Olin Corporation (OLN) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Olin Corporation (OLN)
Entendendo os fluxos de receita da Olin Corporation
A Olin Corporation opera através de três segmentos primários: produtos e vinis da Chlor Alkali, epóxi e Winchester. Cada segmento contribui de maneira diferente para a receita geral da empresa.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Q3 2024 Vendas (US $ milhões) | Q3 2023 Vendas (US $ milhões) | Alvo de 2024 no ano (US $ milhões) | Vendas de 2023 no ano 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Produtos de Chlor Alkali e vinis | 871.6 | 969.6 | 2,676.5 | 3,089.0 |
| Epóxi | 285.1 | 321.6 | 944.1 | 1,016.1 |
| Winchester | 432.8 | 380.2 | 1,248.2 | 1,113.3 |
| Vendas totais | 1,589.5 | 1,671.4 | 4,868.8 | 5,218.4 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas totais diminuíram em 7% a partir do ano anterior, caindo de US $ 5.218,4 milhões para US $ 4.868,8 milhões.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento para a receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
- Produtos e vinis de Chlor Alkali: 55% de vendas totais
- Epóxi: 19% de vendas totais
- Winchester: 26% de vendas totais
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Produtos e vinis de Chlor Alkali sofreram uma diminuição significativa nas vendas de US $ 412,5 milhões, principalmente devido a preços mais baixos, principalmente para refrigerante cáustico. O segmento epóxi também viu um declínio, com vendas baixas por US $ 72,0 milhões, atribuído a preços e impactos mais baixos do produto do furacão Beryl. Por outro lado, o segmento Winchester relatou um aumento nas vendas por US $ 134,9 milhões, impulsionado por vendas mais altas a clientes militares e contribuições do White Flyer.
No geral, a margem bruta acumulada no ano diminuiu para 12% em 2024 de 19% Em 2023, refletindo pressões em todos os segmentos devido a preços e desafios operacionais.
Um profundo mergulho na lucratividade da Olin Corporation (OLN)
Métricas de rentabilidade
A análise das métricas de rentabilidade da empresa revela informações importantes sobre sua saúde financeira. As principais métricas incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Margem de lucro bruto
O lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1.136,5 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 23.3%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi US $ 1.538,7 milhões, levando a uma margem de lucro bruta de 29.4%.
Margem de lucro operacional
O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 249,2 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 5.1%. Esta é uma diminuição significativa da receita operacional do ano anterior de US $ 613,1 milhões, que resultou em uma margem de lucro operacional de 11.7%.
Margem de lucro líquido
O lucro líquido atribuível à empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 97,9 milhões, refletindo uma margem de lucro líquido de 2.0%. Por outro lado, pelo mesmo período em 2023, o lucro líquido foi US $ 407,3 milhões, correspondendo a uma margem de lucro líquido de 7.8%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As comparações ano a ano mostram um declínio na lucratividade em todas as principais métricas. A tabela a seguir resume as mudanças na lucratividade de 2023 a 2024:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 23.3% | 29.4% | -6.1% |
| Margem de lucro operacional | 5.1% | 11.7% | -6.6% |
| Margem de lucro líquido | 2.0% | 7.8% | -5.8% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar esses índices de rentabilidade com as médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa segue significativamente a média da indústria de 30%, margem de lucro operacional está abaixo da média da indústria de 10%, e a margem de lucro líquido também fica por trás da média de 5%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através do gerenciamento de custos e tendências nas margens brutas. A margem bruta como uma porcentagem de vendas diminuiu para 12% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 19% Em 2023. Esse declínio é atribuído ao aumento dos custos, particularmente no segmento de produtos e vinilos de Chlor Alkali, que viu uma diminuição na renda do segmento devido aos preços mais baixos e aos custos mais altos dos matérias -primas.
Em resumo, as métricas de lucratividade indicam um declínio significativo no desempenho financeiro no ano passado, com margens de lucro bruto, operacional e líquido, todas sofrendo reduções substanciais.
