Breaking Down New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) fluxos de receita

Underfunding New York Mortgage Trust, Inc. Fluxos de receita

O New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) gera receita principalmente por meio de receitas de juros de seus investimentos relacionados a hipotecas, incluindo empréstimos residenciais e títulos de investimento. Os fluxos de receita da empresa podem ser categorizados em vários segmentos.

Repartição de fontes de receita primária

• Receita de juros: A principal fonte de receita, derivada de juros sobre empréstimos residenciais e títulos lastreados em hipotecas.
• Renda de aluguel: Gerado a partir de propriedades multifamiliares e outros investimentos imobiliários.
• Outra renda: Inclui ganhos com a venda de propriedades, investimentos em ações e renda de instrumentos derivativos.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

• Receita de juros: US $ 283.027.000, um crescimento de 57.3% comparado a US $ 179.871.000 para o mesmo período em 2023.
• Receita líquida de juros: US $ 57.144.000, acima de US $ 49.726.000, marcando um aumento de um ano anterior de 14.9%.
• Renda total do setor imobiliário: US $ 106.446.000, abaixo de US $ 128.913.000, uma diminuição de 17.4%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A tabela a seguir ilustra a contribuição de cada segmento para a receita geral dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, incluem:

• Receita de juros: Aumentou devido a um maior volume de investimentos em RMBs da agência e empréstimos residenciais.
• Renda de aluguel: Diminuiu como resultado de taxas de ocupação mais baixas e aumento dos custos operacionais.
• Perda líquida do setor imobiliário: A empresa registrou uma perda líquida de US $ 36.968.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 24.494.000 para o mesmo período em 2023, indicando desafios no segmento imobiliário.

Essas tendências ilustram o foco da empresa em expandir seus investimentos relacionados a hipotecas, enquanto enfrentam desafios em suas operações imobiliárias, impactando o desempenho geral da receita.

Uma profunda mergulho em New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da New York Mortgage Trust, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 22.0%, comparado com 20.0% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 15.9%, de cima de (28.0%) no ano anterior.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 12.3%, comparado com (33.4%) para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela abaixo descreve as tendências de lucratividade nos últimos trimestres:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, os índices de lucratividade em comparação com as médias da indústria são os seguintes:

Análise da eficiência operacional

As métricas de eficiência operacional da empresa indicam o seguinte:

• Gerenciamento de custos: As despesas totais relacionadas às operações diminuíram de US $ 70,8 milhões em 2023 para US $ 62,8 milhões em 2024.
• Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou devido a um foco estratégico em investimentos de maior rendimento e melhores práticas de gerenciamento de custos.
• Retorno sobre ativos: O retorno sobre os ativos (ROA) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 1.75%, comparado com (2.20%) no ano anterior.

Essa eficiência operacional se reflete no aumento da receita de juros líquidos, que subiu para US $ 57,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 49,7 milhões para o mesmo período em 2023.

Dívida vs. patrimônio: como o New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o New York Mortgage Trust, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa ficava em $7,433,952 mil, comparado a $5,773,202 mil em 31 de dezembro de 2023. Isso inclui:

• Dívida de curto prazo: $566,621 mil
• Dívida de longo prazo: $6,867,331 mil

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 5.14, calculado dividindo o passivo total pelo patrimônio líquido total de acionistas de $1,450,136 mil. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de cerca de 1.5 para 2.0, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida.

Emissões de dívida recentes

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa concluiu uma securitização de empréstimos para fins comerciais, resultando em aproximadamente $235.8 milhões em recursos líquidos. Além disso, emitiu $100.0 milhões em 5,75% de notas seniores e $60.0 milhões em 9,125% de notas seniores.

Classificações de crédito

As classificações de crédito da empresa em 30 de setembro de 2024 refletem vários fatores que afetam sua saúde financeira. As 5,75% das notas seniores estão sujeitas a ajustes com base nas classificações de organizações de classificação estatística reconhecidas.

