Phillips 66 (PSX) Análisis de matriz BCG
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Phillips 66 (PSX) Bundle
En esta publicación de blog, profundizamos en la cartera diversa de Phillips 66 a través de la lente de la matriz de Boston Consulting Group (BCG), una herramienta estratégica que clasifica las unidades de negocios en cuatro cuadrantes distintos: estrellas, vacas, perros y signos de interrogación. Examinando Phillips 66 En estas dimensiones, obtenemos información sobre las fortalezas operativas de la compañía, los flujos de ingresos consistentes y las áreas que enfrentan desafíos o que requieren decisiones estratégicas. Este análisis ayuda a comprender las complejidades del modelo de negocio de Phillips 66 y su posicionamiento para el crecimiento y la sostenibilidad futura.
Antecedentes de Phillips 66 (PSX)
Phillips 66, reconocido ampliamente por su símbolo de ticker NYSE PSX, opera como una empresa diversificada de fabricación de energía y logística. Formado originalmente en 1917 Como Phillips Petroleum Company, la corporación se sometió a un crecimiento significativo y varias transformaciones estratégicas antes de cambiar el nombre de Phillips 66 en 2012, después de girar de Conocophillips.
Con sede en Houston, Texas, el modelo de negocio de Phillips 66 está estructurado en múltiples segmentos: Midstream, productos químicos, refinación y marketing y especialidades. Esta estructura permite a la empresa administrar una vasta cartera que incluye fabricación de energía y logística, así como refinación, comercialización y distribución de combustibles y lubricantes. Un aspecto esencial de su estrategia implica mejorar el valor de los accionistas a través de mejoras de desempeño consistentes e inversiones en proyectos que tienen ventajas competitivas y componentes de sostenibilidad.
La compañía también juega un papel importante en el sector petroquímico global a través de su empresa conjunta con chevron en cpchem, que se centra en producir olefinas y poliolefinas: elementos clave utilizados en una amplia variedad de productos industriales y de consumo.
- Centro de la corriente: El segmento de Midstream se ocupa principalmente del transporte, almacenamiento y procesamiento de gas natural y NGL (líquidos de gas natural), muy respaldado por su inversión de capital en DCP Midstream, LLP.
- Químicos: Este segmento se opera a través de Chevron Phillips Chemical Company LLC (CPCHEM), predominantemente fabricación y comercialización de petroquímicos y plásticos en todo el mundo.
- Refinamiento: El segmento de refinación de Phillips 66 refina el petróleo crudo y otras materias primas en productos derivados del petróleo, como gasolina, diesel y combustibles de aviación en 13 refinerías ubicadas principalmente en los Estados Unidos y Europa.
- Marketing y especialidades: Este segmento incluye la comercialización de productos refinados además de fabricación y comercialización de productos especializados como lubricantes, ceras, solventes y otros productos derivados del petróleo.
Phillips 66 continúa aprovechando sus capacidades integradas aguas abajo, fuertes operaciones logísticas e innovaciones tecnológicas para mantener su posición de mercado y responder al panorama energético cambiante. La empresa Compromiso con la sostenibilidad es evidente en su enfoque proactivo para la reducción de las emisiones, la eficiencia energética y el desarrollo de fuentes de energía renovable, alineándose con objetivos ambientales globales más amplios.
Phillips 66 (PSX): estrellas
Operaciones Midstream
- Overview: El segmento Midstream de Phillips 66 incluye negocios de transporte, recopilación, procesamiento y almacenamiento y fraccionamiento.
- Finanzas (a partir de 2023): Las ganancias netas de Midstream para el primer trimestre de 2023 ascendieron a $ 423 millones, un aumento de $ 331 millones en el primer trimestre de 2022.
- Activos clave: Incluye 50% de propiedad en DCP Midstream, LLP, que opera más de 45,000 millas de tuberías.
Refinación de activos
- Márgenes operativos: En el primer trimestre de 2023, el segmento de refinación reportó ganancias de $ 1.009 mil millones, en comparación con $ 0.965 mil millones en el primer trimestre de 2022.
- Capacidad: La capacidad total de refinación es de aproximadamente 2 millones de barriles de petróleo crudo por día en 13 refinerías en los Estados Unidos y Europa.
- Importancia estratégica: Ubicaciones principalmente situadas en las regiones del corredor central y la costa del Golfo, aprovechando la proximidad de los mercados clave de suministro y productos de crudo.
Químicos especializados y materiales avanzados
- Demanda e innovación: Phillips 66 posee una participación del 50% en Chevron Phillips Chemical Company LLC (CPCHEM), que se reconoce por producir polietileno, alfa olefinas y polialfaolefinas.
- Finanzas: CPCHEM contribuyó con $ 169 millones de ganancias de capital en el primer trimestre de 2023, de acuerdo con los $ 169 millones reportados en el primer trimestre de 2022.
- Posición del mercado: CPCHEM continúa expandiendo su presencia global, incluidos proyectos petroquímicos significativos en el Medio Oriente y la expansión continua en los EE. UU.
| Segmento | Q1 2023 Ganancias ($ millones) | Activos totales | Ubicaciones estratégicas |
|---|---|---|---|
| Centro de la corriente | 423 | 49 mil millones | América del norte |
| Refinación | 1009 | Ubicaciones basadas en el valor en EE. UU. Y UE | 13 refinerías |
| Químicos (CPCHEM) | Ganancias de capital: 169 | Globalmente diversificado | Proyectos y operaciones mundiales |
Phillips 66 (PSX): vacas en efectivo
Operaciones de refinación de petróleo establecidas con una generación de ingresos consistente
- Capacidad de refinación total de aproximadamente 2.2 millones de barriles por día a fines de 2020.
