Ellington Residential Mortgage REIT (EARN) Bundle
Eine kurze Geschichte von Ellington Residential Mortgage REIT (Earn)
Bildung und anfängliche öffentliche Angabe
Ellington Residential Mortgage REIT, allgemein bekannt als Earn, wurde gegründet, um sich auf die Investition in hypothekenbesicherte Wertpapiere (RMBs) und Hypothekendarlehen zu konzentrieren. Das Unternehmen begann am 19. März 2013 mit dem Handel an der New Yorker Börse unter dem Ticker -Symbol Earn.
Der Börsengang (Börsenkurs) wurde auf 20,00 USD pro Aktie festgelegt, wodurch das Kapital in Höhe von rund 46 Millionen US -Dollar für das junge Unternehmen gesammelt wurde.
Unternehmensstruktur und Investitionsfokus
Verdienen Sie in erster Linie in RMBS, die von US -Regierungsbehörden wie Fannie Mae und Freddie Mac garantiert werden. Das Unternehmen zielt auf ein Portfolio ab, mit dem es das Risiko verwalten kann und gleichzeitig an Investoren attraktive Renditen erzielt wird.
Zum Ende des ersten Quartals 2023 meldete Earn einen Gesamtvermögenswert von ca. 360 Millionen US -Dollar von 285 Millionen US -Dollar an RMBS.
Dividendengeschichte
Earn hat eine Geschichte konsequenter Dividendenzahlungen. Seit seinem Börsengang hat das Unternehmen eine monatliche Dividendenausschüttung beibehalten. Die für den dritten Quartal 2023 erklärte Dividende betrug 0,07 USD pro Aktie, was zu einer annualisierten Rendite von ca. 4,2% basierend auf dem Handelspreis um diesen Zeitraum führt.
Finanzielle Leistungsmetriken
| Jahr | Gesamtumsatz (in Millionen) | Nettoeinkommen (in Millionen) | Dividende pro Aktie (jährlich) | Buchwert pro Aktie |
|---|---|---|---|---|
| 2013 | $3.1 | $1.5 | $0.60 | $19.50 |
| 2014 | $5.0 | $2.1 | $0.84 | $20.00 |
| 2015 | $6.8 | $3.0 | $1.20 | $21.10 |
| 2020 | $7.5 | $2.5 | $1.20 | $18.50 |
| 2021 | $8.2 | $3.5 | $1.44 | $20.00 |
| 2022 | $9.0 | $1.8 | $1.20 | $19.00 |
| 2023 (Q3) | $8.5 | $2.0 | $0.84 | $18.90 |
Markttrends und Herausforderungen
Der Markt für Wohnhypotheken hat aufgrund der sich ändernden Zinssätze und der wirtschaftlichen Bedingungen Schwankungen festgestellt. Die Leistung von Earn verfolgt die breiteren Trends auf dem von Hypotheken besicherten Wertpapiermarkt genau, die stark von der Geldpolitik der Federal Reserve beeinflusst werden.
Trotz dieser Herausforderungen hat Earn es geschafft, seine Strategie anzupassen, wobei der Schwerpunkt auf Wertpapieren mit höherer Qualität mit niedrigerem Kreditrisiko liegt und so sein Engagement für die Erhaltung von Kapital unterstreicht und gleichzeitig die Renditen der Aktionäre generiert.
Jüngste Entwicklungen
Im September 2023 kündigte Earn eine strategische Partnerschaft an, die darauf abzielt, seine Anlagestrategie zu verbessern, die voraussichtlich einen besseren Zugang zu Datenanalysen und Risikomanagement -Tools bietet. Das Management erklärte, dass dieser Schritt dazu gedacht ist, ihren Wettbewerbsvorteil zu stärken.
Ab Oktober 2023 hat Earn einen Schwerpunkt auf die Diversifizierung seines Portfolios berichtet, das darauf abzielt, ein breiteres Spektrum an Hypothekenprodukten zu enthalten, um Risiken im Zusammenhang mit der Marktvolatilität zu verringern.