Dívida vs. patrimônio: como a Olin Corporation (OLN) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Olin Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Olin Corporation relatou empréstimos totais de longo prazo de US $ 2.889,5 milhões, que inclui parcelas atuais e obrigações de arrendamento financeiro. Isso representa um aumento de US $ 2.670,1 milhões em 31 de dezembro de 2023. O valor total emitido em taxas variáveis era US $ 1.110,4 milhões.
O colapso da estrutura da dívida da Olin Corporation é o seguinte:
| Tipo de dívida | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|
| Linha de empréstimo a prazo de taxa variável (com vencimento de 2027) | US $ 334,7 milhões | US $ 341,3 milhões | US $ 343,4 milhões |
| Linha de crédito rotativo de taxa variável (vencimento de 2027) | US $ 350,0 milhões | US $ 68,0 milhões | US $ 165,0 milhões |
| Títulos da zona de recuperação de taxa variável (devido 2024-2035) | US $ 83,0 milhões | US $ 103,0 milhões | US $ 103,0 milhões |
| Títulos de zona GO de taxa variável (com vencimento de 2024) | US $ 0,0 milhão | US $ 50,0 milhões | US $ 50,0 milhões |
| 9,50% Notas seniores (com vencimento de 2025) | US $ 108,6 milhões | US $ 108,6 milhões | US $ 108,6 milhões |
| 5,625% Notas seniores (com vencimento de 2029) | US $ 669,3 milhões | US $ 669,3 milhões | US $ 669,3 milhões |
A relação dívida / patrimônio da empresa ficou em 1.38 Em 30 de setembro de 2024, indicativo de sua dependência do financiamento da dívida como um meio de apoiar o crescimento. Esta proporção é comparada à média da indústria de aproximadamente 0.75, sugerindo um nível de alavancagem mais alto em relação aos seus pares.
As emissões recentes de dívida incluem o rebaixamento de US $ 490,0 milhões Sob a linha de crédito rotativa sênior durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A empresa também utilizou US $ 97,4 milhões de seu contrato de financiamento a receber.
Olin Corporation manteve uma classificação de crédito estável em 30 de setembro de 2024, com classificações de Fitch em BBB-, Moody está em Ba1e padrão e pobres em BB+. Essas classificações refletem uma perspectiva estável, indicando confiança das agências de crédito, apesar dos níveis significativos de dívida da empresa.
Ao equilibrar seu financiamento da dívida e financiamento de ações, a Olin Corporation se envolveu em recompras de ações, aposentando -se 4,9 milhões de ações em um valor total de US $ 256,8 milhões Durante os primeiros nove meses de 2024. Essa estratégia reflete o foco em melhorar o valor dos acionistas enquanto gerencia a estrutura de capital.
Avaliando a liquidez da Olin Corporation (OLN)
Avaliando a liquidez da Olin Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.36, indicando que a empresa possui US $ 1,36 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante.
Proporção rápida: A proporção rápida é relatada em 0.92, sugerindo que a empresa pode enfrentar desafios cumprir as obrigações de curto prazo sem vender inventário.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é US $ 576,3 milhões, refletindo um aumento de US $ 58,7 milhões comparado ao ano anterior. Esse aumento deve -se principalmente a mudanças nas contas a pagar e os passivos acumulados, que diminuíram por US $ 77,2 milhões.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 361,5 milhões, de baixo de US $ 557,7 milhões no mesmo período de 2023.
Investindo fluxo de caixa: Despesas de capital pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 144,1 milhões, comparado com US $ 173,0 milhões em 2023, indicando uma redução na atividade de investimento.
Financiamento de fluxo de caixa: Atividades de financiamento líquido relataram uma saída de caixa de US $ 98,9 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 398,7 milhões no ano anterior.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $361.5 | $557.7 |
| Investindo fluxo de caixa | ($144.1) | ($173.0) |
| Financiamento de fluxo de caixa | ($98.9) | ($398.7) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém uma linha de crédito rotativa sênior com uma disponibilidade de US $ 849,6 milhões. O índice total de dívida / capitalização aumentou para 58.0% de 54.1% No final de 2023, o que pode levantar preocupações sobre a posição alavancada da empresa.
