Análise da matriz BCG Phillips 66 (PSX)

Nesta postagem do blog, nos aprofundamos no portfólio diversificado da Phillips 66 através das lentes da matriz do grupo de consultoria de Boston (BCG), uma ferramenta estratégica que categoriza as unidades de negócios em quatro quadrantes distintos: estrelas, vacas de dinheiro, cães e marcas de perguntas. Examinando Phillips 66 Nessas dimensões, obtemos informações sobre os pontos fortes operacionais da empresa, fluxos de receita consistentes e áreas que enfrentam desafios ou exigindo decisões estratégicas. Essa análise ajuda a entender os meandros do modelo de negócios da Phillips 66 e seu posicionamento para crescimento e sustentabilidade futuros.

Antecedentes de Phillips 66 (PSX)

A Phillips 66, reconhecida amplamente pelo seu símbolo de ticker da NYSE PSX, opera como uma empresa diversificada de fabricação e logística de energia. Formado originalmente em 1917 Como a Phillips Petroleum Company, a corporação passou por um crescimento significativo e várias transformações estratégicas antes de rebascar a Phillips 66 em 2012, depois de girar de ConocoPhillips.

Sediada em Houston, Texas, o modelo de negócios da Phillips 66 está estruturado em vários segmentos: Midstream, produtos químicos, refino e marketing e especialidades. Essa estrutura permite que a empresa gerencie um vasto portfólio que inclua fabricação e logística de energia, além de refinar, marketing e distribuição de combustíveis e lubrificantes. Um aspecto essencial de sua estratégia envolve o aumento do valor do acionista por meio de melhorias e investimentos consistentes de desempenho em projetos que carregam vantagens competitivas e componentes de sustentabilidade.

A empresa também desempenha um papel significativo no setor petroquímico global através de seu joint venture com a Chevron no CPCHEM, que se concentra na produção de olefinas e poliolefinas - elementos de chave usados ​​em uma ampla variedade de produtos industriais e de consumo.

• Midstream: O segmento médio lida principalmente com o transporte, armazenamento e processamento de gás natural e NGLS (líquidos de gás natural), fortemente apoiados por seu investimento em ações na DCP Midstream, LLP.
• Produtos químicos: Esse segmento é operado pela Chevron Phillips Chemical Company LLC (CPCHEM), predominantemente fabricando e comercializando petroquímicos e plásticos em todo o mundo.
• Refino: O segmento de refino de Phillips 66 refina petróleo bruto e outras matérias -primas em produtos petrolíferos, como gasolina, diesel e combustível de aviação, em 13 refinarias localizadas principalmente nos Estados Unidos e na Europa.
• Marketing e especialidades: Esse segmento inclui a comercialização de produtos refinados, além de produtos especializados em fabricação e marketing, como lubrificantes, ceras, solventes e outros produtos derivados de petróleo.

A Phillips 66 continua a alavancar suas capacidades integradas a jusante, fortes operações logísticas e inovações tecnológicas para sustentar sua posição de mercado e responder ao cenário de energia em mudança. A empresa compromisso com a sustentabilidade é evidente em sua abordagem proativa à redução de emissões, eficiência energética e desenvolvimento de fontes de energia renovável, alinhando -se a objetivos ambientais globais mais amplos.

Phillips 66 (PSX): estrelas

Operações do meio -fluxo

• Overview: O segmento médio da Phillips 66 inclui empresas de transporte, coleta, processamento e armazenamento e fracionamento.
• Finanças (a partir de 2023): Os ganhos líquidos do meio do primeiro trimestre de 2023 totalizaram US $ 423 milhões, um aumento de US $ 331 milhões no primeiro trimestre de 2022.
• Principais ativos: Inclui 50% de propriedade na DCP Midstream, LLP, que opera mais de 45.000 milhas de oleodutos.

Refinando ativos

• Margens operacionais: No primeiro trimestre de 2023, o segmento de refino registrou ganhos de US $ 1,009 bilhão, em comparação com US $ 0,965 bilhão no primeiro trimestre de 2022.
• Capacidade: A capacidade total de refino é de aproximadamente 2 milhões de barris de petróleo bruto por dia em 13 refinarias nos Estados Unidos e na Europa.
• Importância estratégica: Locais situados principalmente nas regiões centrais do corredor e da costa do Golfo, alavancando a proximidade dos principais mercados de suprimentos e produtos de petróleo.

