تحليل مصفوفة BCG فيليبس 66 (PSX).

في منشور المدونة هذا، نتعمق في محفظة Phillips 66 المتنوعة من خلال عدسة مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) Matrix، وهي أداة استراتيجية تصنف وحدات الأعمال إلى أربعة أرباع متميزة: النجوم، والأبقار النقدية، والكلاب، وعلامات الاستفهام. بالفحص فيليبس 66 ومن خلال هذه الأبعاد، نكتسب رؤى حول نقاط القوة التشغيلية للشركة، وتدفقات الإيرادات المتسقة، والمجالات التي تواجه تحديات أو تتطلب قرارات استراتيجية. يساعد هذا التحليل على فهم تعقيدات نموذج أعمال Phillips 66 وموقعه لتحقيق النمو والاستدامة في المستقبل.

خلفية فيليبس 66 (PSX)

تعمل شركة فيليبس 66، المعروفة على نطاق واسع برمز مؤشر بورصة نيويورك PSX، كشركة متنوعة لتصنيع الطاقة والخدمات اللوجستية. تشكلت أصلا في عام 1917 باعتبارها شركة فيليبس للبترول، شهدت الشركة نموًا كبيرًا والعديد من التحولات الإستراتيجية قبل تغيير علامتها التجارية إلى فيليبس 66 في عام 2012، بعد الانفصال عن كونوكو فيليبس.

يقع المقر الرئيسي لشركة Phillips 66 في هيوستن، تكساس، ويتمحور نموذج أعمالها عبر قطاعات متعددة: منتصف الطريق والمواد الكيميائية والتكرير والتسويق والتخصصات. يسمح هذا الهيكل للشركة بإدارة محفظة واسعة تشمل تصنيع الطاقة والخدمات اللوجستية، بالإضافة إلى تكرير وتسويق وتوزيع الوقود ومواد التشحيم. يتضمن أحد الجوانب الأساسية لاستراتيجيتها تعزيز قيمة المساهمين من خلال تحسينات الأداء المتسقة والاستثمارات في المشاريع التي تحمل مزايا تنافسية ومكونات الاستدامة.

وتلعب الشركة أيضًا دورًا مهمًا في قطاع البتروكيماويات العالمي من خلال تواجدها مشروع مشترك مع شيفرون في CPChem، والتي تركز على إنتاج الأوليفينات والبولي أوليفينات - وهي العناصر الرئيسية المستخدمة في مجموعة واسعة من المنتجات الصناعية والاستهلاكية.

• منتصف الطريق: يتعامل قطاع Midstream في المقام الأول مع نقل وتخزين ومعالجة الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي (سوائل الغاز الطبيعي)، مدعومًا بشكل كبير باستثماراتها في الأسهم في DCP Midstream، LLP.
• مواد كيميائية: يتم تشغيل هذا القطاع من خلال شركة شيفرون فيليبس للكيماويات ذات المسؤولية المحدودة (CPChem)، والتي تقوم في الغالب بتصنيع وتسويق البتروكيماويات والمواد البلاستيكية في جميع أنحاء العالم.
• التكرير: يقوم قطاع التكرير في Philips 66 بتكرير النفط الخام والمواد الأولية الأخرى وتحويلها إلى منتجات بترولية مثل البنزين والديزل ووقود الطائرات في 13 مصفاة تقع بشكل رئيسي في الولايات المتحدة وأوروبا.
• التسويق والتخصصات: يشمل هذا القطاع تسويق المنتجات المكررة بالإضافة إلى تصنيع وتسويق المنتجات المتخصصة مثل مواد التشحيم والشموع والمذيبات وغيرها من المنتجات المشتقة من البترول.

تواصل فيليبس 66 الاستفادة من قدراتها المتكاملة في مجال الصناعات التحويلية والعمليات اللوجستية القوية والابتكارات التكنولوجية للحفاظ على مكانتها في السوق والاستجابة لمشهد الطاقة المتغير. الشركة الالتزام بالاستدامة ويتجلى ذلك في نهجها الاستباقي للحد من الانبعاثات، وكفاءة الطاقة، وتطوير مصادر الطاقة المتجددة، بما يتماشى مع الأهداف البيئية العالمية الأوسع.

فيليبس 66 (PSX): النجوم

عمليات منتصف الطريق

• Overview: يشتمل قطاع Midstream في Philips 66 على أعمال النقل والتجميع والمعالجة والتخزين والتجزئة.
• المالية (اعتبارًا من 2023): بلغ صافي أرباح منتصف الطريق للربع الأول من عام 2023 423 مليون دولار أمريكي، بزيادة من 331 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2022.
• الأصول الرئيسية: تتضمن ملكية 50% في DCP Midstream, LLP، التي تدير أكثر من 45000 ميل من خطوط الأنابيب.

تكرير الأصول

• الهوامش التشغيلية: وفي الربع الأول من عام 2023، حقق قطاع التكرير أرباحًا بلغت 1.009 مليار دولار، مقارنة بـ 0.965 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022.
• سعة: ويبلغ إجمالي الطاقة التكريرية حوالي 2 مليون برميل من النفط الخام يوميًا عبر 13 مصفاة في الولايات المتحدة وأوروبا.
• الأهمية الاستراتيجية: تقع المواقع في المقام الأول في مناطق الممر المركزي وساحل الخليج، مع الاستفادة من قربها من إمدادات النفط الخام الرئيسية وأسواق المنتجات.