Além disso, a empresa possui um contrato de financiamento a receber com um saldo de US $ 339,8 milhões Desenhado em 30 de setembro de 2024, indicando a dependência de recebíveis para liquidez. A exposição efetiva da taxa de juros de empréstimos de longo prazo inclui US $ 1.110,4 milhões a taxas variáveis.
O Olin Corporation (OLN) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 13.5, com base em um lucro de doze meses à direita (TTM) de $3.19 por ação em 30 de setembro de 2024. Isso é comparado ao P/E médio da indústria 15.0, indicando que a empresa pode ser subvalorizada em relação a seus pares.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 1.0, com um valor contábil por ação de $53.43. A proporção média de P/B da indústria é 1.5. Isso sugere que as ações estão sendo negociadas a um valor menor que o valor contábil, reforçando a subvalorização potencial.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 8.5, que está abaixo da média da indústria de 10.0. Essa proporção mais baixa indica uma avaliação favorável em relação aos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $40.00 e uma alta de $65.00. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações é aproximadamente $50.00, indicando uma diminuição da alta do ano anterior.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.20%, com um dividendo trimestral de $0.20 por ação. A taxa de pagamento está em 24% dos ganhos, que são considerados sustentáveis.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar, com um preço -alvo previsto em $55.00. Isso reflete uma perspectiva cautelosa baseada nas condições atuais do mercado e nos desafios operacionais.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 13.5 |
| Proporção P/B. | 1.0 |
| Razão EV/EBITDA | 8.5 |
| Preço baixo de 12 meses | $40.00 |
| Preço alto de 12 meses | $65.00 |
| Preço atual das ações | $50.00 |
| Rendimento de dividendos | 1.20% |
| Dividendo trimestral | $0.20 |
| Taxa de pagamento | 24% |
| Classificação de analistas | Segurar |
| Preço -alvo | $55.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Olin Corporation (OLN)
Riscos -chave enfrentando a Olin Corporation
A Olin Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
A indústria de produtos químicos é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, Olin relatou vendas de US $ 1.589,5 milhões pelo terceiro trimestre, abaixo de US $ 1.671,4 milhões no mesmo período de 2023, indicando um 5% diminuir. O declínio nas vendas foi atribuído principalmente a preços mais baixos no segmento de produtos cloros alcalinos e vinilos, que viu uma redução de US $ 98,0 milhões em grande parte devido a preços mais baixos de refrigerante cáustico.
Mudanças regulatórias
A conformidade regulatória continua sendo um risco significativo, principalmente em questões ambientais. As disposições ambientais cobradas pela renda foram US $ 7,2 milhões e US $ 19,4 milhões Nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, respectivamente, em comparação com US $ 6,9 milhões e US $ 23,1 milhões pelos mesmos períodos em 2023. Isso indica custos contínuos relacionados à conformidade ambiental e passivos potenciais que podem afetar o desempenho financeiro.
Riscos operacionais
As interrupções operacionais podem afetar severamente o desempenho. A empresa experimentou desafios operacionais significativos devido ao furacão beryl, resultando em um impacto negativo antes dos impostos de US $ 109,4 milhões No terceiro trimestre de 2024. Isso incluiu custos relacionados à restauração de operações, custos fixos de fabricação fixa e lucros de vendas perdidas. O impacto residual esperado para o quarto trimestre está por perto US $ 25 milhões.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são agravados pelo aumento das taxas de juros. Em 30 de setembro de 2024, Olin tinha empréstimos totais de longo prazo de US $ 2.889,5 milhões, com US $ 1.110,4 milhões a taxas variáveis. Uma mudança hipotética de 100 pontos base Na taxa de financiamento garantida durante a noite (SOFR), pode afetar as despesas anuais de juros por aproximadamente US $ 11,1 milhões.
Riscos estratégicos
Decisões estratégicas, como esforços de reestruturação, também apresentam riscos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as cobranças de reestruturação totalizaram US $ 23,0 milhões, uma diminuição significativa de US $ 92,0 milhões No mesmo período em 2023. Embora isso indique uma mudança estratégica para otimizar as operações, também reflete os esforços contínuos da empresa para alinhar sua pegada de ativos com as demandas do mercado.