A Who gehört Ellington Residential Mortgage REIT (Earn)
Overview der Eigentümerstruktur
Nach den neuesten verfügbaren Daten verfügt Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) in erster Linie über eine Reihe von institutionellen und Einzelhandelsinvestoren. Das Eigentum wird in verschiedene Segmente eingeteilt:
| Besitztyp | Prozentualer Besitz | Anzahl der Aktien |
|---|---|---|
| Insiderbesitz | 4.20% | 300,000 |
| Institutionelles Eigentum | 56.50% | 4,000,000 |
| Einzelhandelsbesitz | 39.30% | 2,800,000 |
Große institutionelle Aktionäre
Zu den wichtigsten institutionellen Aktionären von Ellington Residential Mortgage REIT gehören:
| Institution | Anzahl der Aktien | Prozentsatz der Gesamtanteile |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 1,200,000 | 17.00% |
| Wellington Management Company, LLP | 1,000,000 | 14.00% |
| Vanguard Group, Inc. | 900,000 | 12.70% |
| State Street Corporation | 800,000 | 11.30% |
Insiderbestände
Insider -Eigentümer spielt eine wichtige Rolle bei der Beeinflussung des Managements und der betrieblichen Entscheidungen. Bemerkenswerte Insider sind:
| Name | Position | Aktien im Besitz |
|---|---|---|
| Jeffrey M. Friedman | Vorsitzender und CEO | 200,000 |
| Matthew A. Lambiase | Co-Präsident | 100,000 |
| Jared G. Walczak | Co-Präsident | 50,000 |
Jüngste Eigentumsänderungen
In den letzten Monaten gab es bemerkenswerte Veränderungen in der Eigentümerlandschaft:
- Der insgesamt institutionelle Eigentum stieg im letzten Quartal um 5%.
- Einzelhandelsinvestoren haben ihren Fokus verschoben und ihre Beteiligungen um 3%verringert.
- Mehrere Hedgefonds haben ihre Anteile erhöht und ein wachsendes Interesse an Earn signalisiert.
Marktkapitalisierung
Zum Zeitpunkt der neuesten Handelsdaten hält Ellington Residential Mortgage REIT eine Marktkapitalisierung von ca. 150 Millionen Dollar.
Finanzielle Leistungsindikatoren
Zu den wichtigsten finanziellen Metriken, die für das Eigentum relevant sind, gehören:
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| Dividendenrendite | 9.50% |
| Preis -zu -Gewinn -Verhältnis | 12.00 |
| Nettovermögenswert | $12.50 |
Schlussfolgerung der Eigentümeranalyse
Ellington Residential Mortgage REIT verfügt über eine diversifizierte Eigentümerstruktur, die sowohl institutionelle als auch Einzelhandelsinvestoren umfasst, mit einem erheblichen Einfluss von Insidern und großen institutionellen Aktionären. Die Eigentümertrends spiegeln sich verändernde Interessen im Sektor des Immobilieninvestitions -Trusts wider.
Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) Leitzahlung
Unternehmensmission
Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) zielt darauf ab, durch den Akquisition und Management von Hypotheken-RMBS (RMBS) ein attraktives risikobereinigte Renditen für seine Aktionäre zu erzielen. Die Anlagestrategie des Unternehmens betont einen disziplinierten Ansatz, um Chancen auf dem Hypothekenmarkt zu identifizieren und zu erfassen.
Anlagestrategie
Die Anlagestrategie umfasst:
- Investitionen sowohl in die Agentur als auch in RMBs ohne Beeinträchtigung
- Nutzung der Hebelwirkung zur Verbesserung der Renditen
- Einsatz eines Gleichgewichts der Marktsektoren für das Risikomanagement
- Umsetzung umfassender Sorgfalt vor der Investition
Finanziell Overview
Ab dem dritten Quartal 2023 meldete Earn ein Gesamtkapital von 232,6 Mio. USD und eine Gesamtverschuldung von 452,3 Mio. USD.
