New Mountain Finance Corporation (NMFC): Boston Consulting Group Matrix [10-2024 atualizado]
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New Mountain Finance Corporation (NMFC) Bundle
A compreensão do cenário financeiro da New Mountain Finance Corporation (NMFC), a partir de 2024, revela uma complexa interação de ativos categorizados através da matriz do grupo de consultoria de Boston (BCG). Esta estrutura destaca os pontos fortes do investimento da NMFC, incluindo o seu Portfólio robusto de investimentos de primeira garantia e forte geração de receita, ao mesmo tempo em que enfrentam desafios, como ativos com baixo desempenho nos mercados de nicho. Mergulhe mais profundamente para explorar como o posicionamento estratégico da NMFC se vira Estrelas, vacas, cães e pontos de interrogação, e o que isso significa para potenciais investidores.
Antecedentes da New Mountain Finance Corporation (NMFC)
A New Mountain Finance Corporation ("NMFC" ou a "Companhia") é uma corporação de Delaware que foi originalmente incorporada em 29 de junho de 2010 e concluiu sua oferta pública inicial ('IPO') em 19 de maio de 2011. Empresa de investimento em gestão não diversificada e não diversificada que optou por ser regulamentada como uma empresa de desenvolvimento de negócios ("BDC") sob a Lei da Companhia de Investimentos de 1940, conforme alterada (a "Lei de 1940"). A Companhia também optou por ser tratada como uma empresa de investimento regulamentada ("RIC") sob o subcapítulo M do Código de Receita Federal de 1986, conforme alterado (o "Código"). Em 30 de setembro de 2024, a NMFC levantou aproximadamente US $ 1.034,6 milhões em receitas líquidas de ofertas adicionais de suas ações ordinárias desde o seu IPO.
O consultor de investimentos da NMFC é o New Mountain Finance Advisers, L.L.C., uma subsidiária integral do New Mountain Capital Group, L.P. New Mountain Capital é uma empresa de investimentos global com mais de US $ 55 bilhões em ativos sob gestão, especializada em investir no mercado intermediário. A empresa se concentra em empresas de crescimento defensivo em várias estratégias de investimento, incluindo private equity, crédito e investimentos em arrendamento líquido. O consultor de investimentos gerencia as operações diárias da empresa e fornece serviços de consultoria e gerenciamento de investimentos. Também gerencia outros fundos que podem ter mandatos de investimento semelhantes aos do NMFC.
A NMFC estabeleceu várias subsidiárias diretas e indiretas de propriedade integral, incluindo New Mountain Finance Holdings, L.L.C. e New Mountain Finance SBIC, L.P., que recebeu licenças da Administração de Pequenas Empresas dos EUA para operar como empresas de investimento em pequenas empresas ("SBICs"). Essas subsidiárias ajudam a facilitar a conformidade da Companhia com os regulamentos relevantes e aprimorar suas estratégias de investimento.
Como BDC, o NMFC se concentra em fornecer soluções de empréstimos diretos para empresas de mercado médio superior dos EUA que são apoiadas por patrocinadores de private equity. O objetivo do investimento da empresa é gerar receita atual e valorização de capital principalmente através de compra e origem empréstimos sênior garantidos e selecionar posições de capital júnior em empresas em crescimento nas indústrias defensivas, oferecendo assim atraentes retornos ajustados ao risco. A estratégia de investimento aproveita o conhecimento do setor profundo e os recursos operacionais da nova capital montanhosa.
A NMFC investe principalmente em dívidas sênior garantidas de empresas de mercado médio apoiadas pelos EUA, que são definidas como aquelas com ganhos anuais antes de juros, impostos, depreciação e amortização ("EBITDA") que variam de US $ 10 milhões a US $ 200 milhões. A empresa enfatiza o investimento em negócios de crescimento defensivo caracterizados por aciclicidade, fatores de crescimento sustentável, domínio do mercado de nicho, receita recorrente, forte fluxo de caixa livre, estruturas de custos flexíveis e equipes de gerenciamento experientes.
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da NMFC está concentrado em vários setores, com os cinco primeiros sendo software, serviços comerciais, assistência médica, fundos de investimento e serviços de consumo.
