agilon health, inc. (AGL) Bundle
فهم صحة اجيلون، المؤتمر الوطني العراقي. (AGL) تدفقات الإيرادات
فهم صحة اجيلون، المؤتمر الوطني العراقي. تدفقات الإيرادات
تحقق الشركة إيراداتها في المقام الأول من خلال خدماتها الطبية، والتي تتمحور حول Medicare Advantage وخدمات الرعاية الصحية الأخرى. فيما يلي تحليل تفصيلي للإيرادات لعام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- إيرادات الخدمات الطبية: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات الخدمات الطبية $4,528,471 ألف، بزيادة 39% مقارنة ب $3,253,810 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023.
- إيرادات التشغيل الأخرى: تم إنشاء هذا الجزء $9,573 ألف خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $6,480 ألف في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
شهدت الشركة نموًا كبيرًا في مصادر إيراداتها:
- نمو الإيرادات من العام حتى تاريخه: بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $4,538,044 ألف، مما يعكس أ 39% زيادة من $3,260,290 ألف في عام 2023.
- نمو الإيرادات الفصلية: وبلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 $1,450,932 ألف، بزيادة 28% من $1,136,863 ألف في الربع الثالث من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يمثل قطاع الخدمات الطبية كامل هيكل الإيرادات، وهو ما يمثل 100% من إجمالي الإيرادات. توزيع الإيرادات هو كما يلي:
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث من عام 2024 (بآلاف الدولارات) | الربع الثالث من عام 2023 (بآلاف الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إيرادات الخدمات الطبية | 1,447,697 | 1,133,457 | 28% |
| إيرادات التشغيل الأخرى | 3,235 | 3,406 | -5% |
| إجمالي الإيرادات | 1,450,932 | 1,136,863 | 28% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل النقاط الرئيسية للتغيرات في الإيرادات ما يلي:
- وكانت الزيادة في إيرادات الخدمات الطبية مدفوعة في المقام الأول بنمو متوسط العضوية، الذي زاد بنسبة 39% بسبب إضافة سبع مناطق جغرافية جديدة.
- ارتفعت نفقات الخدمات الطبية بشكل ملحوظ إلى $4,323,852 ألف خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $2,853,266 ألف في عام 2023، بمناسبة أ 52% يزيد.
- وعلى الرغم من نمو الإيرادات، بلغ إجمالي الربح للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $43,096 ألف، نزولاً من $164,538 ألف في عام 2023.
الغوص العميق في صحة agilon، Inc. (AGL) الربحية
مقاييس الربحية
عند فحص مقاييس الربحية للشركة، نلاحظ الأرقام الرئيسية التالية:
- إجمالي الربح: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 43 مليون دولار، انخفاضا من 165 مليون دولار في عام 2023.
- الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (184 مليون دولار)مقارنة بالخسارة التشغيلية البالغة (68 مليون دولار) في عام 2023.
- هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $(154 مليون)مما أدى إلى هامش ربح صافي قدره (3.4%) مقارنة ب (1.0%) في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تُظهر الاتجاهات في مقاييس الربحية انخفاضًا مثيرًا للقلق:
| متري | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 43 مليون دولار | 165 مليون دولار | (74%) |
| الربح التشغيلي | (184 مليون دولار) | $(68 مليون) | (170%) |
| صافي الربح | $(154 مليون) | $(32 مليون) | (377%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة:
- متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة: 30% مقابل هامش الربح الإجمالي للشركة (1%).
- متوسط هامش التشغيل في الصناعة: 10% مقابل هامش تشغيل الشركة (4%).
- متوسط صافي هامش الصناعة: 5% مقابل صافي هامش الشركة (3.4%).
تحليل الكفاءة التشغيلية
تشير مقاييس الكفاءة التشغيلية إلى ما يلي:
- إيرادات الخدمات الطبية: زاد إلى 4.5 مليار دولار في عام 2024، ارتفاعًا من 3.3 مليار دولار في عام 2023، مما يعكس نموًا قدره 39%.