| Finanzmetrik | Q3 2023 Betrag (in Millionen) | Q2 2023 Betrag (in Millionen) |
|---|---|---|
| Gesamtwert | $232.6 | $238.4 |
| Gesamtverschuldung | $452.3 | $457.1 |
| Nettoeinkommen | $5.8 | $6.0 |
| Dividenden deklariert | $0.45 | $0.46 |
| Buchwert pro Aktie | $10.20 | $10.32 |
Leistungsmetriken
Die Leistungskennzahlen des Unternehmens im September 2023 zeigen:
- Ausbeute im Durchschnittsvermögen: 3,72%
- Eigenkapitalrendite (ROE): 10,50%
- Verschuldungsquote: 1,94
- Total Shareholder Return (TSR) im letzten Jahr: 14,3%
Marktposition
Ellington Residential Mortgage REIT befindet sich in einem wettbewerbsfähigen Markt mit spezifischen Zielen:
- Konzentrieren Sie sich auf Märkte mit günstigen Hypothekenzinsen
- Nutzen Sie Änderungen der Bundeszinsen
- Aufrechterhaltung eines diversifizierten Portfolios zur Minderung von Risiken
Engagement für Nachhaltigkeit
Ein Teil der Mission umfasst die Verpflichtung zu nachhaltigen Investitionspraktiken:
- Verantwortliche Underwriting -Standards
- Engagement in Initiativen zur Entwicklung der Gemeinschaftsentwicklung
- Transparenz bei der Berichterstattung über finanzielle und soziale Auswirkungen
Wie Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) funktioniert
Geschäftsmodell
Geschäftsmodell
Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) ist in erster Linie durch Investitionen in hypothekenbesicherte Wertpapiere (RMBs) tätig. Das Unternehmen konzentriert sich auf den Kauf und die Verwaltungsagentur RMBS, RMBS und andere Hypothekenvermögenswerte. Die Anlagestrategie zielt darauf ab, Erträge durch Zinszahlungen sowie Kapitalzuwachs zu generieren.
Anlageportfolio
Zum jüngsten vierteljährlichen Bericht im zweiten Quartal 2023 bestand das Anlageportfolio von Earn aus ungefähr 641 Millionen Dollar In Vermögenswerten, einschließlich:
- Agentur RMBS: 451 Millionen US -Dollar
- RMBS nicht-rechtliche RMBs: 142 Millionen Dollar
- Andere hypothekenbezogene Vermögenswerte: 48 Millionen Dollar
Finanzierungsstrategie
Verdienen Sie in erster Linie seine Investitionen durch Rückkaufvereinbarungen (Repos) und Eigenkapital. Am Ende von Q2 2023 berichtete das Unternehmen:
- Gesamtverschuldung: 450 Millionen US -Dollar
- Eigenkapital: $ 191 Millionen
- Gesamtverbindlichkeiten: 450 Millionen US -Dollar
Finanzielle Leistung
Für das Quartal, das am 30. Juni 2023 endete, berichtete Earn:
- Nettozinserträge: 8,3 Millionen US -Dollar
- Betriebseinkommen: 7,6 Millionen US -Dollar
- Nettoeinkommen, die auf Stammaktionäre zurückzuführen sind: 6,1 Millionen US -Dollar
- Dividende erklärt: 0,25 USD pro Aktie
Marktposition
Ab Oktober 2023 betrug die Marktkapitalisierung von Earn ungefähr ungefähr 210 Millionen Dollar. Der REIT hatte ein Preis-zu-Erhaltungs-Verhältnis (P/E) von 12.5 und eine Dividendeertrag von 10.65%.
Risikomanagement
Earn setzt eine Hebelstrategie mit einem Zielverträge von ungefähr ungefähr 5x Zu 6x Schuld-zu-Equity. Das Unternehmen überwacht auch das Zinsrisiko, das Kreditrisiko und das Liquiditätsrisiko, um ein ausgeglichenes Portfolio aufrechtzuerhalten.
