Garantia garantida Ltd. (Ago): Canvas de modelo de negócios [10-2024 Atualizado]

No complexo mundo das finanças, a garantia garantida Ltd. (AGO) se destaca com seu modelo de negócios robusto projetado para fornecer segurança financeira através da proteção de crédito. Esta postagem do blog investiga os meandros da tela de modelo de negócios do Ago, explorando como a empresa aproveita Principais parcerias, atividades, e recursos Para agregar valor aos seus diversos segmentos de clientes. Descubra como a atrás navega pelo cenário financeiro, mantendo fortes relações com municípios, investidores e intermediários financeiros.

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Colaborações com municípios e emissores de finanças públicas

A garantia garantida Ltd. (Ago) se envolve extensivamente com os municípios e emissores de finanças públicas, fornecendo seguro de garantia financeira que aprimora a qualidade de crédito dos títulos municipais. Em 30 de junho de 2024, o total líquido parente em circulação para finanças públicas dos EUA era de US $ 194,6 bilhões, com vários setores contribuindo, incluindo:

Setor	Líquido par de excelente (em milhões)
Obrigação geral	$76,598
Imposto apoiado	$32,977
Utilitários municipais	$28,808
Transporte	$24,889
Assistência médica	$12,640
Financiamento de infraestrutura	$8,704
Ensino superior	$7,397
Receita habitacional	$1,135
Utilitários de propriedade de investidores	$327
Energia renovável	$167
Outras finanças públicas	$951
Finanças públicas totais dos EUA	$194,593

Parcerias com bancos de investimento e subscritores

Atrás, colabora com bancos de investimento e subscritores para facilitar a emissão de títulos municipais. Essas parcerias são essenciais para a subscrição de novas questões, ajudando a estruturar acordos atraentes para os investidores. No segundo trimestre de 2024, os prêmios graves escritos (GWP) de Finanças públicas de Ago foram de aproximadamente US $ 7,04 bilhões, refletindo a forte demanda por suas garantias financeiras no mercado municipal.

Relacionamentos com agências de classificação de crédito

A manutenção de fortes relações com as agências de classificação de crédito é vital para atrás, pois essas agências avaliam a credibilidade das garantias financeiras emitidas. Em 28 de maio de 2024, as classificações de força financeira para as subsidiárias de seguros de Ago eram as seguintes:

Agência	Avaliação	Data da última ação
Classificações globais da S&P	AA (estável)	5/28/24
Agência de Classificação de Bond Kroll	AA+ (estável)	10/20/23
Ratings de Moody	A1 (estável)	7/10/24
SOU. Melhor empresa	N / D	N / D

As classificações dessas agências influenciam significativamente o valor percebido das garantias financeiras fornecidas por atrás, impactando sua aceitação no mercado.

Alianças estratégicas com outros garantidores financeiros

Alianças estratégicas com outros garantidores financeiros permitem aprimorar suas ofertas de produtos e compartilhar riscos. Em 30 de junho de 2024, atrás tinha aproximadamente US $ 1,1 bilhão em compromissos para o Public Finance Gross Par e US $ 1,6 bilhão para o Finanças Estruturadas Gross Par. Essas alianças permitem participar atrás de transações maiores e diversificar seu portfólio, mitigando riscos potenciais associados a problemas individuais.

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Fornecendo seguro de garantia financeira

A garantia garantida Ltd. é especializada em oferecer seguro de garantia financeira, que é fundamental para proteger os investidores contra a inadimplência nas obrigações de finanças municipais e estruturadas. Em 30 de junho de 2024, a Companhia informou que seu par de em circulação líquido total era de US $ 254,4 bilhões, o que inclui contribuições significativas dos setores de finanças públicas e de finanças estruturadas.

Subscrição e avaliação de risco

O processo de subscrição é vital para garantir a garantia de avaliar o risco de possíveis inadimplências nas obrigações seguradas. No segundo trimestre de 2024, os prêmios graves escritos da empresa (GWP) das finanças públicas foram de US $ 147 milhões, enquanto o GWP de finanças estruturadas foi de US $ 19 milhões. A taxa média de risco ponderada usada para descontar os prêmios foi observada em 2,3%. As classificações de força financeira da empresa, essenciais para a subscrição, incluem uma classificação AA da S&P e uma perspectiva estável.