New Mountain Finance Corporation (NMFC) - BCG Matrix: Stars
Portfólio forte de investimentos em primeira garantia.
Em 30 de setembro de 2024, os investimentos totais da New Mountain Finance Corporation totalizaram US $ 2.459.913.000, com uma parcela significativa sendo os primeiros investimentos em garantia. O valor justo desses primeiros investimentos em garantia é de aproximadamente US $ 2.446.773.000, representando 178,86% do total de ativos líquidos.
Alto potencial de crescimento nos setores de software e saúde.
Os investimentos da NMFC no setor de software incluem empresas notáveis como a Kaseya Inc. e a ICIMS Inc. A Kaseya Inc. tem um investimento em primeira garantia avaliado em US $ 64.282.000, enquanto a ICIMS Inc. tem um primeiro investimento em garantia de US $ 44.708.000. No setor de saúde, o investimento na New Benevis Holdco, Inc. totaliza US $ 98.980.000. Esses investimentos estão posicionados em mercados de alto crescimento, refletindo a estratégia da NMFC de capitalizar os setores em expansão.
Geração significativa de receita a partir de aquisições estratégicas.
A NMFC reportou receita total de investimento de US $ 95.327.000 no terceiro trimestre de 2024, com contribuições significativas de investimentos não controlados/não afiliados. As aquisições estratégicas feitas nos últimos anos reforçaram os fluxos de receita, contribuindo para uma receita líquida de investimento de US $ 35.388.000 durante o mesmo período.
Fluxo de caixa robusto da receita de juros sobre empréstimos.
A receita de juros de investimentos não controlados/não afiliados atingiu US $ 61.788.000 no terceiro trimestre de 2024, mostrando o forte fluxo de caixa gerado a partir das atividades de empréstimos da NMFC. A taxa total de cupom em vários investimentos em média de 10,10%, garantindo uma geração de renda consistente.
Posição de mercado favorável no espaço de private equity.
A New Mountain Finance Corporation ocupa uma posição favorável no espaço de private equity, com ativos líquidos, totalizando US $ 1.361.296.000. O valor líquido do ativo por ação é relatado em US $ 12,62, indicando uma forte presença no mercado e confiança do investidor. O foco estratégico da corporação em setores de alto crescimento e um portfólio de investimentos diversificado solidifica ainda mais sua posição como líder no setor de private equity.
| Tipo de investimento | Valor principal | Valor justo | Porcentagem de ativos líquidos |
|---|---|---|---|
| Primeiro investimentos em garantia | $2,459,913,000 | $2,446,773,000 | 178.86% |
| Setor de software (Kaseya, ICIMS) | $64,282,000 | $44,708,000 | N / D |
| Setor de Saúde (New Benevis Holdco) | $98,980,000 | N / D | N / D |
| Renda total de investimento (terceiro trimestre 2024) | $95,327,000 | N / D | N / D |
| Receita de investimento líquido (terceiro trimestre 2024) | $35,388,000 | N / D | N / D |
| Ativos líquidos | $1,361,296,000 | N / D | N / D |
| Valor líquido do ativo por ação | N / D | N / D | $12.62 |
New Mountain Finance Corporation (NMFC) - BCG Matrix: Cash Cows
Estabeleceu fluxos de receita de investimentos estáveis.
Em 30 de setembro de 2024, a New Mountain Finance Corporation relatou receita total de investimento de aproximadamente US $ 280,5 milhões Nos nove meses terminados, um pouco abaixo de US $ 281,8 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esta receita é gerada a partir de investimentos diversificados em vários setores, incluindo serviços de saúde, serviços financeiros e serviços de consumo.
Desempenho consistente em serviços de consumidores e serviços de negócios.
A receita de investimento dos segmentos de serviços e serviços de negócios da NMFC permaneceu estável, contribuindo significativamente para a receita geral. Por exemplo, o setor de saúde, representado pela New Benevis Topco, LLC, mostrou um forte desempenho com investimentos em primeira garantia produzindo uma taxa de cupom de 12.00%.
Baixa volatilidade nos ganhos devido a portfólio diversificado.
