Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Bundle
Uma breve história de Martin Midstream Partners L.P.
A Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) se estabeleceu como um participante significativo no setor de energia, particularmente no segmento Midstream. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma receita operacional total de US $ 553,23 milhões nos nove meses que terminam nessa data, uma queda de US $ 637,15 milhões no mesmo período de 2023.
Financeiro Overview
O desempenho financeiro de Martin Midstream demonstra os desafios operacionais e as condições de mercado da Companhia. Abaixo está um resumo financeiro detalhado para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita operacional | $553,228,000 | $637,154,000 | $(83,926,000) | (13.16%) |
| Custo dos produtos vendidos | $179,800,000 | $256,898,000 | $(77,098,000) | (30.00%) |
| Receita operacional | $50,473,000 | $49,538,000 | $935,000 | 1.89% |
| Lucro líquido (perda) | $3,734,000 | $(5,066,000) | $8,800,000 | — |
Desempenho do segmento
Martin Midstream opera através de quatro segmentos primários: terminação e armazenamento, transporte, serviços de enxofre e produtos especializados. Cada segmento mostrou níveis variados de desempenho:
| Segmento | Receita operacional (2024) | Receita operacional (2023) | Renda operacional (2024) | Renda operacional (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Terminando e armazenamento | $73,101,000 | $71,798,000 | $9,634,000 | $10,661,000 |
| Transporte | $183,705,000 | $178,875,000 | $26,450,000 | $25,135,000 |
| Serviços de enxofre | $95,534,000 | $108,586,000 | $12,402,000 | $12,582,000 |
| Produtos Especiais | $200,888,000 | $277,895,000 | $13,384,000 | $13,089,000 |
Dívida e fluxo de caixa
Em 30 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo de Martin Midstream era de US $ 469,27 milhões, um aumento de US $ 421,17 milhões no final de 2023. A Companhia manteve a conformidade com seus convênios de dívida, refletindo seus esforços de gestão financeira em andamento.
| Componente de dívida | Valor (30 de setembro de 2024) | Valor (31 de dezembro de 2023) |
|---|---|---|
| Linha de crédito | $83,997,000 | $39,208,000 |
| Notas sênior (11,5%) | $385,272,000 | $381,965,000 |
| Dívida total de longo prazo | $469,269,000 | $421,173,000 |
Em termos de fluxos de caixa, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 6,18 milhões, uma diminuição significativa de US $ 106,07 milhões no ano anterior.
Desenvolvimentos recentes
Em 3 de outubro de 2024, Martin Midstream anunciou um acordo de fusão com a Martin Resource Management Corporation, que verá este último adquirir todas as unidades comuns em circulação que ainda não pertencem a ela. Espera -se que essa fusão seja concluída pendente de aprovações regulatórias e consentimento do desitulador.
A Companhia também declarou uma distribuição trimestral em dinheiro de US $ 0,005 por unidade comum para o terceiro trimestre de 2024, no valor de US $ 0,020 anualizado, pagável em 14 de novembro de 2024.
Um dono da Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)
Estrutura de propriedade
Em 30 de setembro de 2024, a Martin Resource Management Corporation (MRMC) possui 6.114.532 unidades comuns de Martin Midstream Partners L.P. (MMLP), representando aproximadamente 15.7% das excelentes unidades de parceiros limitados da parceria. MRMC também controla o parceiro geral da parceria através de seu 100% Juros de votação na MMGP Holdings, LLC, que é o único membro do parceiro geral da parceria.
Interesse geral do parceiro
O parceiro geral, MMGP, possui um 2% Interesse do Parceiro Geral em Martin Midstream Partners. Esse interesse permite que o MMGP gerencie e opere a parceria de maneira eficaz. A propriedade combinada do MRMC e do MMGP fornece controle significativo do MRMC sobre as decisões de operações e gerenciamento da parceria.