- نفقات الخدمات الطبية: ارتفع الى 4.3 مليار دولار في عام 2024، ارتفاعًا من 2.9 مليار دولار في عام 2023، بزيادة قدرها 52%.
- خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة: زاد إلى (70 مليون دولار) لمدة تسعة أشهر في عام 2024، مقارنة بـ 42 مليون دولار في الأرباح في عام 2023، بانخفاض قدره 267%.
وبالنظر إلى هذه الأرقام، تشير مقاييس ربحية الشركة إلى تحديات كبيرة، مع انخفاض ملحوظ في إجمالي وصافي الأرباح، مما يعكس عدم الكفاءة التشغيلية على نطاق أوسع وزيادة النفقات.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تعمل شركة agilon health, Inc. (AGL) يمول نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تعمل شركة agilon health, Inc. يمول نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي مطلوبات الشركة 1.52 مليار دولاروالتي تضمنت التزامات قصيرة الأجل بقيمة 1.41 مليار دولار والديون طويلة الأجل 34.9 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 2.64، محسوبة باستخدام إجمالي المطلوبات 1.52 مليار دولار وإجمالي حقوق المساهمين 574.9 مليون دولار. هذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ 1.0مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بنظرائهم في قطاع الرعاية الصحية.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في 25 مايو 2023، قامت الشركة بتعديل اتفاقية التسهيل الائتماني الخاصة بها، لتمديد تاريخ الاستحقاق حتى 18 فبراير 2026. يتكون التسهيل الائتماني من 100 مليون دولار قرض لأجل مضمون كبير و أ 100 مليون دولار تسهيلات ائتمانية متجددة مضمونة رفيعة المستوى. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 35 مليون دولار المستحقة بموجب تسهيلات القرض لأجل المضمون.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
استخدمت الشركة تمويل الأسهم لتعزيز هيكل رأس مالها وإصدارها 1.97 مليون سهم في الأسهم العادية خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، والتي ارتفعت 15.2 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 574.9 مليون دولارمما يعكس انخفاضا من 661.0 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|
| قرض مضمون الأجل | $35.0 | 18 فبراير 2026 |
| منشأة دوارة آمنة | $100.0 | 18 فبراير 2026 |
| إجمالي الالتزامات | $1,520.0 | لا يوجد |
| إجمالي حقوق المساهمين | $574.9 | لا يوجد |
تقييم صحة اجيلون، المؤتمر الوطني العراقي. (AGL) السيولة
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
وبلغت النسبة الحالية، التي تقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، 1.29 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، محسوبة من الأصول المتداولة البالغة 1,811.8 مليون دولار والخصوم المتداولة البالغة 1,409.2 مليون دولار. وبلغت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، حوالي 1.29 أيضًا، حيث لا تحافظ الشركة على مستويات مخزون كبيرة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
بلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، 402.6 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 502.9 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ويمثل هذا انخفاضا بنسبة 19.9%، مما يشير إلى التحديات المحتملة في الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
تكشف بيانات التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عن الاتجاهات التالية:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية | $(74,196) | $(95,033) | $20,837 |
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) الأنشطة الاستثمارية | $116,218 | $(41,816) | $158,034 |
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) أنشطة التمويل | $(2,561) | $(192,288) | $189,727 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، امتلكت الشركة نقدًا وما يعادله بقيمة 148.2 مليون دولار أمريكي وأوراق مالية قابلة للتسويق بقيمة 244.8 مليون دولار أمريكي. ويبلغ إجمالي مركز السيولة، الذي يجمع بين النقد وما يعادله مع الاستثمارات قصيرة الأجل، 393 مليون دولار. وعلى الرغم من وضع السيولة، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 154.3 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بخسارة قدرها 32.3 مليون دولار أمريكي في العام السابق، مما يشير إلى التحديات التشغيلية المستمرة التي يمكن أن تؤثر على السيولة المستقبلية.