Gerenciamento de portfólio e mitigação de perdas

As estratégias eficazes de gerenciamento de portfólio e mitigação de perdas são empregadas para minimizar o impacto dos inadimplentes. Em 30 de junho de 2024, as reservas totais de perda e o salvamento foram descontados a taxas que variam de 4,28%a 5,33%, com uma média ponderada de 4,59%. A empresa relatou que perdas esperadas a serem pagas (recuperadas) em US $ 200 milhões. Além disso, as perdas esperadas líquidas a serem despesas foram projetadas em US $ 225 milhões.

Envolvendo estratégias de gerenciamento de capital

A garantia garantida se envolve ativamente em gerenciamento de capital para otimizar seu desempenho financeiro. A empresa registrou uma receita líquida de investimento de US $ 165 milhões no primeiro semestre de 2024. O total de ativos em 30 de junho de 2024 era de US $ 12,1 bilhões, enquanto o total de passivos foram relatados em US $ 6,5 bilhões. Essa abordagem de gerenciamento de capital é essencial para manter a liquidez e apoiar operações em andamento.

Principais métricas financeiras	Em 30 de junho de 2024	Em 31 de dezembro de 2023
Total líquido par em circulação	US $ 254,4 bilhões	US $ 249,2 bilhões
Prêmios graves escritos (finanças públicas)	US $ 147 milhões	US $ 100 milhões
Prêmios brutos por escrito (finanças estruturadas)	US $ 19 milhões	US $ 36 milhões
Receita de investimento líquido	US $ 165 milhões	US $ 170 milhões
Total de ativos	US $ 12,1 bilhões	US $ 12,5 bilhões
Passivos totais	US $ 6,5 bilhões	US $ 6,8 bilhões

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Reservas de capital para apoiar as atividades de seguro

Em 30 de junho de 2024, a garantia garantida Ltd. relatou reservas totais de capital de aproximadamente US $ 6,0 bilhões, essenciais para a subscrição e o apoio de suas atividades de seguro. Essa forte base de capital permite que a empresa cumpra suas obrigações e gerencie riscos efetivamente no mercado de seguros de garantia financeira.

Equipe experiente de subscrição e gerenciamento de riscos

A garantia garantida Ltd. emprega uma equipe altamente experiente de subscritores e profissionais de gerenciamento de riscos. A equipe de subscrição da empresa é fundamental para avaliar a credibilidade de possíveis entidades seguradas. A eficácia dessa equipe se reflete nas classificações de força financeira da empresa, que incluem uma classificação AA da Standard & Poor's e uma classificação semelhante da Kroll Bond Rating Agency em 28 de maio de 2024.

Reputação de marca estabelecida no mercado

A garantia garantida Ltd. construiu uma forte reputação da marca no setor de seguros de garantia financeira. A presença de longa data da empresa no mercado, juntamente com suas classificações de força financeira, contribui para sua credibilidade entre clientes e investidores. Essa reputação é um recurso essencial que facilita a aquisição de novos negócios e retenção de clientes existentes.

Portfólio de investimentos em várias classes de ativos

Em 30 de junho de 2024, a garantia garantida Ltd. manteve um portfólio de investimentos avaliado em aproximadamente US $ 6,0 bilhões, diversificado em várias classes de ativos, incluindo:

Classe de ativos	Valor do investimento (em milhões)	Porcentagem de portfólio total
Obrigações de subdivisões estatais e políticas	$2,145	35%
Governo e agências dos EUA	$72	1%
Valores mobiliários corporativos	$2,146	37%
Valores mobiliários apoiados por hipotecas	$477	9%
Valores mobiliários apoiados por ativos	$411	6%
Não u.s. Valores mobiliários do governo	$70	1%
Total	$6,006	100%

Este portfólio de investimentos diversificado apóia a estabilidade financeira da Companhia e aprimora sua capacidade de cumprir as obrigações de seguro enquanto gera renda por meio de retornos de investimento.

