Quebrar o SiteOne Landscape Supply, Inc. (Site) Saúde Financeira: Insights Principais para os Investidores

Compreendendo os fluxos de receita do SiteOne Landscape Supply, Inc. (Site)

Compreendendo o SiteOne Paisagem Supply, Inc. Fluxos de receita

Vendas líquidas Nos três meses findos em 29 de setembro de 2024, foram US $ 1.208,8 milhões, a 6% aumentar em comparação com US $ 1.145,1 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, as vendas líquidas aumentaram para US $ 3.527,5 milhões de US $ 3.336,2 milhões, representando também um 6% crescimento ano a ano.

Partida de receita por categoria de produto

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano para o terceiro trimestre de 2024 foi 6%. Esse crescimento foi atribuído principalmente às aquisições, à medida que as vendas diárias orgânicas diminuíram por 1% no terceiro trimestre 2024 e 2% Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, devido à deflação dos preços das commodities.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

No terceiro trimestre de 2024, o segmento de produtos para paisagismo contribuiu 77.4% para as vendas líquidas totais, enquanto os produtos agronômicos e outros foram responsáveis ​​por 22.6%. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, esses segmentos contribuíram 77.5% e 22.5%, respectivamente.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Aquisições contribuídas US $ 77,3 milhões ou 7% para lidar com o crescimento de vendas para o terceiro trimestre de 2024 e US $ 243,0 milhões ou 7% Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024. No entanto, as vendas diárias orgânicas afetadas amplamente pela deflação de preços nas principais linhas de produtos impactaram negativamente o crescimento geral da receita.

No geral, apesar dos desafios nas vendas orgânicas, a combinação de aquisições desempenhou um papel significativo na manutenção do crescimento da receita.

Um mergulho profundo no SiteOne Landscape Supply, Inc. (Site) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido:

Tendências na lucratividade ao longo do tempo:

Lucro líquido atribuível à empresa diminuiu por US $ 12,9 milhões de US $ 57,3 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 44,4 milhões No terceiro trimestre de 2024. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, o lucro líquido diminuiu por US $ 31,5 milhões de US $ 176,8 milhões para US $ 145,3 milhões comparado ao mesmo período do ano anterior.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor:

A partir do terceiro trimestre de 2024, a margem de lucro bruta de 34.0% está um pouco acima da média da indústria de aproximadamente 32.5%. A margem de lucro operacional de 5.8% está abaixo da média da indústria de 7.0%, indicando áreas para melhoria na eficiência operacional.

Análise da eficiência operacional:

O aumento da venda, despesas gerais e administrativas (SG&A) por 12% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, reflete o impacto das aquisições. As despesas da SG&A foram US $ 349,1 milhões No terceiro trimestre de 2024, de cima de US $ 311,8 milhões no terceiro trimestre de 2023. Isso contribuiu para uma diminuição da receita operacional, que caiu de US $ 81,2 milhões para US $ 69,9 milhões ano a ano. A eficiência operacional geral foi desafiada pela deflação dos preços das commodities, particularmente afetando as vendas diárias orgânicas, que diminuíram por 1%.

Dívida vs. patrimônio: como o SiteOne Landscape Supply, Inc. (site) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o SiteOne Landscape Supply, Inc. financia seu crescimento

Em 29 de setembro de 2024, a SiteOne Landscape Supply, Inc. relatou uma dívida bruta total de longo prazo de US $ 416,0 milhões, que inclui empréstimos a termo e obrigações de arrendamento de finanças. Isso representa um aumento de US $ 37,0 milhões Desde 31 de dezembro de 2023. A empresa tem vencimentos atuais em sua dívida de longo prazo no valor de US $ 4,7 milhões.

A repartição da dívida de longo prazo é a seguinte:

O índice de dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 0.25 em 29 de setembro de 2024, indicando uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com a média da indústria de cerca de 0.50. Isso sugere que a empresa depende mais do financiamento de ações do que da dívida, o que pode ser vantajoso em tempos de aumento das taxas de juros.

A atividade de dívida recente inclui a entrada em uma Segunda Emenda ao Contrato de Crédito alterado e reafirmado em 2 de julho de 2024, o que resultou em aproximadamente US $ 392,7 milhões em empréstimos a termo. Esta instalação inclui US $ 172,6 milhões de rolo sem dinheiro dos credores existentes e US $ 220,1 milhões de novos credores. A taxa de juros do saldo pendente dos empréstimos a termos de tranche B foi 6.95% em 29 de setembro de 2024.