Atividade de refinanciamento de dívida

A atividade recente de refinanciamento inclui uma recuritização de investimentos em títulos subordinados, produzindo aproximadamente $73.0 milhões em recursos líquidos, que foram parcialmente usados ​​para reembolsar $48.8 milhões sobre financiamento de contrato de recompra pendente.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A estratégia da empresa envolve o gerenciamento ativo de sua estrutura de capital, equilibrando o financiamento da dívida com o financiamento de ações. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas compreendeu 16.5% de capital total. A Companhia usa financiamento da dívida, incluindo acordos de recompra, para alavancar seu portfólio de investimentos, mantendo o patrimônio suficiente para apoiar suas operações.

Avaliando a liquidez do New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT)

Avaliando a liquidez do New York Mortgage Trust

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 0.56, refletindo a capacidade da empresa de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.56, indicando liquidez limitada ao excluir o inventário dos ativos circulantes.

Tendências de capital de giro

O capital de giro para a empresa em 30 de setembro de 2024 é ($2,660,000), comparado com ($1,803,000) em 31 de dezembro de 2023, mostrando uma diminuição na posição de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem US $ 188,9 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, juntamente com US $ 203,7 milhões em títulos de investimento não onerados. Isso posiciona a empresa favoravelmente para atender às suas necessidades de liquidez.

A quantidade principal agregada de notas sênior pendentes inclui US $ 100 milhões de 5,75% de notas seniores com vencimento de 2026 e US $ 60 milhões de 9,125% de notas sênior com vencimento de 2029, o que pode afetar a liquidez com base nas obrigações de juros.

No geral, a estratégia de gerenciamento de liquidez da empresa gira em torno da manutenção de um equilíbrio de reservas de caixa e títulos líquidos para atender aos requisitos de liquidez de curto e longo prazo, com foco em garantir opções de financiamento adicionais, conforme necessário.

O New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Avaliar se uma empresa está supervalorizada ou subvalorizada envolve a análise dos principais índices financeiros e métricas. Para o New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT), exploraremos os preços-abertos (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para ebitda (EV/Ebitda) índices, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) foi relatado em $0.36. O preço das ações foi aproximadamente $9.83, levando a uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 9,83 / $ 0,36 ≈ 27,36

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação ordinária no final do terceiro trimestre de 2024 foi $9.83. Dado o preço atual das ações de $9.83, a proporção P/B é:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil = $ 9,83 / $ 9,83 = 1,00

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como:

• Capitalização de mercado: US $ 890,04 milhões
• Dívida total: US $ 4,641 bilhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 331,99 milhões

Portanto, o EV é:

EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 890,04 milhões + US $ 4,641 bilhões - $ 331,99 milhões = $ 5,199 bilhões

Para o EBITDA, a receita de juros líquidos dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 57,14 milhões com ajustes levando a um EBITDA de aproximadamente US $ 82,22 milhões.

A proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 5,199 bilhões / $ 82,22 milhões ≈ 63,24

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou flutuações. Os principais pontos incluem:

• 12 meses atrás: $8.50
• 6 meses atrás: $9.00
• 3 meses atrás: $9.50
• Preço atual: $9.83

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou dividendos de $0.20 por ação no terceiro trimestre de 2024. Dado o preço atual das ações de $9.83, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,20 / $ 9,83 ≈ 2,03%

A taxa de pagamento pode ser calculada usando o último EPS:

Taxa de pagamento = dividendos / eps = $ 0,20 / $ 0,36 ≈ 55,56%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso para o NymT é:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 3 analistas
• Vender: 1 analista

Riscos -chave enfrentados pelo New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT)

Riscos -chave enfrentados pelo New York Mortgage Trust, Inc.

Concorrência da indústria: A empresa opera em um mercado de financiamento hipotecário altamente competitivo, que pode pressionar as margens de lucro. A dinâmica do mercado é influenciada pelas taxas de juros, demanda de moradias e disponibilidade de opções de financiamento alternativas.

Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos governamentais que afetam o financiamento das hipotecas podem afetar as operações. Isso inclui mudanças potenciais nos regulamentos do Bureau de Proteção Financeira do Consumidor (CFPB) e políticas do Federal Reserve que influenciam as práticas de empréstimos.

Condições de mercado: As crises econômicas ou flutuações nos preços da habitação podem levar ao aumento do risco de crédito, impactando o desempenho do empréstimo. Por exemplo, durante a desaceleração econômica, as inadimplências e os inadimplentes podem aumentar. As pressões inflacionárias recentes aumentaram o risco de crédito de ativos sensíveis ao crédito.

