Valhi, Inc. (VHI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Valhi, Inc. (VHI)
Compreendendo os fluxos de receita da Valhi, Inc.
Valhi, Inc. gera receita principalmente a partir de três segmentos: produtos químicos, produtos componentes e gerenciamento e desenvolvimento imobiliários.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Q3 2023 Vendas líquidas (em milhões) | Q3 2024 Vendas líquidas (em milhões) | 9m 2023 vendas líquidas (em milhões) | 9m 2024 vendas líquidas (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Produtos químicos | $396.9 | $484.7 | $1,266.4 | $1,464.0 |
| Produtos de componentes | $40.3 | $33.6 | $118.1 | $107.5 |
| Gestão e desenvolvimento imobiliário | $31.7 | $15.3 | $84.2 | $52.4 |
| Vendas líquidas totais | $468.9 | $533.6 | $1,468.7 | $1,623.9 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
No terceiro trimestre de 2024, Valhi relatou um 22% aumento nas vendas líquidas em comparação com o terceiro trimestre 2023, subindo de US $ 468,9 milhões para US $ 533,6 milhões. Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas líquidas aumentaram por 16% de US $ 1.468,7 milhões em 2023 para US $ 1.623,9 milhões em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de produtos químicos continua sendo o maior colaborador da receita de Valhi, representando aproximadamente 91% de vendas líquidas totais no terceiro trimestre 2024. O segmento de produtos de componentes contribuiu em torno 6%, enquanto a gestão e o desenvolvimento imobiliários representavam sobre 3%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O segmento de gestão e desenvolvimento imobiliário viu um declínio nas vendas líquidas, caindo de US $ 31,7 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 15,3 milhões No terceiro trimestre de 2024, principalmente devido a uma diminuição nas vendas de terras. O segmento de produtos químicos, no entanto, sofreu um aumento significativo nos volumes de vendas, que surgiram por 21% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, refletindo a demanda aprimorada nos principais mercados.
Receita das vendas de terras
| Período | Receita de vendas de terras (em milhões) | Custo das vendas (em milhões) | Margem bruta (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $31.3 | $17.8 | $13.9 |
| Q3 2024 | $15.3 | $8.8 | $6.5 |
| 9m 2023 | $83.2 | $48.0 | $36.2 |
| 9m 2024 | $52.2 | $29.8 | $22.6 |
As vendas de terras no terceiro trimestre de 2024 foram significativamente menores que no terceiro trimestre 2023, com receita de US $ 15,3 milhões comparado com US $ 31,3 milhões. A diminuição foi atribuída a atrasos nas atividades de desenvolvimento e aprovações regulatórias, afetando o ritmo das vendas de terras.
No geral, a Valhi, Inc. demonstrou resiliência com um desempenho robusto em seu segmento de produtos químicos, enquanto enfrentava desafios em seu segmento de gestão e desenvolvimento imobiliários.
Um mergulho profundo na Valhi, Inc. (VHI) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Valhi, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 15.5%, comparado com 11.2% no mesmo período de 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi 7.2%, um aumento significativo de (3.1%) no mesmo período de 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido melhorou para 5.8% Nos primeiros nove meses de 2024 de (1.2%) em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O lucro líquido atribuível aos acionistas para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 57,5 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 5,8 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 85,2 milhões, sob uma perda líquida de US $ 14,8 milhões no mesmo período de 2023.
| Período | Lucro líquido (perda) (em milhões) | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $(5.8) | 11.2% | (3.1%) | (1.2%) |
| Q3 2024 | 57.5 | 15.5% | 7.2% | 5.8% |
| 9m 2023 | $(14.8) | 11.2% | (3.1%) | (1.2%) |
| 9m 2024 | 85.2 | 15.5% | 7.2% | 5.8% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio da indústria para empresas semelhantes no setor químico está por perto 20%. Margem bruta de Valhi de 15.5% indica espaço para melhorias. A margem operacional de 7.2% está abaixo da média da indústria de 10%, enquanto a margem de lucro líquido de 5.8% também é menor que a média de 8%.
Análise da eficiência operacional
O custo das vendas nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 1.378,8 milhões, comparado com US $ 1.473,4 milhões em 2023, refletindo um 6.4% diminuir. Essa redução contribuiu para melhorar as margens brutas, apesar das vendas mais baixas em geral.
O lucro operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 105,9 milhões, uma reviravolta significativa de uma perda operacional de $ (39,5 milhões) em 2023.
