Whitehorse Finance, Inc. (WHF): Modelo de negócios Canvas [11-2024 Atualizado]
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WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Bundle
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) opera um modelo de negócios atraente focado em entregar retornos atraentes ajustados ao risco por meio de investimentos estratégicos de dívida no mercado médio inferior. Esta postagem do blog investiga os meandros da tela de modelo de negócios da WHF, destacando aspectos -chave como seus parcerias com instituições financeiras, proposições de valor centralizado em empréstimos garantidos sênior e os diversos fluxos de receita que impulsionam seu sucesso. Descubra como o WHF navega no cenário financeiro para criar valor para suas empresas de portfólio e investidores.
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de negócios: Parcerias -chave
Whitehorse Advisers gerencia atividades de investimento
A Whitehorse Advisers atua como consultor de investimentos da Whitehorse Finance, supervisionando a administração das atividades de investimento da empresa. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da WhiteHorse Finance incluía 129 posições em 73 empresas, totalizando um valor justo agregado de US $ 654,3 milhões. As taxas de gerenciamento a pagar aos consultores da Whitehorse em 30 de setembro de 2024 foram de aproximadamente US $ 3,0 milhões.
Colaborações com empresas de portfólio
O Whitehorse Finance colabora em estreita colaboração com suas empresas de portfólio para melhorar a eficiência operacional e impulsionar o crescimento. O tamanho médio do investimento no portfólio foi de US $ 4,3 milhões em 30 de setembro de 2024. O rendimento efetivo médio ponderado em investimentos em dívida produtor de renda foi relatado em 13,1%. A base total de custos de empréstimos não acrúticos foi de US $ 57,0 milhões, com um valor justo de US $ 34,2 milhões em 30 de setembro de 2024. A tabela a seguir resume o desempenho de empresas de portfólio selecionadas a partir da mesma data:
| nome da empresa | Tipo de investimento | Valor principal | Valor justo | Taxa de juro |
|---|---|---|---|---|
| Grupo Optical ABB/CON-CISE LLC | Primeira garantia empréstimo a prazo garantido | US $ 20,4 milhões | US $ 19,5 milhões | 12.31% |
| Power Service Group CR Aquisition Inc. | Primeira garantia empréstimo a prazo garantido | US $ 8,7 milhões | US $ 8,8 milhões | 11.50% |
| Hollander Intermediate LLC | Primeira garantia empréstimo a prazo garantido | US $ 21,1 milhões | US $ 23,5 milhões | 11.04% |
Instituições financeiras para a sindicação de empréstimos
O Whitehorse Finance colabora com várias instituições financeiras para a distribuição de empréstimos para aprimorar suas capacidades de empréstimos. Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos pendentes sob a linha de crédito eram de aproximadamente US $ 161,6 milhões, com um empate disponível de cerca de US $ 173,4 milhões. A linha de crédito é garantida por todos os ativos de crédito Whitehorse, que incluíam empréstimos avaliados em US $ 523,2 milhões. As taxas de juros da linha de crédito são baseadas no SOFR mais uma propagação de 2,50%. Além disso, a WhiteHorse Finance utilizou vários contratos de compra de notas, incluindo:
| Tipo de nota | Valor principal | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 5.375% 2025 Notas | US $ 40 milhões | 5.375% | 20 de outubro de 2025 |
| 5.375% 2026 Notas | US $ 10 milhões | 5.375% | 4 de dezembro de 2026 |
| 7,875% 2028 Notas | US $ 34,5 milhões | 7.875% | 15 de setembro de 2028 |
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de negócios: Atividades -chave
Originar e gerenciar investimentos em dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Whitehorse Finance, Inc. tinha um portfólio de investimentos com um valor justo agregado de US $ 654,3 milhões. Este portfólio consistia principalmente em empréstimos garantidos sênior em todos os 129 posições em 73 empresas. O tamanho médio do investimento foi aproximadamente US $ 4,3 milhões, com uma média de tamanho de investimento da dívida US $ 5,6 milhões. Os tamanhos de investimento variaram de $ 0 a $ 20,7 milhõese o rendimento efetivo médio ponderado no portfólio foi 10.6%, com investimentos em dívida produtores de renda produzindo 13.1% .
