Break Down Envista Holdings Corporation (NVST) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Envista Holdings Corporation (NVST)

Entendendo os fluxos de receita da Envista Holdings Corporation

A Envista Holdings Corporation gera receita através de dois segmentos primários: produtos especializados e tecnologias e equipamentos e consumíveis. A tabela a seguir detalha o desempenho de vendas para esses segmentos para os três e nove meses findos em 27 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.

Nos três meses findos em 27 de setembro de 2024, a receita total diminuiu até 4.8% comparado ao mesmo período em 2023. Os fatores contribuintes incluem menor volume de vendas e alterações no adiamento da receita relacionadas a planos de tratamento com alinhadores claros.

As taxas de crescimento da receita nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024 mostram um declínio de 3.3% Comparado aos nove meses findos em 29 de setembro de 2023. O declínio ocorreu principalmente devido à diminuição da demanda na América do Norte e na Europa, com algumas compensações dos aumentos de vendas na Rússia e na China.

A tabela a seguir resume as taxas de crescimento de receita ano a ano para ambos os segmentos:

Em termos de distribuição geográfica da receita, a tabela a seguir ilustra a discriminação de vendas por região nos três e nove meses findos em 27 de setembro de 2024:

Em resumo, a análise de receita da Envista Holdings Corporation destaca um declínio nas vendas Nos dois segmentos, impulsionados principalmente pela demanda reduzida nos principais mercados e mudanças nas práticas de reconhecimento de receita. As taxas gerais de crescimento da receita refletem desafios contínuos nos setores odontológicos e ortodônticos, com um impacto notável das condições econômicas e da dinâmica do mercado.

Um profundo mergulho na Envista Holdings Corporation (NVST) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Envista Holdings Corporation

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 1.000,2 milhões com uma margem de lucro bruta de 53.8%, comparado a um lucro bruto de US $ 1.104,6 milhões e uma margem de 57.5% pelo mesmo período em 2023. Isso reflete um 3,7 ponto percentual diminuição da margem bruta ano a ano.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024 foi uma perda de US $ 1.084,3 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de (58.4)%. Este é um declínio significativo do lucro operacional de US $ 234,3 milhões e uma margem de 12.2% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 27 de setembro de 2024 foi uma perda de US $ 1.119,8 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de (60.3)%, comparado a um lucro líquido de US $ 117,2 milhões e uma margem de 6.1% Para o ano anterior.

Tendências na lucratividade: No ano passado, a margem de lucro bruta diminuiu significativamente. A margem de lucro bruta foi 57.5% Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2023, que agora caiu para 53.8% no ano atual. O declínio nas métricas de lucratividade é atribuído a custos mais altos de vendas e mix de produtos desfavoráveis.

Comparação com as médias do setor: A margem média de lucro bruto da indústria para equipamentos e suprimentos dentários varia de 60% a 70%. A atual margem de lucro bruto de 53.8% indica desempenho inferior em relação aos padrões do setor.

Análise de eficiência operacional: As despesas de venda, general e administrativa (SG&A) pelos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, foram US $ 858,3 milhões, que é 46.2% de vendas, em comparação com 41.5% de vendas no ano anterior. Esse aumento na SG&A como uma porcentagem de vendas destaca a crescente ineficiências operacionais.

Despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D): As despesas de P&D nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024 foram US $ 72,4 milhões, ou 3.9% de vendas, em comparação com US $ 73,6 milhões e 3.8% de vendas em 2023, indicando consistência nos gastos com P&D, apesar de diminuir as vendas.

Boa vontade e comprometimentos intangíveis de ativos: A empresa registrou uma acusação de redução US $ 1.153,8 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, impactando significativamente o lucro líquido e refletindo as expectativas futuras do fluxo de caixa reduzidas.

Taxa de imposto efetiva: A taxa de imposto efetiva nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, foi 0.1%, comparado com 26.8% Pelo mesmo período em 2023, refletindo mudanças significativas na lucratividade e despesas de imposto de renda.

Conclusão: As métricas de rentabilidade para a empresa mostraram deterioração significativa em 2024 em comparação com 2023, com declínios nas margens brutas, operacionais e de lucro líquido. A eficiência operacional também foi impactada negativamente pelo aumento das despesas da SG&A como uma porcentagem de vendas, juntamente com cobranças substanciais de redução ao valor recuperável, destacando a necessidade de ajustes estratégicos avançando.

