Ellington Residencial Mortgage REIT (ganha): história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma breve história do REIT de hipoteca residencial de Ellington (ganha)

Formação e oferta pública inicial

O REIT de hipoteca residencial de Ellington, comumente conhecido como Earn, foi estabelecido para se concentrar em investir em títulos residenciais apoiados por hipotecas (RMBs) e empréstimos hipotecários. A empresa começou a negociar na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo de ticker ganha em 19 de março de 2013.

O preço inicial da Oferta Pública (IPO) foi fixada em US $ 20,00 por ação, arrecadando aproximadamente US $ 46 milhões em capital para a empresa incipiente.

Estrutura da empresa e foco de investimento

A Ganhe investe principalmente em RMBs garantidos pelas agências governamentais dos EUA, incluindo Fannie Mae e Freddie Mac. A empresa tem como alvo um portfólio que permitirá gerenciar riscos enquanto procura fornecer retornos atraentes aos investidores.

No final do terceiro trimestre de 2023, a ENG relatou um valor total de ativos de aproximadamente US $ 360 milhões, com US $ 285 milhões alocados para RMBs.

História de dividendos

A GARN tem um histórico de pagamentos consistentes de dividendos. Desde o seu IPO, a empresa manteve um pagamento mensal de dividendos. O dividendo declarado para o terceiro trimestre de 2023 foi de US $ 0,07 por ação, o que se traduz em um rendimento anualizado de aproximadamente 4,2% com base no preço de negociação nesse período.

Métricas de desempenho financeiro

Tendências e desafios de mercado

O mercado de hipotecas residenciais viu flutuações devido à mudança das taxas de juros e condições econômicas. O desempenho de ENN rastreia de perto as tendências mais amplas no mercado de valores mobiliários apoiados por hipotecas, fortemente influenciadas pela política monetária do Federal Reserve.

Apesar desses desafios, a ENG conseguiu adaptar sua estratégia, concentrando-se em títulos de alta qualidade com menor risco de crédito, ressaltando seu compromisso em preservar o capital e gerar retornos dos acionistas.

Desenvolvimentos recentes

Em setembro de 2023, a Earn anunciou uma parceria estratégica destinada a aprimorar sua estratégia de investimento, que deve fornecer um melhor acesso à análise de dados e ferramentas de gerenciamento de riscos. A gerência afirmou que esse movimento pretende reforçar sua vantagem competitiva.

Em outubro de 2023, a GARN relatou ainda mais a diversificação de seu portfólio, com o objetivo de incluir uma gama mais ampla de produtos hipotecários para mitigar os riscos associados à volatilidade do mercado.

A OM

Overview de estrutura de propriedade

A partir dos dados mais recentes disponíveis, o REIT de hipoteca residencial de Ellington (ENGE) possui principalmente um conjunto diversificado de investidores institucionais e de varejo. A propriedade é categorizada em diferentes segmentos:

Principais acionistas institucionais

Os principais acionistas institucionais do REIT de hipotecas residenciais Ellington incluem:

Insider Holdings

A propriedade privilegiada desempenha um papel significativo na influência das decisões de gerenciamento e operacional. Insiders notáveis ​​incluem:

Mudanças recentes na propriedade

Nos últimos meses, houve mudanças notáveis ​​no cenário de propriedade:

• A propriedade institucional geral aumentou 5% no último trimestre.
• Os investidores de varejo mudaram seu foco, reduzindo suas participações em 3%.
• Vários fundos de hedge aumentaram suas apostas, sinalizando um interesse crescente em Earn.

Capitalização de mercado

A partir dos dados de negociação mais recentes, a Ellington Residential Mortgage REIT possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 150 milhões.

Indicadores de desempenho financeiro

As principais métricas financeiras relevantes para a propriedade incluem:

Conclusão da análise de propriedade

O REIT de hipotecas residenciais de Ellington possui uma estrutura de propriedade diversificada, composta por investidores institucionais e de varejo, com influência significativa de insiders e principais acionistas institucionais. As tendências na propriedade refletem interesses em mudança no setor de confiança de investimentos imobiliários.

Ellington Mortagem Residencial REIT (ENGAÇÃO) Declaração de missão

Missão corporativa

O REIT de hipoteca residencial de Ellington (Earn) pretende gerar retornos atraentes ajustados ao risco para seus acionistas por meio da aquisição e gerenciamento de títulos residenciais apoiados por hipotecas (RMBs). A estratégia de investimento da empresa enfatiza uma abordagem disciplinada para identificar e capturar oportunidades no mercado de hipotecas.

Estratégia de investimento

A estratégia de investimento inclui:

• Investindo em RMBs de agência e não agência
• Utilizando alavancagem para melhorar os retornos
• Empregando um equilíbrio de setores de mercado para gerenciamento de riscos
• Implementando extensa diligência antes do investimento

Financeiro Overview

A partir do terceiro trimestre de 2023, a ENG relatou um patrimônio total de US $ 232,6 milhões e uma dívida total de US $ 452,3 milhões.