- Generó $ 39 mil millones en ingresos a partir de operaciones de refinación en 2019.
Segmento de marketing y especialidades que proporcionan ganancias estables a través de operaciones minoristas
- Ingresos de segmento de marketing y especialidades (M&S) de $ 11 mil millones en 2020.
- El ingreso operativo para el segmento de M&S fue de $ 1.3 mil millones en 2020.
Activos de tuberías nacionales con tarifas de rendimiento confiables
- Intereses de propiedad en 15,000 millas de tuberías a partir de 2021.
- El segmento de tuberías y transporte generó $ 5.4 mil millones en ingresos en 2020.
El desglose financiero detallado de los principales componentes de la vaca de efectivo de Phillips 66 se presenta en la tabla a continuación:
| Segmento | Ingresos 2020 (en mil millones de dólares) | 2020 Ingresos operativos (en miles de millones de dólares) | Ingresos de 2019 (en mil millones de dólares) | Capacidad de refinación (barriles por día) | Kilometraje |
|---|---|---|---|---|---|
| Refinación | 39 | Datos no disponibles | Más alto en 2019 | 2,200,000 | n / A |
| Marketing y especialidades | 11 | 1.3 | Datos no disponibles | n / A | n / A |
| Tubería y transporte | 5.4 | Datos no disponibles | Datos no disponibles | n / A | 15,000 |
Phillips 66 (PSX): perros
Operaciones internacionales de refinación
- Ubicaciones con márgenes más bajos debido a mayores costos operativos y regulatorios.
- Las regiones específicas afectaron más significativamente.
| Región | Margen promedio por barril (USD) | Costos regulatorios (USD, millones) |
|---|---|---|
| Europa | 3.2 | 45 |
| Asia | 2.9 | 30 |
Unidades de negocio no esenciales
- Las métricas de rendimiento que indican una menor rentabilidad y ajuste estratégico.
| Unidad de negocio | Ingresos (USD, millones) | Margen de beneficio neto (%) | Importancia estratégica (Escala 1-10) |
|---|---|---|---|
| Químicos | 680 | 5.2 | 3 |
| Marketing y especialidades | 570 | 6.1 | 4 |
Activos más antiguos
- Desglose de los activos que necesitan actualizaciones o que se acerque el desmantelamiento.
| Asset | Ubicación | Edad (años) | Costo de actualización estimado (USD, millones) | Desafíos de desmantelamiento |
|---|---|---|---|---|
| Refinería a | Texas, EE. UU. | 43 | 120 | Regulaciones ambientales, alto |
| Refinería B | California, EE. UU. | 39 | 100 | Contaminación del sitio, moderada |
Phillips 66 (PSX): signos de interrogación
Proyectos de energía renovable que incluyen biocombustibles
- Participación en la producción de combustibles renovables con una capacidad anual de 12,000 barriles por día A partir de 2021.
- Empresa conjunta con Reg para convertir una refinería en una instalación diesel renovable, se espera que produzca 675 millones de galones Por año después de la conversión, Capex de conversión aproximadamente $ 850 millones.
Nuevas empresas en infraestructura de carga de vehículos eléctricos
- Anuncios de asociación en 2022 Para el desarrollo de estaciones EV de carga rápida en múltiples ubicaciones.
- El compromiso financiero hacia la infraestructura de electrificación durante la próxima década se proyecta en $ 1 mil millones.
Inversiones en tecnologías bajas en carbono
- Invertir en tecnología de captura y almacenamiento de carbono con el equipo de empresas de transición de energía, estimación inicial de la inversión en todo $ 500 millones para 2030.
- Colaboración con universidades y nuevas empresas en tecnologías avanzadas en energía de hidrógeno.
- Estacas de capital en empresas de inicio que se especializan en tecnologías energéticas de próxima generación que ascienden a $ 200 millones.
| Categoría | Datos 2021 | Inversión planificada para 2030 | Salida proyectada |
|---|---|---|---|
| Producción de biocombustibles | 12,000 barriles/día | - | Sujeto a las condiciones del mercado |
| Infraestructura de carga EV | - | $ 1 mil millones | Establecimiento generalizado en ubicaciones estratégicas |
| Inversiones tecnológicas bajas en carbono | $ 200 millones en startups | $ 500 millones | Despliegue tecnológico mejorado |
| Instalación diesel renovable JV | $ 850 millones (CAPEX) | - | 675 millones de galones/año |
En esta publicación de blog, exploramos los segmentos comerciales estratégicos de Phillips 66 utilizando el grupo de consultoría de Boston Matrix. Identificamos su Estrellas Como operaciones de la corriente media, activos de refinación estratégicos y productos químicos especializados, todos los cuales muestran el potencial de crecimiento y la alta demanda del mercado. El Vacas en efectivo, como sus operaciones de refinación de petróleo establecidas y los activos de tuberías nacionales, proporcionan a Phillips 66 ingresos constantes y confiables. En contraste, el Perros La categoría destacó áreas como algunas operaciones internacionales de refinación que tienen un rendimiento inferior y requieren cambios significativos. Por último, Signos de interrogación tales como proyectos de energía renovable y nuevas empresas en infraestructura de vehículos eléctricos, presentan oportunidades con resultados inciertos. Comprender estas categorías ayuda a determinar dónde Phillips 66 podría asignar recursos para maximizar la rentabilidad y la posición del mercado.