relatou vendas líquidas consolidadas de US $ 1.883,9 milhões nos primeiros nove meses de 2024, representando um 7.4% Aumentar ano a ano. Os analistas projetam que a receita da empresa pode se beneficiar ainda mais com a recuperação contínua da demanda nos mercados de local de trabalho e residenciais, com expectativas de realização contínua de preços em vários canais de clientes.
Lucro líquido atribuível à HNI Corporation nos primeiros nove meses de 2024 aumentou para US $ 101,2 milhões, ou $2.09 por parte diluída, em comparação com US $ 26,5 milhões, ou $0.60 por participação diluída, no mesmo período de 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
As iniciativas estratégicas da HNI incluem investimento contínuo em tecnologia e ativos digitais, com despesas de capital projetadas como aproximadamente US $ 60 milhões a US $ 70 milhões Para o ano inteiro de 2024. Esse investimento visa aprimorar a eficiência operacional e as experiências dos clientes, posicionando a empresa para capitalizar as tendências emergentes do mercado.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A HNI Corporation se beneficia da produtividade operacional robusta, como evidenciado por um 470 pontos base aumento da margem operacional nos primeiros nove meses de 2024. A empresa também mantém um balanço forte, com US $ 846,9 milhões no patrimônio total em 28 de setembro de 2024, fornecendo uma base sólida para investimentos futuros.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 672,2 milhões | US $ 711,6 milhões | (5.5%) |
| Resultado líquido | US $ 47,5 milhões | US $ 37,8 milhões | 25.8% |
| Margem de lucro bruto | 41.5% | 40.1% | 140 bps |
| Margem operacional | 10.2% | 8.0% | 220 bps |
O foco contínuo da Companhia em aquisições estratégicas e melhorias operacionais, juntamente com as tendências favoráveis do mercado, posiciona a HNI Corporation para o crescimento sustentado no cenário competitivo de móveis de trabalho e produtos de construção residencial.
HNI Corporation (HNI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- HNI Corporation (HNI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of HNI Corporation (HNI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View HNI Corporation (HNI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.