Conduzindo a devida diligência em potenciais tomadores de empréstimos
A Whitehorse Finance realiza uma extensa diligência em potenciais tomadores de empréstimos para avaliar a credibilidade e a viabilidade do investimento. A empresa possui um processo estruturado que inclui analisar demonstrações financeiras, avaliar as condições do mercado e revisar as equipes de gerenciamento de mutuários. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 161,6 milhões em empréstimos pendentes sob sua linha de crédito, com aproximadamente US $ 173,4 milhões Disponível para retirada com base nos requisitos de qualidade de garantia e portfólio.
Monitorando o desempenho do portfólio
Para garantir retornos ideais, o WhiteHorse Finance monitora ativamente seu desempenho no portfólio. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 57 milhões em empréstimos não acrinais, com um valor justo de US $ 34,2 milhões. O prazo médio restante ponderado dos investimentos em dívida foi aproximadamente 3,1 anos, com a empresa mantendo uma taxa de cobertura de ativos de 183.4% Para valores emprestados.
| Métricas -chave | Valor |
|---|---|
| Portfólio de investimentos Valor justo | US $ 654,3 milhões |
| Número de posições | 129 |
| Tamanho médio de investimento | US $ 4,3 milhões |
| Tamanho médio de investimento da dívida | US $ 5,6 milhões |
| Rendimento efetivo médio ponderado | 10.6% |
| Rendimento da dívida produtora de renda | 13.1% |
| Empréstimos pendentes sob linha de crédito | US $ 161,6 milhões |
| Disponível para retirada | US $ 173,4 milhões |
| Empréstimos não acrinais | US $ 57 milhões |
| Valor justo de empréstimos não acreais | US $ 34,2 milhões |
| Ponderado Média restante de investimentos em dívida | 3,1 anos |
| Taxa de cobertura de ativos | 183.4% |
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de negócios: Recursos -chave
Equipe de gestão experiente na Whitehorse Advisers
A equipe de gerenciamento da Whitehorse Advisers é parte integrante do sucesso operacional da Whitehorse Finance, Inc. Essa equipe possui uma vasta experiência em finanças e gerenciamento de investimentos, com foco em empresas de baixo mercado médio. Sua experiência permite o fornecimento, estruturação e gerenciamento eficazes de investimentos.
Capital levantado através de ofertas públicas
A Whitehorse Finance elevou com sucesso capital significativo através de várias ofertas públicas. Os principais dados financeiros incluem:
| Data de oferta | Tipo | Valor principal (em milhões) | Produtos líquidos (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|---|---|
| 24 de agosto de 2023 | 7,875% 2028 Notas | 34.5 | 30.0 | 7.875% | 15 de setembro de 2028 |
| 20 de outubro de 2020 | 5.375% 2025 Notas | 40.0 | N / D | 5.375% | 20 de outubro de 2025 |
| 4 de dezembro de 2020 | 5.375% 2026 Notas | 10.0 | N / D | 5.375% | 4 de dezembro de 2026 |
| 6 de dezembro de 2021 | 4.250% 2028 Notas | 25.0 | N / D | 4.250% | 6 de dezembro de 2028 |
Relacionamentos estabelecidos com empresas de mercado médio inferior
A Whitehorse Finance construiu relacionamentos robustos com inúmeras empresas de mercado médio mais baixas, aumentando sua capacidade de identificar e capitalizar oportunidades de investimento. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos consistia em:
| Tipo de investimento | Número de posições | Valor justo agregado (em milhões) | Tamanho médio do investimento (em milhões) | Rendimento efetivo médio ponderado |
|---|---|---|---|---|
| Empréstimos garantidos sênior | 129 | 654.3 | 4.3 | 10.6% |
| Investimentos em dívida | N / D | 640.6 | N / D | 13.1% |
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor
Visando retornos atraentes ajustados ao risco
Em 30 de setembro de 2024, a Whitehorse Finance, Inc. (WHF) relatou um valor líquido de ativo (NAV) de US $ 12,77 por ação, abaixo dos US $ 13,63 no final de dezembro de 2023. A Companhia pretende fornecer retornos atraentes ajustados ao risco através de seu Estratégias de investimento, que se concentram em empréstimos garantidos seniores. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a WHF gerou receita líquida de investimento após imposto especial de consumo de US $ 29,261 milhões.
