Citigroup Inc. (C): Canvas de modelo de negócios

Principais parcerias

Citigroup Inc. estabeleceu uma estrutura estratégica através Principais parcerias Para aprimorar suas ofertas de presença e serviço globais. O foco nessas parcerias não apenas amplia o escopo das capacidades operacionais do Citigroup, mas também fortalece seu posicionamento diante da evolução da dinâmica dos serviços financeiros. Essas parcerias podem ser categorizadas em quatro tipos primários:

• Colaborações com instituições financeiras globais

O Citigroup formou alianças com inúmeras instituições financeiras globais para expandir seu alcance e integrar soluções bancárias abrangentes. Essas colaborações geralmente envolvem o compartilhamento de redes bancárias internacionais, os produtos financeiros de desenvolvimento e a participação em empréstimos sindicalizados. As parcerias facilitam transações mais suaves nas fronteiras e diversificam o risco associado às operações do banco.

• Alianças estratégicas com empresas de fintech

Em resposta à rápida transformação digital no setor bancário, o Citigroup procurou ativamente alianças estratégicas com empresas de fintech. Essa abordagem permite que o Citigroup aproveite tecnologias inovadoras, como blockchain, análise orientada pela IA e soluções bancárias móveis, aprimorando assim suas ofertas digitais e experiência do cliente. Essas parcerias ajudam o Citigroup a permanecer na vanguarda da revolução bancária digital e a se adaptar às novas demandas do consumidor.

• Parcerias com órgãos regulatórios em todo o mundo

Reconhecendo a importância da conformidade no setor financeiro, o Citigroup se envolve em parcerias proativas com órgãos reguladores em diferentes regiões. Essas parcerias são cruciais para navegar no cenário complexo das finanças globais, onde os regulamentos podem variar significativamente de uma jurisdição para outra. Ao trabalhar em estreita colaboração com os reguladores, o Citigroup garante a conformidade com as leis e padrões aplicáveis, mitiga riscos e cultiva a confiabilidade entre as partes interessadas.

• Joint ventures em mercados emergentes

O Citigroup entrou estrategicamente em joint ventures em mercados emergentes para explorar novas bases de clientes e diversificar seu portfólio. Essas joint ventures geralmente permitem que o Citigroup localize efetivamente seus serviços e adapte os produtos financeiros para atender às demandas específicas do mercado. Ao combinar recursos com parceiros locais, o Citigroup pode aproveitar a experiência do mercado local e as relações comunitárias, aprimorando seu alcance de serviço e eficácia operacional nesses mercados.

Juntos, essas parcerias-chave permitem que o Citigroup mantenha uma vantagem competitiva, melhore a prestação de serviços e alcance o crescimento sustentado em um ambiente financeiro cada vez mais interconectado e em ritmo acelerado.

Atividades -chave

As principais atividades operacionais do Citigroup Inc. são fundamentais para manter sua vantagem competitiva no setor financeiro global. Essas atividades garantem que o Citigroup não apenas sustente sua participação de mercado, mas também se adapte ao cenário em evolução do setor bancário e finanças. As principais atividades que formam o pilar das operações comerciais do Citigroup incluem:

• Prestação de serviços bancários

No centro das operações do Citigroup, a prestação de serviços bancários abrange bancos pessoais e comerciais. Isso inclui contas de verificação e poupança, hipotecas, empréstimos pessoais e serviços de crédito. Os serviços bancários comerciais se estendem ainda mais a empréstimos comerciais e financiamento baseado em ativos, que atendem a pequenas empresas e grandes corporações. Essa divisão é essencial para gerar receita estável por meio de juros, taxas e processamento de transações.

• Serviços de investimento e gerenciamento de ativos

O Citigroup oferece uma ampla gama de serviços de investimento adaptados para atender às necessidades diversificadas de investidores individuais, clientes corporativos e investidores institucionais. O escopo desses serviços se estende, desde consultoria regular de investimento e gerenciamento de patrimônio até gerenciamento de portfólios com uma mistura de classes de ativos. O Serviço de Gerenciamento de Ativos, operado pelo Citigroup Asset Management, fornece aos clientes recursos e conhecimentos para maximizar seus retornos e gerenciar investimentos de maneira eficaz ao longo do tempo.