Dívida vs. patrimônio: como Envista Holdings Corporation (NVST) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Envista Holdings Corporation financia seu crescimento

Em 27 de setembro de 2024, a Envista Holdings Corporation relatou uma dívida total de US $ 1.421,4 milhões, uma diminuição de US $ 1.513,4 milhões No final de 2023. Este total inclui:

A parte atual da dívida em 27 de setembro de 2024 foi US $ 115,8 milhões, deixando dívida de longo prazo em US $ 1.305,6 milhões .

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.46, calculado usando dívida total de US $ 1.421,4 milhões contra o patrimônio total de US $ 3.072,5 milhões em 27 de setembro de 2024. Esta proporção é favorável em comparação com a média da indústria de 0.60, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora.

Nas atividades recentes, a Companhia firmou um segundo contrato de crédito alterado e reafirmado em 31 de agosto de 2023, que incluiu a emissão dos empréstimos de 2028, totalizando US $ 530,0 milhões e um empréstimo sênior no euro de 350,0 milhões de euros. A empresa reembolsou US $ 100,0 milhões do empréstimo a prazo de 2028 em 17 de setembro de 2024.

Em 27 de setembro de 2024, as linhas de crédito seniores incluem uma linha de crédito rotativa com uma capacidade de empréstimo disponível de US $ 750,0 milhões, que não tinha empréstimos pendentes. A empresa mantém uma forte posição de liquidez com dinheiro e equivalentes de caixa, totalizando US $ 991,3 milhões .

Ao equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações, a Envista utilizou consistentemente os dois métodos para apoiar iniciativas de crescimento, gerenciando seus riscos financeiros. O financiamento de patrimônio inclui ações ordinárias com um equilíbrio total de patrimônio líquido de US $ 3.072,5 milhões . A estratégia da empresa se concentra em alavancar dívidas para crescimento, mantendo uma base de ações saudáveis ​​para apoiar os objetivos operacionais e estratégicos.

Avaliando a liquidez da Envista Holdings Corporation (NVST)

Avaliando a liquidez da Envista Holdings Corporation

Proporção atual: Em 27 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.9, indicando uma posição de liquidez sólida com ativos circulantes de US $ 1.202,4 milhões Contra passivos circulantes de US $ 636,7 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.3, refletindo uma capacidade saudável de cumprir obrigações de curto prazo sem depender do inventário, com ativos rápidos de US $ 743,8 milhões Contra passivos circulantes de US $ 636,7 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:

O capital de giro diminuiu por US $ 56,4 milhões Ano a ano, principalmente devido ao aumento dos passivos atuais impulsionados por pagamentos de dívida de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento é o seguinte:

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais aumentou por US $ 30,4 milhões Comparado ao mesmo período em 2023, atribuído a uma melhor cobrança de caixa, apesar do menor lucro líquido.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 27 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 991,3 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, dividido entre US $ 212,6 milhões nos EUA e US $ 778,7 milhões mantido internacionalmente. Essa reserva de caixa significativa suporta necessidades de capital de giro em andamento e possíveis investimentos.

Além disso, a empresa tem acesso a uma linha de crédito rotativa, fornecendo suporte adicional de liquidez, se necessário. No entanto, um reembolso de US $ 100 milhões de empréstimos a termo durante 2024 indica um foco na redução da alavancagem.

A Envista Holdings Corporation (NVST) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é calculada com base nos dados mais recentes dos ganhos:

• Lucro líquido (perda): US $ 8,2 milhões para o terceiro trimestre de 2024
• Ganhos por ação (EPS): US $ 0,05 (diluído)
• Razão P/E: Com base em um preço das ações de US $ 12,00, a relação P/E é 240 (12.00 / 0.05).

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada da seguinte forma:

• Patrimônio total: US $ 3.072,5 milhões (em 27 de setembro de 2024)
• Ações em circulação: 172,9 milhões (diluídos)
• Valor contábil por ação: $17.77 (3,072.5 / 172.9)
• Preço atual das ações: $12.00
• Proporção p/b: 0.68 (12.00 / 17.77).

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para a relação EV/EBITDA, os seguintes dados são considerados:

• Valor corporativo (EV): Calculado como limite de mercado + dívida total - dinheiro. Supondo que a dívida total seja de US $ 1.500 milhões e dinheiro seja de US $ 100 milhões:
• Cap de mercado: $ 12,00 172,9 milhões = US $ 2.074,8 milhões
• Ev: US $ 2.074,8 milhões + US $ 1.500 milhões - US $ 100 milhões = US $ 3.474,8 milhões
• Ebitda: O lucro operacional nos últimos 12 meses (em 27 de setembro de 2024) é de US $ 20,9 milhões no terceiro trimestre de 2024, com o EBITDA total aproximado ao longo do ano em US $ 100 milhões.
• Proporção EV/EBITDA: 34.75 (3,474.8 / 100).