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Forte segurança financeira através de proteção de crédito

A garantia garantida Ltd. (Ago) fornece proteção de crédito robusta, essencial para seus clientes, particularmente no setor de finanças públicas. Em 30 de junho de 2024, a Companhia possuía líquido em circulação em finanças públicas de US $ 194,6 bilhões, o que inclui títulos de obrigação geral, títulos apoiados por impostos e vários utilitários municipais. As classificações de força financeira para as subsidiárias de Ago são sólidas, com a S&P Global Ratings atribuindo uma classificação 'AA' e a Moody está atribuindo uma classificação 'A1'. Essa alta classificação de crédito aprimora a confiança dos clientes nas garantias financeiras oferecidas atrás, atendendo assim à necessidade crítica de segurança nas transações financeiras.

Preços competitivos em produtos de seguro

Atrás, mantém preços competitivos em seus produtos de seguros de garantia financeira, que é uma proposta de valor significativa para os clientes. Os prêmios brutos por escrito (GWP) no primeiro semestre de 2024 foram relatados em US $ 193 milhões, em comparação com US $ 181 milhões no mesmo período do ano anterior. Esse aumento no GWP indica a capacidade da empresa de atrair clientes por meio de estratégias atraentes de preços. Além disso, as taxas médias de prêmio para obrigações seguradas permaneceram estáveis ​​em aproximadamente 0,29%, tornando atrás uma opção econômica para os clientes que buscam produtos de seguro.

Experiência no gerenciamento de transações financeiras complexas

A experiência de navegar atrás em transações financeiras complexas o distingue dos concorrentes. A Companhia tem um forte foco em finanças estruturadas, com US $ 8,8 bilhões líquidos em circulação em finanças estruturadas em 30 de junho de 2024. Isso inclui securitizações de seguros e valores mobiliários lastreados em hipotecas residenciais (RMBs). A extensa experiência de Ago nessas áreas garante que ela possa fornecer soluções personalizadas para necessidades de financiamento complexas, atendendo a os requisitos do cliente de maneira eficaz.

Apoio abrangente durante situações angustiadas

Em tempos de sofrimento financeiro, atrás oferece suporte abrangente a seus clientes. A Companhia estabeleceu uma estrutura robusta para mitigação de perdas, com reservas totais para perdas e despesas de ajuste de perdas no valor de US $ 294 milhões em 30 de junho de 2024. , onde mantém uma presença significativa com exposição de US $ 961 milhões. Essa abordagem proativa para gerenciar situações em dificuldades aprimora a lealdade do cliente e as posições atrás como um parceiro de confiança na navegação em desafios financeiros.

Proposição de valor	Detalhes
Forte segurança financeira	Líquido par em circulação em finanças públicas: US $ 194,6 bilhões
Preços competitivos	Prêmios escritos brutos (GWP) para H1 2024: US $ 193 milhões
Especialização	Líquido par em circulação em finanças estruturadas: US $ 8,8 bilhões
Apoio abrangente	Reservas totais para perdas: US $ 294 milhões; Exposição de Porto Rico: US $ 961 milhões

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Engajamento direto com emissores de finanças públicas

A garantia garantida Ltd. (Ago) se envolve ativamente com os emissores de finanças públicas para fornecer seguro de garantia financeira. Em 30 de junho de 2024, a líquida da empresa em circulação em finanças públicas dos EUA era de US $ 194,6 bilhões, o que representava 100% de sua exposição às finanças públicas. Isso inclui vários setores, como títulos de obrigações gerais (US $ 76,6 bilhões), títulos apoiados por impostos (US $ 33,0 bilhões) e financiamento de assistência médica (US $ 12,6 bilhões).

Relações de longo prazo com investidores institucionais

Atrás, mantém relacionamentos de longo prazo com investidores institucionais, que são cruciais para a estabilidade de seu modelo de negócios. O total de investimentos da empresa em 30 de junho de 2024 foi de aproximadamente US $ 8,8 bilhões, com títulos de vencimento fixo representando uma parcela significativa em US $ 6,0 bilhões. A taxa média livre de risco da empresa usada para descontar os prêmios foi de 2,3%. As classificações de força financeira de agências como S&P e Moody's, classificaram AA e A1, respectivamente, reforçam ainda mais a confiança dos investidores.