Em termos de classificação de crédito, a empresa manteve um crédito sólido profile, permitindo acessar termos favoráveis ​​para suas emissões de dívida. Após os relatórios mais recentes, o interesse da empresa e outras despesas não operacionais aumentaram para US $ 9,5 milhões Nos três meses findos em 29 de setembro de 2024, em comparação com US $ 6,4 milhões A partir do ano anterior, principalmente devido a empréstimos médios mais altos.

Para equilibrar sua estratégia de financiamento, a Companhia se envolve ativamente em programas de recompra de ações. Em 29 de setembro de 2024, o valor total das ações que ainda podem ser adquiridas sob a autorização de recompra de ação é US $ 342,0 milhões. Durante os nove meses findos em 29 de setembro de 2024, a empresa recomprava 143.022 ações a um preço médio de $151.46 por ação.

No geral, a abordagem da Companhia para financiar suas operações através de uma mistura de dívida e patrimônio reflete um equilíbrio estratégico destinado a otimizar a estrutura de capital, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.

Avaliando o SiteOne Landscape Supply, Inc. (Site) Liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual de 29 de setembro de 2024 é de 1,74, calculada a partir de ativos circulantes de US $ 1.154,4 milhões e passivos atualizados de US $ 663,0 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário, é de 1,06, refletindo uma forte posição de liquidez, apesar das flutuações sazonais em capital de giro.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 29 de setembro de 2024, é de US $ 991,7 milhões, um aumento de US $ 164,7 milhões em comparação com US $ 827,0 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento é atribuído principalmente às atividades de negócios sazonais, aprimorando a flexibilidade financeira de curto prazo da empresa.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa para os nove meses encerrados em 29 de setembro de 2024 revelam as seguintes tendências:

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais diminuiu de US $ 189,9 milhões no mesmo período do ano anterior, principalmente devido a um declínio no lucro líquido. O dinheiro usado nas atividades de investimento foi de US $ (140,3 milhões), abaixo de US $ 209,2 milhões, refletindo menores custos de aquisição.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 29 de setembro de 2024, a empresa detém US $ 85,5 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, juntamente com US $ 561,2 milhões em capacidade base em empréstimos sob sua instalação da ABL. A dívida total de longo prazo bruta é de US $ 416,0 milhões, com as obrigações de arrendamento financeiras no valor de US $ 124,2 milhões. Os vencimentos atuais da dívida de longo prazo são de US $ 4,7 milhões, indicando obrigações gerenciáveis ​​de curto prazo.

No geral, a posição de liquidez parece robusta, reforçada por reservas de caixa substanciais e gerenciamento eficaz do capital de giro, embora a vigilância seja necessária devido a pressões econômicas contínuas e variações sazonais no fluxo de caixa.

O SiteOne Landscape Supply, Inc. (site) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

Atualmente, a taxa de preço-lucro (P/E) para a empresa é de US $ 42,2, com base em um lucro por ação por ação (EPS), com base em um preço de US $ 3,18 e um preço de ações de US $ 134,00 na última sessão de negociação.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção de preço-livro (P/B) é de US $ 1,1. Isso é calculado usando um valor contábil por ação de US $ 122,90 e o preço atual das ações de US $ 134,00.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é de aproximadamente 14,5. Isso é derivado de um valor corporativo de US $ 1,95 bilhão e um EBITDA de US $ 134 milhões nos últimos doze meses.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações sofreram uma alta de US $ 150,00 e uma baixa de US $ 100,00. O preço atual de US $ 134,00 reflete um declínio de 6% em relação ao seu pico.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é de 0% devido à ausência de pagamentos de dividendos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir dos relatórios mais recentes, a classificação de consenso do analista para as ações é uma "espera", com 60% dos analistas sugerindo manter 30% recomendando uma compra e 10% aconselhando a venda.

Riscos -chave enfrentando o SiteOne Paisaging Supply, Inc. (site)

Principais riscos enfrentados pelo SiteOne Paisaging Supply, Inc.

O SiteOne Landscape Supply, Inc. opera dentro de um cenário competitivo e flutuante da indústria, que apresenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira.

Concorrência da indústria

A indústria de suprimentos de paisagem é caracterizada por uma concorrência significativa de distribuidores grandes e pequenos. Em 29 de setembro de 2024, a empresa possuía mais de 700 localizações de filiais em 45 estados dos EUA e seis províncias canadenses, destacando sua extensa presença no mercado. No entanto, o ambiente competitivo pode pressionar os preços e as margens, principalmente como os gastos discricionários do consumidor na vida ao ar livre diminuem. No terceiro trimestre de 2024, as vendas diárias orgânicas da empresa diminuíram 1% em comparação com o ano anterior.