O portfólio diversificado da empresa resultou em baixa volatilidade nos ganhos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NMFC relatou receita de investimento líquido de US $ 111,4 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 119,0 milhões No ano anterior, indicando desempenho consistente, apesar das flutuações do mercado.
Relacionamentos fortes do cliente que suportam taxas de retenção.
O NMFC mantém relacionamentos robustos com suas empresas de portfólio, que ajudam na retenção de clientes. Em 30 de setembro de 2024, os ativos líquidos da NMFC totalizaram US $ 1,36 bilhão, mostrando sua capacidade de apoiar e aumentar sua base de investimentos.
Gerenciamento operacional eficiente, levando a altas margens de lucro.
A eficiência operacional levou a altas margens de lucro. A margem de receita de investimento líquido para NMFC foi aproximadamente 39.7% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso indica que a empresa gerencia efetivamente suas despesas em relação à sua receita, essencial para sustentar o fluxo de caixa de seus segmentos de vaca de dinheiro.
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Renda total de investimento | US $ 280,5 milhões | US $ 281,8 milhões |
| Receita de investimento líquido | US $ 111,4 milhões | US $ 119,0 milhões |
| Ativos líquidos | US $ 1,36 bilhão | US $ 1,33 bilhão |
| Margem de investimento | 39.7% | Não disponível |
New Mountain Finance Corporation (NMFC) - BCG Matrix: Dogs
Investimentos com baixo desempenho em mercados de nicho
A New Mountain Finance Corporation (NMFC) identificou vários investimentos categorizados como 'cães', caracterizados por baixa participação de mercado e baixo potencial de crescimento. Notavelmente, a empresa mantém investimentos em vários mercados de nicho que estão lutando para gerar retornos significativos. Por exemplo, o investimento da NMFC em USRP Holdings, Inc. equivalem a US $ 12.465.000, com um valor justo de US $ 12.558.000, representando apenas 0,92% dos ativos líquidos.
Baixo potencial de crescimento com participação de mercado mínima
Investimentos no setor de saúde, como CFS Management, LLC, demonstrar participação mínima de mercado e baixo potencial de crescimento. O custo do investimento é de US $ 14.696.000, com um valor justo de US $ 13.040.000, totalizando 0,95% dos ativos líquidos da NMFC. Isso indica uma depreciação significativa no valor, refletindo os desafios enfrentados neste segmento.
Alto risco associado a certos investimentos em saúde
Os investimentos em saúde representam uma categoria de alto risco no portfólio da NMFC. Por exemplo, o investimento total em New Benevis Topco, LLC é de US $ 98.980.000, com um valor justo de US $ 95.345.000, representando 6,97% dos ativos líquidos. A volatilidade no mercado de saúde representa um risco para a sustentabilidade desses investimentos.
Fluxo de caixa negativo de ativos com desempenho ruim
Vários ativos classificados como cães têm gerado fluxo de caixa negativo. Por exemplo, Groundworks, LLC está listado com um valor principal de US $ 18.955.000, mas possui um valor justo de apenas US $ 18.776.000. Esse fluxo de caixa negativo indica que esses ativos não são apenas com desempenho inferior, mas também estão consumindo dinheiro sem fornecer retornos adequados.
Valor estratégico limitado no portfólio atual
O valor estratégico dos cães no portfólio da NMFC é limitado. O total de ativos líquidos do NMFC em 30 de setembro de 2024 é de US $ 1.361.296.000, com um valor líquido de ativo por ação de US $ 12,62. A presença de ativos significativos com retornos baixos restringe o desempenho geral do portfólio, destacando a necessidade de desinvestimento ou reestruturação potenciais desses investimentos.