Concentre -se em empréstimos garantidos sênior no mercado médio inferior
A Whitehorse Finance investe principalmente em empréstimos garantidos sênior, direcionando especificamente o mercado médio inferior. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da empresa consistia em 129 posições em 73 empresas, com um valor justo agregado de US $ 654,3 milhões. A maioria desses empréstimos são investimentos de taxa variável indexados ao SOFR, com um rendimento efetivo médio ponderado de 10,6%.
| Tipo de investimento | Número de posições | Valor justo agregado (em milhões) | Tamanho médio do investimento (em milhões) | Rendimento médio ponderado |
|---|---|---|---|---|
| Empréstimos garantidos sênior | 129 | $654.3 | $4.3 | 10.6% |
Flexibilidade para investir em várias estruturas de capital
A estratégia de investimento da Whitehorse Finance permite flexibilidade em diferentes estruturas de capital, incluindo primeira garantia, segunda garantia e empréstimos não garantidos. Em 30 de setembro de 2024, a quebra de valor justo do portfólio era o seguinte:
| Tipo de empréstimo | Valor justo (em milhões) | Porcentagem de portfólio total |
|---|---|---|
| Primeira garantia empréstimos garantidos | $426.756 | 65.1% |
| Segundo empréstimos garantidos por garantia | $5.000 | 0.8% |
| Empréstimos não garantidos | $1.149 | 0.2% |
| Notas subordinadas ao STRS JV | $84.416 | 12.9% |
| Equidade comum | $0.095 | 0.01% |
Essa abordagem diversificada não apenas aprimora os retornos em potencial, mas também mitiga os riscos associados a flutuações do mercado e inadimplência do mutuário, posicionando as finanças do Whitehorse para capitalizar várias oportunidades de mercado.
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente
Engajamento direto com empresas de portfólio
A Whitehorse Finance, Inc. se envolve ativamente com suas empresas de portfólio para garantir o alinhamento e o monitoramento de desempenho. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos consistia principalmente em empréstimos garantidos seniores em 129 posições em 73 empresas, com um valor justo agregado de US $ 654,3 milhões. O tamanho médio do investimento foi de aproximadamente US $ 4,3 milhões, com um rendimento efetivo médio ponderado de 10,6%.
A empresa emprega rigorosos processos de monitoramento que incluem:
- Discussões frequentes com gerenciamento e patrocinadores, incluindo direitos de observação do conselho, quando viável.
- Análise comparativa do desempenho financeiro contra planos de negócios e projeções internas.
- Monitorando a conformidade com os convênios e outras métricas importantes de desempenho estabelecidas na fase inicial de investimento.
- Revisões trimestrais do Comitê de Investimento para cada ativo, concentrando -se naqueles em um status de 'lista de relógios'.
Comunicação regular com investidores
A Whitehorse Finance mantém uma comunicação consistente e transparente com seus investidores. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma receita líquida de investimento após imposto especial de consumo de US $ 29,261 milhões. Além disso, o total de ativos líquidos em 30 de setembro de 2024 totalizou US $ 296,875 milhões, refletindo uma queda de US $ 316.772 milhões em 31 de dezembro de 2023. Atualizações e relatórios regulares são essenciais para manter os investidores informados sobre métricas de desempenho e instruções estratégicas.
As principais métricas relacionadas à comunicação do investidor incluem:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Valor líquido do ativo (NAV) por ação (em 30 de setembro de 2024) | $12.77 |
| Dividendos declarados por ação (nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024) | $1.16 |
| Ganhos básicos e diluídos por ação (nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024) | $0.30 |
| Retorno anual total com base no valor do ativo líquido (nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024) | 2.94% |
Relatórios transparentes sobre o desempenho do investimento
A transparência nos relatórios é uma pedra angular do relacionamento da Whitehorse Finance com seus investidores. A empresa fornece relatórios detalhados sobre o desempenho do investimento, incluindo ganhos e perdas não realizados. Em 30 de setembro de 2024, a alteração líquida na apreciação não realizada em investimentos foi de US $ (16.051) milhões. A empresa também gerencia ativamente seus níveis de dívida e custos de empréstimos, com o total de empréstimos em circulação reportado em US $ 161.594 milhões.