• Gerenciamento de riscos e conformidade

O gerenciamento dos inúmeros riscos associados aos serviços bancários e financeiros é crucial para manter a integridade e a sustentabilidade das operações do Citigroup. O gerenciamento de riscos no Citigroup envolve a identificação, avaliação e mitigação de riscos em diferentes níveis da organização. Isso inclui risco de crédito, risco de mercado, risco operacional e risco legal. A conformidade também é uma atividade significativa, garantindo que todas as operações cumpram os regulamentos governamentais e internacionais. Essa abordagem dupla ajuda o Citigroup a proteger seus ativos e manter a confiança com as partes interessadas.

• Pesquisa e desenvolvimento em tecnologias financeiras

O avanço da tecnologia tornou -se parte integrante da diferenciação competitiva no setor bancário. O Citigroup investe em pesquisa e desenvolvimento (P&D) focada em tecnologias financeiras, geralmente chamadas de fintech. Isso envolve explorar blockchain, inteligência artificial, análise de dados e segurança cibernética. Esses aprimoramentos tecnológicos não apenas simplificam as operações, mas também melhoram a satisfação do cliente por meio de ofertas inovadoras de produtos e reforçam as medidas de segurança.

Essas atividades -chave estão interligadas, apoiando a estratégia geral do Citigroup e ajudando -a a manter uma posição de liderança no setor de serviços financeiros globais. Ao melhorar continuamente essas atividades principais, o Citigroup pretende agregar valor superior a seus clientes, acionistas e outras partes interessadas.

Principais recursos

Como uma instituição financeira global líder, o Citigroup Inc. aproveita vários recursos importantes que alimentam sua vantagem competitiva e eficácia operacional. Esses recursos são fundamentais para ajudar o banco a cumprir seu compromisso de fornecer serviços financeiros que promovam o crescimento econômico e melhoram a vida dos clientes. Abaixo estão as descrições detalhadas desses ativos críticos:

Força de trabalho global com diversas conhecimentos

A capital humana do Citigroup é um de seus recursos mais valiosos. Empregando dezenas de milhares de especialistas em vários domínios, como finanças, gerenciamento de riscos, tecnologia, atendimento ao cliente e conformidade, o Citigroup aproveita essa diversidade para inovar e executar sua estratégia de negócios de maneira eficaz. A força de trabalho global não apenas traz amplos insights geográficos, mas também oferece um pool de diversas perspectivas intelectuais, o que aprimora a solução de problemas e a inovação dentro da empresa.

Extensa rede bancária e infraestrutura

A extensa presença física do Citigroup é um ativo significativo. Com milhares de filiais e escritórios em muitos países, o Citigroup maximiza seu alcance global para atender clientes que variam de indivíduos a corporações e governos. Essa rede facilita uma vasta gama de transações financeiras, incluindo, entre outros, bancos bancários de varejo, serviços financeiros institucionais e gestão de patrimônio. Cada filial opera com o apoio de um suporte logístico e de infraestrutura substancial, permitindo que o Citigroup ofereça serviços consistentes e confiáveis ​​em todo o mundo.

Sistemas de TI avançados para operações seguras e eficientes

A infraestrutura tecnológica é outro pilar das operações do Citigroup. Na era do banco digital, a manutenção de sistemas avançados de TI é crucial. O Citigroup investe fortemente em soluções tecnológicas de última geração que garantem a segurança e a eficiência de suas operações. Esses sistemas suportam análises de dados complexas, medidas de segurança cibernética, bancos móveis e processamento de transações on-line, essenciais para atender às expectativas dos clientes e requisitos regulatórios no ambiente financeiro acelerado de hoje.

Forte reputação da marca e confiança do cliente

A marca Citigroup representa estabilidade, confiabilidade e inovação no mercado financeiro global. Ao longo dos anos, o Citigroup cultivou uma forte reputação e profunda confiança entre seus clientes. Essa reputação é um recurso crítico, pois sustenta a lealdade do cliente e atrai novos negócios. Manter uma imagem forte da marca requer compromisso consistente com práticas de negócios éticas, excelência em atendimento ao cliente e a capacidade de navegar pelos desafios financeiros, oferecendo soluções inovadoras.

A mistura desses recursos -chave forma a espinha dorsal do modelo de negócios do Citigroup, permitindo manter a liderança e a força competitiva no cenário dinâmico e complexo das finanças globais.