| Empresa de portfólio | Tipo de investimento | Valor principal | Valor justo | Porcentagem de ativos líquidos |
|---|---|---|---|---|
| CFS Management, LLC | Primeira garantia | $14,696,000 | $13,040,000 | 0.95% |
| USRP Holdings, Inc. | Primeira garantia | $12,465,000 | $12,558,000 | 0.92% |
| New Benevis Topco, LLC | Primeira garantia | $98,980,000 | $95,345,000 | 6.97% |
| Groundworks, LLC | Primeira garantia | $18,955,000 | $18,776,000 | N / D |
New Mountain Finance Corporation (NMFC) - Matriz BCG: pontos de interrogação
Tecnologias emergentes no setor de software com ROI incerto
Em 30 de setembro de 2024, os investimentos da New Mountain Finance Corporation no setor de software incluem posições significativas em empresas como a ICIMS, Inc. e a LogRhythm, Inc. O investimento total na ICIMS, Inc. é de aproximadamente US $ 43.073.000, com uma taxa de cupom de 12,62% . A LogRhythm, Inc. tem um primeiro investimento em garantia de cerca de US $ 4.196.000 com uma taxa de cupom de 12,10%. Esses investimentos ilustram a exposição do NMFC a tecnologias emergentes que são caracterizadas por alto potencial de crescimento, mas retornos incertos.
Investimentos em startups que precisam de capital adicional para crescimento
O NMFC alocou recursos significativos para várias startups, necessitando de capital adicional para o crescimento. Por exemplo, a empresa investiu US $ 22.500.000 na CentRalsCare Technologies, LLC, com uma segunda garantia a uma taxa de cupom de 13,00%. Além disso, os investimentos em startups de saúde como a DECA Dental Holdings LLC, totalizando aproximadamente US $ 43.716.000, destacam o compromisso da NMFC em apoiar empresas emergentes que exigem mais financiamento para escalar.
Alta alavancagem em algumas empresas de portfólio, levantando preocupações
Em 30 de setembro de 2024, a NMFC enfrentou preocupações com relação à alta alavancagem em algumas de suas empresas de portfólio. Por exemplo, é notável o índice de alavancagem para empresas como Help/Systems Holdings, Inc., com a dívida total de US $ 26.627.000 contra o patrimônio que eleva bandeiras vermelhas sobre sustentabilidade. Essa alta alavancagem pode afetar a saúde financeira geral do capital investido da NMFC.
Dinâmica de mercado Mudança, impactando a lucratividade futura
A dinâmica do mercado de mudança nos setores de software e saúde está influenciando a estratégia de investimento da NMFC. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NMFC registrou receita total de investimento de aproximadamente US $ 280.471.000. No entanto, a mudança líquida na apreciação não realizada dos investimentos mostrou um declínio de US $ 24.619.000, principalmente devido a condições adversas do mercado que afetam as avaliações de portfólio.
Potencial de pivô estratégico necessário para maximizar os retornos
Para maximizar os retornos, o NMFC pode precisar considerar um pivô estratégico em sua abordagem de investimento. A empresa registrou uma receita líquida de investimento de US $ 35.388.000 nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo dos US $ 40.674.000 no ano anterior. Esse declínio indica uma necessidade potencial de reavaliação de seu portfólio e estratégia de investimento atual, particularmente em áreas de alto crescimento que não estão produzindo retornos suficientes.
| Empresa de portfólio | Tipo de investimento | Valor principal | Taxa de cupom | Valor justo | Porcentagem de ativos líquidos |
|---|---|---|---|---|---|
| ICIMS, Inc. | Primeira garantia | $30,783,000 | 12.62% | $31,008,000 | 3.28% |
| LogRhythm, Inc. | Primeira garantia | $4,196,000 | 12.10% | $4,196,000 | 0.31% |
| CENTRALSQUARE TECHNOLOGIES, LLC | Segunda garantia | $47,838,000 | 13.00% | $45,072,000 | 3.91% |
| DeCa Dental Holdings LLC | Primeira garantia | $37,189,000 | 11.20% | $36,791,000 | 3.25% |
Em resumo, a New Mountain Finance Corporation (NMFC) mostra um cenário financeiro robusto caracterizado por seu Estrelas, que alavancam fortes investimentos em primeira garantia e crescimento em setores de software e saúde, enquanto seus Vacas de dinheiro Garanta uma receita constante de serviços estabelecidos. No entanto, o Cães refletir desafios nos mercados de nicho, e o Pontos de interrogação Destaque os riscos e recompensas potenciais das tecnologias emergentes. À medida que o NMFC navega nessas dinâmicas em 2024, o foco estratégico será crucial para maximizar o crescimento e a lucratividade.
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- New Mountain Finance Corporation (NMFC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New Mountain Finance Corporation (NMFC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View New Mountain Finance Corporation (NMFC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.