Quebrando a Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM)

Entendendo os fluxos de receita da Rayonier Advanced Materials Inc.

A Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) obtém sua receita de vários segmentos-chave, incluindo principalmente celulose de alta pureza, papelão e polpa de alto rendimento. Cada um desses segmentos contribui de maneira diferente para a receita geral, refletindo o foco operacional diversificado da empresa.

Repartição de fontes de receita primária

A tabela a seguir descreve as vendas líquidas para cada segmento para os três e nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023:

Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais aumentaram US $ 32 milhões, ou 9%, em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, impulsionado por preços de venda mais altos em celulose de alta pureza e polpa de alto rendimento, apesar das vendas mais baixas Preços em papelão.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano para os segmentos é a seguinte:

• Celulose de alta pureza: aumentou 11% de US $ 292 milhões para US $ 325 milhões nos três meses findos em 28 de setembro de 2024.
• Tobola: diminuiu 3,5% de US $ 57 milhões para US $ 55 milhões no mesmo período.
• Polpa de alto rendimento: aumentou 12% de US $ 25 milhões para US $ 28 milhões no mesmo trimestre.

Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais diminuíram US $ 13 milhões, ou 1%, em comparação com o ano anterior, refletindo preços de venda mais baixos em produtos de commodities, papelão e polpa de alto rendimento.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento para a receita geral nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024 é a seguinte:

• Celulose de alta pureza: 80% da receita total.
• Paperboard: 14% da receita total.
• Polpa de alto rendimento: 6% da receita total.

Isso ilustra a dependência significativa do segmento de celulose de alta pureza para geração de receita, com tabuleiro de papel e polpa de alto rendimento como fontes suplementares.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante os nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas do segmento de celulose de alta pureza permaneceram quase planas, diminuindo ligeiramente em US $ 2 milhões em comparação com o ano anterior. Essa estabilidade foi apesar das flutuações na dinâmica do mercado e nas pressões competitivas. O segmento de polpa de alto rendimento sofreu um declínio notável de US $ 16 milhões, atribuído a uma diminuição de 11% nos preços de venda e uma queda de 6% nos volumes de vendas.

Além disso, o segmento de papel registrou um crescimento de receita devido a um aumento de 11% nos volumes de vendas, apesar de uma queda de 8% nos preços de venda durante o mesmo período.

Um mergulho profundo na Rayonier Advanced Materials Inc. (Ryam) lucratividade

Um mergulho profundo em Rayonier Advanced Materials Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Para o trimestre encerrado em 28 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 11.0%, de cima de 2.4% Para o mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a margem bruta foi 10.7%, comparado com 5.0% no ano anterior.

Margem de lucro operacional: A receita operacional nos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foi (US $ 17) milhões, indicando uma margem operacional de (4.2)%. Por outro lado, durante o mesmo trimestre de 2023, a perda operacional foi (US $ 14) milhões com uma margem operacional de (3.8)%. Pelo período de nove meses, a receita operacional foi US $ 28 milhões com uma margem de 2.3%, comparado a uma perda de (US $ 4) milhões e uma margem de (0.3)% em 2023.

Margem de lucro líquido: A perda líquida para o trimestre encerrada em 28 de setembro de 2024 foi (US $ 33) milhões, levando a uma margem líquida de (8.2)%. Durante os nove meses, a perda líquida foi (US $ 23) milhões com uma margem de (1.9)%, comparado a uma perda líquida de (US $ 40) milhões e uma margem de (3.3)% para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No último ano, a empresa experimentou flutuações em métricas de rentabilidade. A margem bruta melhorou significativamente de 2.4% No terceiro trimestre de 2023 para 11.0% No terceiro trimestre de 2024. As margens operacionais, no entanto, permaneceram negativas, embora a perda tenha diminuído no último trimestre. A margem de lucro líquido também mostrou uma ligeira melhora ano a ano.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem bruta média no setor é aproximadamente 15%, indicando que a empresa está abaixo da média da indústria, mas mostrou melhorias. A média da indústria de margem operacional paira em torno 5%, sugerindo que a eficiência operacional da empresa está atualmente abaixo do par, embora melhore com o tempo. A margem de lucro líquido no setor normalmente está por perto 3%e a empresa está mostrando uma tendência para reduzir suas perdas.

Análise da eficiência operacional

O gerenciamento de custos continua sendo um fator crucial que afeta a lucratividade. A margem bruta aumentou devido a preços de venda mais altos, especialmente no segmento de celulose de alta pureza, que viu preços médios de venda de $1,369 por mt, de cima de $1,215 Por MT no terceiro trimestre de 2023. As eficiências operacionais foram impulsionadas por melhoria da produtividade e custos de entrada mais baixos.

Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou uma redução nas despesas de venda, general e administrativa para US $ 66 milhões de US $ 59 milhões No ano anterior, indicando melhor controle de custos.

Dívida vs. patrimônio: como a Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Rayonier Advanced Materials Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 773 milhões, de baixo de US $ 777 milhões No final de 2023. Esta dívida compreende obrigações de longo e curto prazo, com os pagamentos principais agendados da seguinte forma:

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio 51%, indicando uma abordagem equilibrada para financiar o crescimento por meio da dívida e da equidade. O patrimônio dos acionistas da empresa foi relatado em US $ 733 milhões em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 747 milhões em 31 de dezembro de 2023. Essa proporção se alinha aos padrões da indústria, onde uma relação dívida / patrimônio típica varia de 40% a 60%.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em outubro de 2024, a empresa aumentou com sucesso US $ 700 milhões por meio de um empréstimo a prazo garantido, que deve ser usado principalmente para refinanciar a dívida existente. O empréstimo a prazo de 2029, que amadurece em outubro de 2029, carrega uma taxa de juros ligada ao SoFR de três meses mais um spread de 7%. A Companhia manteve a conformidade com todos os convênios financeiros associados aos seus acordos de dívida.

Atividade de refinanciamento de dívida

Em setembro de 2024, a empresa recomprou US $ 12 milhões Principal de suas notas de 2026, refletindo o gerenciamento proativo da dívida. A emenda do empréstimo a prazo de 2027 permite o aumento da taxa máxima de alavancagem líquida consolidada, que fornece flexibilidade operacional à medida que navega até 2024.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa suspendeu estrategicamente seu dividendo desde setembro de 2019 para economizar dinheiro para reembolso da dívida e necessidades operacionais. Em 28 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes a dinheiro totalizaram US $ 136 milhões, fornecendo um buffer para as próximas obrigações. Além disso, o US $ 135 milhões Disponível sob a linha de crédito da ABL aumenta a liquidez.

Em resumo, a abordagem da Companhia para financiar o crescimento através de uma mistura de dívida e patrimônio reflete um equilíbrio estratégico destinado a manter a saúde financeira enquanto buscava objetivos operacionais.

Avaliando a liquidez da Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM)

Avaliando Rayonier Advanced Materials Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 28 de setembro de 2024, a proporção atual é 5.33 calculado como ativo circulante de US $ 726 milhões dividido por passivos circulantes de US $ 136 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 4.67, derivado de ativos rápidos de US $ 636 milhões divididos por passivos atualizados de US $ 136 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro mostrou uma tendência positiva, com os ativos atuais totais atingindo US $ 726 milhões e passivos circulantes em US $ 136 milhões em 28 de setembro de 2024. Isso resulta em capital de giro de US $ 590 milhões.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses encerrados em 28 de setembro de 2024:

• Fluxo de caixa operacional: US $ 149 milhões
• Investindo fluxo de caixa: $ (50) milhões
• Financiamento de fluxo de caixa: $ (22) milhões

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A liquidez parece forte, com caixa e equivalentes em dinheiro em US $ 136 milhões e disponibilidade sob a linha de crédito da ABL em US $ 135 milhões. A dívida total equivale a US $ 773 milhões, com uma relação dívida / capital de 51%, indicando alavancagem equilibrada.

A Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E): Em 28 de setembro de 2024, a relação P/E não é relatada diretamente, mas o lucro básico e diluído por ação (EPS) para o trimestre terminou foi $(0.49) comparado com $(0.41) Para o mesmo trimestre em 2023.

Relação preço-livro (P/B): O valor contábil por ação é aproximadamente $11.09 em 28 de setembro de 2024, calculado a partir do patrimônio líquido total de acionistas de US $ 733 milhões e compartilha em circulação de 65,9 milhões.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): O EBITDA para os doze meses seguintes é US $ 43,6 milhões. O valor da empresa (EV) é calculado como dívida total de US $ 773 milhões mais capitalização de mercado. Assumindo um preço das ações em torno $5.00, o valor de mercado seria US $ 329,5 milhões, levando a um EV de aproximadamente US $ 1,102 bilhão. Assim, a proporção EV/EBITDA é aproximadamente 25.3.

Tendências do preço das ações

O preço das ações flutuou nos últimos 12 meses a partir de uma alta de aproximadamente $8.25 para uma baixa de $4.55. Em 28 de setembro de 2024, as ações estão sendo negociadas em aproximadamente $5.00, refletindo um declínio em torno 39% do seu pico.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Nenhum dividendos foi declarado desde setembro de 2019. A empresa suspendeu seu dividendo trimestral de ações ordinárias e a taxa de pagamento é atualmente 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas é misto, com uma classificação de maioria do estoque como um Segurar com base no desempenho financeiro atual e nas condições de mercado. Alguns analistas sugerem que as vantagens possíveis se as eficiências operacionais melhorarem.