Proposições de valor

As proposições de valor da Citigroup Inc. (c) destacam seu compromisso de fornecer soluções financeiras abrangentes e confiáveis ​​para uma clientela diversificada, incluindo clientes individuais, pequenas empresas e grandes empresas. Os principais componentes das proposições de valor do Citigroup são:

• Gama abrangente de produtos e serviços financeiros: O Citigroup oferece uma vasta gama de serviços financeiros, incluindo banco de varejo, banco corporativo e de investimento, corretagem de valores mobiliários, serviços de transação e gerenciamento de patrimônio. Este extenso portfólio permite que o Citigroup atenda às variadas necessidades de seus clientes, simplificando e enriquecendo suas experiências financeiras.
• Soluções personalizadas para clientes individuais e corporativos: Entendendo que as necessidades de todo cliente são únicas, o Citigroup emprega uma abordagem personalizada dos serviços financeiros. Para clientes individuais, isso pode significar conselhos personalizados de planejamento financeiro e investimento. Para clientes corporativos, o Citigroup fornece soluções especializadas em áreas como fusões e aquisições, financiamento de ações e dívidas e gerenciamento de riscos, todos adaptados para apoiar os objetivos e requisitos específicos de cada empresa.
• Alcance global com experiência no mercado local: A presença global do Citigroup em aproximadamente 160 países oferece uma vantagem distinta para facilitar as transações transfronteiriças e oferecer informações internacionais no mercado. Essa rede global é reforçada por um conhecimento local profundo, cada escritório regional equipado para navegar nas nuances complexas e específicas de seu respectivo mercado. Essa combinação de experiência global e local garante que os clientes recebam os conselhos mais informados e estrategicamente sólidos possíveis.
• Forte foco na segurança e confiabilidade no setor bancário: Em uma época em que as preocupações de segurança predominam no setor financeiro, o Citigroup coloca uma forte ênfase na implementação de medidas de segurança robustas e na manutenção de alta confiabilidade em suas operações. O banco investe fortemente em segurança cibernética avançada e atualizações tecnológicas contínuas para proteger as informações e ativos do cliente, reforçando a confiança do cliente e a integridade do sistema financeiro.

A ênfase estratégica do Citigroup nessas proposições de valor contribui amplamente para seu sucesso de longa data e reputação formidável no setor de serviços financeiros globais. Ao oferecer consistentemente essas frentes, o Citigroup não apenas mantém uma base de clientes fiel, mas também atrai novos clientes que buscam operações financeiras confiáveis, competentes e personalizadas.

Relações com o consumidor

Estabelecer e manter relacionamentos robustos do cliente é fundamental para o modelo de negócios do Citigroup Inc.. O Citigroup prioriza a alimentação de relacionamentos de longo prazo com os clientes por meio de serviços personalizados e sistemas de suporte abrangentes. A seguir, são os principais aspectos de sua estratégia:

• Gerenciamento de conta dedicado: O Citigroup atribui gerentes de conta dedicados a clientes corporativos e de alto valor. Esses gerentes servem como o principal ponto de contato e são responsáveis ​​por entender as necessidades específicas do cliente, oferecendo soluções financeiras personalizadas e garantindo uma experiência satisfatória. Essa abordagem personalizada ajuda a construir confiança e lealdade entre os clientes.
• Centros de atendimento ao cliente e suporte: O Citigroup opera uma rede de centros de atendimento ao cliente que fornecem assistência e resolvem consultas para todos os tipos de clientes. Esses centros estão equipados com funcionários bem treinados que podem orientar os clientes através de vários processos bancários e solucionar problemas com eficiência. Um sistema multicanal integra suporte presencial, telefônico e digital para se alinhar às preferências do cliente e garantir a acessibilidade.
• Serviços de Consultoria Financeira Personalizada: Reconhecendo as diversas necessidades e objetivos financeiros de diferentes clientes, o Citigroup oferece serviços de consultoria personalizados. Isso envolve a personalização de conselhos sobre investimentos, gerenciamento de ativos, estratégias de portfólio e planejamento de aposentadoria com base no status financeiro do indivíduo e nos objetivos futuros. Os consultores profissionais garantem que os clientes recebam insights personalizados e estratégicos, o que os ajuda a tomar decisões financeiras informadas.
• Plataformas bancárias online e móveis: Em resposta à crescente demanda por soluções bancárias digitais, o Citigroup desenvolveu plataformas robustas on -line e bancárias móveis. Essas plataformas oferecem aos clientes a conveniência de gerenciar suas contas, executar transações, solicitar empréstimos e receber o suporte ao cliente remotamente. Aprimorados com tecnologia segura e interfaces fáceis de usar, essas soluções digitais atendem às modernas necessidades bancárias dos clientes, promovendo um maior engajamento e satisfação.