Riscos operacionais

A empresa enfrenta riscos operacionais relacionados a suas estratégias de investimento e gerenciamento de empréstimos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa teve um investimento líquido em empréstimos residenciais de aproximadamente US $ 2,8 bilhões. Quaisquer ineficiências operacionais podem afetar adversamente a receita de juros líquidos, que foi relatada em US $ 20,2 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos financeiros

Risco de taxa de juros: As flutuações nas taxas de juros podem afetar significativamente a receita de juros líquidos. Por exemplo, um aumento de 200 pontos base nas taxas de juros diminuiria a receita de juros líquidos ajustados anualizados em aproximadamente US $ 72,9 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a taxa média ponderada para acordos de recompra era de 7,95%.

Risco de liquidez: A empresa gerencia a liquidez para atender aos requisitos de caixa contínuos. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 623.000, com títulos de investimento não onerados, avaliados em US $ 203,7 milhões. A Companhia reconhece o risco de margem exigir acordos de recompra, que podem afetar adversamente a liquidez.

Riscos estratégicos

A estratégia da empresa inclui a aquisição de empréstimos residenciais com descontos, refletindo riscos mais altos percebidos de inadimplência. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma taxa de inadimplência de 6,5% para empréstimos no vencimento de 90 dias, em comparação com 8,8% no ano anterior. Isso indica desafios contínuos no gerenciamento do risco de crédito.

Estratégias de mitigação

Para mitigar os riscos, a empresa emprega uma due diligence completa ao adquirir empréstimos, garantindo a conformidade com as diretrizes existentes. Além disso, a empresa utiliza uma série de acordos de financiamento, incluindo financiamento de longo prazo para determinados investimentos em crédito, para reduzir a exposição a flutuações de mercado de curto prazo.

Perspectivas de crescimento futuro para o New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT)

Perspectivas de crescimento futuro para o New York Mortgage Trust, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

O crescimento desta entidade é impulsionado por vários fatores -chave:

• Inovações de produtos: A empresa investiu recentemente aproximadamente US $ 372,2 milhões na agência RMBS com um cupom médio de 5.33% e US $ 624,2 milhões em empréstimos residenciais com um cupom bruto médio de 9.72% Durante o terceiro trimestre de 2024.
• Expansões de mercado: O negócio continua a se expandir para vários mercados, incluindo uma presença significativa em estados como a Califórnia (13,6% dos empréstimos residenciais) e a Flórida (10,7% dos empréstimos residenciais) em 30 de setembro de 2024.
• Aquisições: A empresa concluiu com êxito várias joint ventures, incluindo a venda de uma comunidade de apartamentos multifamiliares por aproximadamente US $ 56,4 milhões, gerando um ganho líquido de cerca de US $ 8,7 milhões.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de crescimento da receita para os próximos trimestres indicam uma tendência positiva, com receita líquida atribuível aos acionistas ordinários de US $ 32,4 milhões relatado para o terceiro trimestre 2024, uma recuperação significativa de $ (94,8 milhões) Para o mesmo trimestre em 2023.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi $ (61,96 milhões), mostrando uma melhoria de $ (121,5 milhões) no ano anterior.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Atividades de securitização: No terceiro trimestre de 2024, a empresa concluiu uma securitização de empréstimos para fins comerciais, resultando em aproximadamente US $ 235,8 milhões nos recursos líquidos.
• Joint ventures: As colaborações em joint ventures levaram a vendas lucrativas, aprimorando o fluxo de receita da empresa.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

Esta entidade tem várias vantagens competitivas:

• Forte base de ativos: Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais estavam em aproximadamente US $ 8,9 bilhões, fornecendo uma base robusta para o crescimento.
• Baixas taxas de inadimplência: O status atual de inadimplência mostra que 91,0% dos empréstimos estão atualizados, com apenas 6,5% em 90 dias vencidos, indicando gerenciamento eficaz de riscos.
• Posição de liquidez: A empresa tinha US $ 188,9 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 203,7 milhões em títulos de investimento não onerados disponíveis em 30 de setembro de 2024.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.