Mudanças regulatórias

Os riscos regulatórios incluem possíveis mudanças nos regulamentos ambientais que podem afetar os custos operacionais. A Companhia registrou um passivo ambiental associado a ativos de fabricação anteriores, estimando os custos futuros de remediação em US $ 3,9 milhões em 29 de setembro de 2024. O cumprimento desses regulamentos pode exigir recursos financeiros significativos.

Condições de mercado

As condições do mercado, particularmente as flutuações dos preços de commodities, representam um risco para a lucratividade da empresa. Por exemplo, a deflação de preços de commodities, especialmente em produtos como tubos de PVC e sementes de grama, afetou as vendas. Em 2024, a empresa projetou a deflação de preços em aproximadamente 3%, excedendo as expectativas anteriores de 1%a 2%. Esse declínio nos preços contribuiu para uma diminuição no lucro líquido atribuível à empresa, que caiu para US $ 44,4 milhões no terceiro trimestre de 2024, ante US $ 57,3 milhões no mesmo período de 2023.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais também são evidentes na cadeia de suprimentos e gerenciamento de inventário da empresa. Em 29 de setembro de 2024, os níveis de estoque eram de US $ 884,9 milhões, aumentando de US $ 771,2 milhões no final de 2023. O aumento indica possíveis desafios no gerenciamento de níveis de ações de maneira eficaz, especialmente durante os períodos de declínio das vendas.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros são destacados pelas obrigações de dívida de longo prazo da Companhia, que totalizaram US $ 416,0 milhões em 29 de setembro de 2024. Os juros dessa dívida devem atingir US $ 153,9 milhões ao longo da vida dos empréstimos, com US $ 24,7 milhões devido nos próximos 12 meses. A empresa também enfrenta riscos relacionados ao fluxo de caixa, com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais diminuindo para US $ 164,0 milhões nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, em comparação com US $ 189,9 milhões no mesmo período em 2023.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a Companhia se concentrou em aquisições estratégicas, que contribuíram com US $ 77,3 milhões para o crescimento líquido de vendas no terceiro trimestre de 2024. Além disso, a empresa está investindo em melhorias e tecnologia da informação, com despesas de capital de US $ 31,0 milhões nos primeiros nove meses de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para o SiteOne Paisaging Supply, Inc. (site)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro para o SiteOne Landscape Supply, Inc. são influenciadas por vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Este capítulo investiga essas oportunidades de crescimento, com foco em dados financeiros e projeções da vida real.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar suas ofertas de produtos, com foco em produtos agronômicos de alta demanda, como fertilizantes e produtos de controle, que viram um 2% Aumento das vendas diárias orgânicas para o terceiro trimestre de 2024.
• Expansões de mercado: Em 29 de setembro de 2024, o SiteOne opera 700 localizações de filiais entre 45 Estados dos EUA e Seis províncias canadenses, expandindo sua pegada geográfica.
• Aquisições: Aquisições contribuídas US $ 77,3 milhões ou 7% Para lidar com o crescimento das vendas no terceiro trimestre de 2024, demonstrando o impacto de compras estratégicas no fluxo de receita da empresa.

Projeções futuras de crescimento de receita

As vendas líquidas do SiteOne para os três meses findos em 29 de setembro de 2024, alcançou US $ 1.208,8 milhões, a 6% aumentar em comparação com US $ 1.145,1 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, as vendas líquidas totalizaram US $ 3.527,5 milhões, de cima de US $ 3.336,2 milhões ano a ano.

Estimativas de ganhos

Lucro líquido para os três meses findos em 29 de setembro de 2024, foi US $ 44,6 milhões, de baixo de US $ 57,3 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 145,9 milhões, comparado com US $ 176,8 milhões pelo mesmo período do ano anterior.

Iniciativas estratégicas

As iniciativas estratégicas da empresa incluem:

• Investimentos em tecnologia: Despesas de capital foram US $ 31,0 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, concentrando -se em melhorar as melhorias nas filiais e a tecnologia da informação.
• Parcerias: As colaborações com os principais fornecedores para expandir as ofertas de estoque e serviços estão em andamento, aprimorando o valor do cliente e a eficiência operacional.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas do SiteOne incluem:

• Liderança de mercado: A empresa é a maior linha nacional de produtos de produtos completos de suprimentos de paisagem nos EUA, dando -lhe uma vantagem significativa sobre os concorrentes.
• Gama diversificada de produtos: Com aproximadamente 160.000 SKUs, a amplitude dos produtos permite soluções abrangentes de clientes.

Tabela de resumo financeiro

No geral, a empresa está posicionada para alavancar sua liderança de mercado e iniciativas estratégicas para capitalizar as oportunidades de crescimento nos próximos anos.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• SiteOne Landscape Supply, Inc. (SITE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SiteOne Landscape Supply, Inc. (SITE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View SiteOne Landscape Supply, Inc. (SITE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.