Estrutura de capital
A estrutura de capital da Martin Midstream Partners L.P. em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Unidades | Valor ($) | Total ($) |
|---|---|---|
| Unidades de parceiros limitados comuns | 39,001,086 | (62,963) |
| Interesse geral do parceiro | 1,621 | (61,342) |
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as métricas de desempenho financeiro para os parceiros de Martin Midstream foram:
| Métrica | Valor ($) |
|---|---|
| Receita operacional | 536,295 |
| Receita operacional | 50,473 |
| Lucro líquido (perda) | 3,734 |
| Distribuições em dinheiro | 0,005 por unidade |
Transações de partes relacionadas
A Martin Resource Management Corporation está envolvida em várias transações de partidos relacionadas, de acordo com o Acordo Omnibus, que governa vários aspectos de seus relacionamentos comerciais, incluindo serviços administrativos e possíveis restrições de concorrência.
Desenvolvimentos recentes
Em 3 de outubro de 2024, a MRMC firmou um contrato de fusão para adquirir todas as unidades comuns em circulação de MMLP ainda não pertencentes à MRMC a um preço em dinheiro de $4.02 por unidade. Essa fusão resultará na MMLP se tornar uma subsidiária integral do MRMC.
Em 30 de setembro de 2024, as métricas financeiras relevantes para a operação da parceria e sua estrutura de propriedade refletem uma interação complexa entre as entidades envolvidas, enfatizando o controle do MRMC sobre as decisões estratégicas da MMLP e o desempenho financeiro.
Declaração de missão Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)
Missão Central
Martin Midstream Partners L.P. está comprometido em fornecer Serviços de alta qualidade Em serviços de terminação, armazenamento, transporte e enxofre para as indústrias de energia e produtos químicos, promovendo fortes relacionamentos com clientes e partes interessadas.
Segmentos de negócios
- Terminando e armazenamento
- Transporte
- Serviços de enxofre
- Produtos Especiais
Financeiro Overview
No terceiro trimestre de 2024, Martin Midstream Partners relatou as seguintes métricas de desempenho financeiro:
| Segmento | Receita operacional | Renda operacional (perda) | Despesas de capital |
|---|---|---|---|
| Terminando e armazenamento | $22,562 | $2,193 | $5,695 |
| Transporte | $56,506 | $1,929 | $4,858 |
| Serviços de enxofre | $24,660 | $7,929 | $2,937 |
| Produtos Especiais | $67,206 | $484 | $5,902 |
| Total | $170,934 | $12,535 | $12,651 |
Desenvolvimentos recentes
Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos da parceria foram relatados em $554,757 mil, com passivos totais no valor de $616,099 mil. O déficit de capital dos parceiros era ($61,342) mil.
Estrutura da dívida
No final do terceiro trimestre de 2024, a dívida de longo prazo consistia em:
| Tipo de dívida | Valor de transporte | Valor justo |
|---|---|---|
| Linha de crédito | $83,997 | Não divulgado |
| Notas sênior (juros de 11,5%) | $385,272 | $441,587 |
| Dívida total de longo prazo | $469,269 | Não divulgado |
Estrutura de parceria
Em 30 de setembro de 2024, havia 39,001,086 Unidades de parceiros limitados comuns, com a Martin Resource Management Corporation possuindo aproximadamente 15.7% dessas unidades.
Fluxo de caixa e distribuição
A parceria declarou uma distribuição trimestral de caixa de $0.005 por unidade comum para o terceiro trimestre de 2024, totalizando uma distribuição anualizada de $0.020 por unidade comum.
Perspectivas futuras
Olhando para o futuro, a Martin Midstream Partners está focada em melhorar a eficiência operacional e expandir suas ofertas de serviços para atender às necessidades em evolução de seus clientes no setor de energia.