المواد الكيميائية المتخصصة والمواد المتقدمة

• الطلب والابتكار: تمتلك شركة Phillips 66 حصة 50% في شركة Chevron Phillips Chemical Company LLC (CPChem)، المعروفة بإنتاج البولي إيثيلين وأوليفينات ألفا والبولي ألفا أوليفينات.
• المالية: ساهمت CPChem بمبلغ 169 مليون دولار أمريكي من أرباح الأسهم في الربع الأول من عام 2023، بما يتوافق مع 169 مليون دولار أمريكي المُعلن عنها في الربع الأول من عام 2022.
• موقف السوق: تواصل شركة CPChem توسيع تواجدها العالمي، بما في ذلك مشاريع البتروكيماويات الهامة في الشرق الأوسط والتوسع المستمر في الولايات المتحدة.

فيليبس 66 (PSX): الأبقار النقدية

إنشاء عمليات تكرير البترول مع تحقيق إيرادات متسقة

• ويبلغ إجمالي الطاقة التكريرية حوالي 2.2 مليون برميل يومياً حتى نهاية عام 2020.
• حققت إيرادات بقيمة 39 مليار دولار من عمليات التكرير في عام 2019.

يوفر قطاع التسويق والتخصصات ربحًا ثابتًا من خلال عمليات البيع بالتجزئة

• بلغت إيرادات قطاع التسويق والتخصصات (M&S) 11 مليار دولار في عام 2020.
• بلغ الدخل التشغيلي لقطاع M&S 1.3 مليار دولار في عام 2020.

أصول خطوط الأنابيب المحلية مع رسوم إنتاجية موثوقة

• حصص الملكية في 15000 ميل من خطوط الأنابيب اعتبارًا من عام 2021.
• حقق قطاع خطوط الأنابيب والنقل إيرادات بقيمة 5.4 مليار دولار في عام 2020.

يتم عرض التفاصيل المالية التفصيلية لمكونات البقرة النقدية الرئيسية لشركة Phillips 66 في الجدول أدناه:

فيليبس 66 (PSX): الكلاب

عمليات التكرير الدولية

• المواقع ذات الهوامش المنخفضة بسبب ارتفاع التكاليف التشغيلية والتنظيمية.
• وتأثرت مناطق محددة بشكل أكبر.

وحدات الأعمال غير الأساسية

• تشير مقاييس الأداء إلى انخفاض الربحية والملاءمة الإستراتيجية.

الأصول الأقدم

• توزيع الأصول التي تحتاج إلى ترقيات أو التي تقترب من وقف التشغيل.

فيليبس 66 (PSX): علامات استفهام

مشاريع الطاقة المتجددة بما في ذلك الوقود الحيوي

• المشاركة في إنتاج الوقود المتجدد بطاقة سنوية 12 ألف برميل يوميا اعتبارًا من عام 2021.
• مشروع مشترك مع REG لتحويل مصفاة إلى منشأة وقود الديزل المتجددة، من المتوقع أن تنتج 675 مليون جالون سنويًا بعد التحويل، تبلغ النفقات الرأسمالية للتحويل تقريبًا 850 مليون دولار.

مشاريع جديدة في البنية التحتية لشحن المركبات الكهربائية

• إعلانات الشراكة في 2022 لتطوير محطات EV سريعة الشحن عبر مواقع متعددة.
• ومن المتوقع أن يصل الالتزام المالي تجاه البنية التحتية للكهرباء خلال العقد المقبل 1 مليار دولار.

الاستثمارات في التقنيات المنخفضة الكربون

• الاستثمار في تكنولوجيا احتجاز الكربون وتخزينه مع فريق Energy Transition Ventures، التقدير الأولي للاستثمار بحوالي 500 مليون دولار بحلول عام 2030.
• التعاون مع الجامعات والشركات الناشئة في التقنيات المتقدمة في مجال الطاقة الهيدروجينية.
• تبلغ حصص الأسهم في الشركات الناشئة المتخصصة في تقنيات الطاقة من الجيل التالي 200 مليون دولار.

في منشور المدونة هذا، استكشفنا قطاعات الأعمال الإستراتيجية لشركة Phillips 66 باستخدام مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. لقد حددناهم النجوم مثل عمليات النقل، وأصول التكرير الاستراتيجية، والمواد الكيميائية المتخصصة، والتي تعرض جميعها إمكانات النمو وارتفاع الطلب في السوق. ال الأبقار النقدية، مثل عمليات تكرير البترول وأصول خطوط الأنابيب المحلية، توفر لشركة Phillips 66 إيرادات ثابتة وموثوقة. في المقابل، كلاب وسلطت الفئة الضوء على مجالات مثل بعض عمليات التكرير الدولية التي تعاني من ضعف الأداء وتتطلب تغييرات كبيرة. أخيرا، علامات استفهام مثل مشاريع الطاقة المتجددة والمشاريع الجديدة في البنية التحتية للمركبات الكهربائية، توفر فرصًا ذات نتائج غير مؤكدة. يساعد فهم هذه الفئات في تحديد المكان الذي يمكن لشركة Phillips 66 تخصيص الموارد فيه لتحقيق أقصى قدر من الربحية ومكانتها في السوق.