Riscos -chave enfrentados pela Rayonier Advanced Materials Inc. (Ryam)

Riscos -chave enfrentados pela Rayonier Advanced Materials Inc.

A Rayonier Advanced Materials Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Esses riscos podem ser amplamente categorizados em riscos operacionais, financeiros e estratégicos.

Concorrência da indústria

A empresa opera em um ambiente competitivo, especialmente dentro dos mercados de celulose e papelão de alta pureza. O aumento da concorrência levou a pressões de preços. Por exemplo, os preços de venda do segmento de papelão diminuíram 4% no trimestre mais recente devido a atividades competitivas das importações européias.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos ambientais podem afetar significativamente os custos operacionais. A conformidade com os regulamentos ambientais geralmente requer investimento substancial de capital. Por exemplo, a empresa está sujeita a vários passivos ambientais e custos de remediação, que afetam seu desempenho financeiro.

Condições de mercado

As flutuações na dinâmica da demanda e oferta do mercado, particularmente na China, levaram a reduções significativas nos volumes e preços de vendas. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas do segmento de polpa de alto rendimento diminuíram em US $ 16 milhões, impulsionadas por uma redução de 11% nos preços de venda e uma redução de 6% nos volumes.

Riscos operacionais

A suspensão indefinida de operações na planta de celulose de alta pureza temiscamante resultou em cobranças únicas de US $ 14 milhões e um comprometimento de ativos não monetários de US $ 25 milhões. Além disso, a empresa incorreu em US $ 3 milhões em capital de manutenção exigido devido a um incidente de incêndio na fábrica de Jesup.

Riscos financeiros

A empresa possui uma dívida total de US $ 773 milhões em 28 de setembro de 2024, que inclui dívida de longo prazo de US $ 747 milhões. Também está sujeito a vários convênios financeiros que exigem manter um índice de alavancagem garantido líquido consolidado, o que pode restringir a flexibilidade financeira.

Riscos estratégicos

Estrategicamente, a empresa está explorando as vendas potenciais de sua placa de papel e ativos de polpa de alto rendimento, o que pode afetar seus fluxos de receita. Além disso, a decisão da Companhia de suspender operações em sua fábrica de temiscamas visa reduzir a exposição a produtos de viscose de commodities, mas pode levar a perdas operacionais.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa se concentrou em otimizar de perto o capital de giro e o gerenciamento de fluxos de caixa. Eles mantêm uma posição de liquidez, com US $ 136 milhões em dinheiro e equivalentes e US $ 135 milhões disponíveis na linha de crédito da ABL. Além disso, a empresa está investindo em biomateriais e novos produtos para diversificar sua presença no mercado e aumentar a lucratividade.

Perspectivas de crescimento futuro para a Rayonier Advanced Materials Inc. (Ryam)

Perspectivas de crescimento futuro para a Rayonier Advanced Materials Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado:

• Inovações de produtos: A introdução de novas especialidades de celulose deve impulsionar o crescimento da receita. A empresa anunciou aumentos de preços de até 10% Para produtos de especialidades de celulose, conforme os contratos permitirem.
• Expansões de mercado: A empresa está explorando a venda potencial de sua placa de papel e ativos de polpa de alto rendimento localizados em seu local de temiscaming.
• Aquisições: A Companhia não indicou nenhuma aquisição recente, mas continua a avaliar seu portfólio de ativos para potencial desinvestimento.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de receita indicam uma perspectiva mista:

• Para o trimestre encerrado em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas foram relatadas em US $ 401 milhões, comparado com US $ 369 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.
• Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram para US $ 1,208 bilhão de US $ 1,221 bilhão ano a ano.
• O fluxo de caixa livre ajustado aumentou significativamente para US $ 99 milhões pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 27 milhões no ano anterior.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa está avançando em vários projetos destinados a aumentar a lucratividade:

• A instalação de bioetanol em Tartas, na França, deve gerar US $ 42 milhões de EBITDA anual da Biomaterial Products até 2027.
• Prevê -se que a parceria com a idade utilize resíduos florestais renováveis ​​para melhorar a produção de energia na Geórgia.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As vantagens competitivas da empresa incluem:

• Eficiência operacional: A suspensão indefinida de operações na planta de alta pureza de alta pureza deve melhorar o fluxo de caixa livre consolidado por US $ 30 a US $ 35 milhões em 2024.
• Portfólio diversificado de produtos: Espera-se que o foco da empresa em especialidades de celulose produza margens mais altas e reduza a exposição a mercadorias que não são de abaixamento.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.