No geral, a abordagem focada do Citigroup Inc. em relação ao gerenciamento de contas dedicado e aos serviços de suporte abrangente fortalecem seus relacionamentos com os clientes. Ao misturar bancos tradicionais com avanços tecnológicos por meio de plataformas on -line e móveis, o Citigroup garante uma experiência perfeita e empoderadora para sua clientela.

Canais

Em seu esforço para aprimorar as experiências do cliente e ampliar seu alcance no mercado, o Citigroup usa uma estratégia de canal multifacetada, integrando plataformas tradicionais e digitais para garantir uma prestação abrangente de serviços. Essa abordagem é fundamental para manter e expandir sua base global de clientes, acomodando preferências variadas do cliente e impulsionando a inclusão financeira.

Ramos e escritórios em todo o mundo

O Citigroup opera uma extensa rede de agências e escritórios em todo o mundo, atendendo a mais de 160 países e jurisdições. Essa vasta presença física garante o acesso a serviços financeiros para clientes que preferem interação presencial ou precisam de serviços que exigem participação pessoal, como transações bancárias complexas ou serviços de consultoria. As filiais estão estrategicamente localizadas para o máximo alcance, geralmente nos distritos comerciais centrais, grandes cidades e outros locais estratégicos favoráveis ​​às atividades bancárias.

Portais bancários online

O fornecimento de portais bancários on -line robustos é um componente essencial da estratégia digital do Citigroup. Essas plataformas atendem aos clientes que conhecem a tecnologia que buscam acesso rápido e conveniente a suas contas, recursos de transação e informações financeiras. Medidas de segurança aprimoradas são integradas para proteger os dados e transações do usuário, fornecendo uma experiência bancária on -line segura e eficiente. Esse canal digital teve um crescimento substancial no envolvimento do usuário à medida que os clientes mudam cada vez mais para soluções bancárias on -line e móveis.

Aplicativos móveis

A incorporação de aplicativos móveis nos canais do Citigroup atende às necessidades de uma base de clientes móvel primeiro. Esses aplicativos fornecem funcionalidades que permitem aos usuários executar uma variedade de transações, como transferência de fundos, pagamentos de contas e gerenciamento de contas diretamente de seus smartphones. Atualizações e inovações contínuas garantem que esses aplicativos ofereçam recursos de ponta, como logins biométricos e notificações em tempo real, aprimorando a conveniência e a segurança do usuário. A ascensão do banco móvel marcou uma mudança significativa na maneira como os clientes interagem com seus bancos, alinhando -se com as tendências globais em relação ao banco digital.

Caixas eletrônicos e quiosques de autoatendimento

Os caixas eletrônicos e quiosques de autoatendimento servem como avenidas automatizadas para o Citigroup estender seus serviços bancários além do balcão e fora do horário bancário regular. Essas máquinas são fundamentais na prestação de serviços 24 horas por dia, como retiradas de caixa, depósitos e consultas de conta. Os quiosques modernos também são capazes de funções mais sofisticadas, como troca de moeda e emitir cheques de caixa, aumentando a acessibilidade do serviço para todos os clientes. Esse canal desempenha um papel crucial nos ecossistemas financeiros urbanos e rurais, garantindo que as funções bancárias básicas estejam sempre ao alcance da base de clientes.

Juntos, esses canais formam uma rede coesa que suporta operações globais do Citigroup e aprimora sua capacidade de fornecer diversos produtos e serviços financeiros. A integração dos elementos tradicionais e digitais em sua prestação de serviços permite que a corporação permaneça competitiva em um cenário financeiro em rápida evolução. Ao adaptar e melhorar continuamente esses canais, o Citigroup pretende fornecer experiências bancárias perfeitas, eficientes e seguras a seus clientes em todo o mundo.