Soluções personalizadas para necessidades específicas de clientes

A garantia garantida fornece soluções personalizadas com base nas necessidades específicas de seus clientes. Em 30 de junho de 2024, os prêmios futuros que devem ser coletados foram de US $ 1,88 bilhão, com os prêmios líquidos a serem ganhos totalizando US $ 3,65 bilhões. A capacidade da empresa de personalizar produtos financeiros resultou em um portfólio diversificado, incluindo ofertas financeiras públicas e estruturadas.

Comunicação ativa durante processos de reivindicações

A comunicação eficaz durante os processos de reivindicações é um aspecto essencial do gerenciamento de relacionamento com o cliente da Ago. Por exemplo, a Companhia relatou uma perda líquida esperada como de US $ 225 milhões em 30 de junho de 2024, o que indica o envolvimento contínuo com os clientes em relação às suas reivindicações. O gerenciamento ativo de reservas de perdas, que custou US $ 294 milhões, reflete o compromisso da empresa com a transparência e o suporte para seus clientes durante os horários desafiadores.

Métrica	Em 30 de junho de 2024
Finanças públicas dos EUA.	US $ 194,6 bilhões
Total de investimentos	US $ 8,8 bilhões
Os prêmios futuros que se espera serão coletados	US $ 1,88 bilhão
Prêmios líquidos a serem ganhos	US $ 3,65 bilhões
Perda líquida de perda esperada para ser dispensada	US $ 225 milhões
Reservas de perda	US $ 294 milhões

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de Negócios: Canais

Vendas diretas a emissores e subscritores

A garantia garantida Ltd. (Ago) se envolve diretamente com emissores e subscritores para fornecer seguro de garantia financeira. No segundo trimestre de 2024, o par direto da empresa escrito representou 58% do mercado total do mercado municipal segurava emissão, em comparação com 64% no mesmo trimestre de 2023. A penetração da empresa de toda a emissão municipal foi 5.2% no segundo trimestre de 2024, abaixo de 6.5% No segundo trimestre de 2023.

Plataformas on -line para disseminação de informações

Atrás, utiliza plataformas on -line para disseminar informações vitais sobre seus produtos e serviços. Isso inclui seções de relações com investidores em seu site, onde relata resultados financeiros e atualizações sobre o desempenho dos negócios. Em 30 de junho de 2024, a empresa relatou lucro líquido atribuível a AGL de US $ 187 milhões na primeira metade de 2024, traduzindo para um lucro diluído por ação de $3.31.

Intermediários financeiros e corretores

Intermediários financeiros e corretores desempenham um papel crucial na estratégia de distribuição de Ago. A empresa conta com esses intermediários para acessar uma gama mais ampla de clientes em potencial e facilitar transações. Na primeira metade de 2024, os prêmios escritos brutos (GWP) foram relatados em US $ 193 milhões, com o valor presente da nova produção de negócios (PVP) em US $ 218 milhões.

Conferências do setor e eventos de rede

Atrás, participa ativamente de conferências do setor e eventos de networking, que servem como plataformas para a construção de relacionamentos com clientes em potencial e partes interessadas. Esses compromissos aumentam a visibilidade e credibilidade da empresa no mercado. Por exemplo, o par bruto da empresa escrito na primeira metade de 2024 foi US $ 13,166 bilhões, comparado com US $ 14,337 bilhões no mesmo período de 2023.

Tipo de canal	2024 métricas	2023 Métricas
Vendas diretas para emissores	58% do mercado dos EUA	64% do mercado dos EUA
Penetração da emissão municipal	5.2%	6.5%
Prêmios brutos por escrito	US $ 193 milhões	US $ 181 milhões
Valor presente da nova produção de negócios	US $ 218 milhões	US $ 203 milhões
Par bruto escrito	US $ 13,166 bilhões	US $ 14,337 bilhões

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Municípios e entidades de finanças públicas

A garantia garantida Ltd. (Ago) serve uma base de clientes significativa de municípios e entidades de finanças públicas, com foco em oferecer seguro de garantia financeira. Em 30 de junho de 2024, o total líquido em circulação para as finanças públicas dos EUA era de US $ 194,6 bilhões, com títulos de obrigação geral emitindo US $ 76,6 bilhões e títulos apoiados por impostos em US $ 33,0 bilhões. A penetração da empresa da emissão total do mercado municipal dos EUA foi de 56% no primeiro semestre de 2024, uma ligeira queda de 63% no mesmo período de 2023.