Os destaques financeiros para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 incluem:
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Renda total de investimento | US $ 71,808 milhões |
| Despesas totais | US $ 41,694 milhões |
| Receita líquida de investimento antes do imposto especial de consumo | US $ 30,114 milhões |
| Aumento líquido em ativos líquidos resultantes de operações | US $ 9,062 milhões |
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de Negócios: Canais
NASDAQ GLOBAL SELECT MERCADO para negociação de ações
O WhiteHorse Finance, Inc. é negociado no mercado de seleção global da NASDAQ sob o símbolo de ticker whf. Em 30 de setembro de 2024, o número total de ações em circulação era de 23.243.088, com um valor líquido de ativo por ação reportado em US $ 12,77. O patrimônio da empresa está sujeito a flutuações com base nas condições de mercado, sentimento do investidor e desempenho financeiro geral.
Apresentações e conferências dos investidores
O Whitehorse Finance se envolve ativamente com os investidores por meio de várias apresentações e conferências. A empresa fez esforços significativos para manter a transparência e fornecer atualizações sobre seu desempenho financeiro e direção estratégica. Por exemplo, em 2023, o WhiteHorse Finance participou de várias conferências de investidores, apresentando sua estratégia de investimento e saúde financeira. As apresentações da empresa geralmente destacam as principais métricas financeiras, incluindo:
| Métrica | Valor (em 30 de setembro de 2024) |
|---|---|
| Total de ativos | US $ 683,6 milhões |
| Passivos totais | US $ 386,7 milhões |
| Total de ativos líquidos | US $ 296,9 milhões |
| Receita líquida de investimento (após imposto especial de consumo) | US $ 9,2 milhões |
| Receita de investimento | US $ 22,9 milhões |
Plataformas de notícias financeiras para atualizações
A WhiteHorse Finance utiliza várias plataformas de notícias financeiras para disseminar informações sobre suas operações e desempenho financeiro. Essas plataformas fornecem atualizações em tempo real sobre o desempenho das ações e as tendências do mercado. Em 30 de setembro de 2024, a taxa média de juros ponderada em empréstimos pendentes foi relatada em 7,44%, refletindo mudanças nas condições do mercado e as estratégias de financiamento da empresa. Além disso, a WhiteHorse Finance alavancou as redes de mídia social e notícias financeiras para melhorar sua visibilidade e alcançar entre os investidores.
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de negócios: segmentos de clientes
Empresas de mercado médio inferior nos EUA
A Whitehorse Finance, Inc. tem como alvo principalmente empresas de mercado médio mais baixas nos Estados Unidos. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos consistia em empréstimos garantidos seniores em 129 posições em 73 empresas, com um valor justo agregado de US $ 654,3 milhões. O tamanho médio do investimento foi de aproximadamente US $ 4,3 milhões, com tamanhos de investimento da dívida variando de zero a US $ 20,7 milhões. A maioria desses empréstimos são investimentos de taxa variável, principalmente indexados ao SOFR, e o rendimento efetivo médio ponderado nos investimentos em dívida produtor de renda foi de 13,1%.
Investidores individuais e institucionais que buscam renda
A Whitehorse Finance atende aos investidores individuais e institucionais que procuram oportunidades de investimento em geração de renda. A Companhia relatou uma receita de investimento líquido após imposto especial de consumo de US $ 9,154 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, os dividendos e distribuições declarados por ação ordinária foram de US $ 0,39 para o trimestre, refletindo o compromisso da Companhia em devolver o valor a seus investidores. O valor líquido do ativo por ação em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 12,77.
Patrocinadores financeiros que procuram soluções de dívida
Os patrocinadores financeiros, incluindo empresas de private equity, são outro segmento de clientes importantes para o WhiteHorse Finance. A empresa se envolve em várias soluções de dívida adaptadas às necessidades desses patrocinadores. Em 30 de setembro de 2024, a Whitehorse tinha US $ 161.594 milhões em empréstimos pendentes sob sua linha de crédito, com uma taxa de juros de 7,44%. A empresa possuía US $ 173,406 milhões, não é deputada sob a linha de crédito, indicando sua capacidade de fornecer opções de financiamento flexíveis. Além disso, o total de compromissos não financiados para ampliar o crédito foi relatado em US $ 28,208 milhões em 30 de setembro de 2024.