Como o Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) funciona
Segmentos de negócios
Martin Midstream Partners L.P. opera através de quatro segmentos primários:
- Terminando e armazenamento
- Transporte
- Serviços de enxofre
- Produtos Especiais
Desempenho financeiro (em 30 de setembro de 2024)
A tabela a seguir resume o desempenho financeiro nos segmentos dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Segmento | Receita operacional (em milhares) | Renda operacional (perda) (em milhares) | Despesas de capital (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Terminando e armazenamento | $73,101 | $9,634 | $11,318 |
| Transporte | $183,705 | $15,126 | $6,554 |
| Serviços de enxofre | $95,534 | $22,620 | $22,826 |
| Produtos Especiais | $200,888 | $19,937 | $2,434 |
| Total | $553,228 | $50,473 | $43,132 |
Recutação de receita
A receita gerada a partir de cada segmento para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 é detalhada abaixo:
| Segmento | Receita (em milhares) |
|---|---|
| Terminando e armazenamento | $22,562 |
| Transporte | $60,196 |
| Serviços de enxofre | $24,660 |
| Produtos Especiais | $67,206 |
| Total | $176,624 |
Despesas operacionais
As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 incluem:
| Categoria | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Custo dos produtos vendidos | $65 |
| Despesas operacionais | $45,414 |
| Despesas de vendas, gerais e administrativas | $2,232 |
| Depreciação e amortização | $16,819 |
| Total | $64,530 |
Análise do fluxo de caixa
Os fluxos de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Categoria de fluxo de caixa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Lucro líquido (perda) | $3,734 |
| Depreciação e amortização | $37,944 |
| Amortização dos custos de emissão de dívida diferida | $2,311 |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $6,184 |
Dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura da dívida de longo prazo é a seguinte:
| Instrumento de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Linha de crédito | $83,997 |
| Notas seniores | $385,272 |
| Dívida total de longo prazo | $469,269 |
Desenvolvimentos recentes
Em 3 de outubro de 2024, a Martin Resource Management Corporation firmou um contrato de fusão com a Martin Midstream Partners L.P., onde unidades comuns serão convertidas em dinheiro a US $ 4,02 por unidade.
Como Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) ganha dinheiro
Overview de segmentos de receita
A Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) gera receita através de quatro segmentos primários: terminando e armazenamento, transporte, serviços de enxofre e produtos especializados. Cada segmento contribui para o desempenho financeiro geral da empresa.
Terminando e armazenamento
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o segmento de terminação e armazenamento relatou receitas de $73,101,000, de cima de $71,798,000 no mesmo período de 2023, refletindo um 2% aumentar. Esse aumento foi impulsionado por taxas de transferência e armazenamento mais altas.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | $73,101,000 | $71,798,000 | $1,303,000 |
| Receita operacional | $9,634,000 | $10,661,000 | ($1,027,000) |
Transporte
O segmento de transporte alcançou receitas de $183,705,000 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $178,875,000 em 2023, marcando um 3% aumentar. Esse crescimento foi atribuído ao aumento da receita de frete e das melhores taxas de transporte.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | $183,705,000 | $178,875,000 | $4,830,000 |
| Receita operacional | $26,450,000 | $25,135,000 | $1,315,000 |
Serviços de enxofre
O segmento de serviços de enxofre registrou receitas de $95,534,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo $108,586,000 Em 2023. O declínio é atribuído a uma diminuição nas vendas de produtos de fertilizantes e nas vendas de produtos de enxofre.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | $95,534,000 | $108,586,000 | ($13,052,000) |
| Receita operacional | $12,402,000 | $21,890,000 | ($9,488,000) |
Produtos Especiais
No segmento de produtos especializados, as receitas totalizaram $200,888,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um declínio de $277,895,000 Em 2023. Este segmento experimentou diminuição das vendas em lubrificantes e líquidos de gás natural.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | $200,888,000 | $277,895,000 | ($77,007,000) |
| Receita operacional | $13,384,000 | $24,073,000 | ($10,689,000) |
Estrutura de custos
As despesas operacionais totais para MMLP nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $487,142,000, comparado com $568,420,000 Em 2023. Os principais componentes das despesas incluem:
- Custo dos produtos vendidos: US $ 225.435.000
- Venda, despesas gerais e administrativas: US $ 32.108.000
- Depreciação e amortização: US $ 37.944.000
Dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, o MMLP tinha dívida total de longo prazo de $469,269,000, um aumento de $421,173,000 No final de 2023. Isso inclui:
- Linha de crédito de US $ 150.000.000 a uma taxa de juros média de 8.44%
- US $ 400.000.000 Senior Notes a uma taxa de juros de 11.5%
Fluxo de caixa e despesas de capital
O caixa líquido fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $6,184,000, significativamente menor que $106,065,000 No mesmo período de 2023. As principais despesas de capital incluíram:
- Pagamentos por propriedade, planta e equipamento: US $ 34.058.000
- Pagamentos para os custos de recuperação da planta: US $ 9.599.000
Conclusão sobre desempenho financeiro
No geral, embora o MMLP tenha experimentado flutuações em receitas em seus segmentos, continua a manter um fluxo de receita diversificado e gerenciar seus custos operacionais.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.