Participantes financeiros estruturados

Atrás também tem como alvo os participantes das finanças estruturadas, fornecendo garantias para vários produtos financeiros estruturados. No primeiro semestre de 2024, os prêmios brutos por escrito (GWP) para finanças estruturadas foram relatadas em US $ 19 milhões, um declínio em comparação com US $ 36 milhões no mesmo período de 2023. O par em circulação em finanças estruturadas dos EUA foi de US $ 8,8 bilhões como de 30 de junho de 2024. O setor financeiro estruturado inclui securitizações de seguros, valores mobiliários apoiados por hipotecas residenciais (RMBs) e outros produtos financeiros, constituindo um segmento crucial do modelo de negócios de Ago.

Investidores institucionais que buscam proteção de crédito

Investidores institucionais, incluindo fundos de pensão e companhias de seguros, representam um segmento vital de clientes há atrás, pois buscam proteção de crédito para seus investimentos. Em 30 de junho de 2024, a Companhia registrou um par bruto total por escrito de US $ 13,2 bilhões no segmento de seguros. A crescente demanda por proteção de crédito entre investidores institucionais é evidenciada pelos US $ 1,1 bilhão em compromissos de pares brutos de finanças públicas e US $ 1,6 bilhão em compromissos de par de pares brutos de finanças estruturadas em circulação na mesma data.

Mercados globais, incluindo os EUA e o Reino Unido.

Atrás, opera em mercados globais, principalmente nos EUA e no Reino Unido, atendendo a uma gama diversificada de clientes. O GWP de finanças públicas não americanas da empresa no primeiro semestre de 2024 foi menor que o ano anterior, principalmente devido aos níveis mais baixos de atividade nos mercados internacionais. No entanto, a presença da empresa no mercado do Reino Unido é suportada por várias garantias de mercado secundárias, particularmente em transações de utilidade e aeroportos regulamentados. O par em circulação geral em circulação em circulação de finanças públicas fora dos EUA foi relatada em US $ 49,6 bilhões.

Segmento de clientes	Total líquido par em circulação (em 30 de junho de 2024)	Prêmios brutos por escrito (GWP) (primeiro semestre 2024)	Penetração de mercado
Municípios e entidades de finanças públicas	US $ 194,6 bilhões	N / D	56%
Participantes financeiros estruturados	US $ 8,8 bilhões	US $ 19 milhões	N / D
Investidores institucionais	N / D	N / D	N / D
Mercados globais (EUA e Reino Unido)	US $ 49,6 bilhões (Finanças Públicas que não são dos EUA)	N / D	N / D

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Reivindicações de seguros e reservas de perdas

As reivindicações de seguros e reservas de perdas representam uma parcela significativa dos custos operacionais da garantia garantida Ltd. Em 30 de junho de 2024, a perda líquida esperada a ser dispensada por seguro de garantia financeira foi relatada em US $ 225 milhões. A quebra das reservas de perdas pelo setor indica:

Setor	Reservas de perdas (em milhões)
Finanças públicas dos EUA	$378
Não u.s. Finanças públicas	$20
Finanças estruturadas	$(2)
Outras finanças estruturadas	$37
Total	$433

Além disso, as reservas de perdas e o salvamento são descontados a taxas livres de risco, que variaram de 4,28% a 5,33%, com uma média ponderada de 4,59% em 30 de junho de 2024.

Despesas administrativas e operacionais

As despesas administrativas e operacionais da garantia garantida Ltd. totalizaram US $ 238 milhões nos primeiros seis meses de 2024. Esta categoria inclui remuneração dos funcionários e outros custos indiretos, que totalizaram US $ 182 milhões no mesmo período. A seguir, é apresentado um resumo dessas despesas:

Categoria de despesa	Quantidade (em milhões)
Compensação dos funcionários	$182
Outras despesas operacionais	$56
Despesas administrativas e operacionais totais	$238

Custos de marketing e distribuição

Os custos de marketing e distribuição da garantia garantida Ltd. são relativamente modestos em comparação com outras despesas, refletindo a natureza do setor de garantia financeira. Para 2024, esses custos não foram explicitamente detalhados nas demonstrações financeiras; No entanto, eles geralmente são incluídos nas despesas administrativas mais amplas. A empresa se concentra em manter uma posição competitiva no mercado por meio de parcerias estratégicas e práticas de subscrição, em vez de extensas campanhas de marketing.