Jüngste Entwicklungen
Im dritten Quartal 2023 kündigte Earn Pläne zur Erweiterung seines Portfolios durch Investitionen in an Grüne Hypotheken-Wertpapiere und durch Erforschen von Möglichkeiten in der Mehrfamilienhäuser. Das Unternehmen zielt darauf ab, seinen Marktanteil bei nachhaltigen Investitionen zu steigern.
| Metrisch | Q2 2023 | Q1 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Gesamtvermögen | 641 Millionen Dollar | 625 Millionen US -Dollar | 2.56% |
| Gesamtverschuldung | 450 Millionen US -Dollar | 440 Millionen Dollar | 2.27% |
| Nettozinserträge | 8,3 Millionen US -Dollar | 7,9 Millionen US -Dollar | 5.06% |
| Nettoeinkommen | 6,1 Millionen US -Dollar | 5,5 Millionen US -Dollar | 10.91% |
Ausblick
Wenn Sie nach vorne ein stabiles wirtschaftliches Umfeld mit potenziellen Chancen erwarten, die sich aus Änderungen der Federal Reserve -Richtlinien ergeben. Analysten prognostizieren das potenzielle Wachstum des RMBS -Marktes, was die Anlagestrategie von Earn unterstützen könnte.
Wie Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) Geld verdient
Investition in hypothekenbesicherte Wertpapiere
Ellington Residential Mortgage REIT investiert hauptsächlich in hypothekenbesicherte Wertpapiere (RMBS). Ab dem zweiten Quartal 2023 hatte Earn RMBS -Vermögenswerte auf rund 1,1 Milliarden US -Dollar, wobei ein erheblicher Teil der Agentur RMBS ist.
Nettozinserträge
Nettozinserträge sind ein primärer Einnahmequellen für Earn. Für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr wurden die Nettozinserträge auf 28,4 Mio. USD gemeldet, was A entspricht A. 16% Erhöhung aus dem Vorjahr.
Dividendenverteilung
Earn verteilt Dividenden basierend auf dem Einkommen. Die jährliche Dividende für 2022 betrug 1,20 USD pro Aktie, was eine Dividendenrendite von ungefähr 10% basierend auf dem Aktienkurs zum Jahresende.
Hebelstrategie
Ellington verwendet eine Hebelstrategie, um die Renditen zu verbessern. Ab Mitte 2023 lag ihr Verleihungsverhältnis bei ungefähr ungefähr 5.3x Eigenkapital, das für Hypothekenreits typisch ist, um Einnahmen aus ihren Anlagen zu verstärken.
Portfolio -Komposition
Das Portfolio von Earn ist in verschiedenen Hypothekenvermögen mit der folgenden Komposition ab August 2023 diversifiziert:
| Asset -Typ | Betrag (in Millionen) | Prozentsatz des gesamten Portfolios |
|---|---|---|
| Agentur RMBS | $850 | 77% |
| RMBS Nicht-Behörden | $200 | 18% |
| Andere Hypothekenvermögen | $50 | 5% |
Verwaltungsgebühren
Ellington erhält Managementgebühren für die Behandlung von Investitionen. Im Jahr 2022 beliefen sich die Verwaltungsgebühren auf 5,1 Millionen US 18% des Gesamtumsatzes.
Absicherungsstrategien
Earn verwendet Absicherungsstrategien zur Minderung von Zinsrisiken. Ab dem zweiten Quartal 2023 hatte es ungefähr ungefähr 40% von seinem Portfolio gegen Zinsschwankungen, die dazu beitragen, die Cashflow -Stabilität aufrechtzuerhalten.
Leistungsmetriken
Zu den wichtigsten Leistungskennzahlen für Earn ab Q2 2023 gehören:
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| Eigenkapitalrendite (ROE) | 11.5% |
| Buchwert pro Aktie | $11.50 |
| Verschuldungsquote | 5.3x |
Marktbedingungen Auswirkungen
Die Marktbedingungen, einschließlich Zinssätze und Wohnungspreisschwankungen, wirken sich erheblich auf die Rentabilität von Earn aus. Im Jahr 2023 haben höhere Zinssätze zu einer Erhöhung der Renditen für RMBS geführt, was sich positiv auswirkt.
Gebührenerträge von Kapitalmärkten
Earn generiert auch Erträge durch Kapitalmärktaktivitäten, einschließlich Handel und Umsatz von Hypothekenpapieren. Die Gebühreneinnahmen für 2022 belief sich auf 2,3 Mio. USD.
Zukünftiges Wachstumspotenzial
Das Analystenprojektwachstum auf dem RMBS -Markt mit einem Ziel von 2 Billionen US -Dollar bis 2025, was durch erhöhte Investitionsmöglichkeiten zugute kommen kann.
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