| Métrica | 2023 | 2024 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Custo das vendas (em milhões) | 1,473.4 | 1,378.8 | (6.4%) |
| Renda operacional (em milhões) | (39.5) | 105.9 | 368.4% |
| Margem de lucro bruto (%) | 11.2% | 15.5% | 38.8% |
Dívida vs. Equidade: como Valhi, Inc. (VHI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Valhi, Inc. financia seu crescimento
Valhi, Inc. possui uma estrutura de dívida complexa que inclui componentes de curto e longo prazo. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo estava em US $ 526,6 milhões, enquanto a dívida de curto prazo foi relatada em US $ 84,7 milhões. A dívida total da empresa representou US $ 611,3 milhões na mesma data.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio da Valhi, Inc. é uma métrica crítica para avaliar sua alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total da empresa era US $ 1.366,6 milhões. Isso resulta em uma relação dívida / equidade de aproximadamente 0.45, indicando uma abordagem equilibrada de financiamento quando comparada aos padrões do setor, que normalmente variam de 0,5 a 1,0 Para empresas semelhantes.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 2024, Valhi executou um refinanciamento significativo de sua dívida. Especificamente, a Kronos International, Inc., uma subsidiária, trocou 3,75% Notas seguras sênior com vencimento de 2025 para novo 9,50% Notas seguras sêniors de março de 2029 totalizando € 276,174 milhões (aproximadamente US $ 299,2 milhões). Esse movimento estratégico permitiu as obrigações de juros reduzidas enquanto estendia a maturidade da dívida.
Classificações de crédito
Crédito de Valhi profile reflete sua estratégia de gerenciamento de dívida. A empresa recebeu uma classificação de crédito indicativa de risco moderado, que se alinha aos seus níveis de dívida e atividades de refinanciamento atuais. A partir das atualizações mais recentes, as classificações permanecem estáveis, apoiando a capacidade da empresa de acessar o mercado de capitais.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
Valhi emprega uma abordagem medida para equilibrar seu financiamento de dívidas e financiamento de ações. A estrutura de capital da empresa depende principalmente de lucros acumulados, com US $ 554,2 milhões Atribuído aos lucros retidos em 30 de setembro de 2024. Isso indica uma forte dependência de fundos gerados internamente para apoiar iniciativas de crescimento.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | $526.6 |
| Dívida total de curto prazo | $84.7 |
| Dívida total | $611.3 |
| Patrimônio total | $1,366.6 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.45 |
| Lucros acumulados | $554.2 |
| Classificação de crédito | Risco moderado |
Avaliando Valhi, Inc. (VHI) Liquidez
Avaliando a liquidez da Valhi, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.56, com ativos circulantes totalizando US $ 1.406,0 milhões e passivos circulantes em US $ 900,0 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.98, indicando que ativos rápidos (ativos circulantes menos inventários) são US $ 829,0 milhões Contra passivos circulantes de US $ 900,0 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante, resultando em um capital de giro positivo de US $ 506,0 milhões. Isso reflete um aumento de US $ 475,4 milhões relatado no final de 2023.
| Período | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 31 de dezembro de 2023 | $1,475.4 | $900.0 | $575.4 |
| 30 de setembro de 2024 | $1,406.0 | $900.0 | $506.0 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais relatou um lucro líquido de US $ 128,9 milhões, com ajustes significativos, incluindo uma depreciação e amortização de US $ 51,2 milhões e um ganho na lembrança do investimento no valor de US $ 64,5 milhões.
| Categoria de fluxo de caixa | 2023 (em milhões) | 2024 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | ($61.2) | ($1.8) |
| Atividades de investimento | ($48.1) | ($117.6) |
| Atividades de financiamento | ($53.2) | $18.1 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa detém um total de US $ 372,5 milhões em caixa e equivalentes de caixa, indicando uma forte posição de liquidez. No entanto, um aumento notável na dívida total para US $ 611,3 milhões Aumenta possíveis preocupações com relação ao gerenciamento futuro de fluxo de caixa e obrigações de manutenção.
A despesa de juros para o período aumentou para US $ 36,6 milhões, que poderia afetar futuros fluxos de caixa se não fossem gerenciados de maneira eficaz.
| Categoria de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total | $611.3 |
| Despesa de juros | $36.6 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $372.5 |
A Valhi, Inc. (VHI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
Atualmente, o índice P/E da Valhi, Inc. é de US $ 6,70, com base em um lucro líquido de doze meses de US $ 85,2 milhões e uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 572 milhões.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é de 0,38, com um valor contábil por ação de US $ 17,76 em comparação com o preço atual das ações de US $ 6,70.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada em 3,85, derivada de um valor empresarial de aproximadamente US $ 1,06 bilhão e EBITDA de US $ 275 milhões nos doze meses.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Valhi, Inc. mostrou as seguintes tendências:
| Data | Preço das ações ($) |
|---|---|
| Setembro de 2023 | 5.50 |
| Dezembro de 2023 | 6.20 |
| Março de 2024 | 6.90 |
| Junho de 2024 | 7.50 |
| Setembro de 2024 | 6.70 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Valhi, Inc. tem um rendimento de dividendos de 3,60%, com um pagamento anual de dividendos de US $ 0,24 por ação. A taxa de pagamento é de aproximadamente 8,02%, calculada com base no lucro por ação de US $ 2,99.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista sobre a avaliação de ações Valhi, Inc. é o seguinte:
| Recomendação | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 2 |
| Segurar | 3 |
| Vender | 1 |
Riscos -chave enfrentando Valhi, Inc. (VHI)
Os principais riscos enfrentam Valhi, Inc.
Valhi, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Estes incluem:
- Concorrência da indústria: A empresa opera em um mercado altamente competitivo, principalmente no setor de produtos químicos. Os concorrentes podem se envolver em estratégias agressivas de preços que podem afetar as margens de lucro.
- Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos ambientais podem impor custos adicionais ou restrições operacionais. A conformidade com esses regulamentos é crucial para manter as licenças operacionais.
- Condições de mercado: As flutuações na demanda por TiO2, influenciadas pelas condições econômicas globais, podem afetar significativamente a receita. Espera -se que a demanda por TiO2 cresça 2% a 3% anualmente, consistente com o crescimento do PIB.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem:
- Desafios de produção: O fechamento da linha de processo do sulfato em Varennes, Canadá, levou a aproximadamente US $ 2 milhões nos custos de redução da força de trabalho e US $ 14 milhões em cobranças não monetárias.
- Interrupções da cadeia de suprimentos: A disponibilidade de matérias -primas pode afetar as taxas e custos de produção. A empresa observou desafios relacionados à disponibilidade de mão -de -obra e material.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros que afetam a empresa incluem:
- Obrigações de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo de Valhi está em US $ 526,6 milhões, com passivos significativos, incluindo:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Linha de crédito contran | $45.1 |
| Kronos 9,50% Senior garantiu notas com vencimento de 2029 | $391.7 |
| Kronos 3,75% Senior garantiu notas com vencimento de 2025 | $83.9 |
| Empréstimo a prazo subordinado do Contran | $53.7 |
| Kronos Credit Facility | $25.0 |
| NOTA LANDWELL PAGA PAGA | $11.9 |
A taxa de juros média na linha de crédito Contran era 9.48% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos também apresentam desafios:
- Investimento em joint ventures: Um ganho não em dinheiro de US $ 64,5 milhões foi reconhecido devido à lembrança do investimento do segmento químico na fabricação de TiO2.
- Flutuações de demanda de mercado: A demanda por TiO2 melhorou em 2024 em comparação com 2023; No entanto, os níveis gerais de demanda permanecem abaixo das médias históricas.
Estratégias de mitigação
Valhi está buscando ativamente estratégias para mitigar esses riscos, incluindo:
- Gerenciamento de custos: A empresa está focada na redução dos custos de produção por meio de eficiências operacionais.
- Conformidade regulatória: Monitoramento contínuo de alterações regulatórias e garantir a conformidade para evitar penalidades e interrupções operacionais.
Perspectivas de crescimento futuro para Valhi, Inc. (VHI)
Perspectivas de crescimento futuro para Valhi, Inc. (VHI)
Análise dos principais fatores de crescimento
Valhi, Inc. está preparado para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave:
- Inovações de produtos: O segmento de produtos químicos está focado em melhorar suas ofertas de produtos TiO2, com crescimento esperado da demanda de 2% a 3% Anualmente, alinhando -se com as projeções de crescimento do PIB.
- Expansões de mercado: A aquisição da LPC em julho de 2024 deverá aprimorar o alcance do mercado por meio de ofertas expandidas de produtos e aumento de vendas para clientes existentes.
- Aquisições: O controle total do LPC permite sinergias operacionais, que são projetadas para impactar positivamente os ganhos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Valhi prevê um aumento na receita operacional consolidada para 2024, em grande parte devido a:
- Maior receita operacional do segmento químico, projetado em US $ 105,9 milhões comparado a uma perda operacional de (US $ 39,5 milhões) em 2023.
- O lucro líquido atribuível aos acionistas de Valhi deve subir para US $ 85,2 milhões ou $2.99 por participação diluída nos primeiros nove meses de 2024, uma reviravolta de uma perda líquida de (US $ 14,8 milhões) ou ($0.52) por participação diluída no mesmo período de 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas de Valhi incluem:
- Integração da capacidade de produção de LPC, aumentando a eficiência operacional e a disponibilidade do produto.
- Concentre -se em reembolsos de infraestrutura, que devem contribuir aproximadamente US $ 14,2 milhões em 2024, comparado a US $ 4,8 milhões em 2023.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas de Valhi incluem:
- Forte posição de mercado no setor de TiO2, com um aumento projetado nos volumes de vendas de 26% ano a ano.
- Iniciativas de redução de custos que melhoraram as margens brutas, evidenciadas por um aumento de US $ 34,1 milhões para US $ 100,3 milhões na margem bruta para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre em 2023.
| Métrica financeira | 2023 | 2024 (projetado) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | (US $ 14,8 milhões) | US $ 85,2 milhões | + US $ 100 milhões |
| Renda operacional (segmento de produtos químicos) | (US $ 39,5 milhões) | US $ 105,9 milhões | + US $ 145,4 milhões |
| Margem bruta | US $ 34,1 milhões | US $ 100,3 milhões | + $ 66,2 milhões |
| Receita de reembolso de infraestrutura | US $ 4,8 milhões | US $ 14,2 milhões | + US $ 9,4 milhões |
No geral, a Valhi, Inc. está estrategicamente posicionada para alavancar seus pontos fortes e eficiências operacionais para impulsionar um crescimento substancial nos próximos anos.
Valhi, Inc. (VHI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Valhi, Inc. (VHI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Valhi, Inc. (VHI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Valhi, Inc. (VHI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.