Segmentos de clientes

O Citigroup segmentou estrategicamente sua base de clientes para atender às diversas necessidades financeiras de diferentes grupos de clientes. Cada segmento se beneficia de serviços e produtos financeiros personalizados alinhados com pré -requisitos financeiros específicos e demandas de negócios.

Consumidores individuais

O Citigroup atende a consumidores individuais globalmente, oferecendo serviços bancários pessoais, linhas de crédito e produtos de investimento. Esses serviços são projetados para atender às necessidades financeiras diárias dos consumidores, oferecendo:

• Empréstimos pessoais e serviços de cartão de crédito
• Financiamento hipotecário
• Gerenciamento de patrimônio e bancos privados para indivíduos de alto patrimônio líquido
• Aconselhamento de planejamento de aposentadoria e investimento

Esse segmento se beneficia das plataformas bancárias digitais robustas do Citigroup, aprimorando a acessibilidade e a conveniência para as necessidades bancárias individuais.

Pequenas e médias empresas (PMEs)

Reconhecendo o papel crítico das PMEs nas economias globais, o Citigroup oferece soluções bancárias personalizadas para apoiar essas entidades em vários estágios do ciclo de vida dos negócios. Este segmento gosta de serviços como:

• Empréstimos comerciais e linhas de crédito
• Serviços comerciais e finanças comerciais
• Gerenciamento de caixa e soluções do tesouro

As soluções para PME visam promover o crescimento, ajudando na expansão e gerenciando os custos operacionais de maneira eficaz, aumentando assim sua vantagem competitiva no mercado.

Grandes corporações

Para grandes corporações, o Citigroup fornece serviços abrangentes de serviços corporativos e de investimento. Esses serviços são vitais para empresas multinacionais que lidam com operações em larga escala e requisitos financeiros complexos, incluindo:

• Empréstimos e financiamento corporativos
• Conselhos de fusão e aquisição
• Soluções de gerenciamento de riscos
• Capital levantando a emissão de títulos e patrimônio líquido

Isso garante que grandes empresas possam gerenciar suas operações globais com eficiência, realizar projetos de crescimento estratégico e otimizar sua estrutura de capital.

Governos e clientes institucionais

O Citigroup atende um amplo espectro de entidades e instituições governamentais, oferecendo soluções bancárias personalizadas que atendem às necessidades exclusivas do setor público. Esses serviços incluem:

• Finanças públicas e financiamento de infraestrutura
• Serviços de consultoria para políticas econômicas
• Gerenciamento institucional de ativos
• Valores mobiliários e serviços de fundo

Essas ofertas ajudam os órgãos governamentais a melhorar sua gestão fiscal, aumentar o capital para projetos públicos e alcançar objetivos econômicos de longo prazo.

Ao identificar e atender claramente às necessidades de cada segmento de clientes, o Citigroup garante uma abordagem focada no fornecimento de soluções financeiras e na criação de relacionamentos sustentáveis. Essa estratégia de segmentação não apenas ajuda o Citigroup a atender aos requisitos específicos do cliente, mas também suporta para delinear estratégias claras de marketing e prestação de serviços alinhadas com diversas necessidades de clientes.

Estrutura de custos

A estrutura de custos do Citigroup Inc. é multifacetada, incorporando várias despesas essenciais que são cruciais para operações diárias, adesão a padrões regulatórios, avanços tecnológicos e estratégias de marketing. Esta análise detalhada fornece um overview dos principais componentes de custo integrais das operações comerciais do Citigroup.

Custos operacionais da rede bancária

Os custos operacionais da extensa rede bancária do Citigroup formam uma parte significativa de suas despesas. Esses custos incluem:

• Custos de operação da filial, como aluguel, serviços públicos e despesas de manutenção para os locais físicos.
• Os salários dos funcionários, benefícios e despesas de treinamento, que garantem que o banco tenha uma força de trabalho qualificada e eficiente.
• Custos associados ao processamento de transações, incluindo a manutenção de reservas de caixa, processamento de pagamentos e outras despesas logísticas.

Despesas de desenvolvimento de tecnologia e manutenção

Como instituição financeira global, o Citigroup investe fortemente em tecnologia para desenvolvimento e manutenção. Os principais custos relacionados à tecnologia compreendem:

• Desenvolvimento de software, onde as despesas são direcionadas para criar e implantar aplicativos e sistemas bancários que aprimorem a experiência do cliente e a eficiência operacional.
• Manutenção e atualizações do sistema para garantir que todas as ferramentas tecnológicas estejam funcionando de maneira eficiente e segura, protegendo assim os dados do cliente e mantendo a continuidade do serviço.
• Custos de infraestrutura relacionados aos data centers, que incluem soluções de armazenamento físico e em nuvem essenciais para processos de manuseio de dados e recuperação de desastres.