Despesas de gerenciamento de investimentos

As despesas de gerenciamento de investimentos, que abrangem os custos associados ao gerenciamento do portfólio de investimentos da Companhia, totalizaram US $ 19 milhões no segundo trimestre de 2024. A estratégia de investimento da empresa levou a participações significativas em vários títulos, com o total de títulos de maturidade fixa disponível para venda avaliado em aproximadamente US $ 6,006 bilhões em 30 de junho de 2024. A tabela a seguir resume as despesas de investimento:

Tipo de investimento	Valor (em milhões)
Títulos de vencimento fixo	$6,478
Despesas de gerenciamento de investimentos	$19
Custos totais de gerenciamento de investimentos	$19

Garantia garantida Ltd. (Ago) - Modelo de Negócios: Fluxos de Receita

Renda premium do seguro de garantia financeira

Em 30 de junho de 2024, a garantia garantida Ltd. relatou o total de prêmios futuros a serem cobrados de US $ 1.880 milhões, com futuros prêmios líquidos a serem ganhos no valor de US $ 3.649 milhões. No segundo trimestre de 2024, os prêmios líquidos conquistaram o seguro de garantia financeira atingiu US $ 83 milhões, um pouco menor que os US $ 84 milhões registrados no mesmo trimestre de 2023.

Prêmios futuros a serem coletados (em milhões)	Futuros prêmios líquidos a serem ganhos (em milhões)
2024 (julho a setembro)	$59	$74
2024 (outubro - dezembro)	$39	$73
Subtotal 2024	$98	$147
2025	$128	$276
2026	$111	$258
2027	$106	$243
2028	$99	$229
2029-2033	$401	$939
2034-2038	$296	$621
2039-2043	$224	$396
Depois de 2043	$417	$540
Total	$1,880	$3,649

Receita de investimento de ativos gerenciados

No segundo trimestre de 2024, a garantia garantida relatou receita de investimento líquido de US $ 81 milhões, uma queda de US $ 89 milhões no segundo trimestre de 2023. A receita total de investimento na primeira metade de 2024 foi de US $ 165 milhões, em comparação com US $ 170 milhões no mesmo Período de 2023.

Componentes de receita de investimento (em milhões)	Q2 2024	Q2 2023	6 meses 2024	6 meses 2023
Títulos de vencimento fixo, disponíveis para venda	$51	$53	$102	$105
Títulos de mitigação de perdas	$7	$12	$14	$22
Investimentos de curto prazo	$22	$18	$45	$32
Renda total de investimento	$82	$90	$167	$172

Taxas de serviços de gerenciamento de ativos

A garantia garantida gera taxas dos serviços de gerenciamento de ativos, que incluem o gerenciamento de portfólios de investimentos para clientes. No segundo trimestre de 2024, essas taxas contribuíram para a receita geral, mas números específicos para taxas de gerenciamento de ativos não foram divulgados nas demonstrações financeiras.

Ganhos de transações de portfólio de investimentos

No segundo trimestre de 2024, a garantia garantida registrou perdas de investimento líquido realizado de US $ 6 milhões, em comparação com as perdas de US $ 9 milhões no segundo trimestre de 2023. A empresa relatou Gross obteve ganhos sobre as vendas de títulos disponíveis para venda de US $ 1 milhão em Q2 2024, abaixo de US $ 7 milhões no segundo trimestre de 2023.

Ganhos de investimento realizado (perdas) (em milhões)	Q2 2024	Q2 2023	6 meses 2024	6 meses 2023
Gross obtidos ganhos	$1	$7	$2	$19
Perdas grosseiras obtidas	($4)	($6)	($7)	($15)
Net ganhos realizados (perdas)	($6)	($9)	$2	($11)