Métricas de desempenho

As métricas de desempenho da empresa em setembro de 2023 indicam:

• Rendimento em ativos médios: 3,72%
• Retorno sobre o patrimônio (ROE): 10,50%
• Taxa de dívida / patrimônio: 1,94
• Retorno total dos acionistas (TSR) no último ano: 14,3%

Posição de mercado

O REIT de hipoteca residencial de Ellington está posicionado em um mercado competitivo com metas específicas:

• Concentre -se em mercados com taxas de hipoteca favoráveis
• Capitalizando as mudanças nas taxas de juros federais
• Manter um portfólio diversificado para mitigar os riscos

Compromisso com a sustentabilidade

Parte da missão inclui um compromisso com práticas de investimento sustentável:

• Padrões de subscrição responsáveis
• Engajamento em iniciativas de desenvolvimento comunitário
• Transparência no relatório de impactos financeiros e sociais

Como ellington residencial hipoteca reit (ganha) funciona

Modelo de negócios

O REIT de hipoteca residencial de Ellington (Earn) opera principalmente investindo em títulos residenciais apoiados por hipotecas (RMBs). A empresa se concentra na compra e gerenciamento de RMBs da agência, RMBs sem agência e outros ativos relacionados a hipotecas. A estratégia de investimento tem como objetivo gerar renda por meio de pagamentos de juros e valorização de capital.

Portfólio de investimentos

A partir do relatório trimestral mais recente do segundo trimestre de 2023, o portfólio de investimentos da Earn consistia em aproximadamente US $ 641 milhões em ativos, incluindo:

• Agency RMBS: US $ 451 milhões
• RMBs não agrenciais: US $ 142 milhões
• Outros ativos relacionados à hipoteca: US $ 48 milhões

Estratégia de financiamento

Ganhe principalmente seus investimentos por meio de acordos de recompra (repositórios) e patrimônio. No final do segundo trimestre de 2023, a empresa informou:

• Dívida total: US $ 450 milhões
• Equidade: US $ 191 milhões
• Passivo total: US $ 450 milhões

Desempenho financeiro

Para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2023, a Earn relatou:

• Receita líquida de juros: US $ 8,3 milhões
• Receita operacional: US $ 7,6 milhões
• Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários: US $ 6,1 milhões
• Dividendo declarado: US $ 0,25 por ação

Posição de mercado

Em outubro de 2023, a capitalização de mercado de Earn era aproximadamente US $ 210 milhões. O REIT tinha uma relação preço-abeto (P/E) de 12.5 e um rendimento de dividendos de 10.65%.

Gerenciamento de riscos

A Ganhe emprega uma estratégia de alavancagem com uma taxa de alavancagem alvo de aproximadamente 5x para 6x dívida para patrimônio. A empresa também monitora o risco de taxa de juros, risco de crédito e risco de liquidez para manter um portfólio equilibrado.

Desenvolvimentos recentes

No terceiro trimestre de 2023, a Earn anunciou planos para expandir seu portfólio investindo em Valores mobiliários lastreados em hipotecas verdes e explorando oportunidades no setor residencial multifamiliar. A empresa pretende aumentar sua participação de mercado em investimentos sustentáveis.

Panorama

Olhando para o futuro, Ganhe antecipa um ambiente econômico estável, com possíveis oportunidades decorrentes das mudanças de política do Federal Reserve. Os analistas prevêem um crescimento potencial no mercado de RMBs, que poderia apoiar a estratégia de investimento de Earn.

Como Ellington Residencial Mortgage REIT (ganha) ganha dinheiro

Investimento em títulos lastreados em hipotecas

O Ellington Residential Mortgage REIT investe principalmente em títulos residenciais apoiados por hipotecas (RMBs). No segundo trimestre de 2023, a GARN tinha aproximadamente US $ 1,1 bilhão em ativos RMBs, com uma parcela significativa sendo a agência RMBS.

Receita de juros líquidos

A receita de juros líquidos é um fluxo de receita primária para ENVIR. Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2022, a receita líquida de juros foi relatada em US $ 28,4 milhões, refletindo um Aumento de 16% a partir do ano anterior.

Distribuição de dividendos

Ganhar distribui dividendos com base em seus ganhos. O dividendo anual para 2022 foi de US $ 1,20 por ação, que fornece um rendimento de dividendos de aproximadamente 10% com base no preço das ações no final do ano.

Estratégia de alavancagem

Ellington emprega uma estratégia de alavancagem para melhorar os retornos. Em meados de 2023, sua taxa de alavancagem ficou em aproximadamente 5.3x O patrimônio líquido, o que é típico para os REITs de hipotecas ampliarem a renda de seus investimentos.

Composição do portfólio

O portfólio de Earn é diversificado em vários ativos hipotecários, com a seguinte composição em agosto de 2023:

Taxas de gerenciamento

Ellington ganha taxas de gerenciamento por lidar com investimentos. Em 2022, as taxas de gerenciamento totalizaram US $ 5,1 milhões, traduzindo para cerca de 18% da receita total.

Estratégias de hedge

A GARN utiliza estratégias de hedge para mitigar os riscos da taxa de juros. A partir do terceiro trimestre de 2023, tinha aproximadamente 40% de seu portfólio protegido contra flutuações da taxa de juros, o que ajuda a manter a estabilidade do fluxo de caixa.

Métricas de desempenho

As principais métricas de desempenho do Earn a partir do segundo trimestre 2023 incluem:

Condições de mercado impacto

Condições de mercado, incluindo taxas de juros e flutuações de preços da habitação, impactam significativamente a lucratividade da GON. Em 2023, taxas de juros mais altas levaram a um aumento nos rendimentos dos RMBs, afetando positivamente a renda.

Receita de taxa de mercados de capitais

A GAR também gera renda por meio de atividades do mercado de capitais, incluindo negociação e vendas de títulos hipotecários. A receita da taxa de 2022 totalizou US $ 2,3 milhões.

Potencial de crescimento futuro

Analistas Crescimento do projeto no mercado RMBS, com uma meta de US $ 2 trilhões em ativos até 2025, o que pode se beneficiar por obter aumentos de oportunidades de investimento.