Conformidade e custos regulatórios

O Citigroup também incorre em conformidade substancial e custos regulatórios, que são críticos para garantir que o banco opere dentro das estruturas legais estabelecidas por órgãos regulatórios financeiros em todo o mundo. Esses custos incluem:

• Taxas legais para consultas em andamento, litígios e auditorias de conformidade.
• Despesas relacionadas à implementação de novos requisitos regulatórios, que podem exigir atualizações para sistemas e processos ou treinamento para a equipe.
• Custos associados aos sistemas de relatórios, monitoramento e conformidade regulatórios que ajudam a aderir a leis e regulamentos aplicáveis ​​às operações bancárias.

Despesas de marketing e publicidade

Por fim, o marketing e a publicidade constituem uma parte crucial da estrutura de despesas do Citigroup, permitindo que o banco mantenha e aumente sua base de clientes, aprimore a visibilidade da marca e comercialize novos produtos. Os principais custos de marketing incluem:

• Despesas de publicidade através de vários canais, incluindo mídia digital, televisão, impressão e publicidade ao ar livre.
• Custos de relações públicas e patrocínio que visam criar e manter a imagem pública e as percepções do cliente do banco.
• Pesquisa de mercado e análise para entender melhor as necessidades, os níveis de satisfação e as tendências do mercado que orientam as estratégias de marketing.

No geral, esses elementos de custo são parte integrante da eficácia operacional e do posicionamento estratégico do Citigroup Inc. no setor de serviços financeiros competitivos. O gerenciamento desses custos com eficiência e continua a inovar e cumprir as mudanças regulatórias é crucial para o sucesso e a lucratividade sustentados do Citigroup.

Fluxos de receita

Citigroup Inc., como um banco global líder, gera sua receita com um conjunto diversificado de atividades. Os fluxos primários incluem juros de empréstimos e produtos de crédito, taxas de vários serviços e transações financeiras, comissões de bancos de investimento e taxas de gerenciamento de ativos. Essas fontes são críticas para sustentar a lucratividade e o crescimento.

Juros de empréstimos e produtos de crédito

A fonte de receita mais substancial para o Citigroup é a receita de juros obtida com sua extensa gama de produtos de empréstimos e crédito. Isso inclui empréstimos pessoais, hipotecas domésticas e cartões de crédito, além de empréstimos comerciais e corporativos. As taxas de juros cobradas são determinadas por vários fatores, incluindo taxas de mercado, avaliação de riscos de mutuários e condições econômicas.

Taxas de serviços financeiros e transações

O Citigroup acumula uma parcela significativa de sua receita de taxas associadas a serviços financeiros diários e transações bancárias. Isso inclui:

• Taxas de manutenção da conta
• Taxas de transação para transferências de fios e uso de caixas eletrônicos
• Taxas para serviços de consultoria
• Cobranças por descoberto e cheques retornados

Essas taxas variam de acordo com a conta, o tipo de serviço e o segmento de clientes, fornecendo ao Citigroup um fluxo de renda estável e previsível que complementa suas outras fontes de receita.

Comissões bancárias de investimento

O setor bancário de investimento do Citigroup contribui significativamente para sua receita por meio de comissões. Estes são ganhos fornecendo uma ampla gama de serviços como:

• Consultor de fusão e aquisição
• Subscrição de dívida e patrimônio líquido

Devido à natureza complexa e significativa dessas transações, as comissões obtidas podem ser substanciais, variando muito, dependendo do tamanho do acordo e das condições do mercado.

Taxas de gerenciamento de ativos

A Divisão de Gerenciamento de Ativos do Citigroup gera taxas através do gerenciamento de ativos para uma clientela diversificada, incluindo investidores individuais, clientes corporativos e instituições. As taxas geralmente são baseadas em uma porcentagem de ativos sob gestão (AUM) e podem flutuar com alterações na AUM, impulsionadas por avaliações de mercado e contribuições ou retiradas adicionais do cliente.