ارتفع إجمالي مطلوبات الشركة إلى 1,516.5 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، من 1,079.8 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة المطالبات الطبية والذمم الدائنة ذات الصلة بقيمة 1,190.7 مليون دولار أمريكي. وقد تشكل هذه الالتزامات المتزايدة مخاطر على السيولة إذا لم تتم إدارتها بفعالية.
هل شركة اجيلون هيلث, Inc. (AGL) مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية للشركة -11.75، مما يعكس حالة أرباح سلبية حيث أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 154.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حوالي 3.74، بناءً على قيمة دفترية تبلغ 574.9 مليون دولار أمريكي وإجمالي الأسهم القائمة البالغة 411.96 مليونًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تم حساب قيمة المؤسسة (EV) بمبلغ 1.09 مليار دولار أمريكي، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ -70.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وبالتالي، فإن نسبة EV إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك غير محددة بسبب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السلبية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار السهم بشكل ملحوظ، حيث بلغ أعلى مستوى عند 22.55 دولارًا أمريكيًا وأدنى مستوى عند 4.35 دولارًا أمريكيًا. اعتبارًا من آخر سعر إغلاق، يتم تداوله عند 4.95 دولارًا، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 78٪ على مدار العام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
حاليًا، لا يوجد عائد توزيعات أرباح حيث لم تقم الشركة بإصدار أرباح في عام 2024، بما يتوافق مع استراتيجيتها التي تركز على إعادة الاستثمار في النمو.
إجماع المحللين
تصنيف إجماع المحللين للسهم هو Hold، مع نطاق سعر مستهدف بين 5.00 دولارات و8.00 دولارات.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | -11.75 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 3.74 |
| قيمة المؤسسة (EV) | 1.09 مليار دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | - 70.2 مليون دولار |
| سعر السهم (الحالي) | $4.95 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $22.55 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $4.35 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه agilon health, inc. (أغل)
المخاطر الرئيسية التي تواجه الشركة
اعتبارًا من عام 2024، تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة الشديدة داخل قطاع الرعاية الصحية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الرعاية الصحية بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 154.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بزيادة كبيرة من أ 32.3 مليون دولار خسارة في نفس الفترة من عام 2023. وهذا يدل على أن المنافسة تضغط على الهوامش والربحية الإجمالية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤدي التغييرات في لوائح الرعاية الصحية إلى خلق تحديات تشغيلية. تعمل الشركة بموجب برامج Medicare Advantage، والتي تخضع لتحديثات متكررة من قبل مراكز الرعاية الطبية والخدمات الطبية (CMS). مثل هذه التغييرات يمكن أن تؤثر على معدلات السداد. على سبيل المثال، شهدت الشركة أ 7% انخفاض في معدلات القدرة الفردية لكل عضو شهريًا (PMPM)، مما يؤثر على توليد الإيرادات.
ظروف السوق
ظروف السوق متقلبة، وتتأثر بالعوامل الاقتصادية مثل التضخم وأسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل للشركة 148.2 مليون دولار، مع الأوراق المالية القابلة للتسويق بقيمة 244.8 مليون دولار. ومع ذلك، تواجه الشركة أيضًا تكاليف متزايدة، وهو ما ينعكس في أ 47% ارتفاع مصاريف الخدمات الطبية عن العام السابق.
المخاطر التشغيلية
تنبع المخاطر التشغيلية من اعتماد الشركة على شراكات الأطباء الحالية وقابلية تطوير منصتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن خسارة معدلة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 70.2 مليون دولار، مقارنة بأرباح EBITDA المعدلة 42.1 مليون دولار في عام 2023. ويشير هذا التحول إلى أوجه القصور التشغيلية التي يمكن أن تعيق إمكانات النمو.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية احتمالية حدوث مشكلات في السيولة والاعتماد على تمويل الديون. تمتلك الشركة تسهيلات ائتمانية بسعة إجمالية قدرها 200 مليون دولار، والذي يتضمن قرضًا عالي الأجل مضمونًا. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الالتزامات 1.5 مليار دولار، مما يسلط الضوء على ارتفاع مستوى الديون.