| Segmento de clientes | Métricas -chave | Proposição de valor |
|---|---|---|
| Empresas de mercado médio inferior | 73 empresas, portfólio de US $ 654,3 milhões | Empréstimos garantidos sênior, tamanho médio de US $ 4,3 milhões |
| Investidores individuais e institucionais | Receita líquida de investimento: US $ 9,154 milhões | Dividendos por ação: US $ 0,39, NAV por ação: $ 12,77 |
| Patrocinadores financeiros | Empréstimos pendentes: US $ 161.594 milhões | Soluções de dívida flexíveis, crédito não fundido: US $ 173,406 milhões |
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de negócios: estrutura de custos
Taxas de administração pagas aos consultores Whitehorse
As taxas de administração incorridas pela Whitehorse Finance para os consultores de Whitehorse para o ano fiscal de 2024 foram de aproximadamente US $ 3,014 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma queda de US $ 3,595 milhões em 31 de dezembro de 2023.
Despesas de juros em dívida pendente
As despesas totais de juros da WhiteHorse Finance em sua dívida pendente incluídas:
- Despesas com juros na linha de crédito: US $ 3,753 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Despesa de juros em notas aos membros: US $ 3,785 milhões no mesmo período.
A taxa média de juros ponderada em empréstimos pendentes foi de 7,44% em 30 de setembro de 2024. O total de empréstimos em circulação em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 161.594 milhões.
Custos operacionais, incluindo due diligence e conformidade
Os custos operacionais do WhiteHorse Finance também abrangem as despesas de due diligence e conformidade. As despesas operacionais totais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de aproximadamente US $ 7,922 milhões. Isso inclui taxas administrativas de US $ 166, outras despesas de US $ 218 e despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram de US $ 23.645 milhões.
| Categoria de custo | Q3 2024 Montante (em milhões) | Notas |
|---|---|---|
| Taxas de gerenciamento | $3.014 | Pago a Whitehorse Advisers |
| Juros em linha de crédito | $3.753 | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Interesse em anotações para membros | $3.785 | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Custos operacionais totais | $7.922 | Despesas operacionais totais |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um passivo total de aproximadamente US $ 386,709 milhões, que inclui distribuições pagáveis de US $ 8,949 milhões e juros a pagar de US $ 3,652 milhões. Esses números refletem as responsabilidades financeiras em andamento associadas às suas atividades operacionais e de investimento.
Whitehorse Finance, Inc. (WHF) - Modelo de negócios: fluxos de receita
Receita de juros de investimentos em dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Whitehorse Finance, Inc. relatou receita de juros de US $ 16.352.000 de investimentos em empresas não controlados/não afiliados e US $ 2.488.000 em investimentos de empresa afiliada controlada. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de investimento foi de US $ 71.808.000, com uma parcela significativa derivada da receita de juros em vários tipos de investimento.
Originação e outras taxas de empréstimos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Whitehorse Finance ganhou US $ 1.337.000 em receita de taxas de investimentos em empresas não controladas/não afiliadas e US $ 520.000 em investimentos em empresas afiliadas não controladas. A receita total da taxa para o período foi de US $ 1.857.000, refletindo o papel ativo da empresa em originar e gerenciar empréstimos.
Apreciação potencial de capital de interesses patrimoniais em empresas de portfólio
Em 30 de setembro de 2024, o total de investimentos, a valor justo, totalizava US $ 654.338.000, com apreciação potencial de capital principalmente de interesses de ações em empresas de portfólio. A apreciação de capital se reflete nos ganhos e perdas não realizados nos investimentos, com alteração líquida na apreciação não realizada relatada como US $ (16.051.000) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Os investimentos em ações contribuem para o desempenho geral do portfólio, destacando o potencial para retornos futuros.
| Fluxo de receita | Quantidade (em milhares) | Detalhes |
|---|---|---|
| Receita de juros de investimentos em dívida | $16,352 | De investimentos não controlados/não afiliados |
| Receita de juros de investimentos de afiliados controlados | $2,488 | De investimentos controlados da empresa afiliada |
| Renda total de investimento (nove meses) | $71,808 | Inclui receita de juros e outras taxas |
| Originação e outras taxas | $1,337 | De investimentos não controlados/não afiliados |
| Apreciação potencial de capital | $654,338 | Investimentos totais pelo valor justo |
| Mudança líquida na apreciação não realizada | $(16,051) | Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 |
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.