Tendências do preço das ações

As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam:

• Alta de 12 meses: $18.50
• Baixa de 12 meses: $10.50
• Preço atual: US $ 12,00, representando um declínio de aproximadamente 35% do alto.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a empresa não paga um dividendo:

• Rendimento de dividendos: 0%
• Taxa de pagamento: N/A, pois nenhum dividendos é emitido.

Consenso de analistas

O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é o seguinte:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 2 analistas
• Vender: 1 analista

Tabela de resumo de taxas -chave

Riscos -chave enfrentados pela Envista Holdings Corporation (NVST)

Riscos -chave enfrentados pela Envista Holdings Corporation

A Envista Holdings Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que afetam significativamente sua saúde financeira. Abaixo estão os principais fatores de risco identificados para a empresa:

Concorrência da indústria

O mercado de produtos odontológicos e tecnologias é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. A empresa relatou uma diminuição total de vendas de 4.8% Nos três meses findos em 27 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, indicando pressões competitivas que podem afetar o volume de preços e vendas.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos de saúde e políticas de reembolso podem afetar as vendas. Por exemplo, na China, as políticas de compras baseadas em volume levaram a cortes de preços significativos para consumíveis médicos e odontológicos.

Condições de mercado

Condições econômicas globais, incluindo interrupções da inflação e cadeia de suprimentos, apresentam riscos. A empresa experimentou custos aumentados devido a taxas de câmbio de moeda estrangeira desfavorável e custos mais altos de matéria -prima, contribuindo para uma diminuição da margem de lucro bruta para 53.8% de 57.5% ano a ano.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções nas cadeias de fabricação ou suprimentos. As tensões geopolíticas em andamento, como o conflito da Rússia-Ucrânia e a guerra de Israel-Hamas, poderiam interromper as operações e afetar o acesso ao mercado.

Riscos financeiros

A saúde financeira também está em risco devido aos altos níveis de dívida. Em 27 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 5,51 bilhões. Além disso, a empresa sofreu uma acusação de comprometimento da boa vontade de US $ 1,15 bilhão Durante os nove meses findos em 27 de setembro de 2024, principalmente devido a condições macroeconômicas adversas.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem a capacidade da empresa de inovar e manter a relevância do produto. As despesas de P&D da empresa foram US $ 72,4 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, o que é crucial para sustentar a vantagem competitiva.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa está focada em melhorar a eficiência operacional e aumentar suas ofertas de produtos. A administração enfatizou a necessidade de inovação contínua e capacidade de resposta às demandas do mercado.

Perspectivas de crescimento futuro da Envista Holdings Corporation (NVST)

Perspectivas de crescimento futuro para Envista Holdings Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

As inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas são fundamentais para o crescimento futuro. A empresa continua a investir em pesquisa e desenvolvimento, com US $ 72,4 milhões alocados para despesas de P&D nos nove meses encerrados em 27 de setembro de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Projeções futuras de receita indicam um ambiente desafiador, com as vendas nos nove meses que terminam em 27 de setembro de 2024, relatados em US $ 1.857,7 milhões, refletindo uma diminuição de 3.3% comparado ao ano anterior. Os analistas esperam que esses números melhorem à medida que as condições do mercado se estabilizam.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa identificou iniciativas estratégicas importantes que visam melhorar sua posição de mercado, incluindo expansão para mercados emergentes. Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, a receita dos mercados emergentes foi US $ 409,0 milhões, um pouco abaixo de US $ 415,0 milhões no ano anterior.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A Envista Holdings se beneficia de um portfólio robusto de produtos, incluindo sistemas de implantes dentários e produtos ortodônticos. O segmento de produtos especializados e tecnologias relatou vendas de vendas de US $ 1.205,5 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024.

Com investimentos em andamento em inovação de produtos e iniciativas de mercado estratégicas, a empresa está posicionada para capturar oportunidades de crescimento, apesar dos desafios atuais refletidos nas vendas.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Envista Holdings Corporation (NVST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Envista Holdings Corporation (NVST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Envista Holdings Corporation (NVST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.