Produtos químicos especiais e materiais avançados

• Demanda e inovação: A Phillips 66 detém uma participação de 50% na Chevron Phillips Chemical Company LLC (CPCHEM), que é reconhecida pela produção de polietileno, olefinas alfa e polialfaolefinas.
• Finanças: A CPCHEM contribuiu com US $ 169 milhões em ganhos de ações no primeiro trimestre de 2023, consistentes com os US $ 169 milhões relatados no primeiro trimestre de 2022.
• Posição de mercado: A CPCHEM continua a expandir sua presença global, incluindo projetos petroquímicos significativos no Oriente Médio e expansão contínua nos EUA

Phillips 66 (PSX): vacas em dinheiro

Operações estabelecidas de refino de petróleo com geração de receita consistente

• Capacidade total de refino de aproximadamente 2,2 milhões de barris por dia a partir do final de 2020.
• Gerou US $ 39 bilhões em receita de operações de refino em 2019.

Segmento de marketing e especialidades, fornecendo lucro estável por meio de operações de varejo

• Receita do segmento de marketing e especialidades (M&S) de US $ 11 bilhões em 2020.
• A receita operacional para o segmento de M&S foi de US $ 1,3 bilhão em 2020.

Ativos domésticos com taxas de rendimento confiáveis

• Interesses de propriedade em 15.000 milhas de oleodutos a partir de 2021.
• O segmento de oleoduto e transporte gerou US $ 5,4 bilhões em receita em 2020.

Detalhe a divisão financeira de Phillips 66 Os principais componentes de vaca de dinheiro são apresentados na tabela abaixo:

Phillips 66 (PSX): cães

Operações de Refinamento Internacional

• Locais com margens mais baixas devido a custos operacionais e regulatórios mais altos.
• Regiões específicas impactaram mais significativamente.

Unidades de negócios não-core

• Métricas de desempenho indicando menor lucratividade e ajuste estratégico.

Ativos mais antigos

• Avaria dos ativos que precisam de atualizações ou de descomissionamento se aproximando.

Phillips 66 (PSX): pontos de interrogação

Projetos de energia renovável, incluindo biocombustíveis

• Participação na produção de combustíveis renováveis ​​com uma capacidade anual de 12.000 barris por dia a partir de 2021.
• Joint venture com Reg para converter uma refinaria em uma instalação de diesel renovável, espera -se produzir 675 milhões de galões por ano após a conversão, a conversão Capex aproximadamente US $ 850 milhões.

Novos empreendimentos em infraestrutura de carregamento de veículos elétricos

• Anúncios de parceria em 2022 Para o desenvolvimento de estações de EV de carregamento rápido em vários locais.
• O compromisso financeiro em relação à infraestrutura de eletrificação na próxima década é projetado em US $ 1 bilhão.

Investimentos em tecnologias de baixo carbono

• Investindo em tecnologia de captura e armazenamento de carbono com a equipe de empreendimentos de transição energética, estimativa inicial do investimento em torno de US $ 500 milhões até 2030.
• Colaboração com universidades e startups em tecnologias avançadas em energia de hidrogênio.
• Estacas de ações em empresas iniciantes especializadas em tecnologias de energia de última geração no valor de US $ 200 milhões.

Nesta postagem do blog, exploramos os segmentos de negócios estratégicos da Phillips 66 usando a matriz do grupo de consultoria de Boston. Nós identificamos o deles Estrelas como operações no meio do fluxo, os ativos estratégicos de refino e produtos químicos especiais, todos os quais mostram potencial de crescimento e alta demanda do mercado. O Vacas de dinheiro, como suas operações de refino de petróleo estabelecidas e ativos domésticos de oleoduto, fornecem receita constante e confiável. Por outro lado, o Cães A categoria destacou áreas como algumas operações internacionais de refino que têm desempenho inferior e requerem mudanças significativas. Por último, Pontos de interrogação como projetos de energia renovável e novos empreendimentos na infraestrutura de veículos elétricos, apresentam oportunidades com resultados incertos. A compreensão dessas categorias ajuda a identificar onde Phillips 66 poderia alocar recursos para maximizar a lucratividade e a posição de mercado.