Condições de mercado
As condições do mercado permanecem voláteis, com flutuações significativas nos preços e demanda que afetam a receita. As vendas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 4.868,8 milhões, de baixo de US $ 5.218,4 milhões em 2023, refletindo uma diminuição de 7%. Somente o segmento de produtos e vinilos de Chlor Alkali viu um declínio de US $ 412,5 milhões devido a preços mais baixos.
| Fator de risco | Impacto | 2024 dados financeiros |
|---|---|---|
| Declínio das vendas | 5% diminuição nas vendas | US $ 1.589,5 milhões |
| Disposições ambientais | Aumento dos custos de conformidade | US $ 19,4 milhões |
| Impacto do furacão Beryl | Interrupções operacionais | US $ 109,4 milhões |
| Empréstimos de longo prazo | Risco de taxa de juros | US $ 2.889,5 milhões |
| Cobranças de reestruturação | Custos estratégicos de realinhamento | US $ 23,0 milhões |
| Vendas totais | Volatilidade do mercado | US $ 4.868,8 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Olin Corporation (OLN)
Perspectivas de crescimento futuro para a Olin Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
As oportunidades de crescimento para a Olin Corporation são amplamente impulsionadas por vários fatores, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. A empresa está ativamente envolvida no aprimoramento de suas ofertas de produtos, particularmente no segmento de produtos e vinilos da Chlor Alkali, onde se concentrou em melhorar a eficiência da produção e reduzir os custos associados às matérias -primas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas totais foram de US $ 4.868,8 milhões, abaixo de US $ 5.218,4 milhões no mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de 7%. Prevê -se que as vendas projetadas para o ano inteiro de 2024 atinjam cerca de US $ 6,5 bilhões com base nas tendências atuais do mercado e nas melhorias operacionais.
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 97,9 milhões, abaixo dos US $ 407,3 milhões no ano anterior. O lucro por ação (EPS) para o mesmo período foi de US $ 0,81, em comparação com US $ 3,12 em 2023. Os analistas do Projeto EPS para se recuperarem para aproximadamente US $ 1,50 em 2025, à medida que as eficiências operacionais assumem e as condições do mercado se estabilizam.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Olin firmou várias parcerias estratégicas que visam expandir seu alcance no mercado. Uma dessas iniciativas inclui uma colaboração com fornecedores militares internacionais, aumentando significativamente as vendas do Winchester para US $ 1.248,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.113,3 milhões no ano anterior. A empresa também está focada em aprimorar sua resiliência da cadeia de suprimentos pós-Hurricane Beryl, que impactou as operações.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas de Olin estão em suas capacidades operacionais robustas e no portfólio de produtos diversificados. A Companhia manteve uma forte posição de mercado no segmento de produtos e vinilos da Chlor Alkali, gerando receita de segmento de US $ 221,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, apesar do declínio geral da receita. Além disso, as classificações de crédito de Olin das principais agências permanecem estáveis, com a Fitch classificando-a no BBB-, Moody's no BA1 e S&P no BB+, fornecendo uma base sólida para o crescimento futuro.
| Segmento | Vendas (9m 2024) | Vendas (9m 2023) | Renda do segmento (9m 2024) | Renda do segmento (9m 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Produtos de Chlor Alkali e vinis | US $ 2.676,5 milhões | US $ 3.089,0 milhões | US $ 221,2 milhões | US $ 598,3 milhões |
| Epóxi | US $ 944,1 milhões | US $ 1.016,1 milhões | $ (57,6 milhões) | $ 7,9 milhões) |
| Winchester | US $ 1.248,2 milhões | US $ 1.113,3 milhões | US $ 195,9 milhões | US $ 190,2 milhões |
| Total | US $ 4.868,8 milhões | US $ 5.218,4 milhões | US $ 359,5 milhões | US $ 780,6 milhões |
Olin Corporation (OLN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Olin Corporation (OLN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Olin Corporation (OLN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Olin Corporation (OLN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.