استراتيجيات التخفيف
وقد نفذت الشركة استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر، مثل تنويع قاعدة أعضائها وتعزيز الكفاءة التشغيلية. زادت عضوية أعضاء Medicare Advantage إلى ما يقرب من 525,200، أ 37% زيادة عن العام السابق. ومن الممكن أن يوفر هذا النمو حاجزًا ضد الضغوط التنافسية وتقلبات السوق.
| نوع المخاطرة | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية تؤدي إلى الضغط على الهوامش | وارتفع صافي الخسارة إلى 154.3 مليون دولار |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في سياسات الرعاية الطبية التي تؤثر على السداد | انخفاض بنسبة 7% في معدلات قراءة PMPM |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على التكاليف التشغيلية | ارتفعت مصاريف الخدمات الطبية بنسبة 47% |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على شراكات الأطباء وقابلية التوسع | خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة 70.2 مليون دولار |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون ومشاكل السيولة المحتملة | إجمالي الالتزامات 1.5 مليار دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة agilon health, Inc. (أغل)
آفاق النمو المستقبلي لشركة agilon health, Inc. (أغل)
محركات النمو الرئيسية:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أفادت الشركة تقريبًا 525,200 أعضاء Medicare Advantage، مما يعكس أ 37% الزيادة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023.
- بلغ عدد المستفيدين المنسوبين إلى نماذج CMS ACO تقريبًا 132,200، يمثل أ 51% زيادة على أساس سنوي.
- قامت الشركة بتوسيع عملياتها إلى سبع مناطق جغرافية جديدة التي بدأت في تحقيق الإيرادات في عام 2024.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:
- بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 4.5 مليار دولار، أعلى 39% من 3.3 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- وبلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 1.5 مليار دولار، أ 28% زيادة من 1.1 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023.
تقديرات الأرباح:
- بلغ صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 154 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 32 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- كانت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 70 مليون دولار، بانخفاض عن أرباح 42 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات والشراكات الإستراتيجية:
- وقد أقامت الشركة شراكات طويلة الأمد مع مجموعات الأطباء الحالية، مما يسهّل التحول نحو نموذج أعمال يتمحور حول الرعاية الطبية ويتم التحكم به عالميًا.
- تتمتع شركة Agilon health بوضع يسمح لها بدخول أسواق جديدة من خلال نموذجها، الذي يمكّن أطباء الرعاية الأولية من إدارة إجمالي احتياجات الرعاية الصحية للمرضى المنسوبين.
المزايا التنافسية:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 574.9 مليون دولار، وتوفير أساس مالي متين لمبادرات النمو.
- تستفيد الشركة من منصة فريدة تدمج إدارة الرعاية والدعم التشغيلي، مما يعزز تقديم الخدمات في المجتمعات المحلية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| أعضاء ميزة الرعاية الطبية | 525,200 | 384,200 | 37% |
| المستفيدون من نماذج CMS ACO | 132,200 | 87,600 | 51% |
| إجمالي الإيرادات | 1.5 مليار دولار | 1.1 مليار دولار | 28% |
| صافي الخسارة | (118 مليون دولار) | (31 مليون دولار) | 274% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | (96 مليون دولار) | 6 ملايين دولار | (1,687%) |
| إجمالي حقوق المساهمين | 574.9 مليون دولار | 871.6 مليون دولار | (34%) |
خاتمة: وتستفيد الشركة من مسار النمو الحالي وشراكاتها الاستراتيجية لتوسيع تواجدها في السوق وتعزيز عروض خدماتها، مما يؤهلها للنمو المستمر في قطاع الرعاية الصحية.
agilon health, inc. (AGL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- agilon health, inc. (AGL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of agilon health, inc. (AGL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View agilon health, inc. (AGL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.